ВКР Касумов Равидин А.5+++. Стратегия развития социальнопреобразующих инвестиций в России
 Скачать 1.82 Mb.
|
|
Московский государственный университет имени М.В.Ломоносова МОСКОВСКАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ Направление «Экономика» Квалификация специалиста «Магистр экономики» Кафедра экономической и финансовой стратегии ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА На тему: « Стратегия развития социально-преобразующих инвестиций в России » Студент: Касумов Равидин Алмасович Научный руководитель: К.э.н. Писаренков Александр Григорьевич Работа допущена к защите: Заведующий кафедрой д.э.н., профессор, Заслуженный работник высшей школы РФ, Лауреат премии имени М.В. Ломоносова I степени Иностранный член РАН, ________________________________В.Л. Квинт Заместитель директора МШЭ по научной работе д.т.н., профессор ______________________________________ В.А. Кравец Москва 2021 1 Оглавление Введение ................................................................................................................. 2 Глава 1. Теоретические основы стратегирования социально-преобразующих инвестиций. ............................................................................................................. 6 1.1 Характеристика социально-преобразующих инвестиций. ..................... 6 1.2 Место и роль стратегирования в развитии социально-преобразующих инвестиций. ................................................................................................................................... 9 1.3 Стратегические аспекты осуществления социально-преобразующих инвестиций в развитых странах. ...................................................................... 14 Глава 2. Методология В.Л.Квинта при разработке и реализации социально- преобразующих инвестиций. ............................................................................ 26 2.1 Особенности стратегирования социально-преобразующих инвестиций. . 26 2.2 Описание методологии В.Л.Квинта для формирования социально-преобразующих инвестиций. ............................................................................................................ 29 2.3 Современные вызовы в стимулировании социально-преобразующих инвестиций в России. .................................................................................................................... 39 Глава 3. Практические аспекты стратегирования социально-преобразующих инвестиций. ........................................................................................................... 53 3.1 Применение методологии В.Л.Квинта в формировании стратегии развития социально-преобразующих инвестиций. ............................................................ 53 3.2 Результаты науной работы. ............................................................................................ 56 3.3Проблемы в стимулировании социально-преобразующих инвестиций в России. ................................................................................................................................. 58 Заключение ........................................................................................................... 60 Список использованной литературы .... Ошибка! Закладка не определена. 2 Введение Социально-экономические проблемы современного российского общества, рост безработицы, высокий уровень региональной дифференциации, сокращение государственных расходов на развитие социальной инфраструктуры детерминируют поиск инновационных экономически рентабельных механизмов решения социальных проблем. Повышение экономических показателей развития производства России и снижение роста социальной напряженности является комплексной задачей на ближайшие годы. Как показывает мировая практика, одним из успешных и эффективных инструментов решения данной комплексной задачи за последние 30–40 лет является развитие института социально-преобразующих инвестиций. Социально-преобразующие инвестиции берут свои истоки из теории социального инвестирования, основоположником которого является Джон Уэсли. В своей проповеди «Использование денег» развивал принципы социального инвестирования, поставив во главу угла принцип «не навреди своей деятельностью соседу». Первой формой привлечения частных инвестиций для решения общественных проблем стал социальный бизнес. Ряд исследователей, таких как С.Б. Чернышев, Т.Е. Иванова, Ю.Н. Арай, В.В. Жохова отмечают, что государство теряет некоторые аспекты видения социальных проблем и решает их неэффективно, а социальные акции коммерческих и некоммерческих организаций носят временный и несистемный характер. Именно для решения данных проблем нужно создать систему поиска и развития доктрины, которая обеспечит долгосрочный успех при ее последовательной реализации, то есть стратегию. Разработка стратегии является одним из важнейших аспектов функционирования любой современной организации или отрасли. Высокий уровень конкуренции, изменения в области государственного регулирования и 3 поддержки различных отраслей экономики, стремительные темпы научно- технического прогресса усложняют процесс обеспечения конкурентоспособности любой организации наряду с ограниченным доступом компаний к различным ресурсам. Развитию глобальных и региональных рынков и формированию эффективной стратегии посвящены работы В.