Лекция МВКО для заочников. Тема Изменения в мировой экономике как фактор развития международных валютнокредитных отношений Международные валютнокредитные и финансовые отношения
 Скачать 250.5 Kb.
|
|
Тема 4. Платежный баланс Вопросы: 1. Сущность платежного баланса и его структура. 2. Способы измерения сальдо платежного баланса. 3. Особенности российского платежного баланса. Вопрос 1. Платежный баланс (балансовый счет международных операций) – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Структура платежного баланса, представлена следующим образом: торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций), включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты и поступления доходов по инвестициям и процентов по кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг. По методике МВФ принято выделять особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе: а) государственные операции – субсидии другим странам по линии экономической помощи, пенсии, взносы в международные организации; б) частные операции – переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину (Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы служат источником дефицита этой статьи платежного баланса). 3) баланс текущих операций, включает торговый баланс и «невидимые» операции; 4) доходов от инвестиций и односторонние переводы - некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций; 5) баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала; 6) операции с официальными валютными резервами. Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях. Вопрос 2. Одна из главных задач составления платежного баланса – измерение его сальдо. Это важная аналитическая проблема. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, - активом или дефицитом платежного баланса. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина учитывается при исчислении ВВП и национального дохода, влияет на курс валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ позволяет проиллюстрировать эволюцию методов определения его сальдо. Пользуясь этой схемой, достаточно подвести черту под определенной группой операций, и тогда итоговый показатель всех статей, расположенных выше черты, будет соответствовать сальдо платежного баланса по одной из известных концепций. Этот показатель будет уравновешиваться итогом сумм всех статей ниже черты, взятых с обратным знаком. Структура данной классификации в определенной мере как бы следует исторически за развитием международных экономических операций: 1. Концепция баланса текущих операций. Сальдо текущих операций платежного баланса часто употребляется для характеристики внешнеэкономического положения страны. Считается, что баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к ВВП. С аналитической точки зрения баланс текущих операций, по мнению экспертов, отличается двумя особенностями: 1) во-первых, текущие операции окончательны и не влекут за собой ответных платежей, как это имеет место с операциями по движению капитала; 2) в краткосрочном плане текущие операции наиболее устойчивы, а их итог отражает влияние более глубоких экономических тенденций, чем движение капитала, особенно краткосрочного, в большей мере подверженное колебаниям под воздействием не только экономических, но и политических причин. Вследствие этого баланс текущих операций рассматривается как показатель, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. 2. Концепция базисного баланса. Суть этой концепции состоит в выделении базисных устойчивых сделок, включаемых в основные статьи, которые характеризуют устойчивость во времени и невосприимчивость к колебаниям экономической конъюнктуры. Таковыми стали считать не только текущие операции, но и движение долгосрочного капитала. Балансирующими операциями стали считать движение краткосрочного капитала и валютных резервов. В соответствии с концепцией базисного баланса актив текущих операций не столько уравновешивает движение капитала, сколько обеспечивает для этой цели приток валюты. Окончательное балансирование платежного баланса должно было обеспечить движение краткосрочного капитала, которым в определенных пределах можно было манипулировать путем изменения валютных курсов, ставок процента и других средств экономической политики. 3. Концепция ликвидности исходила из того, что доллар США являлся резервной валютой и широко применялся как международное платежное и резервное средство. Считалось, что США должны быть всегда готовы к борьбе со спекуляцией долларами, а для этого необходимо знать, какова сумма ликвидных долларовых активов у нерезидентов. Величину прироста этой суммы должно было показывать сальдо платежного баланса. Поэтому по концепции ликвидности в число основных статей, кроме базисных, входят еще три вида сделок: движение частного краткосрочного национального капитала, иностранных коммерческих кредитов и сальдо по статье «Ошибки и пропуски». В балансирующие статьи входят изменения: американских валютных резервов (включая взнос в МВФ), ликвидных обязательств США перед иностранными официальными учреждениями и частными лицами. Особенностью этой концепции являлось разграничение государственных валютных резервов США и валютных активов в руках американских частных держателей. 4. Концепция баланса официальных расчетов. Привлекательность этой методики США и других стран состояла в том, что она, во-первых, снижала показатели дефицита, во-вторых, подводила теоретическую основу под широкое привлечение иностранного частного краткосрочного и портфельного капитала для улучшения платежного баланса. Стандартное определение баланса официальных расчетов предполагает включение в число балансирующих следующих статей: операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы в СДР); изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределение СДР. Вопрос 3. Для платежного баланса стран со здоровой экономикой типична диверсификация (множественность) как доходов, так и расходов. Часть доходов, получается, от текущих платежей, а часть доходов из других источников. То же относится и к расходам. Особенностью РФ является чрезмерное, узкое, однобокое развитие экономики и международных экономических отношений, в результате чего подавляющая часть масса доходов в форме иностранной валюты получается за счет экспорта товаров, на долю которых приходится ≈80% всех иностранных валютных доходов. Такая структура иностранных валютных доходов страны характерна для развивающихся стран. Особенно если учесть, что в состав российского экспорта товаров входит сырье, топливо и продукт первичной переработки сырья. В развитых странах наряду с доходами от экспорта товаров большую роль играют доходы от экспорта капитала, превышающие расходы на эти цели. Есть страны, которые получают настолько значительные доходы от инвестиций за границей, которые позволяют им иметь импорт товаров, превышающий по стоимости их экспорт. К их числу относятся: США и Великобритания. Таким образом, если РФ вынуждена значительную часть того, что произведено внутри страны, превышающий объем импорта товаров, вывозить за границу, то в США и Великобритании население страны имеет возможность потреблять продукцию, равную по стоимости не только всей продукции внутри производства, но также в дополнение к ней товары, импортируемые из-за границы. Особенностью российского платежного баланса является небывало высокая величина той его части, которая приводится в графе «Пропуски и ошибки». Причина заключается в том, что в России приобрел чрезвычайно широкий размах нелегальный вывоз капитала за границу. Средства, используемые для этой цели, искажают истинные размеры, как экспорта капитала, так и экспорта товаров. Тема 5. Международные кредитные отношения Вопросы: 1. Международный кредит как экономическая категория 2. Формы международного кредита и их классификация. 