рынок труда и зарплата. рынок земли и земельная рента. Продавцамиявляются домашние хозяйства собственники факторов производства, а покупателями

• Название: Продавцамиявляются домашние хозяйства собственники факторов производства, а покупателями
• Дата: 12.10.2021
• Размер: 0.56 Mb.
• Имя файла: рынок труда и зарплата. рынок земли и земельная рента.docx
• Тип: Документы; #246215
• страница: 12 из 15

ТЕМА 53. ПРОПОРЦИИ ДЕНЕЖНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ И ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

1. Денежный сектор экономики – связующее звено между всеми агентами рыночных отношений. Денежный рынок имеет специфическую особенность, выделяющую его из среды других рынков: здесь обращается особый товар – деньги. У них имеется специальная цена – процентная ставка, являющаяся альтернативной стоимостью денег. Поэтому на этом рынке деньги не продаются и не покупаются, а обмениваются на другие финансовые активы.

Пропорции, складывающиеся между спросом и предложением на денежном рынке, зависят от динамики: денежной массы, коэффициента депонирования, депозитного мультипликатора.

2. Денежная масса. Ликвидность. В современной экономической теории преобладает функциональный подход к деньгам: все, что используется как деньги, является деньгами. При этом доля собственно денег в общем объеме платежных средств не превышает 25 %. По этим причинам наравне с понятием денег используется и более широкое понятие денежной массы.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которыми располагают население, фирмы и государство.

Обычно денежную массу классифицируют по двум признакам: по физическому виду и по ликвидности (рис. 53.1).

Ликвидность денежной массы – это способность денежного актива превращаться в наличные деньги и выполнять их функции.

По принципу ликвидности вся денежная масса разбивается на несколько агрегатов, формирующихся по принципу матрешки.

Агрегат М1 в своем составе имеет наличные деньги и банковские вклады, по которым ведутся расчеты.





Рис. 53.1. Классификация денежной массы

Агрегат М2 включает М1 и дополняется сберегательными вкладами, паями взаимных фондов и др. Он примерно в четыре раза превышает агрегат М1. Оба эти агрегата принято относить к высоколиквидным.

Агрегат МЗ помимо М2 учитывает ценные бумаги крупных вкладчиков банков, акции инвестиционных фондов.

Агрегат Lнаравне с МЗ содержит банковские акцепты, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги и облигации Центрального банка страны. Денежные агрегаты МЗ и L принято относить к низколиквидным.

Близок по смыслу к денежной массе показатель денежной базы, который рассчитывается как сумма находящихся в обращении наличных денег и банковских резервов.

Показатель денежной базы позволяет рассчитывать депозитный мультипликатор, демонстрирующий возможности расширения депозитов коммерческих банков при росте денежной базы на 1:





где MD– депозитный мультипликатор; rr– коэффициент обязательного резервирования по требованию Центробанка; fr– доля собственных резервов банков, сверх обязательных резервов.



3. Расчет денежного мультипликатора. Государство полностью контролирует выпуск денег в обращение, но оно не может этого сделать в отношении денежной массы, так как банки своей профессиональной деятельностью существенно увеличивают денежную массу.

Отношение новых денег, создаваемых банками, к их резервам получило название денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате изменения денежной базы на единицу.

Мультипликатор находится в обратной зависимости от уровня резервов и может быть описан упрощенной формулой:





где М – денежный мультипликатор; R– банковские резервы.

Основными факторами роста денежной массы за счет мультипликационного эффекта являются:

– размер минимальной ставки резервов;

– спрос на новые кредиты.

Пользуясь этими рычагами, Центральный банк может воздействовать на денежную массу в стране, а через нее регулировать:

– хозяйственную активность агентов рынка;

– макроэкономические пропорции;

– инфляционные процессы;

– инвестиции и т. д.

