Анализ рейтинга организаций. Рыночный и кредитный рейтинг. Теоретические аспекты определение рейтинга организации Понятие, сущность и функции рейтинга
 Скачать 74.51 Kb.
|
2.4. Роль и место рейтинговых агентств в финансовой системеПроцессы размещения и привлечения финансовых ресурсов связаны со значительными рисками, которые обусловлены многовариантностью и альтернативностью инвестиционного выбора. Вкладчики капитала постоянно сталкиваются с проблемой оценки перспектив размещения ресурсов, а также получения дохода. При таких условиях появляется объективная потребность в специальных рейтинговых услугах профессиональной оценки финансовых и кредитных рисков. Соответствующие услуги рейтингования предоставляют специальные рейтинговые агентства (бюро), деятельность которых пользуется спросом во всех странах мира. Наиболее известными и значимыми мировыми рейтинговыми агентствами являются Standard and Poor’s, Moody’s и IBCA. Учитывая влияние, которое может оказывать мнения рейтингового агентства на рынке ценных бумаг, инвесторы, кредиторы, эмитенты, так же, как и регуляторы рынка ценных бумаг, заинтересованы в деятельности рейтинговых агентств. Рейтинговые агентства делают большой вклад для достижения таких целей, тем самым предлагая независимый анализ широкого спектра информации. Вместе с тем на отечественном рынке отсутствует устоявшаяся практика оценки надежности заемщиков, эмитентов и финансовых инструментов, в целом неудовлетворительный уровень раскрытия информации о финансовых рисках. Особенно это касается отношений с частным предпринимателями. Ныне частично открытой является только информация о финансовом состоянии открытых акционерных обществ, которую они публикуют в специализированной периодике по требованию регулирующих органов. Все вышесказанное обуславливает необходимость оценки и градации кредитных рисков, разработки предпосылок формирования практики предоставления рейтинговых услуг, внедрение процедуры рейтингования как важной части инфраструктурного обеспечения участников рынка[12, с. 209]. Рейтинг – оценка, которая даётся на основе качественного и количественного анализа эмитента. Качественный анализ включает оценку риска эмитента с позиции: Отраслевой и региональной принадлежности; Внешнего экономического и регулятивного окружения; Самого предприятия – эмитента. В основе количественного анализа лежит анализ финансовых коэффициентов за 3 – 5 лет, оценка их динамики, сравнение их величин с нормативами для ценных бумаг, имеющих рейтинг «ААА», «АА», «ВВ» и т. д. Данные, обычно, берутся за год. Главная цель количественного анализа – выявить степень покрытия ликвидными активами обязательств эмитента. С этой же целью выполняется прогнозная оценка того, как сложатся в течение 2 – 3 лет ключевые производственные и финансовые показатели (прежде всего – покрытия долга). Одна из основных проблем в деятельности рейтинговых агентств состоит в том, что сами рейтинги запрашивают компании, организации и фирмы, которым они необходимы. Следовательно, заказчики платят за это определенную сумму. Они могут существенно повлиять на рейтинг в своих интересах, что впоследствии отразиться на экономике в целом. Поэтому р Кармацких ольга владимировна Кармацких мария владимировна сестра Кармацких марина викторовна сапельченко мама Кармацких владимир анатольевич папа Джессика кошка скоттиш-фолд Тимоша кот Демидова любовь николаевна крестная Демидова юлия альбертовна сестра Демидов илья альбертович крестник ейтинговые агентства должны быть независимыми и стремиться к достоверной и качественной оценке. Но несмотря на существующие проблемы, связанные с деятельностью рейтинговых агентств, рейтинги являются значимой информационной и аналитической составляющей в финансово-экономических отношениях, а также в формировании и осуществлении различных бизнес-процессов. Они играют определяющую роль при оценке уровня финансовой надежности партнеров. Исходя из этого, один из основных принципов применения рейтингов – полноценная оценка рисков. Заключение Рейтинги нефинансовых организаций и предприятий стали важным информационным средством установления и поддержания деловых отношений в рамках хозяйственной деятельности и регулирования делового общения. Многообразие субъектов и отношений между ними потребовало создания комплекса понятных, достаточно прозрачных и общепризнанных шкал, который позволил бы оценить финансовую устойчивость институциональных единиц в статике, динамике и с элементами прогноза. Подходы к этой проблемы породили разнообразие методик рейтинговых оценок, которые представляют на рынок рейтинговые агентства. Суверенный кредитный рейтинг имеет важнейшее значение как для страны, получающей кредиты и займы, так и для ее кредиторов. Кредитный рейтинг — это синтетический показатель, который отражает способность и желание заемщика выполнять свои долговые обязательства, т.