Ответы на задачи по Финансовой Математике. Сумма 2 млн руб положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Временная база 365 дней. Определить сумму начисленных процентов
 Скачать 1.08 Mb.
|
|
Вес вопроса: 262412 __________ Имеется два альтернативных инвестиционных проекта. Оба проекта рассчитаны на 2 года. Начальные инвестиции в первый проект составляют 900 д.е. Денежные потоки (cash flow, CF) по данному проекту составляют 550 и 700 д.е. за два года соответственно. Чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного проекта 121,08 д.е. Второй инвестиционный проект ровно в два раза меньше по размерам, чем первый: его начальные инвестиции составляют 450 д.е., а потоки равны 275 и 350 д.е. соответственно. NPV второго проекта составляет 64,08 д.е. Если безрисковая ставка установлена на уровне 7%, то какой проект будет оценен инвесторами как более рискованный? __________ $Y первый проект более рискован второй проект более рискован проекты одинаково рискованы нельзя дать ответ, основываясь на предоставленной информации ========== Метка: 3.572 Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает инвестиционное предложение, требующее первоначальных вложений в размере 100000 д.е. в момент времени t=0. Эти первоначальные расходы в полном объеме будут амортизироваться по следующему графику: в t=1 20%, в t=2 32%, t=3 19%, t=4 12%, t=5 11%, t=6 6%. Проект через шесть лет закончится. Согласно прогнозам проект будет приносить ежегодно по 90000 д.е., а операционные издержки (не включая амортизацию) составят 50000 д.е. ежегодно. В конце шестого года основные средства проекта могут быть проданы за 10000 д.е. Средневзвешенные затраты на капитал (weighted average cost of capital, WACC) компании (используется в качестве ставки дисконтирования) равны 10% годовых, а ставка налога на прибыль 40%. Чему равна чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного предложения? __________ $Y 38840 д.е. 45453 д.е. 34667 д.е. 138840 д.е. ========== Метка: 3.573 Вес вопроса: 262412 __________ Рассматривается инвестиционный проект сроком на 4 года. Структура денежных потоков (cash flow, CF) по данному проекту представлена в таблице ниже: СF0 CF1 CF2 CF3 CF4 -250 д.е. 100 д.е. 100 д.е. ? 100 д.е. Если ставка дисконтирования, отражающая риск данного проекта, составляет 15%, а чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) проекта составляет 46,02 д.е., то денежный поток (cash flow, CF) по данному проекту в третьем периоде составит: __________ $Y 116 д.е. 108 д.е. 100 д.е. недостаточно данных для ответа ========== Метка: 3.574 Фоновая картинка: Снимок8.JPG Вес вопроса: 262412 __________ В отрасли есть две компании. Обе компании выбирают из двух альтернативных инвестиционных проектов. При этом приведенная стоимость будущих денежных потоков каждой компании зависит не только от того, какой проект она выберет, но и от того, какой проект выберет вторая компания. Приведенная стоимость будущих потоков компаний представлена в таблице ниже. При этом в каждой ячейке расположена комбинация чисел (Х;У), где Х – стоимость потоков первой компании в случае принятия ей и конкурентом соответствующего проекта, д.е.; а У – стоимость потоков второй компании в аналогичном случае, д.е. Допустим, что каждая компания максимизирует свой гарантированный выигрыш. Первоначальные затраты на первый проект составляют 50 д.е., а на второй – 70 д.е. Компания выбирают проекты исходя из указанных данных. Какова суммарная чистая приведенная стоимость проектов обеих компаний? __________ $Y 200 д.е. 60 д.е. 300 д.е. 130 д.е. ========== Метка: 3.575 Вес вопроса: 262412 __________ Высокорискованный инвестиционный проект рассчитан на четыре года. Денежные потоки (cash flow, CF) по данному проекту соответственно равны: CF0 CF1 CF2 CF3 CF$4 -300 д.е. 100 д.е. 150 д.е. 90 д.е. 40 д.е. Безрисковая ставка на данный момент составляет 10% годовых. В этом случае чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного проекта составит: __________ 9,81 д.е. 380 д.