ТЕМА 54. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

1. Спрос на деньги. Деньги необходимы, как минимум, для покупки товаров и оплаты услуг, а также для накопления их в качестве запаса. Эти исходные факторы и формируют спрос. Альтернативой деньгам на рынке выступают облигации и другие финансовые активы, поэтому, если эти неденежные активы принесут их владельцам больший процент, чем деньги, то население будет предпочитать покупку облигаций. Выгода владения деньгами, по сравнению с вложением их в ценные бумаги, заключается в следующих мотивах:

– трансакционный мотив: деньги нужны для текущих расчетов в экономике;

– спекулятивный мотив: деньги могут потребоваться для покупки тех же облигаций при благоприятных условиях;

– мотив предосторожности связан с риском потери капитала.

В целом людям свойственно ценить ликвидность денег, сравнивая свои предпочтения с динамикой процентной ставки. Кроме того, по мере роста доходов населения увеличиваются и цены, а значит, требуется больше денег для обслуживания экономики.

Спрос на деньги – количество денег, которые домохозяйства и фирмы желают иметь в своем распоряжении в зависимости от имеющегося у них дохода и процентной ставки.

Изменение процентной ставки приводит к скольжению величины спроса вдоль кривой МД, и чем она выше, тем меньшее количество денег остается у населения и, следовательно, тем с большей скоростью они должны обращаться, чтобы обслужить большее количество сделок. Изменение дохода населения ведет к сдвигу кривой МД вправо или влево (рис. 54.1).





Рис. 54.1. Спрос на деньги

МД – спрос на деньги.

2. Предложение денег – это количество денег, выпущенных в обращение Центральным банком страны.

Если спрос формируется свободно на рынке в зависимости от потребностей населения в деньгах, то предложение всегда задается банковской системой государства (рис. 54.2).





Рис. 54.2.Предложение денег Центральным банком страны

MS – предложение денег.

На величину денежного предложения влияют три ключевых фактора:

– размер денежной которую формирует Центробанк страны;

– соотношение резервы-вклады, показывающее возможность коммерческих банков по увеличению денежной массы;

– коэффициент депонирования, отражающий способность населения вкладывать деньги в коммерческие банки.

3. Равновесие на денежном рынке.





Рис. 54.3.Равновесие на денежном рынке

MS – предложение денег;

MD – денежная масса.

В результате взаимодействия спроса и предложения денег возникает их рыночное равновесие, т. е. обеспечивается равенство количества предлагаемых на рынке денег той общей сумме, которую желает иметь у себя население (рис. 54.3)

Особенность денежного равновесия по сравнению с товарным и ресурсным рынками заключается в том, что оно является на рынке постоянным; в противном случае возникают серьезные сбои, нередко приводящие к финансовому кризису (как в августе 1998 г.).

ТЕМА 55. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

1. Кредитные отношения. В рыночной экономике деньги постоянно обращаются, поэтому временно свободные финансовые средства должны поступать на денежные рынки и пускаться в дело.

Кредит – движение заемного капитала, осуществляемое на принципах срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целевого назначения полученных во временное пользование денежных ресурсов.

Кредит выполняет важные функции в экономике:

– перераспределяет деньги: от тех, у кого они свободны, к тем, кто в них нуждается;

– способствует экономии издержек обращения, так как не требует выпуска государством дополнительных денег в обращение;

– ускоряет концентрацию и централизацию бизнеса. Кредит имеет многообразные формы (рис. 55.1):





Рис. 55.1. Виды кредита

2. Понятие банковской деятельности. Банки – это экономические институты, которые обслуживают систему кредитных отношений в обществе.



Агенты рынка обращаются в банк в следующих случаях:

– при наличии временно свободных средств;

– при временной нехватке средств;

– для денежных расчетов с контрагентами (рис. 55.2).





Рис. 55.2. Банковская деятельность

Существуют три основных вида вкладов в банк:

1) депозит, или вклад до востребования. Население с помощью такого вклада осуществляет небольшие сбережения, которые оно может изъять из банка в любой момент, а фирмы открывают расчетные счета с целью осуществления текущих операций;

2) срочный вклад, или депозит на срок. Деньги помещаются в банк с обязательством не использовать их до определенного срока;

3) депозитный сертификат представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о приеме банком вклада на условиях срочного счета. Такие ценные бумаги могут быть объектом залоговых операций или расчета на рынке ценных бумаг.

