Анализ ликвидности. Анализ ликвидности ООО_Евроазия. Тема Анализ ликвидности активов предприятия
 Скачать 4.55 Mb.
|
|
2.2. Общая оценка динамики и структуры активов и обязательств предприятия Качественные изменения в структуре имущества предприятия и его источников, а также о сведения о динамике этих изменений можно получить с использованием вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Общую оценку состояния финансов организации в ее бизнес-среде может дать структура имущества, которая отражает долю каждого элемента в активах, а также соотношение заёмных и собственных средств в пассивах. Структура имущества организации и источников его формирования в динамике представлена в табл. 2.1. Как показывают данные табл. 2.1., общая стоимость имущества предприятия увеличилась практически в два раза: с 42436 тыс. руб. до 84022 тыс. руб., или на 97,8 %. данный прирост полностью обусловлен увеличением стоимости оборотных активов, поскольку они занимают наибольший удельный вес в общей структуе активов: 98,6 % в 2012 г. и 99, 8 % в 2014 г. То есть имущество предприятия практически полностью представлено текущими активами, которые являются более ликвидными и мобильными. Таблица 2.1. Динамика и структура имущества организации и источников ее формирования
Соотношение отдельных элементов имущества и источников их формирования в динамике отражены на рис. 2.3 и 2.4.  Рис. 2.3. Структура имущества организации Как показывают данные табл. 2.1. и рис. 2.1., в ООО «Евроазия» в течение анализируемого периода структура имущества характеризуется преобладанием оборотных активов, удельный вес которых составляет более 99 %.  Рис. 2.4. Структура источников финансирования имущества организации Финансирование оборотных активов в ООО «Евроазия» осуществляется практически полностью за счет краткосрочных обязательств, удельный вес которых на протяжении всего анализируемого периода превышает 99 %. (рис. 2.2.). Как показывают данные табл. 2. 2., на исследуемом предприятии наблюдается положительна динамика стоимости активов. Итог баланса в течение анализируемого периода: с 2012 г. по 2014 г.г увеличился почти в два раза. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. прирост составил более 70 %, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. – более 16 %. Это свидетельствует о расширении объемов деятельности предприятия, росте его деловой активности и оценивается положительно. Стоимость имущества анализируемого предприятия в разрезе его элементов представлена в табл. 2.3. Как показывают данные таблицы, на исследуемом предприятии в течение анализируемого периода наибольшее увеличение наблюдается по финансовым и другим оборотным активам на 26 % при общем увеличении имущества на 16 % в 2014 г. по сравнению с предыдущим годом. Стоимость запасов, наоборот, снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 28, 1 % ( 100 – 71,9). Стоимость имущества анализируемого предприятия в разрезе его элементов представлена в табл. 2.2. Таблица 2.2. Динамика стоимости имущества ООО «Евроазия» в разрезе его элементов
Как показывают данные таблицы, на исследуемом предприятии наблюдается положительна динамика стоимости активов. Итог баланса в течение анализируемого периода: с 2012 г. по 2014 г.г увеличился почти в два раза. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. прирост составил более 70 %, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. – более 16 %. Это свидетельствует о расширении объемов деятельности предприятия, росте его деловой активности и оценивается положительно. Наибольшее увеличение наблюдается по финансовым и другим оборотным активам на - 26 % при общем увеличении имущества на 16 % в 2014 г. по сравнению с предыдущим годом. Стоимость запасов, наоборот, снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 28, 1 % ( 100 – 71,9).  Рис. 2.5. Динамика стоимости имущества ООО «Евроазия» в разрезе его элементов Источники финансирования анализируемого предприятия в разрезе его основных элементов представлены в табл. 2.3. Таблица 2.3. Динамика источников финансирования имущества ООО «Евроазия» в разрезе его элементов
 Рис. 2.6. Динамика источников финансирования ООО «Евроазия» в разрезе его элементов Таким образом, результаты проведенного анализа выявили абсолютное преобладание текущих активов и текущих пассивов в ООО «Евроазия», стоимость которых увеличивается на протяжении анализируемого периода. 2.3. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям Ликвидность - одна из основных характеристик финансового состояния предприятия, которая отражает его способность своевременно погашать свои текущие обязательства перед бизнес-партнерами за счет ликвидных активов и фактически является одним из показателей вероятного банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации. Ликвидность балансаопределяется степенью покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается путем установления равновесия между обязательствами организации и ее активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму: А1- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и их эквиваленты. 2013: А12013 = 7397 тыс. руб. 2014: А1 2014 = 8450 тыс. руб. А2 - быстро реализуемые активы - это финансовые и другие оборотные активы 2013: А2 2013 = 53810 тыс.руб. 2014: А2 2014 = 67785 тыс.руб. А3 - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость. 2013: А3 2013 = 10627 тыс. руб. 2014: А3 2014 = 7639 тыс.руб. А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела баланса: материальные нематериальные внеоборотные активы: 2013: А4 2013 = 354 тыс. руб. 2014: А4 2014 = 148 тыс. руб. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства . 2013: П1 2013 = 51688 тыс. руб. 2014: П1 2014 = 37017 тыс. руб. П2 - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты. 2013: П2 2013 = 20088 тыс. руб. 2014: П2 2014 = 46270 тыс. руб. П3- долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. В ООО «Евроазия» данный вид обязательств отсутствует. 