КЭАХД 31 Финансовые результаты методология их анализа МИЭП. Современный этап развития экономических отношений обусловил следующие приоритетные направления реформирования предприятий 9
 Скачать 209 Kb.
|
|
СОДЕРЖАНИЕ Введение 9 Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к новым отношениям в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Но усиления органов государственной власти в ходе реформы были направлены в основном на проведение рыночной макроэкономической политики, что не переломило негативных тенденций спада производства и не создало реальных предпосылок для преодоления промышленного кризиса. Основным препятствием на пути налаживания эффективного функционирования рыночного механизма стал медленный процесс преобразований на уровне отдельных предприятий. 9 Современный этап развития экономических отношений обусловил следующие приоритетные направления реформирования предприятий: 9 обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; 9 защита прав акционеров (для акционерных обществ); 9 развитие механизмов корпоративного управления, т.е. четкое разграничение ответственности участников (учредителей) и управляющих; 9 обеспечение учредителей, акционеров, участников, инвесторов и кредиторов достоверной информацией о финансово-экономическом положении предприятия 9 создание эффективного механизма управления предприятием; 9 повышение квалификации персонала. 9 Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа и учета результатов его финансово-экономической деятельности (состояния). 9 Целью данной работы является анализ финансовых результатов деятельности предприятия – от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений на основе проведенного учета результатов деятельности предприятия за определенный период. 10 Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи: 10 Дать понятие цели и задач анализа результатов финансового состояния предприятия; 10 Определить значение анализа результатов финансового состояния предприятия; 10 Дать общую оценку статей бухгалтерского баланса предприятия; 10 Определить систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия; 10 Объектом работы является деятельность предприятия в современных рыночных условиях. Предметом данного исследования является анализ результатов финансовой деятельности предприятия. 10 При написании работы использовались как методические пособия, так и публикации отечественных и зарубежных авторов, 11 Глава 1. Теоретические основы анализа результатов финансовой деятельности предприятия 12 Существует достаточно большое количество определений понятия «прибыль». 12 Прибыль – это сумма, на которую доход превышает расходы. Чаще всего прибыль определяют как разность между полной выручкой и полными издержками, то есть как чистую выручку. В переносном смысле под прибыль понимается всякая польза или выгода. Однако использование данного определения прибыли часто затрудняет понимание ее сущности как экономической категории. Предприятие может не получать прибыли и продолжать функционировать какое-то время. При этом оно даже может расширять свою деятельность за счет заемных средств. Если производитель материальных благ потреблять в полном объеме произведенный им продукт или его стоимостный эквивалент, то тогда сможет существовать только он сам, а не общество. В обществе есть множество людей, которые не создают материальных благ, но их потребляют. В обществе имеются структуры, работающие убыточно, но социально необходимые, например, здравоохранение. Поэтому общество заинтересовано в прибыльной работе предприятий, так как представляющее его государство через налоговую систему изымает часть создаваемой прибыли. 12 Прибыль представляет собой одну из форм денежных накоплений, создаваемых в предприятиях, отраслях экономики государства, это экономическая категория, характеризующая конечный финансовый результат коммерческой деятельности организаций. 12 Введение показателя прибыли предприятий чуждого по своей сути социалистической экономики, породило определенную путаницу в понимании сущности прибыли и привело к спорам на предмет сущности прибыли. Споры о сущности торговой прибыли велись еще в середине 70-х годов прошлого века. Наиболее распространенным являлось мнение, что труд торговых работников, связанных со сменой формы стоимости, с реализацией товаров, не создает прибавочного продукта, не является производительным. Следовательно, торговля должна постоянно получать от производителя причитающуюся ей долю прибыли. 12 Что же касается труда торговых работников, связанного с продолжением процесса производства в сфере обращения, то он является производительным, создает и прибавочный продукт и прибыль. Но самоокупаемость не обеспечивает даже этой прибыли и ее удельный вес постоянно сокращается. 13 Другая группа экономистов, истинный источник прибыли торговли видела в прибавочном продукте, созданном самими работниками торговли. Стоимость прибавочного продукта, созданного производительным трудом, не только покрывает чистые издержки обращения и образует прибыль, но и создает еще избыток, который не реализуется в торговых скидках. 13 В условиях рынка торговля является самостоятельной сферой деятельности людей, когда каждое предприятие и отрасль в целом должны работать по принципу самофинансирования и саморазвития. Это требует, чтобы любой затраченный труд был выгоден для торговли, то есть, чтобы он принес определенную сумму прибыли. 13 В настоящее время роль прибыли коренным образом изменяется. Ее значение в условиях формирования экономики смешанного типа можно определить через выполняемые прибылью функции: 13 Прибыль становится одним из важнейших определяющих показателей ее торговой деятельности. Возрастает роль прибыли в развитии деятельности торгового предприятия, в решении задач обновления и совершенствования материально-технической базы, наращиванием оборотных средств. В современных условиях торговля каждой товарной группой, каждым товаром должна приносить прибыль. 14 Прибыль является денежным выражением стоимости прибавочного продукта, созданного производительным трудом работников предприятия, которые заняты в процессе производства, а также части прибавочного продукта, созданного трудом работников других отраслей народного хозяйства. Прибыль измеряется суммой и уровнем. Отношение прибыли к выручке от продаж, выраженное в процентах, определяет уровень рентабельности реализации продукции. 