Предоставление банком кредитов осуществляется в форме денежных ссуд, различающихся по срочности:

– краткосрочные – до 1 года;

– среднесрочные – от 1 до 5 лет;

– долгосрочные – свыше 5 лет.

3. Структура кредитно-банковской системы. Кредит-но-банковская система представляет собой валютно-фи-нансовую структуру экономики, состоящую из банков двух уровней и специализированных кредитных и финансовых организаций.

Центральный банк страны является первым уровнем банковской системы. Его основными функциями являются:

– эмиссия (выпуск) денег в обращение и их изъятие из него;

– функция банка правительства, что предполагает финансирование им государственных программ, обслуживание государственного долга и бюджетного сектора, проведение кредитно-денежной политики;

– функция банка банков выражается в рефинансировании экономики через предоставление коммерческим банкам возможности получить кредит при нехватке у них средств. Население и фирмы Центральный банк кредитами не обслуживает.

– функция надзора и контроля финансовых рынков и банков.

Коммерческие банки составляют второй уровень банковской системы страны. Они предназначены для кредит-но-расчетного обслуживания населения и фирм, в процессе которого они создают кредитные деньги (см. вопрос 54). По основным видам деятельности коммерческие банки можно подразделить следующим образом (рис. 55.3):





Рис. 55.3. Классификация коммерческих банков

Специализированные кредитные и финансовые учреждения представляют собой организации, которые по форме не являются банками, а по сути частично выполняют их функции. В рыночной экономике они жестко конкурируют с коммерческими банками за денежные средства населения и фирм.

К ним следует отнести:

– пенсионные фонды;

– страховые компании;

– трастовые компании (полубанки);

– ломбарды;

– общ ества взаимного кредита;

– кредитные товарищества.

Кредитно-банковская система должна обеспечивать стабильность финансов. С этой целью необходимо:

– совершенствовать банковское законодательство;

– укрупнять банковские системы, так как мелкие банки неустойчивы, низкодоходны и не способны предоставлять инвестиционные кредиты;

– усиливать связь банковской сферы с реальным сектором экономики.

ТЕМА 56. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

1. Значение денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика государства состоит в регулировании денежного обращения с целью оказания воздействия на рост производства и сдерживания инфляции и безработицы.

Основным органом, реализующим эту политику, является Центральный банк страны, который должен:

а) обеспечивать устойчивость национальной валюты;

б) вырабатывать единые правила для денежного рынка и контролировать действия его агентов;

в) осуществлять последовательную макроэкономическую политику, позволяющую задействовать разнообразные экономические регуляторы и стабилизаторы развития реального сектора экономики.

Для достижения перечисленных целей Центробанк манипулирует деньгами и кредитами.





Рис. 56.1. Жесткая денежная (монетарная) политика.

MD – денежная масса;

MD1 – перемещение денежной массы; MS – предложение денег.



2. Виды денежно-кредитной политики. В зависимости от экономической конъюнктуры Центральный банк проводит политику либо «дорогих», либо «дешевых» денег.

Если инфляция в стране приобретает опасные размеры, то Центральный банк ставит перед собой цель удержать денежную массу в существующих размерах, не допустить новой эмиссии денег. Тогда, несмотря на изменения в спросе на деньги, кривая совокупного предложения на рынке примет вертикальный вид (рис. 56.1).

В этом случае увеличение спроса на деньги вызовет рост процентной ставки (цены денег), что отрицательно скажется на инвестиционной активности предпринимательского сектора. Подобная денежная политика Центрального банка носит название жесткой монетарной политики с присущей ей «дорогими» деньгами.

Если в стране необходимо создать благоприятные условия для инвестирования, то Центральный банк будет вынужден пожертвовать стабильностью денежной массы и станет контролировать уровень процентной ставки, не давая ему расти под влиянием спроса на деньги.

