Финансовое право. Финансовое право (1). Тема экономические основы финансового права
 Скачать 109.83 Kb.
|
Средство платежаЕсли говорить простыми словами, в этом случае использование капитала необходимо для проведения различных платежей. Активнее всего функция денег как средства платежа работает в определенных сферах: для выдачи заработной платы, погашения долговых обязательств (например, налогов), дарения, перечисления платежей в финансовые фонды и страхования имущества. Эта функция появилась благодаря кредитованию. Человек оплачивал вещь не в тот же момент, а после. В процессе выплаты условия сделки могут измениться – например, поменяются кредитор и кредитуемый. Это может привести к тому, что между реальной стоимостью вещи и платежом образуется разница. К примеру, этому может способствовать инфляция. Похожий механизм можно отследить и в других сферах, о которых мы написали выше. Деньги как мера стоимостиСтоимость товара в магазине могла бы складываться из количества сил и времени, потраченных на них. Однако это невозможно, потому что люди не тратят одно и то же количество сил за конкретный промежуток времени. Еще одним вариантом оценки является выражение стоимости одного товара через другой. К примеру, такой метод используется при бартерных сделках. Однако для измерения стоимости он тоже не подходит, ведь одну и ту же вещь могут обменять на что угодно. Представим следующую ситуацию. Рассмотрим пример. Соня предложила сделать маникюр своей знакомой в обмен на свечки, которая та изготавливает сама. К другой подруге она обратилась с аналогичным предложением, но взамен попросила помочь ей с окрашиванием. Свечка стоит порядка 500 рублей, тогда как окрашивание обходится куда дороже. Оценить таким способом стоимость услуг самой Сони будет очень сложно. Из этих примеров становится понятно, что лучше всего определяют стоимость товара и устанавливают ее – деньги. Подобная схема лежит в основе любого рыночного хозяйства. Условно она заточена под выполнение двух подфункций: для выражения стоимости; для измерения стоимости. Если с первым тезисом все понятно, то второй требует небольшого разъяснения. Прежде чем установить стоимость на ту или иную вещь в магазине, необходимо узнать ее среднюю стоимость на рынке. Это и будет считаться измерением цены. Через меру стоимости можно сравнивать более серьезные экономические показатели – ВВП стран и их инвестиции. Деньги как средство обращенияЕсли предыдущая функция устанавливает стоимость вещи, то эта регулирует их продажу. Деньги становятся неким промежуточным звеном при обмене товаров и услуг, что, в свою очередь, запускает финансовое обращение. Осуществление функции денег как средства обращения проходит в два этапа: продажа вещи за деньги; покупка на них новой вещи. Проще говоря, реализуется следующая цепочка: товар – деньги – товар. Еще раз вернемся к бартерной системе, в ней работает обменная схема: товар – товар. Из сравнения видно, что вещь после реализации выходит из оборота, тогда как финансы остаются в обращении. Кроме того, такое «посредничество» положительно сказывается на экономике. Повышается конкурентоспособность на рынке, что позволяет улучшить качество продукции и стимулировать предпринимательскую деятельность. Средство накопления стоимостиПодобное функционирование начинается, когда у человека или организации появляются накопления. Самой подвижной частью при этом считаются наличные. Как правило, такая ситуация происходит, когда доходы становятся выше расходов или человеку необходимо накопить сумму для крупной покупки. Накопления, в первую очередь, необходимы для развития денежно-кредитных отношений. Полученные средства банки могут использовать в качестве займа для населения. Это несомненно усиливает экономическое положение страны и помогает держать его в тонусе. Также свои сбережения можно вложить в ценные бумаги. Однако в этом случае считать их накоплениями будет не совсем корректно. Вложенные средства действительно могут принести прибыль, но могут и обесцениться, к примеру из-за инфляции. Из-за этого остро встает вопрос о том, как правильно распоряжаться своими сбережениями. Перечислим несколько советов: выбирайте те инструменты для вложений, в которых вы уверены; заранее оценивайте все риски; убедитесь, что можете использовать свои накопления в любой момент. Кроме функций денег, признаваемых большинством экономистов, деньги обладают еще и информационной функцией. Бумажные и металлические деньги - носители информации о стоимости. Поэтому денежное обращение в безналичной форме - не что иное как проявление информационной функции денег. Безналичные деньги - записи на счетах. Материальный носитель денег заменяется цифровой записью на банковском счете. Это и есть деньги в их чистом дематериализованном виде. Материальный носитель денег - бумажные билеты или монеты. Они имеют определенную степень технической защиты от подделки. При дематериализации денег происходит смена способов защиты. Безналичные деньги повышают скорость денежного обращения. Но это не