Динамика внеоборотных средств. Курсовая. Теоретические основы оценки анализа внеоборотных активов организации 3

Название	Теоретические основы оценки анализа внеоборотных активов организации 3
Анкор	Динамика внеоборотных средств
Дата	29.09.2022
Размер	262.21 Kb.
Формат файла
Имя файла	Курсовая.docx
Тип	Документы #706336
страница	5 из 5

1 2 3 4 5

2.3 Анализ и оценка эффективности использования показателей

Управление финансами предприятия может быть эффективным только при тщательном планировании абсолютно всех финансовых ресурсов и их источников. Финансовое планирование в свою очередь осуществляется на основе финансовой политики, которую выбрало руководство предприятия для достижения стратегических целей и задач.

Необходимо отметить, что финансовая политика в области управления оборотными активами имеет ключевое значение для деятельности любого предприятия, поскольку обеспечивает его нормальную работу. Особенно важно определить проблемы, возникающие при реализации той или иной модели финансовой политики в современных кризисных условиях и замедления их оборачиваемости.

Обычно выделяют три модели управления оборотными средствами предприятия: агрессивная, консервативная и умеренная. Рассмотрим каждую из них.

Агрессивная модель управления оборотными активами характеризуется тем, что предприятие не ограничивает наращивание внеоборотных активов, что приводит к росту их удельного веса в общей сумме активов, а также к увеличению длительности их периода оборота.

Реализация такой политики управления оборотными активами не способствует обеспечению повышенной экономической рентабельности активов, но по факту исключает риск технической неплатежеспособности.

В таблице 6 представлены основные проблемы, вызванные применением агрессивной модели управления оборотными активами.

Таблица 6

Основные принципы и проблемы реализации агрессивной политики в области управления оборотными активами

Вид оборотного актива	Особенности реализация модели на практике	Проблемы реализации модели финансовой политики
Запасы	Осуществление поставок "точно в срок", минимальное количество запасов на складе	Малейшие сбои поставок приведут к остановке (задержке) производства
Дебиторская задолженность	Гибкая политика кредитования, предоставление большой отсрочки платежа	Высокий риск возникновения просроченной дебиторской задолженности
Денежные средства	Храниться минимальный остаток денежных средств, осуществляются вложения свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги	Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

Отметим такой недостаток реализации агрессивной модели управления текущими активами, как необходимость использования агрессивной модели управления текущими пассивами, согласно которой капитал предприятия состоит в основном из краткосрочных кредитов. Проблема заключается в том, что это повышает уровень эффекта финансового рычага. Происходит рост затрат предприятия на выплату процентов по кредитам, снижается рентабельность и создаются предпосылки к потере ликвидности.

Консервативной модели управления оборотными активами свойственно сдерживание роста внеоборотных активов, их низкий удельный вес в общей сумме активов, а также краткий период оборачиваемости. Применение такой политики целесообразно при ведении деятельности предприятия в условиях определенности будущих объемов продаж, сроков поступлений и платежей, необходимых объемов запасов и точного времени их потребления и т.д. известны заранее, либо в условиях строгой экономии.

Реализация консервативной политики управления оборотными активами обеспечивает высокий уровень экономической рентабельности активов, но ей свойственен повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности по причине ошибок в расчетах или непредвиденных ситуаций при сбыте продукции. Основные проблемы, которые вызваны применением консервативной модели управления оборотными активами представлены в таблице 7.
Таблица 7

Основные принципы и проблемы реализации консервативной политики в области управления оборотными активами

Вид оборотного актива	Особенности реализация модели на практике	Проблемы реализации модели финансовой политики
Запасы	Формируются завышенные объемы страховых запасов на случай форс-мажорных обстоятельств или перебоев с поставками	Свойственны большие затраты на хранении запасов и отвлечение средств из оборота, приводящее к снижению доходности.
Дебиторская задолженность	Применяется жесткая политика предоставления товарного кредита и инкассации задолженности с минимальной отсрочкой платежа, осуществляется работа только с надежными клиентами	Низкий рост уровня продаж и конкурентоспособности
Денежные средства	Осуществляется хранение значительного страхового остатка денежных средств на счетах	Отсутствует дополнительная прибыль за счет вложений свободных денежных средств

Умеренная модель управления оборотными активами представляет собой промежуточную позицию, согласно которой оборотные активы составляют около половины всех активов предприятия, а период их оборачиваемости имеет усредненную длительность. Предприятия, применяющие эту модель финансовой политики в области управления оборотными активами, получают средний процент рентабельности активов, но и риск технической неплатежеспособности, так же находятся на среднем уровне. Данная политика управления - компромисс между консервативной и агрессивной моделью.