Л. Квинта, А.О. Знаменского, Б. А. Хейфеца, Х. Горга. Актуальность данной работы обусловлена важностью социально- преобразующих инвестиций с целью обеспечения достойного уровня жизни населения и преодоления негативных последствий, как бедность, равного доступа к медицине и образованию. Кроме того, актуальность обусловлена следующими обстоятельствами: Отсутствие единого представления по данному вопросу, единых подходов к оценке эффективности социально-преобразующих инвестиций; Недостаточная научная разработанность понятия социально- преобразующих инвестиций; Недостаточной научной проработанности проблемы использования социально-преобразующих инвестиций в российской экономике по различным направлениям; Проблема неэффективной сложившейся системы предоставления социальных гарантий, в соответствии с чем возникла необходимость более активного вклада со стороны бизнеса; Недостаточная научная проработанность вопросов политики в области социального инвестирования на уровне государства. Значимость преобразующего инвестирования отмечается многими международными организациями, в частности она была закреплена на Всемирном экономическом форуме в Давосе в 2012 году и на встречах «Восьмерки» — G8, где такие инвестиции были названы «новым, динамично развивающимся направлением мирового инвестиционного мейнстрима». 4 Рынок преобразующего инвестирования, согласно исследованиям, Global Impact Investing Network (GIIN) самой значимой организации, продвигающей данную тему по всему миру, составляет приблизительно 715 миллиардов долларов США. Для сравнения, в 2016 году рынок преобразующего инвестирования составлял всего 60 миллиардов доллар США. В этом анализе исследуется предложение капитала, выделенного на импакт-инвестирование по состоянию на конец 2019 года, с использованием импакт-инвестирования в качестве индикатора размера рынка. По оценкам GIIN, по состоянию на конец 2019 года более 1720 организаций управляют 715 миллиардами долларов США в виде импакт- инвестирования. Рынок включает ряд типов инвесторов с точки зрения таких характеристик, как тип организации, местонахождение штаб-квартиры и размер инвестирования. Цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендаций для стратегирования социально-преобразующих инвестиций в Российской Федерации. Для достижения поставленной цели были поставлены задачи, которые определили логику проведения исследования и его структуру: 1. Охарактеризовать социально-преобразующих инвестиции. 2. Сравнить существующие концепции измерения влияния социально- преобразующих инвестиций на устойчивое развитие. 3. Определить практические аспекты применения социально-преобразующих инвестиций в развитых странах 4. Построить матрицу OTSW для выявления конкурентных преимуществ социально-преобразующих инвестиций в России 5. Описать методологию В.Л.Квинта для формирования социально- преобразующих инвестиций 6. Разработать рекомендации для стратегирования социально- преобразующих инвестиций в России 7. Определить проблемы в стимулировании социально-преобразующих инвестиций в России. 5 Объект – социально-преобразующие инвестиции. Предмет – стратегирование социально-преобразующих инвестиций в России. Гипотеза исследования заключается в том, что при разработке новых рекомендаций для стратегирования социально-преобразующих инвестиций увеличится приток инвестиций в устойчивое развитие России. Теоретическая значимость исследования заключается в том, что полученные выводы и предложения в процессе исследования могут стать концептуальной основой разработки стратегии развития социально-преобразующих инвестиций. Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты и разработанные рекомендации можно применять как для экономики страны, так и отдельных регионов России. Методологическая база исследования. При выполнении выпускной квалификационной работы использовались общие методы анализа: наблюдение, моделирование, формализация, сравнение, синтез и анализ, индукция и дедукция, экстраполяция и интерпретации, а также специальные методы экономического анализа: простые логические способы обработки информации, табличный и графический методы. Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, основной части из двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. 6 Глава 1. Теоретические основы стратегирования социально- преобразующих инвестиций. 1.1 Характеристика социально-преобразующих инвестиций. Финансовый кризис 2008 года стал триггером для перемен в мировой экономике. В следствии чего, Мировому сообществу пришлось искать альтернативные технологии и способы инвестирования для поддержания устойчивого развития экономики. Именно тогда мировые эксперты стали активно обсуждать перспективы вовлечения частных инвестиций в решение экологических и социальных проблем, крайне остро проявляющихся в развивающихся странах, где государство, в силу экономического спада, было не в состоянии выполнять свои обязанности. Преобразующие инвестиции – это совершенно новый вид инвестиций, который в корне может избавиться от диссонанса между интересами экономики и общества. Именно это отличают ее от принятых ранее форм оказания частным бизнесом поддержки социума: благотворительной деятельности и спонсорства. Альтернативное название данных инвестиций — это “импакт- инвестиции” или “Инвестиции социального воздействия”. Глобально же под этими инвестициями подразумеваются те инвестиции, которые по мимо получения дохода направлены как социальные факторы, так и на окружающую среду, что является «инновацией в сфере инвестирования». 