е. своеобразную меру "кредитного" доверия к заемщику. Кредитный рейтинг рассчитывается как для страны в целом, так и для отдельных областей, городов и муниципальных образований, а также от дельных видов долговых обязательств. При этом суверенный кредитный рейтинг влияет на кредитные рейтинги российских облигаций частных предприятий, рейтинги от дельных ценных бумаг, региональные кредитные рейтинги. В свою очередь "частные" кредитные рейтинги в определен ной мере учитываются при определении суверенного кредитного рейтинга страны. П Кармацких ольга владимировна Кармацких мария владимировна сестра Кармацких марина викторовна сапельченко мама Кармацких владимир анатольевич папа Джессика кошка скоттиш-фолд Тимоша кот Демидова любовь николаевна крестная Демидова юлия альбертовна сестра Демидов илья альбертович крестник одводя итоги работы, необходимо отметить основные выводы, сделанные в ходе изучения: Спрос на услуги рейтинговых агентств увеличился из-за глобализации финансового рынка, из-за формирования единого валютного и финансового пространства, а также из-за развития коммуникационных и информационных технологий. Кроме этого, рейтинги все активнее используют для регулирования рынка капиталов. Появилась потребность стандартизировать многообразные долговые финансовые инструменты, создать гармонизированную систему оценок рисков при регулировании инвестиционных портфелей, именно эти потребности должны удовлетворять кредитные рейтинги, они являются наиболее эффективными и удобными способами для решения проблем связанные с асимметрией информации. Рейтинги нужны для того, чтобы давать потенциальным инвесторам представление о том, может ли эмитент выполнять свои финансовые обязательства – выплачивать проценты и дивиденды, платить по долгам, выполнять контрагентские обязательства и др. Рейтинги служат инструментом, с помощью которого инвесторы могут оценить возможность возвратности вложенных ими средств на тех условиях, на которых были сделаны инвестиции. Д Кармацких ольга владимировна Кармацких мария владимировна сестра Кармацких марина викторовна сапельченко мама Кармацких владимир анатольевич папа Джессика кошка скоттиш-фолд Тимоша кот Демидова любовь николаевна крестная Демидова юлия альбертовна сестра Демидов илья альбертович крестник емонополизация рынка рейтинговых услуг, развитие национальных рейтинговых агентств, официальное признание рейтингов и рейтинговых агентств как необходимых элементов систем управления рисками и регулирования, деятельность самих рейтинговых агентств по предоставлению бизнес-сообществу объективной и независимой оценки рисков, несомненно, будут способствовать обеспечению устойчивого развития экономики, ее банковского и финансового секторов. Но это будет проявляться только в случае предоставления достоверной информации рейтинговыми агентствами, работники которых обладают соответствующими знаниями и компетенцией. Список использованной литературы Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г., № 51-ФЗ// СПС Консультант плюс. 2022. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402–ФЗ (ред. от 30.12.2021) «О бухгалтерском учете». Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. (ред.от 29.11.2021) Ашихмин А.А. Кредитные рейтинги. - М.: Инфра-М, 2019. Барбаумов В.Е. Финансовые инвестиции: учеб. / Е.В. Барбаумов, И.М. Гладких, А.С. Чуйко. – М.: Финансы и статистика, 2018. Карминский А.М., Пересецкий А.А., Петров А.Е Рейтинги в экономике: методология и практика. Финансы и статистика. - М.: Инфра-М, 2020. Клещенко А.Л. Что такое кредитный рейтинг и кто его присваивает? – Газета «Аргументы и факты» №3, 2013. Павлова Л. Г. Финансовые риски на рынке ценных бумаг [Текст] / Л. Г. Павлова // Молодой ученый. — 2018. — №1-2. Полтева Т. В. Еврооблигации как инструмент международного рынка капиталов / Т. В. Полтева, Е. В. Игнатьева // Молодой ученый. — 2018. — №20. Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия /Пястолов С.М.. Учеб. для образоват. учреждений сред. проф. образования по специальностям 0601 «Экономика, бухгалтерский учет и контроль 0602 Менеджмент».- М.: Мастерство, 2020. Рой П. Есть ли разница между желательными и нежелательными банковскими рейтингами, и если да, то почему// National Bank of Belgium Working Paper № 79, 2016. Скороход А. Ю. Критерии и методика ранжирования иностранных акций в системе риск-менеджмента инвестиционных и управляющих компаний / А. Ю. Скороход // Молодой ученый. — 2014. — №3. — С. 541-545. Толстоног В. Мировые рейтинговые агентства. – Журнал «Биржевой лидер», 2017. Турсунов Т.М. Рейтинговые агентства и их роль на рынке структурированных финансовых инструментов. – Журнал «Корпоративные финансы» №3(15), 2010. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C.. Финансы предприятий. Учеб. пособие для претендентов на получение квалиф. аттест. аудитора и проф.бухгалтера, а также для экон. спец-й вузов -М.: ИНФРА-М. 2017. Новости-Азербайджан. Агентство международной информации. Кредитный рейтинг и международные рейтинговые агентства. 08.08.2011. Moody’s Investors Service. Информация о компании. – https://www.moodys.com/sites/products/ProductAttachments Standard&Poor’s (S&P). О компании. – http://www.standardandpoors.com/about-sp/main/ru/ru Информационный портал. Словарь банковских терминов. – http://www.banki.ru/wikibank/reytingovyie_agentstva/ Кредитный рейтинг и мировые рейтинговые агентства. РИА Новости. –http://ria.ru/spravka/20131016/970423335.html |