оценка рентабильности. Рецензия введение в данной курсовой работе будет рассмотрена тема Оценка рентабельности организации и пути ее повышения на примере ооо Ромашка
 Скачать 63.34 Kb.
|
|
Рецензия ВВЕДЕНИЕ В данной курсовой работе будет рассмотрена тема «Оценка рентабельности организации и пути ее повышения на примере ООО «Ромашка». Когда создаётся предприятие, владельца волнует, доходность, т.е. чтобы прибыль организации покрывала затраты. Чем больше прибыль, тем эффективней происходит развитие, и появляются возможности для расширения производственной деятельности предприятия. Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность данного предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства. Рентабельным считается то предприятие, которое приносит прибыль. В современных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства. Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получая за неё денежную выручку. Но это ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и её реализацию. Объектом исследования курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Ромашка» (ООО «Ромашка»). Предметом исследования в данной работе являются: понятие рентабельности, её показатели, виды, оценка рентабельности и пути её повышения. Источниками информации для данной курсовой работы являются: бухгалтерский баланс за 2015, 2016г.г и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №2 – Отчёт о прибылях и убытках, Форма №3 – Отчёт об изменении капитала, Форма №4 – Отчёт о движении денежных средств, Форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу). С помощью вышеперечисленных документов постараемся понять состояние на предприятии «Ромашка». Целью курсовой работы является рассмотрение со всех сторон понятия рентабельности, разработка предложений по увеличению показателей рентабельности, вследствие чего будут выявлены проблемы организации «Ромашка» и предложены пути их устранения. Также в данной работе необходимо провести комплексный анализ и оценку показателей рентабельности. При написании курсовой работы мной были использованы работы российских и зарубежных авторов. 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ РЕНТАБИЛЬНОСТИ. 1.1 Понятие рентабельности, особенности её оценки в современных условиях. Можно привести три понятия рентабельности: 1. Рентабельность (от немецкого - rentabel- доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в отраслях и народном хозяйстве в целом. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. 2. Рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности. 3.Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Рентабельность разделяют на две группы: Общая рентабельность представляет собой процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчетная представляет собой – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Предприятие, реализуя продукцию потребителям, производит определённые затраты (расходы). Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности. Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие: 1) отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников); 2) отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов. Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации. Распределительной функцией рентабельности является распределения части прибавочного продукта – прибыли. Прибыль является важным критерием для развития и расширения производства предприятия. Итак, рентабельность важный и весьма необходимый показатель, который влияет на предприятие и экономику в целом. Рентабельность, исчисляемая на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. 1.2 Оценка рентабельности. Оборотные активы это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние ООО «Ромашка». Оборотные средства функционируют одновременно в стадии производства и обращения, проходя 3 стадии кругооборота – снабжение, Выполнение строительно-монтажных работ (СМР), реализация СМР. Оборотные средства классифицируются: по охвату нормирования (делятся на нормируемые и ненормируемые); по источникам формирования (собственные и заемные). Для выявления эффективного функционирования оборотных средств необходимо рассматривать их структуру. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и реализации СМР. Существенные изменения говорят о нестабильной работе ООО «Ромашка». Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Её величина зависит от объема продаж СМР, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроль над состоянием дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия «Ромашка» по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж СМР, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, выполнения строительных работ, то это свидетельствует о снижении деловой активности. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. Деловая активность ООО «Ромашка» проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности «Ромашке». Замедление оборачиваемости оборотных средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит рентабельность (доходность), и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Показатели оборачиваемости капитала , помогут установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Различают оборачиваемость всего совокупного капитала, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости и продолжительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств( Коб. Об. средств) – это отношение выручки от реализации к стоимости оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ( Коб. Деб. задолженности) – это отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности. Продолжительность оборота капитала - отношение количества календарных дней в анализируемом периоде (год -365 дней, квартал -90, месяц -30 дней) к коэффициенту оборачиваемости капитала. Рассмотрим показатели таблицы для оценки оборотных средств на ООО «Ромашка».(Приложение 1) При анализе эффективности использования оборотных средств, мы выявили, что сумма оборотных средств значительно возросла на 152,2% и составила в 2016 году 50977 тыс. руб. Скорость оборачиваемости капитала возросла и составила 2,29 %, при этом продолжительность оборота капитала снизилась на 48 %, что составило 159 дней. Оценивая состояние оборотных активов ООО «Ромашка», мы рассчитали ликвидность дебиторской задолженности. Из таблицы мы видим, что продолжительность оборота снизилась на 27 %, составив 130 дней. Причинами снижения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности являются: эффективная система расчетов, отсутствие финансовых затруднений у покупателей, минимальный цикл банковского документооборота. Доля дебиторской задолженности значительно увеличилась, составив 41695 тыс. руб, доля выручки также значительно возросла, составив 116702 тыс. руб, что свидетельствует об отсутствии трудностей при реализации выполненных строительно-монтажных работ или о ритмичной работе ООО «Ромашка» и об улучшении финансовой ситуации. В качестве профилактических мероприятий предприятие «Ромашка» должно сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделять больше внимания крупным суммам задолженности. Финансовое состояние ООО «Ромашка», его устойчивость во многом зависят от структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов (соотношение основных и оборотных средств). Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели: 1.коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов; 2.коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств; 3.коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Произведя расчет показателей в таблице, проведем диагностику финансового состояния предприятия «Ромашка».(Приложение 2 ) Показатели ликвидности ООО «Ромашка», представляют интерес не только для руководства, но и для внешних субъектов анализа: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У нас этот показатель в 2016 году составил 0,003, что не соответствует нормативному показателю – «0,2-0,3». Этот коэффициент показывает, какую часть кредиторской задолженности может погасить предприятие на момент составления отчетности. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении «Ромашка» может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому не следует придерживаться каких-либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя. Дополняет общую картину платежеспособности наличие или отсутствие просроченных обязательств, их частота и длительность. 2. Коэффициент быстрой ликвидности представляет интерес для банков. Он показывает, насколько ликвидные активы покрывают краткосрочную задолженность. Наш показатель 0,8 удовлетворяет нормативному соотношению «0,7-1». Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. 3. Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес для инвесторов. В 2016 году этот коэффициент был 0,98. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. Нижний предел говорит о неплатежеспособности данного предприятия, верхний - о нерациональном использовании оборотных средств предприятия. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности. Показатели финансовой структуры капитала свидетельствуют: 4. Коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к снижению. В 2016 году его показатель составил 0,05%. Этот коэффициент важен для инвесторов, кредиторов, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества ООО «Ромашка». Он указывает, что «Ромашка» может уменьшить величину активов на 0,05 %, без нанесения ущерба интересам кредиторов. Это свидетельствует о невысоком значении коэффициента независимости. Вывод – большая часть имущества формируется не за счет собственного капитала. Существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Данное положение не может использоваться как общее правило, оно должно уточняться с учетом специфики деятельности, отраслевой принадлежности. 5. Коэффициент финансирования (соотношение собственного и заемного капитала). Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности данного предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. У нас изменение значения за два года составило от 0,01 до 0,0005. Это свидетельствует об опасных значениях анализируемого показателя. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала ООО «Ромашка», могут быть разной с позиций инвесторов. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала более высокая. Это исключает финансовый риск. Само предприятие заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам: 1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль. 2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала. Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки. Оценка рентабельности за 2016 год представлена в приложении 3. На основании рассчитанных показателей, указанных в приложении, рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности ООО «Ромашка». Для проведения анализа использовались данные отчетности Форма № 1 (Бухгалтерский баланс), Форма № 2 (Отчет о прибылях и убытках) за 2014,2016 года. Несмотря на рост выручки от реализации «Ромашка»- 1278%, себестоимость её так же возросла – на 1294%. В связи с резким увеличением выручки в 2016 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения ООО «Ромашка» увеличилась на 598% по сравнению с 2014 годом и составила 391 тысячу рублей против 56 тысяч рублей. Понижение рентабельности вызвано увеличением доли затрат в стоимости реализованных СМР. Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 0,35% в 2016 году, против 1,5% - в 2014 году, то есть прибыль с каждого рубля реализованных СМР снизилась на 1,15 копейки. Причинами могут быть – договорные сметы на СМР. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству предприятия следует пересмотреть сметы на выполняемые строительно-монтажные работы и соответствующие к ним индексы и рыночные коэффициенты в сторону увеличения. Рентабельность активов ООО «Ромашка» за 2016 год возросла на 6,6 % по сравнению с 2014 годом и составила 10 %, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в 2016 году, увеличилась на 6,6 копеек. При одновременном снижении рентабельности оборотных активов на 2,4 копейки. В 2014 году предприятие имело прибыли 3,5 копеек с каждого вложенного рубля в оборотные активы, а в 2016 гуду – 1,1 копейки. Рентабельность собственного капитала значительно возросла. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство СМР, увеличилась на 4 рубля 82 копейки и составила 6 рублей 31 копейку в 2016 году, против 1 рубля 49 копеек в 2014 году. В 2016 году снизилась рентабельность строительно-монтажных работ на 1,2 копейки. Это говорит о том, что ООО «Ромашка» в 2016 году имело прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию СМР – 0,4 копейки, а в 2014 году - 1,6 копейки. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству следует пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией СМР, отнесенных на себестоимость. Показатель рентабельности инвестиций предприятия «Ромашка» очень высок. Отдача от вложенного капитала в 2016 году составила 19 рублей 77 копеек. Этот показатель рассматривается как простейший способ оценки мастерства управления инвестициями. |