Реферат. Учет собственного капитала и анализ его формирования и использов. Теоретические аспекты организациии ведения учета собственного капитала предприятия
 Скачать 223.46 Kb.
|
|
ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 5 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИИ ВЕДЕНИЯ УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 7 1.1 Понятие собственного капитала 7 1.2 Оценка структуры капитала компании 18 2 ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ И ВЕДЕНИЯ УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА В ООО «СК «БЕРЕГ» 24 2.1 Экономическая характеристика ООО «СК «Берег» 24 2.2 Особенности формирования и учета капитала в ООО «СК «Берег» 27 2.3 Разработка мероприятий по повышению эффективности функционирования собственного капитала ООО «СК «Берег» 37 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 45 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 48 ПРИЛОЖЕНИЯ 50 ПРИЛОЖЕНИЕ Д 57 Таблица Д.1 - Оценка системы бухгалтерского учёта ООО «СК «Берег» 57 № 57 п/п 57 Оценочные параметры 57 Оценка 57 Да (-) 57 Нет (+) 57 А 57 1 57 2 57 1 57 Имеется ли в организации Учётная политика 57 + 57 2 57 Наличие учётной политики: 57 - организационно-технический аспект 57 - методологический аспект 57 - имеется ли организационно-распорядительная документация о принятии организацией учётной политики 57 - ознакомлены ли конечные исполнители с положениями учётной политики 57 - корректируются ли (в случае необходимости) положения учетной политики в связи с изменениями в законодательстве Российской Федерации, существенными изменениями условий деятельности организации и разработкой новых способов ведения учета 57 + 57 + 57 + 57 + 57 + 57 + 57 3 57 + 57 4 57 + 57 - 57 5 57 + 57 6 57 + 57 7 57 + 57 + 57 + 57 + 57 + 57 + 57 + 57 - 57 - 57 8 57 + 57 57 ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ Д 58 Продолжение таблицы Д.1 58 А 58 1 58 2 58 9 58 - 58 + 58 + 58 - 58 - 58 - 58 + 58 + 58 + 58 + 58 + 58 + 58 + 58 + 58 + 58 30 58 7 58  ВВЕДЕНИЕ В условиях современной экономики России принципиально изменились цели функционирования экономического субъекта. Если раньше главной его задачей был выпуск продукции, то сейчас ею стала максимизация прибыли и завоевание собственной рыночной ниши. Рыночная экономика требует от экономических субъектов повышения эффективности их деятельности, преодоления таких остаточных явлений плановой экономики как бесхозяйственность, роста предпринимательской инициативы, что невозможно без наличия достоверной и объективной информации о деятельности экономического субъекта, получаемой на основании данных бухгалтерского учета. Именно системный бухгалтерский учет собирает, обрабатывает и накапливает информацию обо всех явлениях и процессах, происходящих на экономическом субъекте. На основании данных бухгалтерского учета проводятся исследовательские процедуры в системе анализа хозяйственной деятельности, выявляются скрытые неиспользованные резервы повышения эффективности функционирования как отдельных видов имущества и источников его формирования, так и всего экономического субъекта в целом. Важнейшим источником формирования средств любой коммерческой организации является собственный капитал. Конечно, в действительности не бывает экономических субъектов, работающих без заёмного капитала, однако именно величина и структура собственного капитала определяют финансовую устойчивость, платежеспособность и многие другие показатели надежности и перспективности деятельности экономического субъекта. Своевременный и оперативный контроль за величиной и изменением собственного капитала экономического субъекта позволяет принимать рациональные решения по управлению данными источниками формирования имущества с целью роста эффективности деятельности предприятия, предотвращения отрицательных результатов и выявления ситуаций, когда экономический субъект может попасть в зависимость от заёмных источников формирования имущества. Таким образом, все вышеуказанные обстоятельства обуславливают актуальность темы работы, направленной на изучение особенностей учета и формирования собственного капитала экономического субъекта. Основной целью написания данной работы является расширение, углубление, обобщение и систематизация теоретических знаний и практических навыков по порядку учета собственного капитала и