Экономика. Тесты для самоконтроля знаний. Излагаемые теоретические положения сопровождаются таблицами, структурно логическими схемами и графиками

• Название: Тесты для самоконтроля знаний. Излагаемые теоретические положения сопровождаются таблицами, структурно логическими схемами и графиками
• Анкор: Экономика
• Дата: 20.06.2022
• Размер: 1.33 Mb.
• Имя файла: ekonomicheskaya-teoriya-konspekt-lekciy.pdf
• Тип: Тесты; #606537
• страница: 10 из 16

ТЕМА 3.2. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
Приступая к изучению данной темы, следует задуматься над следующими вопросами:
1. В чем состоит роль денег в рыночном механизме?
2. Как осуществляется обмен товарами в условиях рыночной
экономики?
3. Какова цель экономической политики государства в смешан-
ной экономике?
Если Вы правильно ответили на эти вопросы, можете присту- пать к изучению темы.
Если Вы не уверены в правильности ответов на вопросы и ис- пытываете затруднения, проконсультируйтесь у преподавателя и повторите материал предыдущих модулей.
Вопросы лекции
1. Эволюция денег. Сущность денег и их функции.
2. Предложение денег. Спрос на деньги. Равновесие денежного рынка.
3. Денежно-кредитная система и ее структура.
Цель лекции
Место и значение изучаемой темы в системе курса.
Тема «Денежный рынок. Денежно-кредитная система» является второй в структуре модуля «Основы макроэкономики». Рассмотре- ние темы позволяет изучить сущность и функции денег, структуру денежно-кредитной системы, основные направления денежно- кредитной политики государства.
Цель темы – изучение сущности денежно-кредитной системы и методов денежно-кредитной политики государства для обеспече- ния стабильных цен и высоких темпов экономического роста.
Вопрос 1. Эволюция денег. Сущность денег и их функции
В условиях рыночного механизма основные проблемы экономи- ки – Что производить, Как производить и Для кого производить – решаются с помощью денег.

186
Уже на ранних этапах развития экономики усложнение производ- ственных связей требовало обмена между людьми результатами их трудовой деятельности. В первобытном обществе обмен между людьми осуществлялся путем обмена одного продукта труда на дру- гой, которые еще не были товарами, то есть натурального обмена.
С развитием производства в первобытном обществе натураль- ный обмен делает невозможными экономические связи между людьми. Поэтому на смену натуральному обмену приходит эпоха товарных денег.
Товарные деньги – это товары, которые обмениваются на все дру- гие товары, служат всеобщим средством обмена в данной местности.
На протяжении длительного времени средством обмена высту- пали различные товары – скот, кожи, меха, оливковое масло, сло- новая кость, медь, железо и другие товары. Но все эти товары в качестве денег имели существенные недостатки – их неудобно делить, хранить, взвешивать и т. д. Поэтому постепенно роль денег закрепилась за золотом и серебром, а с открытием больших место- рождений золота роль денег стало окончательно выполнять золото.
К концу XIX в. золотое обращение установилось в большинстве стран, в Великобритании – в 1818 г., в России – в 1897 г.
Наряду с монетами в обращение выпускались бумажные деньги.
Их появление вызвано тем, что золотые монеты истирались, при- ходили в негодность. Бумажные деньги являлись представителями полноценных денег, обеспечивались золотом.
Появились бумажные деньги в Китае в XII в., в США – в 1690 г., во Франции – в 1716 г., в России – в 1769 г. при Екатерине II. Ши- рокое распространение бумажные деньги получили после первой мировой войны.
Система обращения, в которой в качестве денег используются золотые монеты и конвертируемые бумажные деньги, обменивае- мые на золото, называется золотым стандартом.
Золотой стандарт существовал до первой мировой войны. В ус- ловиях мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. во всех странах мира золото было изъято из внутреннего обращения.
В 1971 г. США прекратили размен банкнот на золото для ино- странных банков. В настоящее время во всех странах мира нет зо- лотого обращения.
Система обращения, основанная на неразменных бумажных деньгах и неполноценных монетах, называется бумажно-денежным стандартом.