единственное преимущество. Помимо прочего усиливается и их защита, обеспечиваемая применением специальных банковских технологий. Информация - отражение определенных явлений, процессов, которые происходят, происходили или будут происходить в окружающем нас мире. Информация о размерах стоимости определенного имущества, которое является собственностью того или иного субъекта, есть количественное отражение его труда или результатов деятельности в системе общественного производства товаров и услуг или в денежной системе как таковой, либо информация об ожидаемой стоимости. ОЦЕНКА- 5 ТЕМА 4. НАЛОГОВОЕ ПРАВО. Вопрос 1. Составьте схемы: «Налоговая система в России». «Существенные элементы налогообложения». «Норма налогового права: понятие, структура и виды». В схемах необходимо отразить уровни налоговой системы России и их взаимодействие между собой, перечислить все элементы в соответствии с действующим законодательством, используя знания из других отраслей права, составить схему со всеми элементами с учетом теории права. Налоговая система РФ — совокупность налогов и сборов, установленных государством. В Российской Федерации налоговая система устанавливается Налоговым кодексом и федеральными законами, соответствующими кодексу. В налоговую систему РФ включаются налоги (в т. ч. акцизы) и сборы (в т. ч. государственные пошлины), но отсутствуют таможенные пошлины, которые относятся к таможенному регулированию. В Налоговом кодексе РФ устанавливается трехуровневая налоговая система, включающая федеральные, региональные и местные налоги. Кроме того, НК определяет специальные налоговые режимы. Федеральные налоги: — налог на добавленную стоимость; — налог на доходы физических лиц; — налог на прибыль организаций; — сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов; — водный налог; — налог на добычу полезных ископаемых; — акцизы и государственные пошлины. Региональные налоги: — транспортный налог; — налог на игорный бизнес; — налог на имущество организаций. Местные налоги: — земельный налог; — налог на имущество физических лиц (единственный налог, не отраженный в НК РФ). В Налоговом кодексе РФ также упоминаются налог с продаж и единый социальный налог, но по состоянию на конец 2012 года они не действуют. Под специальными налоговыми режимами понимаются: — система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог); — упрощенная система налогообложения; — система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности; — система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции. Контролем и надзором за соблюдением законодательства Российской Федерации о налогах и сборах занимается Федеральная налоговая служба РФ. Также она следит за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующий бюджет налогов и сборов, а кроме того, в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, — за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующий бюджет иных обязательных платежей. За нарушение налогового законодательства граждане и организации в соответствии с гл. 16 разд. 4 ч. 1 Налогового кодекса РФ несут ответственность в виде штрафов: либо на конкретные суммы (от 50 рублей до 15 тыс.), либо на часть дохода, полученного в результате нарушения или во время работы с нарушениями. Вопрос 2. Работая с предложенной литературой и нормативными актами, ответьте на приведенные вопросы: Проанализируйте и сравните понятия налога и сбора. Результаты занесите в сравнительную таблицу. Приведите примеры действия налогово-правовой нормы с обратной силой со ссылкой на нормативный акт. В соответствии со ст. 57 Конституции РФ «каждый обязан платить законно установленные налоги и сборы». В соответствии с п. 1 ст. 3 НК РФ «каждое лицо должно уплачивать законно установленные налоги и сборы». В соответствии с п. 1 ст. 23 НК РФ «налогоплательщики обязаны уплачивать законно установленные налоги». Выделите гипотезу. Найдите в Конституции РФ нормы, регулирующие налоговые отношения. Налог – это обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, который взимается с организаций и физических лиц в виде части принадлежащих им денежных средств. Налоги служат основным источником доходов государства. Помимо налогов, государственный бюджет имеет неналоговые доходы: доходы от использования государственной или муниципальной собственности; доходы от продажи государственной или муниципальной собственности; доходы от платных услуг, оказываемых органами государственной власти и местного самоуправления; штрафы, компенсации. Налог характеризуется следующими признаками: обязательностью платежей; индивидуальной безвозмездностью платежа; денежной формой; целью взимания налогов является финансовое обеспечение деятельности государства и муниципальных образований. Налоги взимаются с граждан и организаций. Сбор – это обязательный платеж, взимаемый с граждан и организаций за конкретные действия государственных структур. Сбор схож с налогом следующими признаками: обязательность уплаты и денежная форма. Но, в отличие от налога, сбор является возмездным