1 Социально-преобразующие инвестиции возникли из теории социального инвестирования, основоположником которого является Джон Уэсли (1703- 1791). В своей проповеди «Использование денег» развивал принципы социального инвестирования, поставив во главу угла принцип «не навреди своей деятельностью соседу». Разница между инвестициями в социальный бизнес и социально- преобразующими заключается в том, что концепция социального бизнеса строго 1 Social impact investment: the impact imperative for sustainable development/ Режим доступа: http://economy.midural.ru/content/ 7 определяет инвестиции в социальный бизнес как возвратные, но исключающие какую-либо доходность для инвестора, а «социально-преобразующие» инвестиции никак не ограничивают доходность инвестиций, делая акцент на максимизации общего экономического, социального и/или экологического эффекта от инвестиций. Основным механизмом социально-преобразующих инвестиций считаются кредитование и прямые инвестиции в доли предприятий, решающих социальные проблемы. Основные формы социально-преобразующих инвестиций — венчурные инвестиции, прямые инвестиции и прямое кредитование. Однако не все они подпадают под определение преобразующих инвестиций. Для преобразующего инвестора важно не только выбрать правильный объект для инвестирования, например, предприятие или отрасль экономики в бедной, слабо развитой стране, но и избрать стратегию, сознательно ориентированную на повышение качества жизни малообеспеченных потребителей, а не на эксплуатацию их положения. «Средняя рентабельность социальных бизнесов, по данным инвестиционного фонда Willow Investments, — около 5% годовых, что сравнимо со средней доходностью фондов с консервативной стратегией». 2 Применение технологии преобразующего инвестирования определяется несколькими основными характеристиками: 1) целенаправленность − подразумевает необходимость намерения инвестора получить позитивный социальный или экологический эффект; 2) ожидаемый доход от инвестиций − имеется в виду возможность извлечения прибыли от вложенного капитала, либо, что самое минимальное − инвестор получит сумму, равноценную вложенному капиталу; 3) инновационное, рыночное решение проблемы − инновации, в свою очередь, могут значительно уменьшить себестоимость без снижения качества; 2 Светник Т.В. Федюкович Е.В. Global & Regional Research. 2020. Т. 2, № 1 с.35 Режим доступа: https://elibrary.ru/download/elibrary_42896560_18151528.pdf 8 4) долгосрочность целей- наиболее подходящей моделью социальных проектов, в таком случае, представляет социальное предпринимательство. Особое внимание Багг-Левин и Эмерсон уделяют понятию комбинированной стоимости: если преобразующее инвестирование — это способ действия, то комбинированная стоимость — его результат. Все организации, вне зависимости от формы собственности, создают стоимость, имеющую экономические, социальные и экологические составляющие. Все инвесторы производят три формы стоимости. Авторы считают, что неверно воспринимать стоимость в чисто экономическом или социальнообщественном аспекте. Так упускается возможность максимизировать потенциально доступную суммарную стоимость. Использование понятия «комбинированной стоимости» — это признание того, что капитал, общество и хозяйствующие субъекты, соединяясь, способны создать нечто большее, чем простую сумму своих свойств. Соединить высокие цели содействия развитию и получить прибыль не так-то просто. Преобразующий инвестор должен задать себе ряд вопросов. Среди них: Какая бизнес-модель способна наилучшим образом обеспечить самые эффективные инвестиции, создающие максимальную комбинированную стоимость? Как инвестор может быть уверен, что его капитал направляется туда, где он особенно нужен, а не туда, куда легче инвестировать? Как определить, что данная инвестиция — преобразующая? Спрогнозировать прибыльность будущей инвестиции на формирующемся рынке относительно легко: достаточно ознакомиться с аудированной финансовой отчетностью. Однако преобразующим инвесторам также важно знать, решает ли эта инвестиция задачи развития. Для этого используются два подхода: принцип дополнения и практики оценки воздействия инвестиций. Согласно принципу дополнения, необходимо выбирать такие направления и объекты инвестиций, у которых не было бы шансов получить коммерческое финансирование. С одной стороны, это очевидный подход, но зачастую нехватка финансирования в отдельных 9 странах происходит потому, что для инвестора там трудно получить нормальную прибыль. Именно в таких местах преобразующие инвестиции и нужны больше всего. 