187
Неразменные бумажные деньги – это денежные знаки, наделяе- мые принудительным курсом, который устанавливает государство и выпускаемые для покрытия государственных расходов.
В ХХ в. происходило постепенное вытеснение наличных денег безналичными, прежде всего, депозитами до востребования, на ко- торые могут быть выписаны чеки, и другими видами вкладов.
В 70-е гг. ХХ в. в условиях применения ЭВМ в банковской сфере возникли электронные деньги, которые выступают формой кредит- ных денег, хранятся на счете в банке, и представляют собой денеж- ные расчетные инструменты.
В настоящее время не существует единого определения денег.
Сущность денег раскрывается в функциях, которые они выполняют:
1. Мера стоимости. Денежная единица используется как мас- штаб для соизмерения стоимости всех товаров. Цена любого товара выражается через денежную единицу и позволяет сравнить относи- тельную ценность различных товаров и услуг. В Республике Бела- русь национальной денежной единицей, то есть мерой стоимости, является рубль.
2. Средство обращения. Деньги используются при покупке и продаже товаров и услуг.
3. Средство сохранения (накопления) стоимости. Деньги, не ис- пользуемые длительное время на покупки товаров, сберегаются, или сохраняют свою стоимость. Деньги как сбережения выступают формой хранения богатства.
4. Средство платежа. Деньги используются при покупке товаров в кредит, то есть с отсрочкой платежа. Данную функцию они выпол- няют также при выплате заработной платы, погашении займов, и т. д.
5. Мировые деньги. Деньги используются в расчетах между го- сударствами в международных экономических отношениях.
Вопрос 2. Предложение денег. Спрос на деньги.
Равновесие денежного рынка
Предложение денег представляет собой общее количество денег в стране и включает денежную базу и денежные агрегаты М0, М1,
М2, М3.
1. Денежный агрегат М0 представляет собой наличные деньги в обращении.
Денежный агрегат М0 является самым узким в предложении денег, все остальные агрегаты охватывают все большую массу де- нежного предложения.

188 2. В экономике каждой страны выделяется агрегат, который яв- ляется денежной базой и выступает условием экономической неза- висимости страны.
Денежная база представляет собой деньги, эмиссию (выпуск) которых осуществляет государство, и включает наличные деньги в обращении и деньги в резервах коммерческих банков.
Следовательно, денежная база состоит из денежного агрегата
М0 и банковских резервов.
3. Денежный агрегат М1 включает М0 плюс средства на депози- тах до востребования (текущие и расчетные счета, карт-счета и др.).
Агрегат М1 называют «быстрыми деньгами», так как в него вхо- дят деньги, которые могут использоваться их владельцами без ог- раничений.
3. Денежный агрегат М2 включает М1 плюс срочные депозиты в белорусских рублях.
Агрегат М2 называют совокупной денежной массой в нацио- нальной валюте.
3. Денежный агрегат М3 включает М2 плюс депозиты в ино- странной валюте.
Агрегат М3 называют совокупной денежной массой страны.
Предложение денег, то есть выпуск денег, осуществляется госу- дарством и в определенный момент времени является величиной постоянной. В краткосрочном периоде предложение денег не зави- сит от ставки ссудного процента i, поэтому кривая предложения представляет собой вертикальную прямую MS (рис. 3.2.1).
Рис. 3.2.1. Предложение денег
Количество денег М
MS
0
Ссудный процент i

189
Спрос на деньги – это общее количество денег, которое домохо- зяйства, бизнес и правительство желают иметь в данный момент.
Экономические субъекты предъявляют спрос на деньги для со- вершения сделок. В то же время они владеют финансовыми акти- вами – акциями, облигациями, которые приносят им доход, и предъявляют спрос на деньги со стороны активов.
Рассмотрим, как определяется спрос на деньги для сделок
(рис. 3.2.2).
Рис. 3.2.2. Спрос на деньги для сделок MD
t
Домашним хозяйствам необходимы деньги как средство обра- щения, то есть для заключения сделок на приобретение товаров и услуг. Предприятиям необходимы деньги для приобретения ма- териалов, топлива, выплаты заработной платы и т. д. Следователь- но, общая величина спроса на деньги для сделок определяется денежной стоимостью товаров.
Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП.
Если цены растут, или увеличивается объем производства, спрос на деньги возрастает. Спрос на деньги для сделок MD
t
не за- висит от уровня процентной ставки. Он определяется уровнем но- минального ВВП. Линия MD
t
вертикальна.
Основное уравнение количественной теории денег (уравнение
И. Фишера):
MV = PQ, где М – количество денег в обращении;
Реальные денежные остатки
М/Р (трлн руб.)
MDt
MDt
1
0
Ставка процента i