В таблице 8 представлены основные принципы и проблемы применения умеренной модели управления оборотными активами.
Таблица 8

Основные принципы и проблемы реализации умеренной политики в области управления оборотными активами

Вид оборотного актива	Особенности реализация модели на практике	Проблемы реализации модели финансовой политики
Запасы	Осуществляется формирование резервов на случай только типовых сбоев	Средний уровень доходности, средняя степень риска
Дебиторская задолженность	Предоставляются среднерыночные (стандартные) условия поставок и оплаты	Средний уровень доходности, средняя степень риска
Денежные средства	Формируются сравнительно небольшие страховые резервы денежных средств, инвестирование осуществляется только в надежные ценные бумаги	Средний уровень доходности, средняя степень риска

Проблемы реализации финансовая политика в области управления оборотными активами по большому счету связаны с необходимость достижения целевых показателей платежеспособности, рентабельности и возможных источников финансирования. Так, неизменный объем краткосрочных финансовых обязательств приведет к росту доли внеоборотных активов, финансируемых из собственных источников или же долгосрочного заемного капитала.

В этом случае, произойдет повышение финансовой устойчивости предприятия, но снизиться эффект финансового рычага и вырастет средневзвешенная стоимость капитала в целом, из-за более высокой процентной ставки по долгосрочным займам, чем по краткосрочным, вызванной большей степенью риска их невозврата.

Соответственно, в случае неизменного участия собственного капитала и долгосрочных займов, при формировании внеоборотных активов возрастет сумма краткосрочных финансовых обязательств, что в этом случае, способствует понижению общей средневзвешенной стоимость капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но будет сокращаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

Выбор модели финансовой политики в целях управления оборотными активами в конечном итоге определяет соотношением требуемого уровня эффективности использования капитала (рентабельность активов) и уровня риска возникновения неплатежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием внеоборотных средств.

Заключение

В экономической литературе исследованию внеоборотных активов посвящены многочисленные публикации, что объясняется особой финансово-хозяйственной ролью этих ресурсов. Они включают в себя материальные запасы, обслуживающие производственно-коммерческий цикл, а также наиболее ликвидные активы, необходимые предприятию для обеспечения своей платежеспособности.

По финансово-экономической сущности оборотные активы представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания внеоборотных производственных фондов и фондов обращения.

Современные экономические субъекты, нацеленные на успешное хозяйствование, обязательно должны уделять особое внимание эффективному и рациональному управлению оборотными активами, поскольку от этого зависит общая экономическая эффективность предприятия. В то же время, следуя законам диалектики, мы можем полагать, что сама эффективность эксплуатации внеоборотных активов обусловливается всеми сторонами финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как внутреннего, так и внешнего характера.

В научной литературе и профессиональных публикациях методология анализа внеоборотных активов предприятия освещена широко, вместе с тем в отраслевом аспекте эта тема остается актуальной и продолжает вызывать научно-практический интерес. Выбор методов исследования определяется спецификой предмета и поставленными задачами. Для оценки состояния и движения внеоборотных активов в заданном периоде времени применяются вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ.

Для оценки эффективности использования внеоборотных активов привлекаются такие методы, как коэффициентный, сравнительный и факторный анализ. Большое значение имеет процессный подход к проведению экономического анализа. Обобщая универсальные методические подходы, изложенные Г.В. Савицкой, В.В. Ковалевым и другими исследователями, предлагаем дополнить существующую методику введением комплексного поэтапного анализа внеоборотных активов предприятия с учетом отраслевых особенностей деятельности.

В целях повышения эффективности анализа необходимо принимать во внимание специфику торговой отрасли как системы и как процесса, которые соответственно предопределяют особенности анализа внеоборотных активов. Так, в торговле нет расходов, связанных с производством продукции, но есть расходы, связанные с хранением товаров и их реализацией.

Начинать анализ внеоборотных активов целесообразно с оценки их состава, структуры и динамики. Это необходимо для определения степени их влияния на общую стоимость имущества предприятия и получения предварительного вывода об их состоянии на данный момент.

Преобладание доли дебиторской задолженности может свидетельствовать, в частности, о неэффективной организации взаимодействия с покупателями и заказчиками. Существенное преобладание доли запасов может быть связано с увеличением объема закупок товаров из-за роста цен, а также с некачественным планированием и управлением.