1.2 Место и роль стратегирования в развитии социально-преобразующих инвестиций. Однако, особую роль для успешного достижения и развития поставленных целей занимает процесс разработки и реализации точно выверенной стратегии, способной не только повысить социальное благосостояние, но и получения инвестиционной прибыли. Данный подход обусловлен наличием необходимости снижения рисков использования стратегического подхода как важнейшего метода повышения социально-экономического развития. Без стратегии будь то фирма, компания или фонд, представляет собой набор активов, отягощенных обязательствами, не имеет представления о том, что с ней будет завтра, и плывет по инерции туда, куда подует ветер. Вне зависимости от того, какое количество ресурсов нам доступно, неправильное их использование приведет к частичному или полному провалу. Именно для систематизации наших ресурсов, а главное нашего времени, просто необходимо разработать стратегию для достижения долгосрочного успеха. Но каждая стратегия должна соответствовать предыдущей, то есть международная не должна противоречить глобальной, национальная, в свою очередь, международной и так далее. И для более точной разработкой стратегии стоит обратить свое внимание на цели устойчивого развития ООН. Как и говорилось в первой части исследовательской работы, социально- преобразующие инвестиции являются неотъемлемой частью для устойчивого развития стран. Но стоит разобрать, что подразумевает под собой понятие “устойчивое развитие”. Само понятие концепции устойчивого развития зародилась в 10 1970-1980 годы на фоне признания мировым сообществом проблем развития общества и науки, ограниченности природных ресурсов и экологической обстановки. Условно говоря, устойчивое развитие — это такое развитие, при котором текущая деятельность и удовлетворение потребностей современного общества не наносит вреда для последующих поколений, а находит баланс между ними. Именно в такой формулировке в 1987 г. в докладе комиссии ООН по окружающей среде и развитию «Наше общее будущее» впервые прозвучало название концепции. Сейчас, под «устойчивым развитием» понимают экономический рост, который не наносит вреда окружающей среде, и способствует разрешению социальных проблем, находя баланс между экономическим, экологическим и социальным развитием. 25 сентября 2015 года государства - члены ООН приняли Повестку дня в области устойчивого развития на период до 2030 года. Она содержит ряд целей, направленных на ликвидацию нищеты, сохранение ресурсов планеты и обеспечение благополучия для всех. Каждая из 17 Целей содержит ряд показателей, которые должны быть достигнуты в течение 15 лет. Повестка дня на период до 2030 года - это далеко идущий план масштабных преобразований, включающий 17 взаимосвязанных и неразделимых целей и задач в области устойчивого развития. Важно отметить, что эта повестка дня универсальна и касается всех стран. Повестка дня в области устойчивого развития на период до 2030 года была разработана для того, чтобы добиться улучшения жизни и будущего всех людей во всем мире. Благодаря этому сегодня в распоряжении мирового сообщества имеются не только принятые Генеральной Ассамблеей и Советом Безопасности резолюции по поддержанию мира, но и «дорожные карты». На самом деле, устойчивое и всеохватное развитие — это не только самостоятельная цель, но и наилучший из имеющихся в распоряжении международного сообщества инструментов предупреждения возникновения самых разных проблем. 11 Для достижения Целей в области устойчивого развития необходимы совместные усилия правительств, частного сектора, гражданского общества и жителей Земли. Данные цели и задачи носят комплексный и неделимый характер и обеспечивают сбалансированность всех трех компонентов устойчивого развития: экономического, социального и экологического. Были приняты следующие цели: 3 1. Повсеместная ликвидация нищеты во всех её формах. Экономический рост должен носить инклюзивный характер с тем, чтобы обеспечивать устойчивые рабочие места и равенство. 2. Ликвидация голода, обеспечение продовольственной безопасности и улучшение питания и содействие устойчивому развитию сельского хозяйства Продовольственный и сельскохозяйственный сектор предлагают ключевые решения для развития и являются центральным элементом против борьбы с голодом и бедностью. 3. Обеспечение здорового образа жизни и содействие благополучию для всех в любом возрасте Ключевой элемент устойчивого развития – обеспечение здорового образа жизни и содействие благополучию для всех в любом возрасте. 4. Обеспечение всеохватного и справедливого качественного образования и поощрение возможности обучения на протяжении всей жизни для всех. Качественное образование – основа достойной жизни и устойчивого развития. 3 Организация Объединенных Наций. Режим доступа:https://www.un.org/sustainabledevelopment/ru/sustainable- development-goals/ 12 5. Обеспечение гендерного равенства и расширение прав и возможностей всех женщин и девочек. Гендерное равенство является не только основным правом человека, но и необходимым условием мирного и устойчивого существования. 