анализ его формирования и использования. Для достижения поставленной цели в процессе написания работы необходимо решить ряд ниже указанных задач: 1) рассмотреть теоретические аспекты организации и ведения учета собственного капитала экономического субъекта; 2) дать организационно-экономическую характеристику деятельности объекта исследования; 3) рассмотреть особенности формирования и учета капитала на объекте исследования; 4) провести анализ использования собственного капитала на объекте исследования с целью разработки практических рекомендаций по улучшению учета и повышению эффективности использования собственного капитала. В качестве объекта исследования в данной работе выступает ООО «СК «Берег». В качестве предмета исследования в данной работе выступает собственный капитал ООО «СК «Берег». Информационной базой для написания данной работы послужили: законодательные акты и нормативные документы; научно-методическая литература; монографии; статьи периодической печати; информация объекта исследования; собственные наблюдения и рассуждения. Основными приемами и методами исследования, которые предполагается использовать при написании работы являются: монографическое исследование, документирование, наблюдение за выполнением хозяйственных операций. 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИИ ВЕДЕНИЯ УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Понятие собственного капитала Для успешного осуществления финансово-хозяйственной деятельности каждый экономический субъект должен обладать материально-производственными запасами, основными средствами, товарно-материальными ценностями, нематериальными активами, денежными средствами и прочими видами активов [4]. Активы компании могут финансироваться либо за счет увеличения требований владельцев, либо требований кредиторов. Владельцы заявляют об увеличении, когда фирма привлекает средства путем выпуска обыкновенных акций или удержания прибыли; требования кредиторов увеличиваются за счет заимствования. Различные средства финансирования представляют собой финансовую структуру или структуру капитала компании. Термин «структура капитала» используется для представления пропорциональных отношений между заемным и собственным капиталом. Собственный капитал включает оплаченный акционерный капитал, эмиссионный доход, резерв и профицит (нераспределенная прибыль). Компания должна будет спланировать структуру своего капитала изначально во время продвижения по службе. Впоследствии, всякий раз, когда необходимо привлечь средства для финансирования инвестиций, необходимо принять решение о структуре капитала. Структура капитала компании относится к набору источников, из которых могут быть получены долгосрочные средства, необходимые для бизнеса. Спрос на привлечение средств порождает новую структуру капитала, необходимо принять решение о количестве и формах финансирования. Это решение будет включать анализ существующей структуры капитала и факторов, которые будут определять решение в настоящее время. Политика компании по удержанию или распределению прибыли влияет на претензию владельца. Собственный капитал акционера укрепляется за счет удержания прибыли. Сочетание заемного и собственного капитала влияет на прибыль и риск акционера, что, в свою очередь, повлияет на стоимость капитала и рыночная стоимость фирмы [15ъ. В случае новой компании структура капитала может быть любой из следующих моделей: структура капитала только с акциями; структура капитала с собственным капиталом и преференциями; структура капитала с акционерным капиталом и долговыми обязательствами; структура капитала с собственным капиталом, привилегированными акциями и долговыми обязательствами. Долг — это обязательство, проценты по которому должны быть выплачены независимо от прибыли компании. В то время как собственный капитал состоит из средств акционера или владельца, от которых зависит выплата дивидендов от прибыли компании. Высокая доля долгового содержания в структуре капитала повышает риск и может привести к финансовой несостоятельности в неблагоприятные сроки. Однако привлечение средств за счет долга дешевле по сравнению с финансированием за счет акций. Это связано с тем, что проценты по долгу разрешены в качестве расхода для целей налогообложения. Дивиденд считается присвоением прибыли; следовательно, выплата дивидендов не приводит