платежом. Сборы взимаются за оказание государством конкретных услуг гражданам и организациям. Соответственно, сбор имеет иную цель, чем налог. Цель сбора – компенсировать затраты государства на содержание государственных органов и государственных служащих, занятых оказанием услуг гражданам и организациям. Обязательный страховой взнос – это обязательный платеж, взимаемый в целях финансового обеспечения деятельности государственных внебюджетных фондов, которые отвечают за социальную поддержку граждан. Обязательный страховой взнос (как и сбор) схож с налогом такими признаками, как обязательность уплаты и денежная форма. В то же время такой признак налога, как индивидуальная безвозмездность платежа, относится к обязательному страховому взносу лишь частично. Страховые взносы можно отчасти считать возмездными платежами. Общее и различия между налогами, сборами и взносами Налоги, сборы и обязательные страховые взносы являются обязательными денежными платежами государству со стороны граждан и организаций. Взаимоотношения, возникающие по поводу взимания налогов, сборов и обязательных страховых взносов между плательщиками и государственными структурами, регулируются разными законодательными актами. Для налогов и сборов главным законодательным актом является Налоговый кодекс. Для обязательных страховых взносов – Федеральный закон «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования». НК РФ Статья 5. Действие актов законодательства о налогах и сборах во времени 1. Акты законодательства о налогах вступают в силу не ранее чем по истечении одного месяца со дня их официального опубликования и не ранее 1-го числа очередного налогового периода по соответствующему налогу, за исключением случаев, предусмотренных настоящей статьей. Акты законодательства о сборах вступают в силу не ранее чем по истечении одного месяца со дня их официального опубликования, за исключением случаев, предусмотренных настоящей статьей. Акты законодательства о налогах и сборах в части регулирования страховых взносов вступают в силу не ранее чем по истечении одного месяца со дня их официального опубликования и не ранее 1-го числа очередного расчетного периода по страховым взносам, за исключением случаев, предусмотренных настоящей статьей (абзац введен Федеральным законом от 03.07.2016 N 243-ФЗ). Федеральные законы, вносящие изменения в настоящий Кодекс в части установления новых налогов (за исключением специальных налоговых режимов) и (или) сборов, а также акты законодательства о налогах и сборах субъектов Российской Федерации, нормативные правовые акты представительных органов муниципальных образований, нормативные правовые акты представительного органа федеральной территории "Сириус", вводящие налоги, вступают в силу не ранее 1 января года, следующего за годом их принятия, но не ранее одного месяца со дня их официального опубликования.(в ред. Федеральных законов от 09.07.1999 N 154-ФЗ, от 27.07.2006 N 137-ФЗ, от 11.06.2021 N 199-ФЗ, от 25.02.2022 N 18-ФЗ) Акты законодательства о налогах и сборах, указанные в пунктах 3 и 4 настоящей статьи, могут вступать в силу в сроки, прямо предусмотренные этими актами, но не ранее даты их официального опубликования (в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 248-ФЗ). 2. Акты законодательства о налогах и сборах, устанавливающие новые налоги, сборы и (или) страховые взносы, повышающие налоговые ставки, размеры сборов и (или) тарифы страховых взносов, устанавливающие или отягчающие ответственность за нарушение законодательства о налогах и сборах, устанавливающие новые обязанности или иным образом ухудшающие положение налогоплательщиков, плательщиков сборов и (или) плательщиков страховых взносов, а также иных участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах, обратной силы не имеют. 3. Акты законодательства о налогах и сборах, устраняющие или смягчающие ответственность за нарушение законодательства о налогах и сборах либо устанавливающие дополнительные гарантии защиты прав налогоплательщиков, плательщиков сборов, плательщиков страховых взносов, налоговых агентов, их представителей, имеют обратную силу (в ред. Федеральных законов от 09.07.1999 N 154-ФЗ, от 03.07.2016 N 243-ФЗ) 4. Акты законодательства о налогах и сборах, отменяющие налоги, сборы и (или) страховые взносы, снижающие налоговые ставки, размеры сборов и (или) тарифы страховых взносов, устраняющие обязанности налогоплательщиков, плательщиков сборов, плательщиков страховых взносов, налоговых агентов, их представителей или иным образом улучшающие их положение, могут иметь обратную силу, если прямо предусматривают это (в ред. Федеральных законов от 09.07.1999 N 154-ФЗ, от 03.07.2016 N 243-ФЗ). К основаниям, определяющим статус Конституции как основного источника регулирования налогообложения, можно отнести следующее: Конституция РФ содержит налогово-правовые нормы, например ст. 57, которая прямо закрепляет обязанность платить строго установленные налоги и сборы. Таким образом, нормы Конституции РФ имеют прямую налогово-правовую направленность. Исключение Конституции из источников налогового права нарушает классические положения общей теории права, которые снабжают Конституцию статусом Основного Закона государства, нарушая при этом иерархию законов по юридической силе. Если налогово-правовая норма вступит в противоречие с конституционной, то, безусловно, будет действовать последняя. По мнению В.