6. Обеспечение наличия и рационального использования водных ресурсов и санитарии для всех. Чистые и доступные водные ресурсы для всех – залог устойчивого мира. 7. Обеспечение доступа к недорогостоящим, надежным, устойчивым и современным источникам энергии для всех. Энергетика является ключевым фактором, способствующим решению современных проблем. 8. Содействие неуклонному, всеохватному и устойчивому экономическому росту, полной и производительной занятости и достойной работе для всех. Для ликвидации нищеты необходим пересмотр экономической и социальной политики. 9. Создание прочной инфраструктуры, содействие обеспечению всеохватной и устойчивой индустриализации и внедрению инноваций. Для достижения устойчивого развития крайне важны инвестиции в инфраструктуру. 10. Снижение уровня неравенства внутри стран и между ними. Уменьшить неравенство среди людей и стран. 11. Обеспечение открытости, безопасности, жизнестойкости и устойчивости городов и населенных пунктов. Инвестиции в развитие инфраструктуры помогут в достижении устойчивого развития. 13 12. Обеспечение рациональных моделей потребления и производства. Устойчивое потребление и производство направлено на то, чтобы «делать больше и лучше меньшими средствами» 13. Принятие срочных мер по борьбе с изменением климата и его последствиями. Проблема изменения климата не знает границ и требует глобального решения. 14. Сохранение и рациональное использование океанов, морей и морских ресурсов в интересах устойчивого развития Сохранение и рациональное использование океанов, морей и морских ресурсов в интересах устойчивого развития. 15. Защита, восстановление экосистем суши и содействие их рациональному использованию, рациональное управление лесами, борьба с опустыниванием, прекращение и обращение вспять процесса деградации земель и прекращение процесса утраты биологического разнообразия. Защита и восстановление экосистем суши и содействие их рациональному использованию помогут в достижении устойчивого развития. 16. Содействие построению миролюбивых и открытых обществ в интересах устойчивого развития, обеспечение доступа к правосудию для всех и создание эффективных, подотчетных и основанных на широком участии учреждений на всех уровнях Содействие построению миролюбивого и открытого общества в интересах устойчивого развития. 17. Укрепление средств достижения устойчивого развития и активизация работы механизмов глобального партнерства в интересах устойчивого развития 14 Работа по достижению устойчивого развития невозможна без налаживания партнерских отношений на глобальном, региональном и местном уровнях. Компании, занимающиеся импакт-инвестированием, считают, что ЦУР являются полезной основой для коммуникации и согласования целей деятельности широких групп заинтересованных сторон, включая правительства, финансовые институты развития (DFI), инвесторов и некоммерческие организации. Некоторые инвесторы, особенно те, которые все еще находятся на ранней стадии своего участия в импакт-инвестировании, испытывают трудности с пониманием того, как инвестиции в финансовые учреждения могут способствовать достижению позитивных социальных и экологических результатов наряду с получением ожидаемой финансовой прибыли. Результаты воздействия, обусловленные финансовой инклюзивностью, такие как доступ женщин к капиталу, создание рабочих мест, увеличение устойчивых источников средств к существованию в городских районах и повышение прозрачности финансового сектора, непосредственно отражаются в ЦУР, а именно ЦУР 5: Гендерная равенство, ЦУР 8: Достойная работа и экономический рост, ЦУР 11: Устойчивые города, а также ЦУР 16: Мир, справедливость и безопасность 1.3 Стратегические аспекты осуществления социально-преобразующих инвестиций в развитых странах. В классическом представлении при анализе любого инвестиционного проекта рассчитывается такие показатели как: a) «NPV (чистая приведенная стоимость) = = – С0 + С1 / (1 + r), где С0 – первоначальные инвестиции; С1 – денежный поток, полученный от инвестиционного проекта; r – ставка, равная альтернативным издержкам». 4 4 Салтыкова Г.А., Климанов В.Г. Сущность и значение NPV // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №15. 15 b) «IRR- процентная ставка , при которой уравнивается приведённая стоимость будущих денежных поступлений и стоимость исходных инвестиций, чистая приведённая стоимость равна 0». 5 c) «Срок окупаемости- период времени, необходимый для того, чтобы доходы , генерируемые инвестициями , покрыли затраты на инвестиции» d) «Дисконтированный срок окупаемости- срок окупаемост и, учитывающий разную ценность денег при поступлении и выплат во времени». 6 В нашем же случае это не совсем корректно, так как мы говорим о проектах основной целью которых является не только получение прибыли, но преобразование жизни общества в лучшую сторону. Тем более, как мы знаем из методологии Владимира Львовича, согласно 15 правилу, одним из главных ориентиров стратега должны быть истинные потребности системы, то есть повышение общественной полезности. Исходя из этого, к классическим показателям эффективности капиталовложений, необходимо добавление. Все это учтено в следующих методиках. Наиболее распространенными в зарубежной практике являются следующие методики: IRIS- показатели, SROI-анализ, модель LBG , индекс BACO методика оценки фонда «Наше будущее», метод Ashoka (Measuring Effectiveness) и т.