финансовое право. Раздел 4. Презентация Понятие и значение государственного кредита. (Более 15 слайдов )
 Скачать 20.07 Kb.
|
|
Раздел 4. Правовые основы государственного кредита Содержание учебного материала 1 Понятие и значение государственного кредита. Государственный внутренний долг 2 Государственные ценные бумаги. Государственные гарантии (1 ПАРА ) Дз Виды ценных бумах 1 презентация : акции 2 облигации 3 вексель 4 чеки 5 депозитный сертификат , закладная , депозитарная расписка ПРЕЗЕНТАЦИЯ :Понятие и значение государственного кредита. (БОЛЕЕ 15 СЛАЙДОВ ) ПРЕЗЕНТАЦИЯ :Государственные ценные бумаги (БОЛЕЕ 15 СЛАДОВ ) ПРЕЗЕНТАЦИЯ :Государственный внутренний долг (БОЛЕЕ 15 СЛАЙДОВ ) 1 Анализ истории развития государственного кредита 2 Решение правовых ситуаций в сфере тенденций погашения государственного кредита ( 2 ПАРА ) Самостоятельная работа обучающегося Государственный внутренний долг. Методы управления государственным долгом (подготовить рефераты, сообщения) (2 ПАРЫ ) СЕМЕНАР 1 Государственный и муниципальный кредит как экономическая категория представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством (муниципальными образованиями) на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов. Государственный и муниципальный кредит как правовая категория - это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения. Государство и муниципальные образования используют государственный и муниципальный кредит для обеспечения постоянного процесса финансирования различных собственных потребностей. Как один из видов кредита государственный (муниципальный) кредит имеет ряд специфических черт, к которым можно отнести: 1) добровольный характер этих отношений; 2) возвратный и платный характер; 3) в отличие от банковского кредита, где в качестве обеспечения выступают материальные ценности, при заимствовании средств государством (муниципальным образованием), обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в их собственности; 4) привлекаемые в результате государственного (муниципального) кредита средства имеют специфический целевой характер - они направляются на погашение бюджетного дефицита. В то же время на уровне субъекта Российской Федерации или муниципального образования привлекаемые таким образом средства могут иметь четко выраженную целевую направленность; 5) государственный (муниципальный) кредит носит срочный характер Внутренний долг государственный — финансовые обязательства государства, возникающие в связи с привлечением для выполнения государственных программ и заказов средств негосударственных организаций и населения страны. Российской Федерации включает в себя долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами, обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. Внутренний долг охватывает задолженности прошлых лет, вновь возникшие задолженности и долговые обязательства бывшего СССР в части, принятой на себя РФ. Может иметь форму кредитов, государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг, других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ. Виды государственных долговых инструментов Долговые обязательства различаются по срокам на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет). Основные государственные долговые обязательства, обеспеченные Правительством РФ, включают: государственные краткосрочные облигации ГКО; государственные долгосрочные облигации; облигации государственного сберегательного займа; облигации внутреннего государственного валютного займа; казначейские векселя и обязательства: золотые сертификаты Министерства финансов РФ. Федеральным законом «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» обесцененные после 1991 года вклады граждан признаны внутренним долгом государства. 2. "Бюджетный кодекс Российской Федерации" от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. от 15.07.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 12.07.2021) БК РФ Статья 121.1. Государственные (муниципальные) ценные бумаги и их эмитенты (введена Федеральным законом от 02.08.2019 N 278-ФЗ) 1. Государственными ценными бумагами признаются государственные ценные бумаги Российской Федерации и государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации. Государственными ценными бумагами Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Государственными ценными бумагами субъекта Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации. 2. Муниципальными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования. 3. Исполнение обязательств публично-правового образования по государственным (муниципальным) ценным бумагам осуществляется в соответствии с условиями выпуска указанных ценных бумаг. 4. Эмитентами государственных (муниципальных) ценных бумаг являются соответственно исполнительные органы государственной власти и местные администрации, которые выпускают от имени публично-правового образования ценные бумаги и несут обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных указанными ценными бумагами. 5. Эмитентом государственных ценных бумаг Российской Федерации выступает Правительство Российской Федерации либо уполномоченное Правительством Российской Федерации Министерство финансов Российской Федерации. 6. Эмитентом государственных ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает высший исполнительный орган государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовый орган субъекта Российской Федерации, наделенные законом субъекта Российской Федерации правом на осуществление государственных заимствований субъекта Российской Федерации. 7. Эмитентом муниципальных ценных бумаг выступает местная администрация, наделенная уставом муниципального образования правом на осуществление муниципальных заимствований. 2 Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу. Виды ценных бумаг: акции; облигации; государственные облигации; чеки; векселя; сертификаты (депозитный и сберегательный); приватизационные бумаги; коносаменты; сберегательные книжки; двойные складские свидетельства; залоговые свидетельства; закладные; инвестиционные паи; депозитарные расписки. В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом. Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре. Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами. Кем и как они выпускаются Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом . Цели эмиссии: получение или увеличение первоначального капитала; реорганизация; увеличение суммы инвестиций. Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал. Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами. Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя. Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации. Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя. Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров. По классификации видов ценные бумаги делят на: основные. Документы, в основе которых имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки; производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов. По форме: документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа; бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя. По способу владения: предъявительские (неименные); именные, выпущенные для конкретного человека; ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах. По виду выпуска: эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке; неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится. По наличию риска: безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации; рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции. Кроме того, существуют ЦБ российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов. Основные виды ценных бумаг Ценные бумаги – в основе мировых и российских финансовых операций. Их используют для инвестирования и мобилизации источников финансирования. Рассмотрим характеристику основных видов ЦБ. Акции Акция - эмиссионная бумага, означающая инвестиции в капитал акционерного общества. Акция определяет права владельца на получение доли прибыли компании, на участие в управлении и на часть имущества в случае ликвидации АО. Существует два типа акций: обыкновенные и привилегированные (префы). Обыкновенные – полностью соответствуют определению, данному выше. Привилегированные не дают владельцу прав на управлении АО, но предоставляют первоочередные права на получение дивидендов. В случае ликвидации обладатели префов получают выплаты в первую очередь. Привилегированные документы распространяют по закрытой или открытой подписке. Номинал ЦБ бывает разным, чаще всего – небольшим. Облигации Бумага относится к классу долговых документов. Облигации – эмиссионные бумаги, означающие, что покупатель предоставил эмитенту определенную денежную сумму. В определенный срок владелец имеет право получить за облигацию установленную сумму, прописанную в документации и процент от стоимости облигации. Справка! Доход от ценной бумаги называется процент или дисконт. Выплаты процентов по купонным облигация производят раз в квартал или два раза в год. Организации выпускают именные или купонные облигации (на предъявителя). Процентные или беспроцентные (для определенного товара/услуги), а так же ограниченной области обращения или свободнообращающиеся. На практике большинство облигаций – купонные. В зависимости от эмитента, облигации делят на муниципальные, государственные и бумаги от юридических лиц. Государственные ценные бумаги (ОФЗ) отличаются надежностью, ведь гарантом выплат выступает государство, бумаги обеспечены государственным имуществом. Муниципальные бумаги, выпускаемые областями, округами и городами тоже надежны. Эксперты отмечают их большую доходность по сравнению с ОФЗ. Коммерческие облигации, эмитентом которых являются юридические лица – наиболее доходный вариант. Но с уровнем доходности возрастает уровень риска. Вексель ЦБ, фиксирующая обязательство векселедателя выплатить владельцу векселя определенную денежную сумму. Векселя по предъявлению не имеют срока выплаты. В срочных векселях прописана конкретная дата выплаты или указан период, по истечении которого долг должен быть возмещен. Особенности векселя, как долгового обязательства: абстрактность. Вексель не привязан к конкретной сделке и существует как самостоятельный документ; бесспорность. Векселедержатель освобождён от возражений со стороны векселедателя; право на протест. Если должник не отдает долг, держатель векселя может зафиксировать факт нарушения в нотариальной конторе. Основные эмитенты векселей – банковские структуры. Депозитарные расписки Депозитарные расписки относятся к вторичным ценным бумагам. Это документ, подтверждающий размещение первичных ценных бумаг в банках. Стоимость расписки меняется в зависимости от колебания первичных бумаг. Чеки Чек - бумага, фиксирующая долговое обязательство. Чекодержатель обязан уплатить чекодателю определенную денежную сумму. В основном чеки выпускают банки. Закладная Закладная – документ, оформленный по условиям договора. Чаще всего – ипотечного займа. В закладной прописаны права собственника ипотечного жилья и условия залога на имущество с обременением. Депозитный (сберегательный) сертификат Сертификат – документ, выданный банком и подтверждающий факт внесения денежных средств на банковский счет. Сберегательный сертификат свидетельствует о праве вкладчика или его правопреемника на получение депозита и процентов по нему в определенный срок. Свойства ЦБ Ценные документы обладают рядом свойств: обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства; доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок; серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями; наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты; ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже; рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств; гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд; государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство. Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия. Такие свойства, как ликвидность или рискованность, зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент. Функции ЦБ Ценные документы выполняют важнейшие функции: Являются индикатором экономической ситуации. Стабильный курс и низкая волатильность указывают на нормальное состояние экономики. Выполняют распределительную функцию. С помощью ценных бумаг осуществляется распределение капиталов. Временно мобилизуют финансовые средства, рассеянные по малым предприятиям и физическим лицам. Регулируют движение денежных средств. Кроме того банки, государственные органы и коммерческие организации применяют ЦБ в качестве кредитно-расчетного инструмента. 2.2 Государственные гарантии |