Такая денежная политика Центрального банка носит название гибкой монетарной политики, в основе которой лежат «дешевые» деньги (рис. 56.2).





Рис. 56.2. Гибкая денежная (монетарная) политика

Если в стране ставится задача поддержки развития экономики или компенсируется замедление денежного оборота, то допускается одновременный рост денежной массы и процентной ставки.

Такую компромиссную политику принято называть промежуточной монетарной политикой.

Выбор Центральным банком той или иной политики в предложении денег зависит от причин, породивших изменения в спросе на деньги.

3. Инструменты денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика Центрального банка состоит из четырех элементов:

1. Операции на открытом рынке. Смысл действий состоит в том, что, продавая и покупая ценные бумаги на доступных для всего населения условиях, Центробанк регулирует денежное обращение в стране: продавая бумаги, Центробанк связывает денежную массу, изымает излишние деньги населения, фирм и коммерческих банков, а покупая – увеличивает.

2. Изменения учетной ставки процента. Государство в лице Центробанка является кредитором коммерческих банков, которые получают у него кредиты под собственные долговые обязательства. Обеспечением кредитов Центрального банка выступают государственные ценные бумаги, принадлежащие коммерческим банкам.

Учетная политика ведется путем установления и пересмотра ставки рефинансирования, которая затрудняет или облегчает получение денежных ресурсов, что влияет, в свою очередь, на возможности коммерческих банков выдавать кредиты клиентам.

3. Изменение резервных требований к коммерческим банкам. Все банки должны резервировать часть своих финансовых средств на обеспечение гарантии выплат, не пуская их в оборот. Нормы обязательного резервирования устанавливаются на уровне примерно 10 %.

Если Центробанк ужесточает резервные требования к коммерческим банкам и это ведет к сокращению денежной массы, то такие действия называются рестриктивной денежной политикой, а если наоборот – экспансионистской.

Таргетирование денежной массы. Смысл мер – уста – новление верхнего и нижнего пределов роста денежной массы на определенный период развития экономики. Причем верхний предел роста денежной массы ни при каких обстоятельствах не должен быть превышен. По существу, речь идет о своеобразном «денежном корсете» для экономики.

ТЕМА 57. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И РАЗВИТИЕ

1. Понятие экономического роста. Под экономическим ростом понимается стабильное увеличение производительной силы экономики в течение длительного периода времени.

Экономический рост измеряется двумя взаимосвязанными способами:

1. Увеличением реального валового национального продукта (ВНП) за определенный период (год).

2. Увеличением реального ВНП на душу населения за определенный период (год).

Для определения темпов изменения экономического роста применяются показатели:





Высокие темпы экономического роста не всегда оправданы, если они достигаются в ущерб качеству продукции. В этих случаях экономический рост осуществляется на не здоровой основе и рано или поздно подрывает экономический потенциал страны.

2. Цели, эффективность и качество экономического роста. Обеспечивая экономический рост, государство может достигнуть следующих целей:

1) улучшить условия жизни населения;

2) реализовать на практике достижения НТП;

3) увеличить производственные возможности экономики;

4) сгладить социальную дифференциацию доходов населения и стабилизировать экономическую систему.

Эффективность экономического роста выражается в улучшении качества национальных товаров и услуг и повышении их конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, освоении новых производств, углублении специализации и кооперации производства, освоении новых технологий, а также преодолении «Х-неэффективности» (т. е. излишних издержек) за счет улучшения менеджмента.

Экономический рост имеет не только количественное выражение, но и качественное содержание, которое выражается в социальной защищенности нетрудоспособных членов общества и безработных; безопасных условиях труда и жизни людей; росте инвестиций в человеческий капитал; поддержке полной и эффективной занятости.

3. Факторы экономического роста. Факторы экономического роста – условия, обеспечивающие увеличение ВНП. Все факторы можно разбить на две группы:

прямые – факторы, обеспечивающие физический рост экономики, создающие ее экономический потенциал;

косвенные – факторы, влияющие на прямые путем их замедления или ускорения (рис. 57.1).