е. 326,15 д.е. $Y не хватает данных для расчета ========== Метка: 3.576 Вес вопроса: 262412 __________ Денежные потоки (cash flow, CF) по инвестиционному проекту, принятому компанией полгода назад, представлены в таблице ниже: CF0 CF1 CF2 CF3 CF4 CF5 -350 д.е. 50 д.е. 100 д.е. 150 д.е. X Y Если ставка дисконтирования 13% в год, а чистая приведенная стоимость данного проекта составляет 134,87 д.е., то потоки Х и У соответственно равны: __________ 200 и 250 д.е. 225 и 225 д.е. 150 и 100 д.е. $Y нет правильного ответа ========== Метка: 3.577 Вес вопроса: 262412 __________ Компания планирует купить новое оборудование стоимостью 100000 д.е. (уплачиваемых в t=0). Оборудование будет генерировать денежный поток (cash flow, CF) до налогов в размере 45000 д.е. в конце каждого из четырех следующих лет (t= 1, 2, 3,4). Оборудование будет амортизироваться по следующей схеме: в t=1 будет списано 33% стоимости, в t=2 45% стоимости, в t=3 еще 15% и в t=4 оставшиеся 7% первоначальной стоимости оборудования. В конце четвертого года компания рассчитывает продать оборудование за 10000 д.е. (сумма после уплаты налогов). Компания платит налог по ставке 40%, а ставка дисконтирования равна 11%. Поскольку неопределенность относительно цены продажи оборудования высока, то компания решает дисконтировать эту ликвидационную стоимость под 12%. Рассчитайте чистую приведенную стоимость (net present value, NPV) покупки этого оборудования. __________ $Y 22853,90 д.е. 16498,72 д.е. 20564,23 д.е. 28982,64 д.е. ========== Метка: 3.578 Фоновая картинка: Снимок9.JPG Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает два инвестиционных проекта. Денежные потоки (cash flow, CF), соответствующие данным проектам: Если стоимость привлечения средств для компании установлена на уровне 8,95%, то __________ Проект 1: чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) =-39,74 д.е. Проект 2: NPV=-21,78 д.е. Проект 1 менее чувствителен к изменению стоимости капитала Проект 1: NPV=39,74 д.е. Проект 2: NPV=-21,78 д.е. Проект 2 менее чувствителен к изменению стоимости капитала $Y Проект 1: NPV=-39,74 д.е. Проект 2: NPV=-21,78 д.е. Проект 2 менее чувствителен к изменению стоимости капитала Проект 1: NPV=-39,74 д.е. Проект 2: NPV=21,78 д.е. Проект 1 менее чувствителен к изменению стоимости капитала ========== Метка: 3.579 Вес вопроса: 262412 __________ Рассматриваются два альтернативных инвестиционных проекта. Денежные потоки по данным проектам представлены в таблице ниже: CF0 CF1 CF2 CF3 CF4 Проект 1 -5000 д.е. 200 д.е. 800 д.е. 3000 д.е. 5000 д.е. Проект 2 -5000 д.е. 3000 д.е. 3000 д.е. 800 д.е. 200 д.е. При какой стоимости капитала текущие приведенные стоимости данных проектов сравняются? __________ 241 д.е. 17,72% 84 д.е. $Y 16,15% ========== Метка: 3.580 Фоновая картинка: Снимок10.JPG Вес вопроса: 262412 __________ Выберите правильное сочетание вида проектов и правило выбора по критерию «чистая приведенная стоимость, NPV»: __________ А1, Б3, В2 $Y А2, Б3, В1 А3, Б2, В1 нет правильного ответа ========== Метка: 3.581 Фоновая картинка: Снимок11.JPG Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает инвестиционный проект. Ежегодные затраты на поддержание данного проекта должны уплачиваться в начале периода, а доходы будут получены в конце периода. Денежные потоки (cash flow, CF) по проекту следующие: Затраты на капитал для компании составляют 14% в год. Первоначальные расходы, которые должны быть уплачены сейчас, составляют 600. Чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного проекта: __________ 296,13 д.е. 367,35 д.е. 749,32 д.е. $Y нет правильного ответа ========== Метка: 3.582 Вес вопроса: 262412 __________ Проекты L и S имеют первоначальные инвестиции в размере 10000 д.е., за которыми следуют исключительно положительные денежные потоки (cash flow, CF). Сумма положительных недисконтированных денежных потоков проекта L равна 16000 д.е., а аналогичный показатель для проекта S равен 15000 д.