|
|
сБОРНИК ЛЕКЦИЙ. Сборник лекций по учебной дисциплине Анализ финансовохозяйственной деятельности Для специальности
Экспресс – анализ ФСП.
Цель экспресс – анализа – общая оценка имущественного положения предприятия, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, а также тенденций их изменения.
Экспресс – анализ ориентирован в основном на внешних пользователей.
Этапы экспресс – анализа.
1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности на соответствие итогов, взаимную сверку показателей различных форм отчетности.
2. Установление характера изменений в составе средств предприятия и источников их формирования.
3. Расчет и оценка относительных показателей (коэффициентов), характеризующих ФСП.
Оценка имущественного положения предприятия
Показатель
|
Методика расчета
|
Методика расчета по балансу
|
1. Динамика имущества, % (темп роста)
|
|
|
2. Доля внеоборотных активов в имуществе, %
|
|
|
3. Доля оборотных активов в имуществе, %
|
|
|
4. Доля производственных запасов в оборотных активах, %
|
|
|
5. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах, %
|
|
|
6. Доля средства в расчетах в оборотных активах, %
руб.
|
|
|
7. Реальные активы – производственный капитал,
|
РА = НМА + ОС + ПЗ + НЗП
|
стр. 110 + стр. 120 +
+ стр. 211 + стр. 213
|
8. Доля РА в имуществе, %
|
|
|
В рамках оценки имущественного положения необходимо сопоставить темпы роста структурных элементов имущества.
Желательная пропорция:
ТрОбА > ТрВНА
Система показателей, характеризующих состояние источников средств и их структуру.
Показатель
|
Методика расчета
|
Методика расчета по балансу
|
1. Коэффициент финансовой независимости, %
|
|
|
2. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств, %
|
|
|
3. Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах, %
|
|
|
4. Доля расчетов с кредиторами в заемных средств, %
|
|
|
5. Коэффициент мобильности собственных капитала, %
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – экономическая категория, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Система показателей финансовой устойчивости.
Показатель
|
Норма
|
Методика расчета
|
Методика расчета по балансу
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости), %
|
|
|
|
2. Коэффициент финансовой зависимости
|
|
|
|
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент капитализации, плечо финансового рычага)
|
|
|
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
|
|
|
|
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
|
|
|
|
6. Индекс постоянного актива
|
|
|
|
7. Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов
|
|
|
|
Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются  ,  ,  .
Чем выше уровень и ниже и , тем устойчивее финансовое состояние и ниже степень риска.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности и по степени срочности.
Построение аналитического баланса.
Группировка актива по степени ликвидности
|
Группировка пассива по степени срочности
|
А1 Наиболее ликвидные активы
ДС+КФВ
стр. 260 + стр. 250
|
П1 Наиболее срочные обязательства
КЗ
Стр. 620
|
А2 Быстро реализуемые активы
ДЗ
стр. 230 + стр. 240
|
П2 Краткосрочные обязательства
стр. 690 – стр. 620
|
А3 Трудно реализуемые активы
МПЗ
стр.290 – стр. 260 - стр.250 - стр.240 –
- стр.230
стр.210 + стр.220 + стр.270
|
П3 Долгосрочные обязательства
стр. 590
|
А4 Постоянные активы (внеоборотные активы)
ВНА
стр. 190
|
П4 Постоянные пассивы (собственный капитал)
СК
стр. 490
|
Условия ликвидности баланса:
А1  П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Типы финансовой устойчивости.
Тип
|
Условия
|
Оценка ситуации
|
1. Абсолютная финансовая устойчивость
|
МПЗ  СОС
|
Ситуация характеризуется тем, что МПЗ формируются за счет собственных оборотных средств
|
2. Нормальная финансовая устойчивость
|
СОС МПЗ Источники формирования МПЗ
Источники формирования МПЗ = СОС + стр. 610 + стр. 621
|
Ситуация характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины
|
3. Неустойчивое финансовое состояние
|
МПЗ Источники формирования МПЗ
|
Финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств.
|
4. Кризисное финансовое положение
|
К третьему неравенству добавляется просроченная задолжность по оплате труда перед персоналом, наличие просроченных кредитов и ссуд банка, просроченной задолжности перед поставщиками, бюджетом и другими кредиторами.
|
Предприятие находится на грани банкротства.
|
Анализ платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность – способность предприятия погашать краткосрочные обязательства, непрерывно осуществляя при этом текущую деятельность.
Ликвидность – способность активов предприятия трансформироваться в наиболее ликвидные активы.
Степень ликвидности характеризуется периодом времени, в течение которого осуществляется эта трансформация.
Система показателей ликвидности.
Показатель
|
Норма
|
Методика расчета
|
Экономическое содержание
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
|
|
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
|
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности
|
|
|
Характеризует часть краткосрочных обязательств, которые сможет погасить предприятие, привлекая помимо денежных средств и краткосрочных финансовых вложений дебиторскую задолжность.
|
3. Коэффициент текущей ликвидности
|
|
|
Характеризует обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения текущей деятельности и погашения краткосрочных обязательств.
|
Расчет точки безубыточности.
|
|
|
Скачать 0.73 Mb.