д. Метод Ashoka (Measuring Effectiveness)-разработан фондом в 1997 году, 5 Жевняк А.В. Операционная доходность инвестиционных и заемных проектов с множественными значениями IRR // Инновации и инвестиции. 2018. №12 6 Галкин В.И. Система основных показателей оценки социально-экономической эффективности инновационных разработок // Научные труды Вольного экономического общества России. 2010. 16 оценка проводится на основе ежегодного опроса стипендиатов. Опросы состоят из двух частей, оценивающих краткосрочное и долгосрочное развитие деятельности социальных предпринимателей. Ограничениями функциональности данной методики выступают: Низкая фактическая эффективность опросов Данные опросов во многом носят оценочный характер с точки зрения самих социальных предпринимателей В вопросах прослеживается явная целевая направленность на оценку эффективности деятельности фонда, а не пользы для общества. 7 IRIS- «показатели – это каталог показателей, широко применяемых для измерения социальной, экологической и финансовой эффективности организаций». 8 Данную методику используют, как субъекты социального предпринимательства, так и инвесторы для оценки стартапов в области социального предпринимательства. Анализ деятельности организации посредством IRIS-показателей предполагает, что предложенные индикаторы при условии использования общих параметров позволят грамотно сопоставить различные проекты и бизнес-идеи из разных секторов экономики. Кроме того, система индикаторов предполагает также комплекс универсальных показателей, применяемых в любой сфере деятельности. Например, для различных сфер деятельности (образование, промышленность, медицина и др.) выделяют следующие универсальные показатели: выручка от реализации продукции, работ, услуг; количество созданных рабочих мест; 7 Review of methods for assessing the performance of social enterprises с.38 8 Новые показатели каталога IRIS. Режим доступа: http://socialvalue.ru/wp-content/uploads/2015/02/IRISctatlogue- added-to-GVE-Rus.pdf/ 17 процент дохода от реализации социального проекта; соотношение чистой прибыли к субсидиям, пожертвованиям и т.д. Оценка деятельности субъекта социального предпринимательства дополняется базовыми показателями в зависимости от сферы деятельности. Источниками информации для расчета показателей является оперативные данные деятельности и международная отчетность. Довольно распространенной в практике является методика социального воздействия – SROI-анализ (Social Return on Investment), который включает расчет доходности инвестиций (ROI), принимая во внимание его социальное воздействие (социальные, культурные или экологические ценности), что дает возможность оценить эффективность социальных проектов. SROI монетизирует результаты расчетов и представляет социальную стоимость в денежном выражении. Это, в частности, дает возможность выполнять сравнительную оценку различных проектов. В отличие от коммерческих организаций, определяющих свой успех размеров принесенной прибыли, социальное предпринимательство ориентировано на создание социальной стоимости. Поэтому при оценке его деятельности важно определить стейкхолдеров, для которых оно и создает дополнительную социальную стоимость. Для вычисления коэффициента социальной эффективности инвестиций (SROI) необходимы две составляющие: входные данные (объем инвестиций) и влияние социального предпринимательства на стейкхолдеров (общая созданная компанией социальная стоимость). Таким образом, коэффициент SROI рассчитывается делением созданной социальной стоимости на сумму инвестиций, осуществляемых всеми стейкхолдерами. В модели SROI результатом считается конкретная социальная стоимость 18 в денежном исчислении, полученная каждым стейкхолдером. При этом каждая заинтересованная сторона может получить результат (своего рода прибыль или убыток) вне зависимости от того, осуществляла ли она какие-либо инвестиции и участвовала ли в деятельности организации. Данные о социальном воздействии на каждого стейкхолдера могут определяться с помощью интервью и социологических опросов целевых групп. Важной частью анализа SROI является формирование комплекса индикаторов – показателей, которые позволяют сделать эффект от деятельности субъектов социального предпринимательства измеримым. Основной способ привидения результатов к сопоставлению их монетизация. Существует две основные группы методов монетизации социального эффекта: первая базируется на расходах и ценах, вторая – на стоимости. SROI-анализ в большей степени ориентирован на использование уже действующими субъектами социального предпринимательства, поскольку при его проведении должны привлекаться получатели услуг и заинтересованные стороны. Эта особенность делает метод весьма трудоемким. Однако, даже не применяя всего спектра инструментов SROI, можно выбрать для себя приоритетные индикаторы и способы расчетов для формирования ежегодной социальной отчетности, которая станет эффективным и инновационным средством маркетингового продвижения организации и повысит его узнаваемость. Источниками информации для расчета показателей является оперативные данные деятельности и международная отчетность. Система оценки контроля результатов финансируемых социальных проектов, разработанная фондом «Наше будущее» , предполагает разделение деятельности на 4 основные группы и 6 подгрупп по оказываемому социальному воздействию. 