е. При ставке дисконтирования 10% оба проекта имеют одинаковую чистую приведенную стоимость (net present value, NPV) проекта. Показатель чистой приведенной стоимости какого из указанных проектов наиболее чувствительна к изменения ставки дисконтирования? __________ невозможно ответить, так как неизвестна конкретная структура денежных потоков оба проекта одинаково чувствительны к изменению в ставке дисконтирования проекта S $Y проекта L ========== Метка: 3.583 Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает инвестиционный проект. Данный проект рассчитан на 4 года. В конце каждого года компания будет получать 200 млн. руб. Если чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного проекта составляет 101,89 млн. руб. при ставке 12% годовых, то первоначальные затраты на данный проект составят: __________ $Y 505,58 млн. руб. 294,42 млн. долл. 800 млн. долл. нет правильного ответа ========== Метка: 3.584 Вес вопроса: 262412 __________ Рассматривается некоторый инвестиционный проект. Денежные потоки (cash flow, CF) по данному проекту поступают ежегодно в одном и том же размере. Чистая приведенная стоимость (net present value, NPV) данного проекта составляет 50% от ежегодного денежного потока. Ставка, под которую привлекается капитал, составляет 10%. Каков срок жизни данного проекта? __________ 5 лет 5,21 лет 3,44 года $Y не хватает данных для расчета ========== Метка: 3.585 Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает два инвестиционных проекта, направленных на поддержание ее операционной деятельности. Затраты на капитал для компании составляют 10% для проектов со средним уровнем риска. Для высокорискованных и низкорискованных проектов эта ставка может быть изменена на два процентных пункта. Первоначальные затраты на первый проект составляют 1000 д.е. в текущий момент, после чего в течение 10 лет на поддержание проекта необходимо будет выплачивать по 100 д.е. Этот проект характеризуется средним уровнем риска. Второй проект является высокорискованным. Первоначальные затраты на него составляют 300 д.е., а денежный поток (cash flow, CF), который нужно будет выделять на поддержание этого проекта в течение 10 лет его жизни, составляет 200 д.е. ежегодно. Общая текущая стоимость затрат для наилучшего из проектов составит: __________ -1642,02 д.е. $Y -1614,46 д.е. -1525,88 д.е. -1728,19 ========== Метка: 3.586 Вес вопроса: 262412 __________ Компания рассматривает два альтернативных инвестиционных проекта. Начальные инвестиции в первый проект составляют 200 д.е. Денежные потоки (cash flow, CF) по данному проекту равны 100 д.е. и выплачиваются в конце каждого года на протяжении трех лет. Начальные инвестиции во второй проект также равны 200 д.е., однако выплаты по нему составляют 135 д.е., 54 д.е. и 118 д.е. соответственно. Ставка дисконтирования для обоих проектов составляет 13% годовых. Определите чистую приведенную стоимость (net present value, NPV) двух проектов и, исходя из полученных значений, укажите, какой проект следует принять компании: __________ 100 д.е. и 107 д.е. Выбрать следует второй проект $Y 36,11 д.е. и 43,54 д.е. Выбрать следует второй проект 100 д.е. и 107 д.е. Выбрать следует первый проект 36,11 д.е. и 43,54 д.е. Нельзя однозначно осуществить выбор проекта ========== Название раздела: Инвестиционные проекты 3.13. Индекс прибыльности Порядок выбора вопросов раздела: Случайный. Количество выбираемых вопросов: 1 из 3 ========== Метка: 3.350 Вес вопроса: 262408 __________ Индекс прибыльности инвестиций (profitability index, PI) успешного проекта должен быть: __________ равен нулю $Y больше единицы меньше единицы нет правильного ответа ========== Метка: 3.351 Вес вопроса: 262408 __________ Показатель индекс прибыльности (profitability index, PI) представляет собой: __________ отношение приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков к денежному потоку завершающего года $Y отношение приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков к первоначальной сумме капвложений отношение будущей стоимости чистых денежных потоков к первоначальной сумме капвложений нет правильного ответа ========== Метка: 3.352 Вес вопроса: 262408 __________ Компания рассматривает двухлетний инвестиционный проект. Индекс прибыльности (profitability index, PI) данного проекта составляет 1,396. Проект предполагает первоначальные инвестиции в размере 180 д.