4. Способы обеспечения экономического роста. Экономический рост в стране можно обеспечить путем экстенсивного или интенсивного развития.

Сущность экстенсивного пути сводится к развитию экономики вширь за счет роста вовлечения в производство большего количества работников, сырья, средств труда, земли и т. д. С помощью экстенсивного роста общество решает важные проблемы:

– обеспечивает занятость и сокращает безработицу;

– развивает новые отрасли, реструктурирует экономику в соответствии с потребностями рынка;





Рис. 57.1. Основные факторы экономического роста и их взаимодействие

– вовлекает новые территории и ресурсы в хозяйственный оборот;

– устраняет территориальные диспропорции, позволяя подтягивать депрессивные и неразвитые регионы до среднего уровня по стране.

Сущность интенсивного пути выражается в развитии экономики вглубь за счет качественного совершенствования рабочей силы, применения прогрессивных технологий, более высокой производительности труда. Интенсивное развитие экономики позволяет:

– экономно расходовать имеющиеся ресурсы;

– повышать конкурентоспособность национальных товаров за счет улучшения качества, снижения издержек производства;

– внедрять достижения НТП в производство.

Экстенсивные и интенсивные факторы экономического роста всегда сосуществуют вместе, поэтому экономика страны может развиваться лишь преимущественно по какому-либо пути.

ТЕМА 58. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

1. Мировое хозяйство – это глобальная экономическая система, вовлекающая национальные экономики в единые для всех хозяйственные процессы посредством международного разделения труда.

Оно возникло на основе межстрановых экономических связей и отношений, которые первоначально проявились в сфере внешней торговли, а затем распространились на производственную сферу, научные исследования и разработки, миграцию рабочей силы, использование финансовых ресурсов.

Мировое хозяйство сложилось на базе рынка свободной конкуренции к середине XIX в., однако на рубеже веков под влиянием монополизма экономики и вывоза капитала приобрело форму мировых империй. Борьба между ними привела к выпадению ряда стран из системы мирового капиталистического хозяйства и возникновению двух мировых подсистем – капитализма и социализма, которые окончательно сформировались в середине XX в. Однако в конце XX в. мировое хозяйство вновь стало единым, что дает возможность рассматривать его как глобальное целое.

Материальную основу мирового хозяйства составляет международное разделение труда – специализация и кооперирование стран в сфере производства товаров и услуг (рис. 58.1).





Рис. 58.1. Структура связей международного разделения труда

Помимо него существуют:

– международная торговля товарами и услугами;

– международное движение капитала;

– международная миграция рабочей силы;

– международные валютно-финансовые отношения;

– международная экономическая интеграция.

В последние десятилетия международные экономические отношения охватывают изменения, происходящие в сфере собственности, интернационализируя их, а также вызывают макроэкономическое регулирование целых групп стран на надгосударственной основе (ЕЭС) и др.

2. Интернационализация, интеграция и глобализация экономических процессов. Современное состояние мирового хозяйства характеризуется открытостью национальных экономик, т. е. вовлеченностью, интегрированнос-тью в мировой рынок, когда товары, произведенные в одной стране, потребляются в других странах.

Вместе с тем интернационализация хозяйственных процессов, глобализация экономического пространства и интеграция отдельных стран в единое целое не должны ущемлять национальную экономическую безопасность, приводить к экономическому диктату одних стран над другими.

Показателем, характеризующим вовлеченность в мировое хозяйство национальной экономики, является экспортная квота, исчисленная как отношение экспорта страны к созданному в ней внутреннему валовому продукту (ВВП), выраженная в процентах:





3. Формы международных экономических отношений. Мировые экономические связи в определенной степени складываются под воздействием миграции капитала и трудовых ресурсов.

Миграция капитала находит выражение в перемещении из страны в страну в поисках более высокой нормы прибыли. Капитал вывозится в двух основных формах – прямых и портфельных инвестициях. Прямые инвестиции приводят к формированию собственности за рубежом, а портфельные – выражаются в приобретении акций зарубежных компаний, не обеспечивая прав собственности на предприятия и даже контроля над ними.