19 «Трудоустройство и жизнеустройство представителей социально незащищенных групп (инвалидов, студентов, женщин, находящих в отпуске по уходу за детьми, в том числе за детьми с особенностями развития); Медицинская реабилитация и повышение качества жизни (включая длительные и разовые медицинские услуги); Социальные услуги, связанные с дошкольным обучением (разовые и регулярные); Прочая социальная продукция (экскурсии, мастер-классы, производство услуг и т.д.) и социальные услуги». 9 Данная методика позволяет оценить масштаб социального воздействия, стоимость единицы показателя социального воздействия, скорость достижения поставленных целей, финансовую устойчивость, инновационность и тиражируемость. Источниками информации для расчета показателей является оперативные данные деятельности организации. Представляет интерес сравнение зарубежных методик оценки деятельности субъектов социального предпринимательства по следующим критериям: группы показателей; стейкхолдеры; источники информации (таблица № 1). 9 Сайт фонда «Наше будущее». Режим доступа: (http://www.nb-fund.ru/about-us/) 20 Наименование методики Критерий IRIS- показатели SROI-анализ методика фонда «Наше будущее» группы показателей Комплекс универсальных показателей базовые показатели для каждой сферы деятельности - система монетизированных экономических, социальных, экологических и культурных показателей; - комплексный показателей социальной эффективности проекта -базовые показатели по 4 группам деятельности; -Комплексный показатель социального воздействия стейкхолдеры не выделяют поставщики,покупатели, работники, руководство не выделяют Источники информации оперативные данные деятельности, международная отчетность оперативные данные деятельности, международная отчетность оперативные данные деятельности Таблица 1. Сравнение зарубежных методик оценки деятельности субъектов социального предпринимательства . Однако стоит отдельно отметить, что даже этого множества показателей недостаточно, если мы говорим о стратегии, потому что они больше подходят для первичного анализа и мониторинга. Необходимо также внедрение показателей, дающих нам четкое представление о том, к чему приведет реализация стратегии. В своих работах Владимир Львович Квинт выделает такие показатели как: a) «Годовое экономическое влияние Е – годовое экономическое влияние Yn – объем продукции (услуг), реализованной в период до и после внедрения стратегии 21 Сn – инвестиции на 1 у.е. продукции, реализованной в периоде до и после внедрения стратегии П – прибыль до внедрения стратегии Е” – коэффициент экономической эффективности инвестированного капитала в зависимости от планируемо срока окупаемости Е = (У𝟐−У𝟏) У𝟏 ∗ П𝟏 + (С𝟏−С𝟐) 𝟏𝟎𝟎 ∗ У𝟐 − Е" ∗ С𝟏». 10 b) «Изменение прибыльности от внедрения стратегии Yn – объем продукции (услуг), реализованной в период до и после внедрения стратегии Сn – инвестиции на 1 у.е. продукции, реализованной в периоде до и после внедрения стратегии o ∆П – прибыль до внедрения стратегии ∆П = (У2−У1) У1 ∗ П1 + (С1−С2) 100 ∗ У2». 11 c) «Эффективность дополнительных затрат, возникающих при разработке и внедрении стратегии С разработки – издержки, связанные с разработкой стратегии С внедрения – издержки, возникающие при внедрении стратегии Е𝑑 = ∆П (С разработки+С внедрения) ». 12 10 Квинт В.Л. Стратегическое управление и экономика на глобальном формирующемся рынке. М.: Бюджет. 2012. – 407 с. 11 Квинт В.Л. Стратегическое управление и экономика на глобальном формирующемся рынке. М.: Бюджет. 2012. – 409 с. 12 Квинт В.Л. Стратегическое управление и экономика на глобальном формирующемся рынке. М.: Бюджет. 2012. – 408 с. 22 При всех подобных расчётах всегда важно опираться не только на экономическую эффективность. Детерминирующим должен всегда являться фактор времени! С учётом этого необходимо также проводить все расчёты и для ситуации, где первоначальные капитальные вложения будут увеличены с целью сокращения периода внедрения стратегии. Развитие социально-преобразующих инвестиций как эффективного способа решения общественных проблем имеет на различных территориях свои особенности. В связи с этим возникает необходимость обратиться к зарубежному опыту становления социально-преобразующих инвестиций , чтобы избежать вероятных будущих неудачных результатов, рационально обусловить меры по дальнейшему развитию социально-преобразующих инвестиций в России. Особый вклад в развитии социально-преобразующих инвестиций в мировой практике принадлежит Соединенным Штатам Америки. Причинами возникновения социально-преобразующих инвестиций в США стало отстранение государства от решения социальных проблем, развитая инфраструктура, сформированная благодаря различным фондам, а также научным наработкам в данной области. Крупнейшим из них является фонд «Ashoka», созданный в 1980 г. консультантом по управлению бизнесом компании McKinsey Биллом Дрейтоном. В 1981 г. бюджет фонда составлял 50 тыс. долл. Сегодня он превышает 85 млн. долл. Финансовое благополучие фонда обеспечивается инвестиционной поддержкой со стороны частных лиц и негосударственных структур. Никаких финансовых вливаний от государства фонд не принимает. Число поддержанных им предпринимательских социальных инициатив, согласно последнему отчету, достигло трех тысяч . Социально-преобразующие инвестиции набирают все большую популярность в мире, и это видно по данным исследования фонда «Наше 23 будущее». Исходя из ее данных, объем импакт-инвестиций 502 млрд. долларов. «В импакт-инвестировании участвуют 1340 организаций, при этом рост рынка составляет 29%». 