Е. Кузнечковой, основным источником правового регулирования института обжалования в налоговом праве в первую очередь следует считать Конституцию РФ Гипотеза = Каждый обязан платить законно установленные налоги и сборы. ОЦЕНКА- 4 ТЕМА 5. ИНВИСТИЦИОННОЕ ПРАВО Вопрос 1. Что такое «инвестиции» и «инвестиционная деятельность»? В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности» в РФ 1999 г. под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. К инвестициям относятся долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики (внутренние и заграничные инвестиции соответственно) с целью получения прибыли (дохода). Согласно Положению по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций под долгосрочными инвестициями в основные средства следует понимать затраты на создание и воспроизводство основных средств. Инвестиции могут осуществляются в форме капитального строительства и приобретения объектов основных средств. Инвестиции вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала. Средний период отдачи вложенного капитала в России составляет от 10 до 12 лет. В системе обеспечения эффективного функционирования предприятия инвестиции играют важную роль. Осуществление инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективной деятельности предприятия. Инвестиции – это: • главный источник формирования производственного потенциала; • основной механизм реализации стратегических целей экономического развития; • главный механизм оптимизации структуры активов; • основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала; • важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия; • основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства; • главный инструмент реализации инновационной политики; • один из действенных механизмов решения задач социального развития предприятия. Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, называют инвестором. В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Часто термин “инвестиция” идентифицируется с термином “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств, и т.п.). Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т.п. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог. Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и финансовые. Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование. Финансовые или портфельные инвестиции — это вложение капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Инвестиционный портфель — это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей. В практике планирования и учета долгосрочные реальные инвестиции могут группироваться по следующим признакам: по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.); по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты; по характеру воспроизводства основных фондов: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение; по способу выполнения работ: подрядным и хозяйственным способом; по назначению: производственного и непроизводственного назначения. Объем инвестиций зависит от определенных факторов. Рассмотрим лишь основные факторы, влияющие на объем инвестиций: Во-первых, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережения. В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение их доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений вызывает соответствующий рост объема инвестиций и наоборот Во-вторых, значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем, что прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем соответственно выше будет и объем инвестиций, и наоборот В-третьих, существенное воздействие на объем инвестиций оказывает также ставка ссудного процента. В процессе инвестирования часто используется не только собственный, но и заимствованный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот. В-четвертых, среди факторов, оказывающих существенное влияние на объем инвестиций, следует отметить предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и, следовательно, меньше стимулов будет к наращиванию объемов инвестиций. Особую роль этот фактор играет в процессе долгосрочного инвестирования. Формы инвестиций классифицируются по следующим признакам: 1. По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение средств в реальные активы — как материальные, гак и нематериальные (например, инновационные инвестиции). Под финансовыми инвестициями понимают вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значащую долю занимают вложение средств в ценные бумаги. 2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этих случаях они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками, которые собранные инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, т.е. выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют среди своих клиентов. 3. По периоду инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложение капитала на период не более одного года. Под долгосрочными инвестициями понимают вложение капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний они детализируются следующим образом: до 2-х лет; от 2 до 3 лет; от 3 до 5 лет; свыше 5 лет. 4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные. 5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом. Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложение средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны. Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения финансовых инструментов других стран). Инвестиционная деятельность представляет собой процесс инвестирования (вложения капитала) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Фирмы в процессе производственной деятельности накапливают капитал. Вложения фирмы в дополнительные средства производства и получения прибыли называются инвестициями. Перед принятием решения о вложениях капитала фирме необходимо провести расчеты их экономической эффективности. Вопрос 2. Какие вы знаете виды инвестиций? Экономисты выделяют множество видов инвестиций, однако большинство из них встречается в основном в теоретических трудах и учебниках. С точки зрения обычных инвесторов, не разбирающихся в экономической теории, они неинтересны и малоинформативны. Поэтому рассмотрим только те из видов, которые применяются в практической деятельности: Реальные инвестиции – вклад активов в ценные реальные активы. Они могут быть материальными или нематериальными. Среди материальных можно выделить драгметаллы, предметы искусства, недвижимость, валюту, оборудование и т.п. К нематериальным можно отнести интеллектуальную собственность, владение брендами, деловую репутацию и др. Финансовые инвестиции – вид вкладов, направленный на приобретение перспективных ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), депозиты в банках, металлические счета и др. Инвестиции различаются по степени участия. Они могут быть активными, пассивными и агрессивными. При активном способе инвестор получает возможность принимать участие в деятельности компании, в которую он вложил деньги. К примеру, он входит в правление, получает всестороннюю информацию о ее деятельности, может влиять на принимаемые советом директоров решения и т.п. Пассивный инвестор не может влиять на объект инвестиции в той степени, как активный инвестор. Он лишь делает вложение в расчете на ожидаемую прибыль в форме роста капитализации компании и/или выплат дивидендов. Агрессивные инвестиции обычно направлены на спекулятивные действия с целью получения повышенной прибыли, обычно в краткосрочном периоде. Инвестиции по сроку получения прибыли делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Краткосрочные занимают не более года, как правило, намного меньше. Среднесрочное инвестирование касается проектов и инвестиций, рассчитанных от 1 года до 3 лет. Например, большинство корпоративных облигаций российских эмитентов имеет срок погашения или срок до оферты до трех лет, что делает их хорошим инструментом для среднесрочного инвестирования. Наибольший срок имеют долгосрочные инвестиции, которые охватывают период свыше 3 лет. Например, большинство вкладов в покупку недвижимости направлено на длительное вложение сбережений с расчетом их преумножения через длительное время. Инвестиции бывают с низким, средним и высоким доходом. Действует такая зависимость: чем большую прибыль может принести инвестиция, тем больше риски. Наиболее надежные вклады приносят небольшую прибыль. Вложения в акции малоизвестных компаний могут принести высокий доход, но и вероятность банкротства таких компаний очень высока. Поэтому, как правило, необходимо диверсифицировать свои инвестиции и за основу брать вложения с невысоким, но стабильным доходом (банковские вклады, облигации и т.д.). Инвестиции по степени риска условно можно разделить на безрисковые и имеющие низкий, средний и высокий уровень риска. Считается, что банковские вклады как инвестиция наиболее надежны, а также наиболее ликвидны. Следующим по степени риска идут вложения в облигации государственные облигации (ОФЗ) и облигации крупных компаний. Более высокому риску подтверждены акции компаний на фоне их высокой волатильности из-за изменения рыночных условий. Инвестиции по показателям ликвидности. Их можно разделить на высоко-, средне- и низколиквидные. Инвестиции с высокой ликвидностью можно быстро превратить в живые деньги. Это банковские вклады, акции крупных компаний, наличная валюта, дефицитное сырье и т.