Список использованной литературы

Амирбекова, Ш.Т. Учет основных средств в современных условиях / Ш.Т. Амирбекова // Совершенствование учета, анализа и контроля как механизмов информационного обеспечения устойчивого развития экономики. 2021. № 2. С. 38-41.
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 224 c.
Бережной, В.И. Бухгалтерский учет. Учет внеоборотных средств. Учебное пособие / В.И. Бережной. - М.: ИНФРА-М, 2021. - 230 c.
Богачева, Т.Г. 1С: Предприятие 8.0. Управление торговлей в вопросах и ответах: Практическое пособие / Т.Г. Богачева. - М.: 1С Паблишинг, 2020. - 252 c.
Бургонова, Г.Н. Бухгалтерский учет на предприятиях различных организационно-правовых форм / Г.Н. Бургонова. - М.: СПб:; Издание 2-е, перераб. и доп., 2021. - 102 c.
Гиляровская, Л.Т. Бухгалтерский учет финансовых резервов предприятия: моногр. / Л.Т. Гиляровская, Л.А. Мельникова. - М.: СПб: Питер, 2021. - 192 c.
Государственные элементные сметные нормы на монтаж оборудования. ГЭСНм-2001. Часть 32. Оборудование предприятий электронной промышленности и промышленности средств связи. - М.: ФГУ ФЦЦС, 2020. - 28 c.
Есимкулова, З. Б. Учет и оценка основных средств / З.Б. Есимукова// Актуальные вопросы экономических наук: материалы II Междунар. науч. конф. (г. Уфа, апрель 2013 г.). - Уфа: Лето, 2021. - С. 59-62.
Жеребенкова, А.В. Документооборот на предприятии / А.В. Жеребенкова. - М.: Вершина; Издание 2-е, перераб. и доп., 2021. - 384 c.
Крятова, Л.А. Бухгалтерский учет основных средств и нематериальных активов / Л.А. Крятова. - М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг'', 2021. - 220 c.
Кукаева, А.О. Бухгалтерский и налоговый учет основных средств / А.О. Кукаева // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2021. № 117-1. С. 78-81.
Петрова, В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия / В.И. Петрова. - Л.: Машиностроение; Издание 2-е, перераб. и доп., 2020. - 272 c.
Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар. - М.: Аудит, Юнити, 2021. - 375 c.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: Мн: Новое знание; Издание 5-е, 2021. - 688 c.
Секретарева, И.А. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях потребительской кооперации / И.А. Секретарева, В.А. Озеран, И.М. Павлюк, и др.. - М.: Экономика, 2021. - 319 c.
Сюткин, В. Гипертекст в PDF документах, созданных средствами LaTeX2ε / В. Сюткин. - М.: [не указано], 2020. - 0 c.
Сигидов, Ю.И. Теория бухгалтерского учета: учеб. пособие / Ю. И. Сигидов, А. И. Трубилин. -изд. 3-е, перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2021. -326 с.
Шевченко А. Ю. Анализ эффективности использования основных средств на предприятии /Ю.А. Шевченко // Молодой ученый. — 2020. — №19. — С. 548-550.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

1 Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар. - М.: Аудит, Юнити, 2021. - 375 c.

2 Амирбекова, Ш.Т. Учет основных средств в современных условиях / Ш.Т. Амирбекова // Совершенствование учета, анализа и контроля как механизмов информационного обеспечения устойчивого развития экономики. 2021. № 2. С. 38-41.

3 Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 224 c.

4 Шевченко А. Ю. Анализ эффективности использования основных средств на предприятии /Ю.А. Шевченко // Молодой ученый. — 2020. — №19. — С. 548-550.

5 Бережной, В.И. Бухгалтерский учет. Учет внеоборотных средств. Учебное пособие / В.И. Бережной. - М.: ИНФРА-М, 2021. - 230 c.

6 Петрова, В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия / В.И. Петрова. - Л.: Машиностроение; Издание 2-е, перераб. и доп., 2020. - 272 c.

7 Богачева, Т.Г. 1С: Предприятие 8.0. Управление торговлей в вопросах и ответах: Практическое пособие / Т.Г. Богачева. - М.: 1С Паблишинг, 2020. - 252 c.

8 Жеребенкова, А.В. Документооборот на предприятии / А.В. Жеребенкова. - М.: Вершина; Издание 2-е, перераб. и доп., 2021. - 384 c.

1 2 3 4 5