|
|
Финансовая политика организаций. 8529 фин политика курсовая. Теоретические аспекты финансовой политики организации
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Показатели, рекомендуемые для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия
Наименование
показателя
|
Что показывает
|
Как рассчитывается
|
Комментарий
|
Показатели ликвидности
|
Общий коэффициент покрытия
|
Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных
обязательств
|
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)
|
От 1 до 2
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
|
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным
обязательствам
|
1 и выше
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
|
Степень зависимости платежеспособности от материально- производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости
мобилизации денежных средств
|
Отношение материально- производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств
|
0,5 – 0,7
|
Показатели финансовой устойчивости
|
Соотношение заемных и собственных средств
|
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
|
Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам
(собственному капиталу)
|
Менее 0,7
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
|
Отношение собственных оборотных средств к общей величине всех оборотных средств предприятия (собственных и привлеченных).
|
Нижняя граница – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние
предприятия.
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
|
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников
|
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия
|
0,2 – 0,5
|
Показатели интенсивности использования ресурсов
|
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли
|
Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при
оценке уровня котировки акций на бирже
|
Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов
|
Обеспечивает окупаемость средств акционеров, вложенных в предприятие
|
Рентабельность реализованной продукции
|
Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции
|
Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции
|
Динамика коэффициента может свидетельство вать о необходимос- ти пересмотра цен или усиления контроля за себестоимос
-тью реализован- ной продукции
|
Показатели деловой активности
|
Коэффициент оборачиваемос ти оборотного капитала
|
Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) получено с каждого рубля данного вида активов
|
Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
|
Нормативно- го значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачивае-
мости.
|
Коэффициент оборачиваемос ти собственного капитала
|
Скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры
|
Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала
|
Если коэффициент оборачивае- мости собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент означает бездействие части собственных средств, т.е. свидетельству ет о нерациональ- ности их
структуры
|
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Детальный финансовый анализ
Элементы
|
Основные показатели для анализа
|
Комментарий
|
1.Анализ финансовых результатов деятельности организации
|
выручка;
доходы;
расходы;
результаты (прибыль, убыток) по видам деятельности.
|
Данный блок предполагает:
выявление (расчет) критических и наиболее оптимальных их величин, сравнение их с фактическими значениями;
оценка изменений по каждому показателю за анализируемый период;
оценка структуры показателей и ее изменений;
оценка динамики показателей;
выявление факторов и причин изменений показателей. Например, в рамках анализа прибыли необходимо выполнить:
анализ и оценку уровня и динамики показателей прибыли;
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
анализ финансовых результатов от прочей реализации, внерелизационной и финансовой деятельности;
анализ и оценку использования чистой прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
анализ и оценку влияния инфляции на финансовые результаты. Аналогично анализируются и другие показатели (в соответствии со своей спецификой).
В рамках данного блока также необходимо проанализировать (в динамике за ряд периодов) и оценить:
уровень доходов и расходов организации, их состав, структуру, факторы формирования, используемую методику расчета;
соблюдение требований законодательства относительно формирования обязательных резервов;
структуру распределения и качество прибыли.
Кроме того, для более комплексного представления о финансовых результатах целесообразно:
рассчитать и оценить «запас финансовой прочности»;
рассчитать производственный леверидж (отношение результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли).
|
Элементы
|
Основные показатели для анализа
|
Комментарий
|
2.Анализ имущественного и финансового состояния пред- приятия
|
сумма хозяйственных средств организации (обобщенная стоимостная оценка активов);
доля активной части основных средств (машин, оборудования и транспортных средств);
коэффициенты износа (доля стоимости основных средств, оставшаяся к списанию на затраты), выбытия и обновления;
обеспеченность запасов источниками их формирования (обобщающий показатель финансовой устойчивости);
общий показатель ликвидности (ликвидность баланса), коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей вели-
чине активов или итогу баланса), коэффициент маневренности (отношение текущих активов к собственному капиталу);
коэффициент соотношения суммарных обязательств и общей величины активов, коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала;
коэффициент соотношения долгосрочных обязательств и общей величины активов, коэффициент соотношения долгосрочных обязательств и внеоборотных активов;
коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов;
стоимость чистых активов и др.
|
Кроме оценки основных показателей, в целях более глубокого представления о текущей платежеспособности организации целесообразно проанализировать взаимосвязь полученного финансового результата и потока денежных средств, а также применяемые меры по укреплению платежеспособности.
В рамках анализа платежеспособности может быть построен баланс, включающий:
величины неплатежей (по их видам);
причины неплатежей;
источники, ослабляющие финансовую напряженность (банковские кредиты на временное пополнение оборотных средств и т.д.). (Целесообразно также проанализировать и оценить используемые методики определения вариантов краткосрочного финансирования.)
При этом итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.
Система критериев, методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, а также механизмы упреждения и защиты организаций от банкротства изложены в соответствующих нормативных документах и специальной литературе по антикризисному управлению.
|
Элементы
|
Основные показатели для анализа
|
Комментарий
|
3.Анализ деловой (хозяйственной) активности и эффективности деятельности организации (использования капитала)
|
оборачиваемость активов или их источников (общая оборачиваемость капитала, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость различных видов оборотных активов (по дебиторской задол- женности целесообразно также рассчитать средний срок оборота), фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, оборачиваемость и средний срок оборота кредиторской задолженности и т.д.;
рентабельность продаж, рентабельность средств организации или их источников (рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов и т.д.).
|
Показатели рентабельности целесообразно рассчитать на основе прибыли (для характеристики прибыльности продукции), производ- ственных активов в зависимости от размера и характера авансированных средств (все производственные активы, либо собственный капитал, т.е. собственные средства плюс долгосрочные обязательства), чистого притока наличных денежных средств (для представления о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами).
Целесообразно выявить и сравнить тенденции изменения значений показателей рентабельности продаж и оборачиваемости активов, выявить возможные стратегии развития организации, обеспечивающие рост значений обоих показателей.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности, имущественного и финансового состояния, а также деловой активности и эффективности деятельности базируется на чтении аналитического баланса — нетто (или баланса в агрегированном виде) с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
При этом необходимо сопоставить текущие данные:
с нефинансовыми показателями;
с данными предыдущих периодов;
с данными планов и прогнозов;
с нормативными (или оптимальными) значениями;
с средними отраслевыми данными.
|
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Бухгалтерский баланс ООО «Шахта им. Дзержинского» на 31.12.2019 г.
Бухгалтерский баланс
 
Коды
|
0710001
|
21
|
02
|
2020
|
70614749
|
4223035004
|
10.10.12
|
65
|
1
|
384 (385)
| |
|
|
Скачать 333.04 Kb.