курсовая. проект 2. 7954. Проект 2 По образовательной программе 6В04104 Финансы По дисциплине Проект 2 Тема Анализ финансового состояния предприятия на примере тоо Клименко
 Скачать 128.6 Kb.
|
|
Информационная база финансового анализа Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансового состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его алгоритм включает в себя следующие этапы: Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа). Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита). Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности). Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ). Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ). Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность). Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми). Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения). Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных. Структура анализа финансового состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров: Состава и структуры баланса. Финансовой устойчивости предприятия. Ликвидности и платежеспособности предприятия. Рентабельности. Деловой активности. Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой проводятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Большинство источников информации предлагают похожие методики: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Все эти блоки в качестве исходных данных используют формы публичной финансовой отчетности. Схожесть в подходах к финансовому анализу свидетельствует о том, что данный вопрос достаточно хорошо проработан зарубежными и отечественными учеными, а методики анализа, получившие достаточное распространения, при условии единообразия группировки исходных данных, могут обеспечить сравнимость результатов. Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств. Источниками информации могут служить: финансовая отчетность предприятия; данные бухгалтерского учета предприятия; внеучетная информация. Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. В практике финансового анализа принято подразделять финансово-экономическую отчетность в двух аспектах: как статическую и динамическую. Под отчетностью понимают бухгалтерский баланс (или, как его еще называют, отчет о финансовом положении предприятия) (форма № 1). Он характеризует финансово-экономическое состояние предприятия на определенный момент времени. Под динамической отчетностью понимают отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Он отражает результаты проведения совокупности хозяйственных операций за определенный период времени. Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы: основные концепции баланса; строение бухгалтерского баланса; значение и функции баланса. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс формируется, исходя из следующих основных бухгалтерских принципов: Принцип учета по стоимости. Он заключается в том, что в бухгалтерском учете активы регистрируются по первоначальной стоимости и затем, как правило, не переоцениваются. Принцип двойной записи. Он заключатся в том, что в бухгалтерском балансе экономические ресурсы предприятия отражаются в соответствующем разделе, называемом «активом» баланса. В другом разделе баланса, называемом «пассивом» баланса, отражаются требования различных лиц по отношению к данному предприятию. При этом пассивы подразделяются на два вида: требования кредиторов (любых лиц кроме учредителей предприятия) и требования учредителей, являющихся владельцами капитала предприятия. Так как все активы могут быть востребованы либо кредиторами, либо владельцами капитала, то сумма всех активов должна быть равна сумме пассивов. Данное обстоятельство предопределяет следующее основное уравнение бухгалтерского учета: Активы = Обязательства + Капитал. (1.1) Кроме того, данный принцип означает, что все хозяйственные операции записываются по дебету одного и по кредиту другого счета. Представленное уравнение бухгалтерского баланса в международной практике трактуется с двух точек зрения: как равенство сумм хозяйственных средств и их источников; как соответствие сумм ресурсов предприятия и требований кредиторов или учредителей по отношению к этим ресурсам. Первая точка зрения трактуется таким образом, что каждый рубль, вложенный в корпоративные активы, предоставляется кредиторами или учредителями компании, а каждый полученный рубль вкладывается в определенные активы. Характеристика предприятия ТОО «Клименко» Фабрика мебели ТОО «Клименко» была основана в 1996 году. Ее продукция успешно продается. ТОО «Клименко» - крупнейший производитель мебели. При производстве продукции применяются только инновационные технологии и автоматизированные линии с оборудованием из Германии и Италии. Разработка моделей происходит дизайнерами-профессионалами и конструкторами высочайшего уровня. Контроль качества производства на этапе создания происходит при помощи компьютеров и системы защиты от брака «Poka Yoke». Благодаря этому исключается даже малейший брак. На сегодняшний день продукция компании ТОО «Клименко» продается в магазинах более 15 стран мира, среди которых Казахстан, США, Канада, Великобритания, Япония, Германия, Россия, Беларусь, Швеция, Австралия и многие другие. По всему миру открыто более 30 магазинов детской мебели, которые открыли свои двери для родителей, заботящихся о комфорте своих детей, а также их малышей. Миссия - предлагать самую оригинальную, функциональную, безопасную и экономичную продукцию, всегда и везде соблюдая стандарты. Товары компании, разработанные и изготовленные в соответствии с передовыми стандартами безопасности для детей, производятся с использованием высоких технологий, материалов, безопасных для здоровья, которые соответствуют стандартам Европейского Союза и Российской Федерации. Электрические аксессуары имеют сертификат СЕ и Российской Федерации. Упаковочные материалы также обладают сертификатом REACH. имеется Заключение о соответствии, выданное по результатам анализа токсичности элементов продукции в соответствии с Директивой RoHS и стандартом ЕН 71-3, опубликованных ЕС. Также компания имеет сертификаты систем менеджмента ISO 9001 и ISO 14001. Мебель производства компании соответствует стандарту E1, имеет сертификат соответствия TSE E1, выданный TSE и подтверждающий отсутствие в ее составе каких-либо канцерогенных веществ. В соответствии с законами и таможенными правилам Российской Федерации и Таможенного Союза, вся продукция, поставляемая в Российскую Федерацию, имеет соответствующие Сертификаты безопасности и/или Декларации о соответствии. Анализ состава и структуры статей баланса Обратимся к балансу анализируемого предприятия – ТОО «Клименко», который представлен в приложении 1. Как уже отмечалось, для оценки имущественного состояния организации проводится анализ динамики и структуры ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ). Результаты такого анализа по рассматриваемой нами организации представлены в Таблице 1 Таблица 1 - Динамика и структура активов и капитала ТОО «Клименко». (тыс. руб.)