к какой-либо налоговой выгоде для компании. Это означает, что если компания, находящаяся в налоговой категории 50%, выплачивает проценты по своим долговым обязательствам по ставке 12%, эффективная стоимость для нее составляет всего 6%, а если сумма увеличивается на 12%. Привилегированные акции, стоимость увеличения суммы составит 12%. Таким образом, привлечение средств путем заимствования дешевле, что приводит к более высокой доступности прибыли для акционеров. Это увеличивает прибыль на акцию компании, что является основной целью финансового менеджера [10]. Фирма должна стараться поддерживать оптимальную структуру капитала с целью поддержания финансовой стабильности. Оптимальная структура капитала получается, когда рыночная стоимость одной акции максимальна. Его можно определить как такое соотношение долговых и долевых ценных бумаг, которое максимизирует стоимость доли компании на фондовой бирже. В случае, если компания берет взаймы, и это заимствование помогает увеличить стоимость доли компании на фондовой бирже, можно сказать, что заимствование помогло компании перейти к оптимальной структуре капитала. В случае, если заем приводит к падению рыночной стоимости акций компании, можно сказать, что заем отодвинул компанию от ее оптимальной структуры капитала. Таким образом, цель фирмы должна состоять в том, чтобы выбрать сочетание финансирования или заемного капитала, которое приведет к максимальной стоимости фирмы. Следующее соображение очень поможет финансовому менеджеру в достижении его цели оптимальной структуры капитала: воспользуйтесь выгодным кредитным плечом; воспользуйтесь рычагами, предлагаемыми корпоративными налогами; избегайте предполагаемой структуры капитала с высоким риском [7]. Источниками формирования активов экономического субъекта выступают собственные и / или заёмные источники формирования имущества. Структура капитала относится к портфелю различных источников капитала, используемых бизнесом. Это смесь капитала. Это портфель обязательств бизнеса. Это структура долгосрочных обязательств бизнеса. Краткосрочные обязательства колеблющегося типа, для анализа структуры, которые носят в некоторой степени долгосрочный характер, не учитываются при анализе структуры капитала. Существует еще одна концепция, а именно финансовая структура, которая изучает структуру всех обязательств бизнеса, включая как краткосрочный, так и долгосрочный капитал. В конечном итоге анализ структуры капитала рассматривается с учетом состава собственного и заемного капитала предприятия. Структура капитала для бизнеса должна быть запланирована. Необходимо планировать соотношение заемного и собственного капитала, сочетание источников собственного капитала, сочетание источников долга и т.п. Таким образом, планирование структуры капитала означает определение пропорции заемного и собственного капитала и сочетания отдельных компонентов собственного капитала (оплаченный собственный капитал и заработанный собственный капитал, то есть отношение оплаченного собственного капитала к нераспределенной прибыли) и сочетания типов заемного капитала (банковский кредит, долговые обязательства, государственные депозиты и т.д.), чтобы фирма была оптимально капитализирована. Оптимальная структура капитала — это такая структура, которая максимизирует стоимость бизнеса и минимизирует общую стоимость капитала, то есть гибкое, простое и футуристичное, обеспечивающее адекватный контроль над делами бизнеса со стороны собственников и так далее. Чтобы воспользоваться вышеуказанными преимуществами без сопутствующих затрат, необходимо планирование структуры капитала [14]. Основным преимуществом заемного финансирования является то, что оно позволяет учредителям сохранить право собственности и контроль над компанией. Долговые обязательства ограничиваются периодом погашения кредита, после которого кредитор не имеет дальнейших претензий к бизнесу, тогда как претензии инвесторов в акционерный капитал не заканчиваются до тех пор, пока их акции не будут проданы. Заемное финансирование, как правило, менее затратно для малого бизнеса в долгосрочной перспективе, хотя и дороже в краткосрочной перспективе, чем финансирование акционерным капиталом. Основным недостатком является то, что малый бизнес требует регулярных ежемесячных платежей в счет основной суммы долга и процентов. Очень молодые