В странах, импортирующих капитал, выработаны специальные приемы и меры по привлечению иностранных инвестиций:

1) снижение налогового бремени вплоть до введения режима «налоговых каникул»;

2) создание специальных экономических зон и оффшоров;

3) введение особого законодательства, регулирующего режим иностранных инвестиций.

На основе международного движения капитала образуются транснациональные компании, господствующие на мировых рынках отдельных товаров и услуг.

Международная миграция рабочей силы является следствием движения населения в поисках работы. Для нее характерно наличие стран массовой эмиграции трудоспособного населения с низким уровнем заработной платы и экономического развития и стран, проводящих активную иммиграционную политику по привлечению иностранных работников. Несмотря на собственную безработицу, богатым государствам выгодно ввозить дешевую рабочую силу, поскольку она не чурается тяжелой, неквалифицированной, непрестижной работы и не требует больших расходов на социальную защиту, в отличие от местного населения.

По мере развития мирового хозяйства международная миграция рабочей силы усиливается, в том числе и за счет нелегальной миграции, которая охватила не только США и страны Евросоюза, но в последние годы и Россию.

Трудовая миграция изменяется не только количественно, но и качественно, приобретая форму «утечки мозгов».

ТЕМА 59. ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ И ТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА

1. Значение внешней торговли для национальной экономики. Внешняя торговля представляет собой взаимодействие страны с иностранными государствами по поводу перемещения товаров и услуг через национальные границы.

Внешняя торговля позволяет государству:

а) получать дополнительный доход от продажи национальных товаров и услуг за рубежом;

б) насытить внутренний рынок;

в) преодолеть ограниченность национальных ресурсов;

г) повысить производительность труда, специализируясь в мировой торговле на поставке определенной продукции на мировой рынок.

Внешняя торговля характеризуется понятиями экспорта и импорта: первый предполагает вывоз товаров и услуг за рубеж и получение взамен иностранной валюты, а второй – ввоз их из-за границы с соответствующей оплатой. Экспорт, подобно инвестициям, увеличивает совокупный спрос в стране и приводит в действие мультипликатор внешней торговли, создавая первичную, вторичную, третичную и т. д. занятость. Увеличение же импорта ограничивает действие этого эффекта вследствие оттока финансовых ресурсов за границу.

Внешняя торговля организуется на принципах, разработанных в 1947 г. и закрепленных Генеральным соглашением о торговле и тарифах (ГАТТ). В 1996 г. его заменила Всемирная торговая организация (ВТО), более широко рассматривающая внешнюю торговлю, включая в нее обмен товарными услугами и куплю-продажу интеллектуальной собственности.

2. Выгодность внешней торговли. Теория сравнительных преимуществ. Экспорт во внешней торговле, по А. Смиту, становится выгодным, если издержки на производство товаров внутри страны значительно ниже, чем у других государств. В этом случае товары, произведенные национальной экономикой, имеют абсолютные преимущества перед зарубежными конкурентами и могут быть легко проданы за границей. С другой стороны, ни одно государство не может иметь абсолютного преимущества по всем производимым товарам, следовательно, импортировать нужно те из них, которые дороже обходятся внутри страны и дешевле – за рубежом. Тогда одновременно получается прямая выгода и от экспорта, и от импорта.

На основе абсолютных преимуществ А. Смита Д. Ри-кардо сформулировал теорию сравнительных издержек (преимуществ), в соответствии с которой при определении выгодности внешней торговли следует сравнивать не абсолютный, а относительный эффект, и не сами издержки, а их соотношения. При этом надо учесть, что, производя те или иные товары в условиях ограниченности ресурсов, страна лишается возможности производить другие, не менее нужные ей, поэтому в соответствии с теорией сравнительных преимуществ Д. Рикардо вполне возможна ситуация, при которой стране выгодно импортировать товары, даже в случае если их производство внутри страны обходится дешевле. В этом случае теория абсолютных издержек А. Смита становится частным случаем теории сравнительных издержек.