е., после чего в течение двух лет будут поступать выплаты в размере 200 д.е. и 100 д.е. Ставка дисконтирования для данного проекта составит: __________ 48,5% 39,6% $Y 14,4% 15,2% ========== Название раздела: Инвестиционные проекты 3.13. Индекс прибыльности Порядок выбора вопросов раздела: Случайный. Количество выбираемых вопросов: 2 из 10 ========== Метка: 3.510 Вес вопроса: 262412 __________ Инвестор рассматривает некоторый инвестиционный проект, рассчитанный на 4 года. Ставка дисконтирования данного проекта составляет 15%, а первоначальные инвестиции составят 400 д.е. Если индекс прибыльности (profitability index, PI) для данного проекта равен 1,05, то ежегодные выплаты денежного (cash flow, CF), а по данному проекту равны и составляют: __________ 420,11 д.е. $Y 147,11 д.е. 240,14 д.е. 125,32 д.е. ========== Метка: 3.511 Вес вопроса: 262412 __________ Через два года инвестору будет уплачена сумма, про которую известно, что с вероятностью 41% она составит 1000 д.е., с вероятностью 10% составит 1500 д.е. и 1400 д.е. в противном случае. Если первоначальные инвестиции в проект составляли 700 д.е., а индекс прибыльности (profitability index, PI) проекта – 1,16, то текущая стоимость ожидаемого будущего потока составит: __________ $Y 812 д.е. 966 д.е. 166 д.е. 112 д.е. ========== Метка: 3.512 Вес вопроса: 262412 __________ Индекс прибыльности (profitability index, PI) некоторого инвестиционного проекта равен 1,2. Если по проекту предполагается получать каждые три года по 100 д.е., а ставка дисконтирования для данного проекта установлена на уровне 13%, то первоначальные инвестиции составляют: __________ 224,76 д.е. 250 д.е. $Y 196,76 д.е. 220 д.е. ========== Метка: 3.513 Вес вопроса: 262412 __________ В инвестиционный проект, рассчитанный на 6 лет, необходимо вложить 1000 д.е. сейчас и еще дополнительно 500 д.е. в один из периодов. Начиная с какого года можно осуществлять это вложение, чтобы индекс прибыльности (profitability index, PI) не оказался ниже 1,24, если ставка дисконтирования установлена на уровне 15%, а ежегодный денежный поток (cash flow, CF) составляет 400 д.е.? __________ $Y в любой год, начиная с пятого года в любой год, начиная с 3 года только в 6 году не хватает данных для расчета ========== Метка: 3.514 Вес вопроса: 262412 __________ Рассматривается инвестиционный проект сроком один год, Начальные инвестиции в данный проект составляют 1100 д.е. Стоимость капитала для данного проекта равна 0%, а внутренняя норма доходности (internal rate of return, IRR) составляет 20%. Индекс прибыльности (profitability index, PI) такого проекта составляет: __________ 1,09 9,09% 1,1 $Y 1,2 ========== Метка: 3.515 Вес вопроса: 262412 __________ Известно, что некоторый проект рассчитан на 7 лет. Денежные потоки (cash flow, CF) по проекту будут поступать ежегодно в одинаковом объеме. Известно, что величина начальных инвестиций в данный проект на 270% больше ежегодного денежного потока. Проект требует начальных инвестиций в размере 200 д.е. В этом случае индекс прибыльности (profitability index, PI) проекта составит: __________ 1,3 1,19 1,25 $Y не хватает данных для расчета ========== Метка: 3.516 Вес вопроса: 262412 __________ Рассматриваются два инвестиционных проекта. Первый проект приносит денежный поток (cash flow, CF) в размере 450 д.е. ежегодно в течение 4 лет. Второй поток также рассчитан на 4 года, а денежные потоки по нему соответственно равны 200, 250,300 и 350 д.е. Если первоначальные инвестиции составляют 1000 д.е. в первый проект и 595 д.е. во второй проект, то при какой стоимости капитала индекс прибыльности (profitability index, PI) второго проекта будет больше индекса прибыльности первого проекта? |