компании часто испытывают нехватку денежных средств, что может затруднить такие регулярные платежи. Еще одним недостатком, связанным с заемным финансированием, является то, что его доступность часто ограничивается существующими предприятиями. Основное преимущество акционерного финансирования для малого бизнеса заключается в том, что нет никаких обязательств по возврату денег. Финансирование акционерным капиталом также с большей вероятностью будет доступно для концептуальных и ранних стадий бизнеса, чем долговое финансирование. Еще одним преимуществом долевого финансирования является то, что инвесторы часто оказываются хорошими источниками советов и контактов для владельцев малого бизнеса. Основным недостатком долевого финансирования является то, что учредители должны отказаться от некоторого контроля над бизнесом. Если инвесторы имеют разные представления о стратегическом направлении компании или повседневных операциях, они могут создать проблемы для предпринимателя. Кроме того, некоторые продажи акций, такие как первичное публичное размещение акций, могут быть очень сложными и дорогими в управлении. Такое долевое финансирование может потребовать сложных юридических документов и большого количества документов для соблюдения различных правил [3]. Структура капитала — это такой уровень соотношения заемных и собственных средств, при котором рыночная стоимость одной акции максимальна, а стоимость капитала минимальна. Он должен иметь следующие особенности: Прибыльность/доходность: Исследования показали, что соотношение между соотношением заемных средств и собственного капитала и маржой прибыли фирмы таково, что для фирмы, которая предпочитает финансировать свои инвестиции за счет самофинансирования, они более прибыльны, чем фирмы, которые финансируют инвестиции за счет заемного капитала, фирмы предпочитают конкурируют друг с другом, чем сотрудничают, и фирмы используют свои инвестиции в основные фонды в качестве стратегической переменной, влияющей на прибыльность. Платежеспособность/риск: Структура капитала фирмы показывает, насколько компания использует заемные средства, сравнивая то, что она должна кредиторам и инвесторам, с тем, что ей принадлежит. Он показывает, в какой степени руководство компании готово финансировать свою деятельность за счет долга, а не собственного капитала. Кредиторы чувствительны к этой функции, поскольку высокое соотношение долга к собственному капиталу подвергает их кредиты риску невыплаты. Гибкость: Гибкость — это способность принимать решения, которые фирма считает наиболее подходящими, даже когда другие с ними не согласны. Уровень гибкости, который может быть у руководства, зависит от того, как финансируется фирма. Долг предлагает небольшую гибкость по сравнению с собственным капиталом. Однако гибкость, предлагаемая акционерным капиталом, зависит от того, насколько акционеры склонны соглашаться со стратегическим выбором руководства. Преимущество гибкости акционерного капитала является высоким только тогда, когда цена акций высока. Сохранение/мощность: если фирма начинает с определенного делового риска, то общий риск, связанный с акциями и долгами, не зависит от структуры капитала. Это называется «сохранение риска». Риск не создается и не уничтожается. Долговая способность включает в себя оценку суммы долга, которую организация может своевременно погасить без ущерба для своей финансовой жизнеспособности. Контроль: Структура капитала фирмы показывает, когда контроль предоставляется только акционерам, а когда другим, таким как кредиторы или управленческая команда. Как правило, акционеры получают контроль, когда денежный поток фирмы является чувствительным. Кроме того, стоимость долга и стоимость фирмы имеют отрицательную корреляцию, когда держатели долга имеют право вето [12]. Структура капитала фирмы определяется различными внутренними и внешними факторами. Макропеременными экономики являются уровень инфляции, налоговая политика правительства, состояние рынка капитала. Характеристики отдельной фирмы, называемые микрофакторами (внутренними), также влияют на структуру капитала предприятий. Структура капитала может быть различной формы: Горизонтальная структура капитала: Фирма не имеет компонента долга в финансовом балансе. Расширение фирмы происходит только за счет собственного капитала и нераспределенной прибыли. |