Теоретическое обоснование Рынок пфи, валютный риск и инструменты хеджирования

• Название: Теоретическое обоснование Рынок пфи, валютный риск и инструменты хеджирования
• Дата: 07.04.2023
• Размер: 2 Mb.
• Имя файла: bibliofond.ru_904600.rtf
• Тип: Реферат; #1045492
• страница: 8 из 9

Приложение 1

Рисунок 1: Динамика цены фьючерсов на нефть и реального курса долл/руб (дневная)

Приложение 2

Рисунок 2: График остатков модели с фьючерсами на рубль


Рисунок 3: График остатков модели с фьючерсами на нефть



Рисунок 4: График остатков модели свопов на дефолт России по кредиту

Приложение 3

Рисунок 5: Распределение остатков модели фьючерсов на рубль


Рисунок 6: Распределение остатков модели фьючерсов на нефть




Рисунок 7: Распределение остатков модели кредитно-дефолтных свопов

Приложение 4

Таблица 8

Критерий длины лага для модели фьючерсов на рубль

Lag	LogL	LR	FPE	AIC	SC	HQ
0	2701.076	NA	3.11e-08	-11.60893	-11.59111	-11.60192
1	2754.945	107.0428	2.51e-08	-11.82342	-11.76997	-11.80238
2	2777.274	44.17828	2.32e-08	-11.90225	-11.81318	-11.86719
3	2812.637	69.66087	2.03e-08	-12.03715	-11.91244*	-11.98806*
4	2817.439	9.418009	2.02e-08	-12.04060	-11.88026	-11.97749
5	2822.057	9.018645	2.02e-08	-12.04326	-11.84729	-11.96612
6	2824.306	4.371346	2.03e-08	-12.03572	-11.80413	-11.94457
7	2827.954	7.061129	2.04e-08	-12.03421	-11.76698	-11.92903
8	2846.834	36.37987	1.91e-08	-12.09821	-11.79535	-11.97901
9	2850.073	6.214119	1.92e-08	-12.09494	-11.75645	-11.96171
10	2862.578	23.88015	1.85e-08	-12.13152	-11.75740	-11.98427
11	2864.801	4.226386	1.86e-08	-12.12388	-11.71413	-11.96260
12	2874.220	17.82360	1.82e-08	-12.14718	-11.70180	-11.97188
13	2882.879	16.31236	1.78e-08	-12.16722	-11.68621	-11.97789
14	2889.486	12.38996	1.76e-08	-12.17843	-11.66179	-11.97508
15	2893.076	6.701252	1.77e-08	-12.17667	-11.62440	-11.95929
16	2896.156	5.724597	1.77e-08	-12.17272	-11.58481	-11.94132
17	2904.903	16.17573	1.74e-08*	-12.19313*	-11.56960	-11.94771
18	2906.013	2.043241	1.76e-08	-12.18070	-11.52154	-11.92125
19	2907.214	2.201974	1.78e-08	-12.16866	-11.47387	-11.89519
20	2910.740	6.430114	1.78e-08	-12.16663	-11.43620	-11.87913
21	2913.881	5.701056	1.79e-08	-12.16293	-11.39688	-11.86141
22	2915.759	3.392618	1.81e-08	-12.15380	-11.35212	-11.83826
23	2916.286	0.946760	1.84e-08	-12.13886	-11.30155	-11.80930
24	2922.971	11.96107	1.81e-08	-12.15041	-11.27747	-11.80682
25	2928.467	9.785975	1.80e-08	-12.15685	-11.24827	-11.79923
26	2934.414	10.53937	1.79e-08	-12.16522	-11.22102	-11.79358
27	2941.630	12.72436	1.76e-08	-12.17905	-11.19922	-11.79339
28	2947.144	9.676047*	1.75e-08	-12.18556	-11.17010	-11.78588
29	2948.783	2.862286	1.77e-08	-12.17541	-11.12431	-11.76170
30	2952.003	5.595091	1.78e-08	-12.17206	-11.08533	-11.74432
31	2954.471	4.266927	1.79e-08	-12.16547	-11.04311	-11.72370
32	2955.923	2.498314	1.81e-08	-12.15451	-10.99652	-11.69872
33	2956.952	1.760844	1.84e-08	-12.14173	-10.94811	-11.67192
34	2957.816	1.472849	1.86e-08	-12.12824	-10.89899	-11.64441
35	2963.167	9.067541	1.85e-08	-12.13405	-10.86917	-11.63619
36	2964.898	2.918192	1.87e-08	-12.12429	-10.82378	-11.61241
37	2968.367	5.818632	1.87e-08	-12.12201	-10.78587	-11.59610
38	2973.564	8.673384	1.87e-08	-12.12716	-10.75539	-11.58723
39	2975.137	2.612196	1.89e-08	-12.11672	-10.70932	-11.56276
40	2979.455	7.131171	1.89e-08	-12.11809	-10.67505	-11.55011
Замечания: * indicates lag order selected by the criterion. LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level), FPE: Final prediction error, AIC: Akaike information criterion, SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion

Таблица 9

Критерий длины лага для модели фьючерсов на нефть

Lag	LogL	LR	FPE	AIC	SC	HQ
0	2333.421	NA	1.51e-07	-10.02762	-10.00980*	-10.02060
1	2342.188	17.42122	1.48e-07	-10.04812	-9.994675	-10.02708*
2	2345.533	6.617741	1.49e-07	-10.04530	-9.956227	-10.01024
3	2347.827	4.519224	1.50e-07	-10.03797	-9.913259	-9.988881
4	2353.516	11.15794	1.49e-07	-10.04523	-9.884894	-9.982122
5	2354.272	1.475125	1.51e-07	-10.03128	-9.835308	-9.954142
6	2359.308	9.791501	1.50e-07	-10.03573	-9.804136	-9.944576
7	2363.996	9.073783	1.50e-07	-10.03869	-9.771465	-9.933512
8	2374.097	19.46352	1.46e-07	-10.06493	-9.762076	-9.945729
9	2375.521	2.730687	1.47e-07	-10.05385	-9.715364	-9.920623
10	2382.144	12.64796	1.46e-07	-10.06513	-9.691015	-9.917881
11	2387.930	10.99953	1.45e-07	-10.07282	-9.663066	-9.911538
12	2390.509	4.880370	1.46e-07	-10.06670	-9.621324	-9.891401
13	2395.843	10.04899	1.45e-07	-10.07244	-9.591432	-9.883116
14	2398.394	4.784849	1.46e-07	-10.06621	-9.549571	-9.862862
15	2401.606	5.995388	1.46e-07	-10.06282	-9.510551	-9.845447
16	2403.101	2.777007	1.48e-07	-10.05205	-9.464144	-9.820647
17	2408.525	10.03251	1.47e-07	-10.05817	-9.434641	-9.812750
18	2411.377	5.249198	1.48e-07	-10.05323	-9.394071	-9.793786
19	2415.597	7.731489	1.48e-07	-10.05418	-9.359385	-9.780707
20	2419.063	6.322138	1.48e-07	-10.05188	-9.321461	-9.764389
21	2422.666	6.539738	1.48e-07	-10.05018	-9.284123	-9.748657
22	2426.708	7.301111	1.48e-07	-10.05036	-9.248672	-9.734812
23	2433.068	11.43360	1.47e-07	-10.06051	-9.223191	-9.730937
24	2437.641	8.183685	1.46e-07	-10.06297	-9.190028	-9.719381
25	2445.070	13.22722	1.44e-07*	-10.07772*	-9.169143	-9.720102
26	2445.521	0.800420	1.47e-07	-10.06246	-9.118251	-9.690817
27	2448.812	5.803413	1.47e-07	-10.05941	-9.079571	-9.673743
28	2455.293	11.37211	1.45e-07	-10.07008	-9.054609	-9.670387
29	2458.516	5.627820	1.46e-07	-10.06673	-9.015636	-9.653020
30	2464.281	10.01846*	1.45e-07	-10.07433	-8.987600	-9.646590
31	2465.741	2.524102	1.47e-07	-10.06340	-8.941044	-9.621640
32	2467.416	2.881431	1.48e-07	-10.05340	-8.895413	-9.597615
33	2470.225	4.808663	1.49e-07	-10.04828	-8.854660	-9.578469
34	2472.582	4.014590	1.50e-07	-10.04121	-8.811963	-9.557378
35	2473.197	1.041619	1.52e-07	-10.02665	-8.761772	-9.528793
36	2477.235	6.809016	1.52e-07	-10.02682	-8.726307	-9.514935
37	2478.177	1.579569	1.54e-07	-10.01366	-8.677523	-9.487756
38	2483.859	9.482174	1.53e-07	-10.02090	-8.649127	-9.480967
39	2486.747	4.794516	1.54e-07	-10.01611	-8.608713	-9.462159
40	2488.600	3.061564	1.56e-07	-10.00688	-8.563851	-9.438903
Замечания: * indicates lag order selected by the criterion. LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level), FPE: Final prediction error, AIC: Akaike information criterion, SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion

Таблица 10

Критерий длины лага для модели свопов на дефолт по кредиту

Lag	LogL	LR	FPE	AIC	SC	HQ
0	2174.155	NA	3.00e-07	-9.342604	-9.324788	-9.335591
1	2187.339	26.19695	2.89e-07	-9.382103	-9.328657*	-9.361066*
2	2188.575	2.444753	2.92e-07	-9.370213	-9.281137	-9.335152
3	2191.860	6.471346	2.93e-07	-9.367138	-9.242432	-9.318054
4	2196.327	8.760826	2.92e-07	-9.369146	-9.208809	-9.306037
5	2200.089	7.347025	2.93e-07	-9.368125	-9.172157	-9.290992
6	2202.214	4.130275	2.95e-07	-9.360058	-9.128461	-9.268901
7	2210.912	16.83521	2.89e-07	-9.380266	-9.113037	-9.275084
8	2222.658	22.63363	2.80e-07*	-9.413583*	-9.110724	-9.294377
9	2225.366	5.194546	2.81e-07	-9.408025	-9.069536	-9.274796
10	2228.544	6.068343	2.82e-07	-9.404489	-9.030369	-9.257234
11	2234.262	10.87143	2.80e-07	-9.411880	-9.002130	-9.250602
12	2237.244	5.642628	2.82e-07	-9.407500	-8.962120	-9.232198
13	2240.113	5.404990	2.83e-07	-9.402636	-8.921625	-9.213309
14	2244.461	8.154352	2.83e-07	-9.404134	-8.887493	-9.200783
15	2245.269	1.508307	2.86e-07	-9.390405	-8.838134	-9.173030
16	2247.059	3.325428	2.89e-07	-9.380899	-8.792997	-9.149500
17	2248.612	2.872650	2.92e-07	-9.370375	-8.746843	-9.124952
18	2250.609	3.675753	2.95e-07	-9.361759	-8.702596	-9.102311
19	2251.063	0.831569	2.99e-07	-9.346507	-8.651713	-9.073035
20	2252.654	2.902543	3.03e-07	-9.336148	-8.605724	-9.048652
21	2254.910	4.094303	3.05e-07	-9.328646	-8.562592	-9.027126
22	2256.927	3.642750	3.08e-07	-9.320115	-8.518430	-9.004570
23	2259.084	3.879231	3.10e-07	-9.312191	-8.474876	-8.982622
24	2261.370	4.089106	3.12e-07	-9.304816	-8.431871	-8.961223
25	2268.164	12.09852	3.09e-07	-9.316835	-8.408259	-8.959218
26	2269.598	2.541283	3.12e-07	-9.305799	-8.361593	-8.934158
27	2274.445	8.546776	3.11e-07	-9.309441	-8.329604	-8.923775
28	2280.865	11.26526	3.08e-07	-9.319847	-8.304380	-8.920158
29	2282.938	3.620665	3.11e-07	-9.311561	-8.260463	-8.897847
30	2284.558	2.815499	3.14e-07	-9.301326	-8.214598	-8.873588
31	2287.826	5.649735	3.15e-07	-9.298176	-8.175817	-8.856413
32	2288.387	0.965120	3.20e-07	-9.283384	-8.125395	-8.827598
33	2294.781	10.94640*	3.17e-07	-9.293683	-8.100064	-8.823873
34	2296.906	3.619264	3.19e-07	-9.285619	-8.056369	-8.801784
35	2297.826	1.558108	3.24e-07	-9.272369	-8.007489	-8.774510
36	2299.759	3.259385	3.27e-07	-9.263479	-7.962969	-8.751596
37	2300.047	0.483521	3.32e-07	-9.247515	-7.911374	-8.721607
38	2305.070	8.382686	3.31e-07	-9.251915	-7.880144	-8.711984
39	2308.304	5.368222	3.32e-07	-9.248618	-7.841216	-8.694662
40	2310.086	2.943239	3.35e-07	-9.239079	-7.796046	-8.671099
Замечания: * indicates lag order selected by the criterion. LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level), FPE: Final prediction error, AIC: Akaike information criterion, SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion