ПРЕДМЕТ И МЕТОД ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. Руководство по созданию великой компании с нуля. М. Издательство Юрайт, 2012
 Скачать 1.4 Mb.
|
|
Бизнес – ангелы и венчурные фонды Сходства: Инвесторы стартапов Методы инвестирования Длинные деньги Совладельцы компаний 111 Оценка инвестиционной привлекательности проекта 112 Виды эффективности проектов Эффективность проекта в целом: Коммерческая Общественная Эффективность участия в проекте Бюджетная Участия структур высокого уровня Инвестирования в акции Участия в проекте предприятия 113 Результаты проекта Экономические – прибыль, снижение себестоимости продукции Внеэкономические – окружающая среда, новые рабочие места, снятие социальной напряженности 114 Затраты проекта Единовременные – на приобретение оборудования, строительство зданий, приобретение сырья (первые стадии жизненного цикла проекта) Текущие – формируют себестоимость продукции и осуществляются на стадии производства 115 Показатели эффекта и эффективности Эффект – абсолютный показатель Эффект = Результат – Затраты Эффективность – относительный показатель Эффективность = Результат / Затраты (оценивается отдача ресурсов) Эффективность = Затраты / Результат ( оценивается экономичность проекта) 116 Показатели, влияющие на эффективность проекта Посевная и ранняя стадия: защита РИД, компетентность сотрудников, потенциальная доля рынка Начальное развитие: выручка, рентабельность продукта, ROI, NPV, IRR, PI, ROA, NCF, чистый денежный поток Стадия расширения: прибыль на акцию, дивиденды, ликвидность , финансовая устойчивость, структура долговых обязательств Выход: рыночная стоимость , ROE 117 Денежный поток Приток , равен размеру денежных поступлений на шаге t (CIFt – входной денежный поток) Отток , равен денежным выплатам на шаге t (COFt – выходной денежный поток) Сальдо (активным балансом), который называется чистым денежным потоком NCFt = CIFt – COFt 118 Методы оценки эффективности проектов Статистические: критический объем продаж (точка безубыточности), рентабельность инвестиций (RI), простой срок окупаемости (PB) Динамические: чистая текущая стоимость (NPV), индекс доходности (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), дисконтированный срок окупаемости (DPB) 119 Оценка проектов на ранних стадиях «Метод венчурного капитала» - оценка либо будущей, либо заключительной или терминальной стоимости проекта Метод аналогов (сравнительный подход) – основан на сравнении с аналогичными реализованными проектами Экспертный метод – основан на мнениях специалистов Затратный метод – позволяет оценить необходимые затраты для разработки проекта 120 Анализ рисков инновационного проекта 121 Типология рисков проекта Риск – возможность того, что какое-либо событие произойдет и негативно скажется на достижении цели Риск – это вероятность потерь Риск – это неопределенность Риск – это вероятность некоторого результата, отличного от ожидаемого Риск – это опасность неблагоприятного исхода ожидаемого явления, т.е. поддающаяся измерению вероятность убытков или упущения выгоды 122 Классификация рисков По типу объекта По причине ущерба По характеристике подверженности риску По характеристике имеющейся информации По величине риска По характеру расходов, связанных с риском 123 Этапы анализа рисков На первом качественном уровне выявляются риски проекта и они классифицируются На втором проводиться количественный анализ рисков проекта, использующий различные методики 124 Качественный анализ рисков Риски НИОКР Технологические риски Производственные риски Управленческие и социальные риски Рыночные риски Риски внешней среды 125 Риски НИОКР Соотносятся с неопределенностью предполагаемой цели НИОКР ввиду изменений в научно-исследовательской деятельности, включая: Теоретическую базу Персонал Информационные ресурсы Условия проведения НИОКР 126 Технологические риски Связаны с внутренними сложностями новых идей и научных исследований (технологии несовершенны), а также с появлением прочих альтернативных технологий, включая: Вопросы зрелости технологий Перспектив ее практического применения Жизненного цикла технологии 127 Производственные риски Соотносятся с неопределенностью, вызванной: Изменениями уровня обеспеченности производственным оборудованием Составом производственного персонала Поставками сырья 128 Рыночные риски Соотносятся с неопределенностью преимуществ рыночной конкуренции, на которые влияет ряд внутренних и внешних факторов: Перспективы рынка Конкурентоспособность продукта Потенциальные конкуренты Маркетинговые возможности 129 Управленческие риски Соотносятся с рисками, вызванными: Отсутствием согласованности руководства по вопросам инвестирования Уровнем квалификации менеджеров и сотрудников Рациональностью организации проекта Научностью в процессе принятия решений Механизмами управления проектами 130 Риски внешней среды Соотносятся с рисками, которые обусловлены колебаниями спроса на рынке вследствие: Социальных, политических, правовых, природных и экономических условий Вовлечения в национальную промышленную политику Макроэкономической ситуацией Природной средой 131 Риск - менеджмент Выявление, оценка и приоритезация рисков, сопровождаемые скоординированным и экономным использованием ресурсов с тем, чтобы: Минимизировать Отслеживать Контролировать вероятность воздействия неприятного события или максимизировать реализацию возможностей 132 Процедура управления рисками Выявление, описание характера угроз Оценка уязвимости критически важных объектов к действию конкретных угроз Определение риска Идентификация способов сокращения таких рисков Приоритезация мер по сокращению рисков на основе выработанной компанией стратегии 133 Методы управления рисками Избежание (исключение, отклонение или отказ от участия) Сокращение (оптимизация – снижение) Распределение (передача – аутсорсинг или страхование) Сохранение (принятие и внесение в бюджет) 134 Количественный анализ рисков Необходим для того, чтобы оценить, каким образом наиболее значимые рисковые факторы могут повлиять на показатели эффективности инновационного проекта Методы количественного анализа рисков: Анализ влияния факторов (анализ чувствительности) Построение «розы» рисков Анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ) 135 Анализ чувствительности Происходит последовательное изменение переменных, которые по результатам качественного анализа оказывают влияние на проект: Показатели цены реализации продукции Объем продаж, издержек Ставки дисконтирования проекта 136 «Роза» рисков проекта 137 Сценарный анализ -1 Рассматривает поведение критериальных показателей проекта в результате изменения спектра рисковых факторов (многофакторный анализ) Необходимо определить перечень критических факторов, которые будут изменяться одновременно Факторы, оказывающие наибольшее влияние на результаты проекта, будут выделены ранее в результате проведения анализа чувствительности проекта 138 Сценарный анализ -2 «Немного хуже плана» «Сильно хуже плана» «Все по плану» 139 Карта рисков 140 Лекция 5 Инновационная экосистема 141 Условия и факторы осуществления инноваций Наличие внешних условий, благоприятствующих инновационному развитию Наличие внутренних условий, способствующих генерированию инновационных идей и их реализации по всему инновационному циклу Формирование необходимой инновационной среды (инновационный потенциал и национальная инновационная система 142 Инновационный потенциал Совокупность ресурсов : интеллектуальные, материальные, финансовые, кадровые, инфраструктурные Внутренние возможности: для эффективного использования ресурсов и выполнения целевой задачи 143 Структура инновационного потенциала Финансово – экономический потенциал Кадровый потенциал Научно- технический потенциал Производственно- технологический потенциал 144 Структура национальных инновационных систем Научно – производственная среда: совокупность организаций частного и государственного секторов экономики по производству и коммерческой реализации научных знаний и технологий Комплекс институтов правового, финансового и социального характера: совокупность законодательных актов, норм, правил, инструкций 145 Субъекты НИС Фундаментальная и прикладная наука Образование (вузовская наука) Предпринимательский сектор (компании) Государство Инновационная инфраструктура (технопарки, центры трансфера технологий, бизнес - инкубаторы, финансовые структуры, экспертно-консалтинговые центры) 146 Роль государства в НИС Выделение приоритетов развития: образования, науки, технологий Создание инновационной инфраструктуры Формирование благоприятных институциональных условий для инновационной деятельности 147 Роль частного сектора Поиск перспективных технологий, научных исследований и изобретений Оценка их экономического потенциала Создание технологий на основе собственных исследований и разработок Рыночное освоение инноваций 148 Модель взаимодействия в инновационной экосистеме Концепция Тройной спирали Г. Ицковица (модель стратегических инновационных сетей) Наука (университеты) Государство Бизнес 149 Элементы инновационной инфраструктуры Это часть национальной инновационной системы, которая содействует переводу научных знаний в коммерчески привлекаемые продукты (коммерциализация результатов НИОКР) Производственно – технологическая Финансовая Экспертно - консалтинговая 150 Технопарк Является юридическим лицом Имеет связи с высшими учебными заведениями Включает фирмы, которые могут находиться на разных этапах инновационного процесса Формирует современную инновационную среду Мотивирует компании к созданию технологий Поддерживает компании в коммерческом освоении технологий и выводе их на рынок 151 2021 Ермушко Жанна Александровна Доцент ШИП к.э.н. ermushko@tpu.ru ermu@mail.ru Инженерное предпринимательство |