13 Мировыми ключевыми критериями при принятии решения о поддержке проекта являются (в порядке убывания значимости): новизна идеи, креативность, предпринимательские способности, этические ценности и наличие социального эффекта. ПРИНЦИПЫ СОЦИАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 1. Задача правительства заключается в обеспечении функционирования и развития рынка социальных инвестиций. В сотрудничестве с другими участниками рынка государственные органы работают над устранением регуляторных барьеров, препятствующих развитию рынка ИСВ. 2. Принцип разумного использования средств: импакт-инвестиции применяются только тогда, когда доказана их рентабельность. 3. Регулярное измерение и оценка результатов: импакт-инвестиции применяются только в тех случаях, когда между всеми сторонами контракта достигнуто взаимопонимание в отношении предполагаемых социальных или экологических результатов. Измерение показателей достижения результатов производится регулярно для мониторинга выполнения проекта и оценки риска. 4. Справедливое распределение дохода и уровня риска между всеми сторонами контракта. 5. Результаты инвестиций социального воздействия должны соответствовать социальным и экологическим приоритетам правительства Австралии. 13 Анимица, Е. Г. Преобразующие инвестиции - мейнстрим развития региона / Е. Г. Анимица, Е. Б. Дворядкина, Г. М. Квон // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2020. – № 4(83). – С. 83- 95. – DOI 10.21295/2223-5639-2020-4-83-95. 24 6. Коллективная разработка проекта. Для обеспечения результативности проекта импакт-инвестиций с государственным участием к разработке такого проекта необходимо привлекать широкий круг экспертов, включая специалистов в данной области, представителей местного сообщества, представителей организации-исполнителя. Ниже в таблице № 2 , для наилучшего понимания механизма работы социально-преобразующих инвестиций, выделения общих и различных признаков, рассмотрены несколько регионов , где эта практика наиболее широко применяется: 25 Таблица 2. Сравнительная характеристика моделей социального инвестирования США, Европы, Великобритании. 14 Сравнительные признаки Государства США Европа Великобритания Эволюция процесса развития социального инвестирования с XIX века, базируется на добровольной помощи бизнеса различным слоям общества (библиотеки Рокфеллера) зародился более ста лет назад, но в последние 20-25 лет получил наибольший импульс, связанный с внешними изменениями зародился более ста лет назад, но в последние 20-25 лет получил наибольший импульс, связанный с внешними изменениями Доступность информации о социальном инвестировании свободный доступ к информации доступ к информации закрыт свободный доступ к информации Источники социального инвестирования инвестиционные фонды предприятия инвестиционные фонды предприятия софинансирование государства Инициатива социального инвестирования бизнес-структура бизнес-структура и их объединения жестко контролируются государством бизнес-структура регулируется государством Процедура социального инвестирования многочисленные механизмы участия бизнеса в социальной поддержке общества, минимальное участие государства государственное регулирование партнерство государства и бизнес-структур Отчетность социального инвестирования инициируется самими бизнес- структурами, широко применяется стандарты отчетности адаптированы и широко применяются стандарты отчетности адаптированы и широко применяются; приветствуется инициатива бизнес-структур; широко используются индексы социальной ответственности Результат социального инвестирования развитая система профессионального образования, пенсионные и страховые схемы законодательно закреплены: обязательное медицинское страхование, пенсионное регулирование; компании приобретают статус корпоративно способных к социальному реагированию развитая система социального инвестирования, например большинство крупных компаний имеют структурное подразделение по вопросам социального инвестирования Государственное стимулирование социального инвестирования налоговые льготы, закрепленные на законодательном уровне государственная поддержка инициатив, но высокое налоговое бремя налоговые льготы, закрепленные на законодательном уровне 14 Пчелинцева Ирина Николаевна, Алексеева Наталья Владимировна Опыт социального инвестирования отечественных и зарубежных бизнес-структур // Вестник СГТУ. 2010. №1. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/opyt-sotsialnogo-investirovaniya-otechestvennyh-i-zarubezhnyh-biznes-struktur 26 |