Теория сравнительных издержек Д. Рикардо в современных условиях дополнена теорией Хекшера-Олина, по имени двух шведских экономистов, доказавших, что страны стремятся экспортировать не только те товары, которые обладают абсолютными и относительными преимуществами, но и при производстве которых интенсивно используются относительно избыточные факторы производства, а импортируют товары, для производства которых в стране имеется дефицит факторов. В отличие от А. Смита и Д. Ри-кардо их современные последователи считают, что от внешней торговли выгадывают обе стороны – и данная страна, и весь остальной мир.

ТЕМА 60. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

1. Макроэкономическое значение платежного баланса. Платежный баланс – государственный учет и роспись поступающих из-за границы платежей наравне с выплатами за границу.

Платежный баланс оказывает воздействие на рыночный курс национальной валюты, а тот в свою очередь влияет на интенсивность и направленность экспортно-импортных потоков, переток инвестиционных ресурсов из одной страны в другую и, в целом, на макроэкономическое равновесие в стране.

Помимо равновесного состояния платежного баланса (когда сальдо равно нулю), возможно активное и пассивное сальдо. Активное сальдо свидетельствует о превышении поступлений валюты в страну над выплатами, а пассивное – наоборот.

Явно выраженное активное сальдо платежного баланса менее благоприятно для национальной экономики, чем нулевое, а пассивное, отрицательное, наблюдающееся в течение ряда лет подряд, показывает недостаточно эффективное, подчиненное положение страны на мировом рынке и может в конечном счете привести к снижению ее валютного курса (девальвации).

2. Структура платежного баланса. Основными разделами платежного баланса является баланс текущих операций и баланс движения капитала.

Баланс текущих операций включает статьи, связанные с движением экспортируемых, импортируемых и реэкспортируемых товаров, оказанием страховых, транспортных, ремонтных, финансовых и других услуг, разного рода трансферты: денежные переводы частных лиц, дары и научные гранты, субсидии и ссуды частным лицам, а также приобретение валюты для ввоза и вывоза.

Баланс движения капитала отражает общую величину покупок и продажи земли, акций, облигаций, банковских депозитов, займов и кредитов и т. п. Продажа капитала иностранным инвесторам составит импорт капитала, а покупка – экспорт.

3. Торговый баланс. Одной из важных составных частей платежного баланса, включенной в состав баланса текущих операций, является торговый баланс, характеризующий соотношение экспорта и импорта товаров. Он рассчитывается на основе таможенной статистики пересечения грузами государственной границы.

В отношении отдельных групп товаров правительство устанавливает таможенные пошлины – особые пограничные потоварные налоги, которые сведены в специальный таможенный тариф. Этот тариф может быть понижен с помощью таможенных преференций (льгот).

4. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса. Платежный баланс корректируется с помощью операций Центрального банка по купле-продаже иностранной валюты, золота и других финансовых активов. Все эти действия банка не преследуют цели извлечения прибыли, а формируют официальные резервы государства. За счет этих резервов покрываются пассивные сальдо счетов текущих операций и движения капитала. Продавая накопленные запасы золота и валюты, правительство увеличивает их рыночное предложение. При активном сальдо платежного баланса оно изымает из рынка излишние ресурсы, увеличивая свои золото-валютные официальные резервы.

ТЕМА 61. ВАЛЮТНЫЙ КУРС

1. Международная валютная система – совокупность международных норм, правил и методов осуществления расчетов между государствами, закрепленное соглашением между ними.

Современная валютная система существует с 1976 г. и называется ямайской. Она пришла на смену Бреттон-Вуд-ской системе, просуществовавшей в течение 30-ти лет на основе золото-долларового стандарта. Ямайская система основана не на одной валюте – долларе, а на «корзине» из нескольких основных мировых валют (доллар, марка, йена, фунт стерлингов, французский франк), поэтому ее называют многовалютным стандартом. Мировым денежным эталоном в этой системе является особая международная денежная единица СДР, которую часто называют «бумажным золотом». СДР (специальные права заимствования) представляют собой безналичные электронные деньги в виде записи на счетах стран в Международном валютном фонде проводит курс на то, чтобы СДР стали господствующими в международных расчетах, однако серьезно потеснить доллар им пока не удается. Кроме того, в последние годы появился новый серьезный претендент на роль мировых денег – евро.