Как видно из данных Таблицы 1, имущественное положение за отчетный год существенно улучшилось. Валюта баланса на конец отчетного года по сравнению с началом года увеличилась на 16,3% и составила 77 041,9 тыс. тг. При этом увеличение достигнуто, как по внеоборотным активам (на 40,2%), так и оборотным активам (на 14,3%). Увеличение внеоборотных активов произошло в основном по статье «Основные средства» (прирост за год на 42,9%) за счет ввода в действие новых объектов. При этом организация продолжает строительство хозяйственным способом. Объем незавершенного строительства увеличился за год на 38,8%. Основную долю имущества «Клименко» составляют оборотные активы (на конец года - 90,7% всех активов), что характерно для торговой организации. По сумме они увеличились за год на 8 731,6 тыс. тг. (на 14,3%). В связи с более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,2%), доля оборотных активов несколько снизилась (с 92,3% до 90,7%), но по-прежнему является высокой, что позволяет охарактеризовать активы организации в целом, как высокомобильные. В составе оборотных активов преобладают товарные запасы (на конец года - 65,7%), что отражает отраслевую специфику торговой организации. По сумме они увеличились за год на 3%. Однако, их доля в общей сумме активов сократилась на 8,47 пункта (с 74,2% на начало года до 65,73% на конец года) в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (в 4,66 раза) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты (на 14,1%). При увеличении активов на 16,3% собственный капитал «Клименко» увеличился на 51,1%. Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала повысился с 29,26% до 38,03%, или на 8,77 пункта, что является положительным показателем и свидетельствует о повышении финансовой независимости анализируемой организации. На конец года в балансе ТОО Клименко» числится нераспределенная прибыль в сумме 24 009,6 т. тг. При этом за отчетный год она увеличилась почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о наличии у торгового дома крупного финансового резерва. Удельный вес заемного капитала за отчетный год снизился соответственно повышению удельного веса собственного капитала, т.е. на 8,77 пункта. При этом кредиторская задолженность по всем ее видам уменьшилась на 2 175,8 т. тг., или на 12,63 пункта. Такое уменьшение произошло за счет снижения задолженности перед поставщиками товаров (с 43 867,3 т. тг. до 41 111,8т. тг.), что можно рассматривать как положительный результат. В нормально функционирующей рыночной экономике размер кредиторской и дебиторской задолженностей должен быть минимальным. В анализируемой организации кредиторская задолженность очень большая, что характерно для подавляющего большинства торговых организаций из-за недостаточности собственного оборотного капитала и недоступности банковских кредитов по причине высоких ставок процентов за кредит. Как уже отмечалось, очень важно сравнить темпы прироста активов, выручки от продажи товаров и бухгалтерской прибыли. Эти данные по анализируемой организации представлены в Таблице 2. Таблица 2 - Темп прироста активов, выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и бухгалтерской прибыли ТОО «Клименко»
На основании данных Таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в отчетном году у анализируемой организации сложилась положительная динамика показателей выручки от продажи товаров, бухгалтерской прибыли и используемых активов. При увеличении активов на 9,56% выручка от продажи товаров увеличилась на 28,9%, а бухгалтерская прибыль увеличилась на 18,25%, что по темпам прироста несколько ниже, чем увеличение выручки от продажи товаров (28,9%), однако, темп прироста весьма значительный. Подводя итог проведенного анализа динамики структуры капитала и активов предприятия ТОО «Клименко», можно отметить, что за отчетный период его имущественное положение существенно окрепло, повысилась финансовая независимость от внешних источников финансирования, а, следовательно, улучшилось его общее финансовое состояние. |