2013: П3 2013 = 0. 2014: П3 2014 = 0. П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал 2013: П4 2013 = 412 тыс. руб. 2014: П4 2014 = 735 тыс. руб. Баланс является абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4. Рассмотрим данные соотношения на примере исследуемой организации. 2013 год: 7397 < 51688 - не соответствует; 53810 > 20088 - соответствует; 10627 > 0- соответствует; 354 < 412 – соответствует. 2014 год: 8450 < 37017 - не соответствует; 67785 > 46270 - соответствует; 7639 > 0- соответствует; 148 < 735 – соответствует. Как в 2013 г., так и 2014 баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах. При этом компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, следовательно, необходимо сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет важное экономическое значение: его выполнение означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств. При дальнейшем анализе определяется абсолютная величина платежных излишков или недостатков по всем группам (табл. 2.4.). Таблица 2.4. Расчет платежного излишка или недостатка по результатам оценки ликвидности баланса
Проведенный анализ абсолютных показателей по платежному излишку (недостатку) показывает, что в 2013 г. наиболее ликвидные активы покрывали лишь 19,9% обязательств (7397 / 51688 * 100 %), а 2014 г.– 22,9% обязательств (8450 / 37017 * 100 %), т.е. ситуация стала меняться в лучшую сторону. Важным показателем, непосредственно связанным с ликвидностью в оценке финансового состояния предприятия, является его платежеспособность, под которой следует понимать его готовность погашать задолженность в случае одновременного предъявления требований о платежах всеми кредиторами. В процессе анализа оценивается текущая и перспективная платежеспособность организации. Текущая платежеспособность за анализируемый период может быть оценена путем сопоставления наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. А1 + А2  П1 + П2.Текущая платежеспособность признается нормальной, если соблюдается данное условие, что является признаком платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайший период времени: В 2013 году: 7397 + 53810 < 51688 + 20088, 61207 < 71776 (платежный дефицит составил – 10569 тыс. руб.). В 2014 году: 8450 + 67785 < 37017+46270 76235 < 83287 (платежный дефицит составил – 7052 тыс. руб.). Таким образом, наблюдается снижение суммы платежного недостатка (на 33,28 %) в 2014 г. по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует об улучшении платежных возможностей предприятия и оценивается положительно. Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 П3.На начало периода: 10627 > 0. На конец периода: 7639 > 0. В исследуемой организации данное соотношение выполняется полностью, поскольку долгосрочные заемные средства не привлекаются. Однако данный факт нельзя полностью оценить положительно, т. к. долгосрочные кредиты служат источниками финансирования инвестиций и обеспечивают стратегическое развитие фирмы. Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер. Еще более детальным является анализ платежеспособности организации при помощи относительных показателей. В практике анализа обычно используются три традиционных финансовых коэффициента: - коэффициент абсолютной ликвидности, - коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), - коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях деятельности чисто аналитические значения. Нестабильность делает невозможным какое- либо нормирование выше перечисленных показателей. Они должны оцениваться для каждой организации по его балансовым данным. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. КАЛ = А1 / П1. Коэффициент критической ликвидности (ККЛ), или промежуточный коэффициент покрытия определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые платежные возможности организации: ККЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2). Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) – общий коэффициент покрытия - определяется как отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств предприятия: КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3). Значения данных коэффициентов в динамике представлены для исследуемой организации в табл. 2.5. Таблица 2.5. Динамика коэффициентов ликвидности активов ООО «Евроазия»
 Рис. 2.7. Динамика коэффициентов ликвидности активов ООО «Евроазия» Как показывают результаты анализа, в ООО «Евроазия» на протяжение всего исследуемого периода наблюдается недостаточная ликвидность активов. Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую платежеспособность предприятия, в 2012 г. был меньше единицы, а значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, соответственно, было отрицательным. Это означает, что организация не имела возможности за счет оборотных средств погасить свои текущие обязательства. Однако в последующие периоды (2013 и 2014 г.г.) ситуация незначительно изменилась в лучшую сторону: сумма оборотных активов стала равняться сумме текущих обязательств, а в 2014 г. даже незначительно их превысила. Соответственно, значение коэффициента текущей ликвидности стало равно 1 в 2013 г., а в 2014г. – 1,01. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий долю собственных средств в обороте, в 2013 г. был равен 0, т.е. собственные оборотные средства у организации отсутствовали, а в 2014г. достиг значения 0,01. Следовательно, в конце анализируемого периода текущая деятельность лишь на 1% стала финансироваться за счет собственных источников. Безусловно, тенденция является положительной, но значения показателей являются критически низкими, что свидетельствует о дефиците платежеспособности и может оцениваться как проявление банкротства. Подобные характеристики финансового состояния отрицательно сказываются на условиях, предоставляемых поставщиками, и не дают фирме возможности для финансового маневрирования. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||