2. Определение валютного курса. Валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в единице другой. В зависимости от того, какая валюта является базой для сравнения, он подразделяется на два вида: обменный и девизный валютные курсы.

Обменный валютный курс – это цена единицы иностранной валюты, выраженная в национальных деньгах, а девизный – наоборот.

Валютный курс находится под воздействием величины денежной массы и связанной с ней инфляции. В зависимости от формы регулирования валютного курса различают фиксированный и плавающий курсы. Фиксированный валютный курс предполагает неизменность его по отношению к другим валютам. Если соотношение на рынке меняется, то Центральный банк проводит валютную интервенцию (продажу) на рынке с целью восстановления установленного твердого курса национальной валюты. Плавающий валютный курс определяется в процессе свободного рыночного обмена под воздействием спроса и предложения. В РФ валютный курс является плавающим с некоторыми ограничениями со стороны Центробанка и устанавливается ежедневно.

Соотношение официальных курсов валюты может быть приведено в соответствие с рыночным спросом и предложением методами девальвации и ревальвации национальной валюты.

Девальвация – понижение официального курса национальной валюты страны по отношению к иностранным.

Ревальвация – повышение официального курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Купля-продажа иностранной валюты осуществляется на валютных биржах, где осуществляется в форме спотовых (прямых) или форвардных (с отсрочкой до трех месяцев) сделок. Ведущие центры валютных рынков – Нью-Йорк, Гонконг, Лондон, Токио.

3. Конвертируемость валют. Применение национальной валюты в международных расчетах по ее официальному курсу делает ее конвертируемой.

По степени конвертируемости различаются следующие виды валют:

1. Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – полностью выполняет роль мировых денег, т. е. без всяких ограничений и препятствий используется во всех внешнеторговых операциях текущего и инвестиционного характера, признается всеми странами в качестве всеобщего платежного и расчетного средства между ними. В составе СКВ – американский доллар, швейцарский франк, немецкая марка, английский фунт стерлингов, японская йена и др.

2. Частично конвертируемая валюта. Самая распространенная форма валюты, предполагающая различные ограничения на операции с валютой. Эти ограничения, как правило, связаны с применением клиринговых (двухсторонних) расчетов, лицензированием экспорта и импорта, применением различных валютных курсов в зависимости от вида сделок, ограничением ввоза и вывоза национальной валюты, регламентацией вывоза прибыли, ввоза инвестиций и др.

3. Неконвертируемая валюта. Распространена среди развивающихся стран и предполагает жесткие запреты и ограничения по операциям с национальной и иностранной валютой. Подобной валютой являлся советский рубль.

Конвертируемость валюты можно оценить с позиций как населения страны, так и иностранцев.

4. Внутренняя конвертируемость валюты означает ее способность обслуживать сделки по товарам и услугам внутри страны и возможность для населения обменять ее на иностранную валюту.

5. Внешняя конвертируемость валюты означает возможность для иностранцев свободно обменивать национальную валюту на любую иностранную по официальному курсу.

Достижение конвертируемости национальной валюты благоприятно сказывается на торговом и платежном балансах страны, а ее стабильность заставляет национальных производителей вести международную конкурентную борьбу за счет снижения издержек и повышения качества выпускаемой продукции.

ЛИТЕРАТУРА

1. Амосова В, Гукасьян Г., Маховикова Г. Экономическая теория. СПб.; М.; Харьков; Минск: Питер, 2001.

2. Мэнкью Г. Принципы экономике СПб.; М.; Харьков; Минск: Питер, 1999.

3. Добрынин А.И., Салов А.И. Экономика. М.:Юрайт., 2002.

4. Попов А.И. Экономическая теория. СПб.; М.; Харьков; Минск: Питер, 2000.

5. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика, М.: Дело, 1993.