п. К среднеликвидным относят такие виды активов, реализация которых без потери стоимости займет 1-6 месяцев. К низколиквидным относят те, которые конвертировать в наличные деньги затруднительно без предложения дисконта покупателю. Инвестиции по совместимости. Обычно инвесторы распределяют вложения по разным объектам. Это необходимо для снижения рисков. Поэтому, говоря о группе инвестиций, можно выделить взаимозависимые, независимые и взаимоисключающие. Независимые инвестиции означают, что средства идут в независящие (автономные) друг от друга проекты. Хотя приведенная классификация выглядит весьма обширной, она не исчерпывает всех видов инвестиций. Не исключено, что со временем появятся новые виды вложений. Вопрос 3. Каков предмет инвестиционного права? Предметом регулирования инвестиционного права являются общественные отношения, связанные: - с выработкой государственной инвестиционной политики; - аккумулированием государственных финансов инвесторами; - процессом вложения накопленных активов в различные финансовые инструменты; - управлением инвестиционными активами; - инвестиционным финансовым контролем (аудитом) в сфере инвестиций; - реализацией результатов, полученных при инвестировании.
Вышеперечисленные виды публичных инвестиционных отношений составляют институты инвестиционного права как подотрасли финансового права. Эти группы отношений опосредует государственный (муниципальный) инвестиционный контроль. Появление различных государственных инвестиционных проектов предопределило необходимость развития инвестиционного направления государственного финансового контроля через аудиторские виды государственного контроля. Так, на основании Федерального закона от 5 апреля 2013 г. N 41-ФЗ "О Счетной палате Российской Федерации" в целях оценки обоснованности объемов и сроков осуществления капитальных вложений (инвестиций), а также оценки результатов действий и эффективности вложений федеральных и иных ресурсов в пределах компетенции Счетной палаты РФ проводится аудит государственных программ Российской Федерации (федеральных целевых программ), оценка федеральных инновационных проектов, аудит государственных и международных инвестиционных проектов. Своеобразие предмета регулирования (сочетание частноправовых и публично-правовых аспектов) инвестиционного права обусловливают особенности метода регулирования. Метод правового регулирования, применяемый в инвестиционном праве, - совокупность приемов и способов воздействия на инвестиционные отношения. Как правило, каждая отрасль (подотрасль) предполагает лишь специфичные юридические средства воздействия на определенный вид общественных отношений. Однако в ряде случаев отрасли права регулируют не только типичные для них общественные отношения, но и отношения, так или иначе связанные с ними. Тогда и метод правового регулирования включает юридические средства, характерные не только для данной отрасли (подотрасли), но и для других отраслей права. В общетеоретическом плане метод правового регулирования общественных отношений определяется с учетом следующих компонентов: порядок установления прав и юридических обязанностей; степень определенности предоставленных прав и автономности действий их субъектов; подбор юридических фактов, влекущих правоотношения; характер правового положения сторон в правоотношениях, в которых реализуются нормы, а также распределения прав и обязанностей между субъектами; пути и средства обеспечения субъективных прав. Исходя из специфики предмета инвестиционного права, законодатель в одних случаях предусматривает установление прав и обязанностей в силу заключенного договора, в других - в связи с актом применения права (предписание антимонопольного органа), в третьих - права и обязанности прямо вытекают из закона (обязанность государственной регистрации). Нормы инвестиционного права могут предоставлять возможность более или менее самостоятельно решать вопрос об объеме прав и обязанностей (диспозитивные нормы), могут носить рекомендательный характер, а могут исчерпывающе определить объем субъективного права или обязанность (императивные нормы). Субъекты инвестиционных правоотношений могут находиться в равноправном или подвластном положении (горизонтальные отношения между инвесторами и вертикальные отношения между инвесторами и государством не идентичны). Защита установленных прав и применение санкций при невыполнении обязанностей могут осуществляться разными средствами: гражданско-правовыми, административными, финансовыми, уголовными и в различном порядке: административном, судебном. Взаимосвязь свободы при осуществлении частных интересов с государственным властным воздействием там, где это диктуется публичными интересами, а также учет рекомендаций компетентных органов - это основные характеристики метода правового регулирования инвестиционного права. Вместе с тем с учетом позиции, что инвестиционное право является подотраслью финансового права, определена сфера инвестиционных общественных отношений с публично-правовым характером. Следовательно, общественные отношения, обладающие финансово-правовым характером, преимущественно касающиеся бюджетных инвестиций (прямое инвестирование), подпадают под императивный метод регулирования, свойственный финансовому праву. Вопрос 4. Какие нормативные правовые акты регулируют инвестиционную деятельность в России |