Макроэкономика. 1-эк. Теоретические концепции инвестиционной деятельности и источников ее активизации 5
 Скачать 0.71 Mb.
|
2.2 Проблемы и перспективы финансирования российской экономикиИнвестиции являются одной из важнейших составляющих современной экономики. Они представляют собой размещение финансовых и иного рода ресурсов, которые приносят доход. Инвестиции имеют огромное значение, как для населения страны, так и для экономики в целом. Эффективное использование и привлечения инвестиций оказывает огромное воздействие не только на экономический рост, но и на обеспечение участия страны в международном движении, рост рабочих мест и помогают развивать инновационную деятельность.  На данный период времени можно сделать вывод, что Российская Федерация сталкивается с проблемой сокращений не только иностранных инвестиций, но и отечественных инвестиций за границу. Данное движение капитала негативно влияет на развитие российской экономики, которая ощущает проблемы импортозамещения из-за неразвитости отдельных отраслей экономики, геополитической напряженности и влияния экономических санкций. Между тем Российской Федерации обладает рядом факторов, которые благоприятно влияют на инвестиции. Данные факторы, представленные на рисунке 12.Рис. 12. Факторы, способствующие развитию инвестиционной деятельности в РФ После обострения геополитической обстановки ряд иностранных государств отказались от импорта российского газа и нефти, переходя к другим источникам покупки данных ресурсов. Данное обстоятельство негативно сказалось на привлекательности этой отрасли промышленности, так как прибыль предприятий, которые работают в данной отрасли, в основном зависит от цен на ресурсы. Проведение жесткой денежно-кредитной политики, нестабильность курса рубля, также негативно повлияли на интерес инвесторов. Так как большинство инвесторов предпочитает стабильную экономическую ситуацию с минимальными рисками. Также инвесторов отталкивает отсутствие инновационных и наукоемких отраслей, которые могли бы снизить издержки и повысить производительность труда.  В наибольшей степени в структуре иностранных инвестиций в Российскую Федерацию превалируют иностранные кредиты и прямые иностранные инвестиции. Рост данных показателей увеличивает государственный внешний долг, оказывает отрицательное влияние на экономику страны и на государственное финансирование различных отраслей. Основные проблемы в рамках привлечения инвестиций представлены на рисунке 13.Рис. 13. Основные проблемы в рамках привлечения инвестиций Неразвитое законодательство, нестабильная экономическая ситуация, дефицит технологией оказали существенное влияние на доходность ряда компаний, которые привлекают прямые иностранные инвестиции, что привело к их сокращению. Данная ситуация показывает, что ряд отечественных инвесторов, которые вкладывают прямые инвестиции, также отказывается от инвестирования внутри страны и вывозят капитал за границу. Российская Федерация сталкивается с такой проблемой как отток инвестиций за границу (Рис. 14). Это оказывает негативное влияние на экономику страны в целом, снижается инвестиционный климат, снижается ВВП, тормозится развития ряда отраслей производства. Данные обстоятельства приводят к диспропорции и дисбалансом в стране, а также появлению дефицита.  Рис. 14. Динамика ввоза/вывоза капитала из России На отток капитала оказывает влияние ряд факторов: политическая нестабильность, которая обострилась 2018 году и продолжается сейчас, вложение капитала в экономически стабильные отрасли других стран, нестабильность курса рубля, которая влияет на доходы предприятий, повышение цены кредита, как следствие жесткой денежно-кредитной политики. Также в роли одного из факторов может выступать рост теневой экономики, в рамках которого ряд предприниматели, чтобы избежать налогообложения и значительный потери доходов переводят капитал за рубеж. Ряд экономистов считают Российскую Федерацию стороной с непривлекательным инвестиционным климатом. На данный период времени российское законодательство не имеет устоявшейся базы, и ряд иностранных инвесторов сталкивается со значительными бюрократическими преградами, пытаясь вложить денежные средства. Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что ряд российских компаний отказываются от уже выделенных иностранных ресурсов, потому что пользование их с учетом высокого налогообложения и таможенных сборов является невыгодным. Сложность работы на российском рынке побуждает иностранных инвесторов вкладывать денежные средства через посредников, которыми в основном являются банки. Вследствие чего затрудняется получение прямых инвестиций и передача передовых технологий. На данный период времени можно утверждать, что количество иностранных инвестиций в Российской Федерации не соответствует потенциалу российского рынка. Развитие инвестиционных процессов в Российской Федерации затрудняется вследствие высокой стоимости кредита, недостаточной капитализации банков, сложного финансового положения части предприятий и организаций, отсутствия эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиционные ресурсы, большой налоговой нагрузки на реальный сектор экономики, существенным инвестиционным рискам, недостаточной правовой защищённости инвесторов, необходимости обслуживания достаточно большого внешнего долга, вывоза капитала за рубеж. Банковский кредит в обеспечение инвестиционной деятельности является незначительным. Сдерживающими факторами для кредитования реального сектора экономики являются следующие: длительная окупаемость вложений, высокая степень риска для долгосрочных ссуд, недостатки кредитных ресурсов у инвесторов, отсутствие системы льготного налогообложения для банков по доходам, которые получены от кредитования инвестиционных проектов, отсутствие действенных механизмов обеспечения возврата долгосрочных ссуд. Также достаточно слабо развит институт страхования инвестиционной деятельности. Одной из причин этого является слабое развитие долгосрочного страхования жизни населения. Именно этот инструмент в ряде развитых стран является основным генератором долгосрочных инвестиционных ресурсов. В связи с этим оправданными являются меры, которые будут способствовать накоплению собственных средств страховыми компаниями. Основными путями решения выделенных проблем могут стать: Улучшение инвестиционного климата путем совершенствования законодательства и упрощения некоторых административных процедур. Совершенствование налогового законодательства в части инвестиций в совершенствование технологий и поддержка компаний, которые используют интеллектуальный труд. Необходимо развивать и инвестировать сферу технологий и инноваций, которые повысят не только статус страны в мировом рейтинге, но и снизят зависимость России от цен на сырье. Привлечение новейших технологий и высококвалифицированного труда поможет снизить издержки производства, а так же повысить конкурентоспособность продукции на мировом рынке. Необходимо стимулировать привлечение отечественных инвестиций, для этого необходимо снизить налоговое бремя, усовершенствовать денежно- кредитную политику, ориентироваться на поддержку внутреннего рынка. Так же необходимо ввести меры по борьбе с нелегальным оттоком капитала из страны. Стабилизация экономической системы и активизации инвестиционного климата требует принятия ряда кардинальных решений. Среди мер общего характера можно выделить такие как: достижения согласия между различного рода властными структурами, социальными группами и политическими партиями. Повышение эффективности мер по борьбе с коррупцией и преступностью, торможения инфляции, упрощение налогового законодательства, мобилизация свободных средств населения на инвестиционные нужны путем повышения процентных ставок по вкладам и депозитам, предоставление льгот банкам, иностранным и отечественным инвесторам. В качестве мер для активизации инвестиционного климата можно выделить следующие: развитие свободных экономических зон, создание и развитие системы по приему иностранного капитала, разработка национальной системы по мониторингу инвестиционного климата. |