3. Валютно-финансовые и платёжные условия международного кредита. 4. Рыночное, государственное и межгосударственное регулирование международных кредитных отношений в условиях глобализации экономики. Вопрос 1. Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Принципы международного кредита: 1) возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование; 2) срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки; 3) платность, отражающая действие закона стоимости и дифференциацию условий кредита; 4) обеспеченность, гарантирующая его погашение; 5) целевой характер – определение конкретных объектов ссуды (например, «связанные» кредиты), его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора. Функции международного кредита. 1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю интернациональную прибыль и повышению ее массы. 2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены металлических денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в МЭО увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая рост производства и прибылей. 3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Посредствомвыполнения взаимосвязанных функций международный кредитиграет двоякую роль – позитивную и негативную. Позитивная роль международного кредита заключается в ускоренииразвития экономики путем обеспечения непрерывности процессавоспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь.Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующего на внешнеэкономические отношенияи в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктомэкономического роста, международный кредит одновременно являетсяего необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализациии глобализации экономики. Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего, углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема, и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие других отраслей. После второй мировой войны, в периоды обострения «холодной войны», США и их союзники по НАТО использовали кредитную дискриминацию по отношению к СССР и другим социалистическим странам, затрудняя кредитование экспорта товаров, отказываясь предоставлять долгосрочные кредиты и государственные гарантии по ним, ухудшая условия кредитов. В настоящее время кредитная дискриминация применяется как средство давления в отношении отдельных развивающихся стран. Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада – отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блокадой, иногда оформляется правительственными распоряжениями или декретами, чаще проводится неофициально в виде отказа (МБРР в 1947 г. отказался предоставить кредиты Чехословакии и Польше, хотя они как жертвы фашистской агрессии имели первоочередное право на получение ссуд для восстановления разрушенной экономики. Далее, в 1971 г. международные банки прибегли к кредитной блокаде Чили после прихода к власти правительства Народного единства. В 1985 г. США организовали кредитную блокаду по отношению к Никарагуа, проводившей неугодную им внешнюю политику. Межамериканский банк развития также отказал в кредитах этой стране). Вопрос 2. Классификация видов международного кредитования 1. По источникам финансирования: а) внутреннее кредитование; б) иностранное кредитование; в) смешанное кредитование. 2. По назначению: а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей товарами и услугами; б) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; в) «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг). 3) Кредиты по видам: а) товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям; б) валютные, выдаваемые банками и импортерами в форме авансовых платежей. 4) По валюте займа: а) предоставляемые в валюте страны - должника; б) предоставляемые в валюте страны - кредитора. в) предоставляемые в валюте третий страны; г) предоставляемые в международной валютной единице. 5) По срокам: а) краткосрочные – до 1 года, до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); б) среднесрочные - от 1 года до 5 лет; в) долгосрочные - свыше 5 лет 6) С точки зрения обеспечения: а) обеспеченные – это кредиты, в которых обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности; б) бланковые - выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. 7) В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора: а) частные, предоставляемые фирмами, банками, посредниками (брокерами); б) правительственные; в) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; г) межгосударственные кредиты международных и региональных финансовых организаций. Выделяют следующие основные формы кредитования МЭО: 1. Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая в товарной форме фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2-7 лет). Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Преимущества: а) относительная независимость от государственного регулирования кредитования экспорта; б) большие возможности согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами по коммерческому контракту; в) невключение срока использования в полный срок кредита (это фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом). Недостатки: а) ограниченность сроков и размеров кредитования возможностями фирмы-поставщика, необходимость рефинансирования кредита в банках; б) связанность покупателя с определенным поставщиком; в) повышение цены товара по сравнению с ценой аналогичного товара, продаваемого за наличные 2. Банковские кредиты – выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к иностранным поставщикам. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных. Банки предоставляют экспортные и финансовые кредиты. 3. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме и имеют «связанный» характер, если заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х гг. стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Особенность кредита покупателю заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары, оплачивая их за счет кредита банка экспортера. 4. Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте. Крупные банки предоставляют акцептныйкредитв форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930 г., акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант является главным должником, т.е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, используются при предоставлении межбанковских кредитов, что расширяет возможность кредитования внешней торговли. Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним тратты, выставленной экспортером, если он не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары до наступления срока векселя. При достижении договоренности импортер дает поручение своему банку заключить соглашение об акцепте. Банк-акцептант, в свою очередь, требует гарантии своевременной оплаты векселя и выставляет на банк экспортера безотзывный акцептный аккредитив, который предусматривает акцепт тратты. Получив об этом уведомление, экспортер отгружает товар, выписывает тратту и коммерческие документы, направляет их в свой банк, где обычно учитывает вексель. Банк экспортера пересылает тратту и документы банку-акцептанту, который, акцептовав тратту, направляет ее либо банку экспортера, либо его корреспонденту или филиалу, а товарные документы - банку импортера. Банк импортера передает импортеру товарные документы под соответствующее обеспечение, обычно сохранную расписку, которая сохраняет за ним право собственности на товар. Банк экспортера переучитывает акцептованную тратту. Она затем обращается на мировом рынке ссудных капиталов, который выступает в данной операции как совокупный кредитор. В этом заключаются специфика и преимущество акцептно-рамбурсного кредита. До наступления срока тратты импортер рамбурсирует валюту своему банку в обмен на ранее переданное обеспечение. 5. Проектное финансирование – современная форма долгосрочного международного кредитования. Хотя общепринят термин «проектное финансирование», речь идет о кредитовании инвестиционных проектов в сочетании с финансированием. в отличие от традиционного банковского кредитования и других методов привлечения ресурсов для реализации инвестиционных проектов проектное финансирование имеет ряд особенностей. В их числе: • разнообразие источников ресурсов - национальные и иностранные, частные и государственные, банковских и небанковских финансовых посредников; • использование различных форм кредита (банковский, коммерческий, лизинг, форфетирование) и финансирования (эмиссия ценных бумаг, бюджетное субсидирование в форме государственных гарантий, налоговых льгот, иногда собственный капитал компаний - участниц проектного финансирования); • привлечение ряда участников. К ним относятся банки, спонсоры проекта, проектная компания, инициатор проекта (один из спонсоров), подающий кредитную заявку в банк, институциональные инвесторы, приобретающие ценные бумаги, эмитируемые проектной компанией, инвестиционные банки и брокеры-посредники в размещении этих ценных бумаг, страховые компании, консультанты (финансовые, технические, юридические и др.), подрядчики и поставщики инвестиционных товаров, покупатели проектного продукта; • обеспечением банковского кредитования инвестиционных проектов служит не традиционный залог, а будущая выручка заемщика от реализации проекта. Основной организатор проектного финансирования – проектная компания, которая выполняет роль заемщика проектного кредита, заказчика работ по инвестиционному проекту, оператора объекта инвестиционной деятельности. Через нее идут основные финансовые потоки, связанные с кредитованием и финансированием, затем с погашением долга и выполнением обязательств перед ее учредителями. Вопрос 3. Условия международного кредита включают: 1) Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х гг.), международные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. 2) Сумма (лимит) кредита – часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру. 3) Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита – важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки. Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный период - период отсрочки погашения использованного кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов. Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов используется средний срок, показывающий, в расчете на какое время в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита. 4) Стоимость кредита. Различаются: а) договорные элементы стоимости кредита: процентные ставки и банковские комиссии, которые в свою очередь делятся на номинальные, реальные и грант-элемент; б) скрытые элементы стоимости кредита: завышение цен товаров, принудительные депозиты, требования страхования в определенных страховых компаниях, завышение банковских комиссий, другие обязательства заемщика. Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: • открытие целевых накопительных счетов; • залог активов; • переуступка прав по контрактам и др. При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности – способности заемщика получить кредит - и платежеспособности - способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является минимизация кредитных, валютных и других рисков, которым подвергаются кредиторы и заемщики. Таким образом, валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национального и мирового рынков ссудных капиталов. Вопрос 4. Государство является активным участником международных кредитно-финансовых отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Государство, освобождая экспортеров от уплаты некоторых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Хотя ГАТТ, преобразованное в 1995 г. в ВТО, запрещает субсидирование экспорта, государство воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. Для стимулирования экспорта за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов. Преференциальные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кредитных и валютных ограничениях в стране. Формы межгосударственного регулирования международного кредита: координация условий экспортных кредитов и гарантий; согласование размера помощи развивающимся странам; регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций; международные совещания «в верхах». рециклирование нефтедолларов и др. Межгосударственное регулирование кредита испытывает влияние противоречивых тенденций – партнерство и разногласия – во взаимоотношениях трех основных мировых финансовых центров - США, Западной Европы, Японии. Каждый центр стремится получить преимущества за счет своих партнеров. ТНК и ТНБ активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфликтуют с ним и бесконтрольно осуществляют международные кредитно-финансовые операции. |