Банковское дело
|
|
|
|
|
|
|
|
|
38 (566) – 2013
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
различными валютами, т. е. за счет диверсифи-
|
|
|
Оптимальная структура ОВП
|
Таблица 6
|
|
кации портфеля [5].
|
|
|
|
|
|
|
|
С помощью формул (1) и (2) находим
|
|
Параметр
|
|
|
|
Решения
|
|
|
|
|
характеристики ожидаемой доходности и
|
|
|
|
Исходные
|
Итерация 1
|
|
Итерация 2
|
|
|
Доходность ОВП r
|
—0,01
|
0,04
|
|
0,03
|
|
|
|
риска исследуемой ОВП в целом. Ожидаемая
|
|
|
|
|
Риск ОВП σ2
|
106,04
|
77,16
|
|
68,22
|
|
|
|
доходность составляет 0,0069 %, а среднеквад-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля в процентах:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ратическое отклонение доходности портфе-
|
— AUD
|
70
|
67,29
|
|
100
|
|
|
|
ля — 107,6772 %.
|
|
— CAD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80
|
32,71
|
|
0
|
|
|
|
Находим оптимальную ОВП для рассмат-
|
— EUR
|
100
|
100
|
|
100
|
|
|
|
риваемого набора валют. В результате получаем
|
— USD
|
100
|
100
|
|
100
|
|
|
|
— RUB
|
50
|
100
|
|
100
|
|
|
|
оптимальную структуру ОВП (табл. 6).
|
|
|
|
|
|
|
VAR
|
9,1582
|
6,6641
|
|
5,8922
|
|
|
|
На плоскости в координатах «до-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ходность — среднеквадратическое
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отклонение» на рисунке схематично
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
представим множество всевозможных
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
открытых валютных позиций, состоя-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
щих из долларов США, евро, канадских
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
и австралийских долларов.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В результате для Сбербанка Рос-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сии со значением открытой валютной
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
позиции 13 552 168,8 тыс. руб. на
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
01.03.2013 из-за изменений валютных
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ɇɧɨɠɟɫɬɜɨ ɜɨɡɦɨɠɧɵɯ Ɉȼɉ
|
|
|
|
ɂɫɫɥɟɞɭɟɦɚɹ Ɉȼɉ
|
|
|
курсов потери в стоимости исследу-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ɉɪɨɦɟɠɭɬɨɱɧɚɹ ɢɧɬɟɪɚɰɢɹ
|
|
|
|
Ɉɩɬɢɦɚɥɶɧɚɹ Ɉȼɉ
|
|
|
|
емой и оптимальной ОВП превысят
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 240 023,44 и 789 222,74 тыс. руб.
|
|
|
Варианты открытых валютных позиций:
|
|
|
|
|
соответственно — не более чем в 5 %
|
левая шкала — доходность, %; на горизонтальной шкале обозначены
|
|
случаев. Пересмотр структуры откры-
|
|
|
значения среднеквадратического отклонения, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
той валютной позиции позволит снизить затраты
|
и особенностях осуществления надзора за их соб-
|
|
по управлению валютным риском.
|
|
|
людением кредитными организациями: инструкция
|
|
Список литературы
|
|
|
Банка России от 15.07.2005 № 124-И.
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Толочко Ю., Мирончик Н. Валютный риск и
|
|
1. Бухгалтерский баланс на 01.03.2013. URL:
|
оптимальная валютная структура. URL: http://www.
|
|
http://sberbank. ru.
|
|
|
nbrb. by/bv/arch. asp?id=195.
|
|
|
|
|
2. Воловник А. Д., Зиядуллаев Н. С., Кибарди-
|
|
5. Янкина И. А., Долгова Е. Е. Применение усо-
|
|
на Ю. С. Базель-III: испытание надежности банковс-
|
вершенствованной модели управления операцион-
|
|
кой системы России в условиях глобальной конкурен-
|
ным риском // Финансовая аналитика: проблемы и
|
|
ции. URL: http://www. fundservice. ru/u/baze-2l. pdf.
|
решения. 2013. № 11.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Об установлении размеров (лимитов) от-
|
|
6. URL: http://ru. investing. com.
|
|
|
|
|
крытых валютных позиций, методике их расчета
|
|
7. URL: http://www. cbr. ru/.
|
|
|
|
|
Скачать 174.96 Kb.
