ФиКР - ВОПРОСЫ ГОСЫ специалитет нов. на 2013 ГОД (АкТиСО). Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ввп, нд и др
 Скачать 0.69 Mb.
|
|
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Профессиона́льные уча́стники ры́нка це́нных бума́г — юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемойфедеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданнойлицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном законом для профессиональных участников рынка ценных бумаг. В целях предотвращения конфликта интересов, который может возникать у профессиональных участников рынка ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, а также в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг и минимизации рисков, связанных с совмещением видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: 1. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает её совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг и/или клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами не может выполнять операции. 3. Кредитной организации, управляющей созданными ею общими фондами банковского управления, запрещается инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от неё организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации. Классические и производные финансовые инструменты. Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной компании и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой компании. К финансовым активам относятся: денежные средства (т.е. средства в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах); договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании; договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; долевой инструмент другой компании. Финансовые обязательства - любая обязанность по договору: предоставить денежные средства или финансовый актив другой компании; обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях. Долевые инструменты - способ участия в капитале хозяйствующего субъекта. Финансовые инструменты делятся на 3 категории: денежные средства – это средства в кассе и на расчетном счете; кредитные инструменты – облигации, кредиты, депозиты; способы участия в уставном капитале – акции, паи. Классификация финансовых инструментов: 1. По видам финансовых рынков: инструменты фондового рынка Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Казначейские обязательства государства выпускаются для ликвидации уже имеющейся задолженности государства перед предприятиями. Вексель – долговая цб, которая свидетельствует о безусловном денежном обязательстве одного лица уплатить после наступления срока, обозначенного в векселе, определенную сумму денег собственнику векселя (векселедателю) и которая составлена по точно установленной законом форме. Инвестиционный сертификат – документ, удостоверяющий право и владение на цб или подтверждающее вложение средств в банк на депозит Производные цб: - Опционы – стандартный контракт, который удостоверяет право (но не обязанность) его владельца на приобретение или продажу фиксированного количества базового актива по установленной цене в срок, определенный в нем. - Фьючерсный контракт – стандартный документ, который свидетельствует обязательство одной стороны продать и другой купить соответствующее количество базового актива в определенный срок в будущем с фиксацией фьючерсной цены базового актива сторонами во время заключения контракта на бирже. - Форвардный контракт – соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определенного актива на данных условиях в назначенный срок в будущем - Варранты – ценная бумага (разновидность опциона), которая выпускается эмитентом вместе с собственными привилегированными акциями или облигациями и дает собственнику право на приобретение простых акций данного эмитента в течение определенного периода по определенной цене. инструменты кредитного рынка – деньги и расчетные документы (чеки, аккредитивы, векселя), которые обращаются на денежном рынке инструменты валютного рынка расчетные валютные документ, валюта, отдельные виды ЦБ инструменты страхового рынка контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, используемые при формировании финансовых взаимоотношений между страховыми компаниями 2. По виду обращения 2.1. краткосрочные финансовые инструменты (менее 1 года) 2.2. долгосрочные финансовые инструменты 2.3. бессрочные финансовые инструменты 3. По гарантированности уровня доходности 3.1.финансовые инструменты с фиксированным доходом 3.2. финансовые инструменты с неопределенным доходом (простые акции, инвестиционные сертификаты) 4. По уровню риска 4.1. безрисковые финн инструменты (краткосрочные цб, золото) 4.2. финансовые инструменты с низким уровнем риска 4.3. фин инструменты с умеренным уровнем риска 4.4. фин инструменты с высоким уровнем риска 4.5. с очень высоким уровнем риска (спекулятивный) – акции венчурных компаний, опционы Финансовые рынки России и их роль в развитии экономики. Тенденции развития финансовых рынков. Финансовый рынок — структура, с помощью которой в условиях рыночной экономики создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг, инвестиционных товаров, таких как драгоценные металлы. К обороту финансовых рынков могут относиться также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью. Финансовые рынки включают в себя: - фондовый рынок, на котором привлекаются и размещаются ценные бумаги; - рынок производных финансовых инструментов, деривативов, на котором определяется цена риска; - денежный рынок, где происходит управление ликвидностью; - международная торговля, рынок Forex. Финансовые рынки могут существовать в нескольких формах. 1. В виде организованных рынков, как это происходит при биржевой торговле, когда сделки совершаются в строго стандартизированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчетов через централизованный депозитарий. 2. В виде прямых межорганизационных соглашений, примером которых является межбанковский рынок. 3. В форме розничных взаимоотношений, когда банки предлагают свои услуги юридическим и физическим лицам. Участников финансовых рынков можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы. |