14 В условиях рыночной экономики рентабельность является важнейшим качественным показателем работы предприятия, в котором обобщается состояние доходов, издержек обращения, товарооборачиваемости, использования основных фондов, рабочей силы, собственного и заемного капитала. Однако финансовым результатом может выступать не только прибыль, но и убыток. В упрощенном виде прибыль – это разность между валовым доходом и издержками обращения. Такую прибыль принято называть бухгалтерской (валовой) прибылью, она отражает финансовый результат конкретной деятельности предприятия. 14 Экономическая прибыль – это разность между валовым доходом и экономическими издержками. 15 Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину затрат, не учитываемых в составе издержек обращения. Эта прибыль характеризует предпринимательский доход, который свидетельствует об окупаемости расходов предприятия и способности его к самофинансированию. 15 Цель любого предприятия является получение максимальной экономической прибыли. 15 Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод, что в настоящее время значение прибыли велико. 15 Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. 15 Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной. 15 Содержание анализа результатов финансово-экономической деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченность производства материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Он основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления. 16 Главной задачей финансово-экономического анализа результатов финансовой деятельности является выявление, возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. 16 Основным результатом деятельности предприятия являются продукция, затраты; разница между ними – прибыль, которая является источником пополнения средств предприятия, завершающим и начальным этапом нового витка производственного процесса. 16 Анализ результатов финансовой деятельности представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатов его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатах его деятельности. Таким образом, главной задачей анализа результатов финансовой деятельности является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. 16 Оценка результатов финансовой деятельности дает возможность оценить: 17 Раскрывая сущность анализа результатов финансовой деятельности, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с этим не обходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность: 17 в) анализ эффективности финансово-экономической деятельности предприятия. 18 Принятые решения по результатам анализа результатов финансовой деятельности должны быть направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшения финансового состояния предприятия. 18 Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование, финансовых ресурсов предприятия и всю производственно- хозяйственную деятельность предприятия. 18 Цель анализа результатов финансовой деятельности предприятия – состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшения. 18 Анализ результатов финансовой деятельности предприятия преследует следующие цели: 18 Источники информации для анализа результатов финансовой деятельности предприятия, формирование и размещение капитала служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) и «отчет о прибылях и убытках» (форма №2). 19 Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализации продукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. 19 Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической цели – увеличению активов предприятия, для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива. 20 Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа результатов финансовой деятельности. Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность и давать заключения о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущность. 20 Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключаются в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и задержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуя возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности. 21 Глава 2. Методология анализа финансовых результатов деятельности предприятия 22 Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: 22 Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. 23 Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). 23 Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. 23 Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: 23 общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса; 23 стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов = итогу раздела I актива баланса; 23 стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса; 23 стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса; 23 величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса; 23 сумма свободных денежных средств, в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260 актива баланса; 23 стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 640, 650 раздела V пассива баланса; 24 величина заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса без строк 630, 640; 24 величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу раздела IV баланса; 24 величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела III пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 640, 650 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала; 24 величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела V пассива баланса; 24 величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620, 630, 660 раздела V пассива баланса. Строки 630, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу. 24 Бовыкин В.И Новый менеджмент. Управление предприятием на уровне высших стандартов: теория и практика эффективного управления.-М:Экономика,2009. - 368с 24 Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. 24 Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса и др.) 24 По данным бухгалтерского учета из разделов IV и V пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, непогашенные в срок, платежные требования поставщиков, неоплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр. 25 Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели; 25 коэффициент текущей ликвидности больше 2,0; 25 обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1; 25 рост собственного капитала; 25 отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; 25 дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; 25 в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету); 25 у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов). 25 Заключение 31 Список используемых источников и литературы 33 9.Бовыкин В.И Новый менеджмент. Управление предприятием на уровне высших стандартов: теория и практика эффективного управления.-М:Экономика,2009. 33 14.Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.-М.: Главбух,2009. 34 |