190
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен;
Q – реальный объем производства.
Отсюда количество денег в обращении рассчитывается по формуле
PQ
М
V
=
Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно про- порционально ставке процента (рис. 3.2.3).
Рис. 3.2.3. Спрос на деньги со стороны активов
Финансовые активы в виде акций, облигаций и других ценных бумаг выражают реальное богатство. Поэтому люди при повыше- нии процентной ставки расходуют больше денег на покупку акций и облигаций в надежде их дороже продать. Спрос на деньги со стороны активов растет.
При снижении процентной ставки люди продают ценные бума- ги, спрос на деньги со стороны активов уменьшается.
Дж. М. Кейнс назвал эту закономерность спекулятивным моти- вом спроса на деньги.
Реальные денежные остатки
М/Р (трлн руб.)
MD
a
0
Ставка процента i

191
Спрос на деньги со стороны активов MD
a
изменяется обратно пропорционально ставке процента.
Рассмотрим, как складывается общий спрос на деньги.
Общий спрос на деньги MD определяется путем смещения по горизонтальной оси прямой спроса на деньги со стороны акти- вов на величину, равную спросу на деньги для сделок.
Прямая общего спроса на деньги MD выражает общее количе- ство денег, которое хотят иметь экономические субъекты для сде- лок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной ставки (рис. 3.2.4).
Рис. 3.2.4. Общий спрос на деньги MD
Выясним, как устанавливается равновесие на денежном рынке.
Совокупность спроса и предложения денег образует денежный рынок.
Предложение денег на графике изображается в виде прямой ли- нии MS, так как центральный банк определяет количество денег в экономике. Пересечение линии спроса на деньги MD и предложе- ния денег MS определяет цену равновесия на денежном рынке.
Этой ценой является равновесная ставка процента, уплачиваемая за использование денег. Равновесие на денежном рынке достигается в точке Е при ставке процента i (рис. 3.2.5).
MD
Реальные денежные остатки
М/Р, (трлн руб.)
0
Ставка процента i

192
Рис. 3.2.5. Равновесие на денежном рынке
Если ставка процента понизится до уровня i
1
, экономические субъекты увеличат продажи своих ценных бумаг, произойдет сни- жение спроса на деньги. Курсы ценных бумаг снизятся, это приве- дет к росту ставки процента, рынок возвратится в состояние равновесия при ставке i.
При повышении ставки процента до уровня i
2
увеличатся по- купки ценных бумаг, курсы ценных бумаг возрастут, а процентная ставка снизится. Снижение ставки процента вызовет увеличение реального спроса на деньги, вследствие чего денежный рынок вер- нется в положение равновесия в точке Е при ставке i.
Рассмотрим, как устанавливается равновесие на денежном рын- ке при изменении предложения денег.
Денежный рынок находится в состоянии равновесия в точке Е
1
при ставке i
1
При спаде производства центральный банк увеличивает пред- ложение денег. На рис. это отражается сдвигом кривой предложе- ния MS
1
в положение MS
2
. При существующей ставке процента i
1
предложение денег превысит реальные денежные остатки
(рис. 3.2.6).
E
MD
MS
i
i
2
i
1
Реальные денежные остатки М/Р
Ставка процента i

193
Рис. 3.2.6. Равновесие на денежном рынке при изменении предложения денег
В результате спрос на ценные бумаги вырастет, их рыночный курс повысится и снизится процентная ставка. Новое положение равновесия наступит в точке Е
2
при ставке процента i
2
Рассмотрим, как устанавливается равновесие на денежном рын- ке при изменении спроса на деньги.
Предложение денег выражается вертикальной прямой MS. из- менение спроса на деньги определяется перемещением кривой спроса на деньги при неизменной ставке процента (рис. 3.2.7).
Рис. 3.2.7. Равновесие на денежном рынке при изменении спроса на деньги
Реальные денежные остатки М/Р
MS
E
2
E
1
MD
1
MD
2
i
1
i
2
Ставка процента i
MS
1
MS
2
E
1
E
2
MD
i
1
i
2
Реальные денежные остатки М/Р
Ставка процента i

194
При спросе на деньги MD
1 рынок находится в состоянии равно- весия в точке Е
1
, процентная ставка равна i
1
Рост реального ВВП приведет к увеличению спроса на деньги, произойдет смещение кривой MD
1
в положение MD
2
. При неиз- менном предложении денег MS процентная ставка возрастет до i
2
, произойдет движение кривой спроса MD вверх по кривой предло- жения MS. Равновесие денежного рынка установится в точке Е
2
Вопрос 3. Денежно-кредитная система и ее структура
Важным условием функционирования экономики является обеспечение стабильности денежной единицы, установление необ- ходимого количества денег в обращении в целях достижения пол- ной занятости, стабильного уровня цен и экономического роста.
Регулирование денежного обращения путем проведения денежно- кредитной политики осуществляется денежно-кредитной системой страны.
Денежно-кредитная система – это совокупность банков и спе- циализированных кредитных учреждений, банковских ресурсов и экономических отношений, связанных с проведением банковских операций.
Особое место в денежно-кредитной системе занимает цен- тральный банк страны. Центральный банк проводит денежно- кредитную политику, определяемую государством, и выполняет основные функции:
1. Обладает монопольным правом эмиссии (выпуска) денег и регулирования денежного обращения.
2. Регулирует движение кредита в сторону расширения или со- кращения объема кредита.
3. Производит кредитование коммерческих банков и выполняет ряд других функций.
Другим типом банков являются коммерческие банки, которые составляют большую часть банковских предприятий.
Коммерческие банки совершают кредитование промышленных, сельскохозяйственных, торговых и других предприятий. В отличие от центрального банка они не имеют права на эмиссию (выпуск) денег.
Важнейшими направлениями денежно-кредитной политики государства являются:
1) контроль государства за эмиссией денег и ростом денежной массы в стране, а также проведение учетной политики;

195 2) политика открытого рынка ценных бумаг;
3) политика минимальных банковских резервов.
Регулирование уровня банковского процента осуществляется проведением центральным банком учетной политики и установле- нием учетной ставки.
Под учетной политикой понимают условия, по которым цен- тральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и покупает у них ценные бумаги.
Если коммерческий банк продает ценную бумагу центральному банку, центральный банк учитывает ее, то есть выплачивает ком- мерческому банку не полную сумму, указанную в ценной бумаге, а удерживает учетную ставку, то есть определенный процент. При выдаче кредита коммерческому банку центральный банк также взимает определенный процент.
Учетная ставка представляет собой процентную ставку, по кото- рой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Посредством повышения или понижения учетной ставки цен- тральный банк может влиять на денежное обеспечение хозяйствен- ной системы.
Учет и процентная ставка коммерческого банка возникает при вы- даче кредитов коммерческими банками юридическим и физическим лицам. Сумма удерживаемого процента выше учетной ставки цен- трального банка, что обеспечивает прибыль коммерческого банка.
В периоды оживления в экономике государство увеличивает учетную ставку центрального банка, чтобы уменьшить возможно- сти выдачи кредитов коммерческими банками предприятиям и нарастание перепроизводства товаров в масштабе страны.
В периоды депрессии и кризисных падений производства госу- дарство путем снижения учетной ставки облегчает возможность получения кредита и смягчает последствия экономического цикла.
Другим направлением денежно-кредитной политики государст- ва являются операции на рынке ценных бумаг, или проведение по- литики открытого рынка.
Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг центральным банком для оказания влияния на денежный рынок.
Ценными бумагами являются казначейский вексель, казначей- ское обязательство, государственные облигации и др. Операции на рынке ценных бумаг совершаются между центральным банком и коммерческими банками.

196
Если центральный банк скупает часть ценных бумаг, то их вла- дельцы, то есть коммерческие банки, получают дополнительные суммы денег, которые оседают в кассах коммерческих банков и дают им возможность расширить выдачу кредита.
Если центральный банк продает ценные бумаги коммерческим банкам, получает денежные средства и замораживает их, то денеж- ные и кредитные возможности банков уменьшаются.
Таким образом, используя рынок ценных бумаг, государство через политику центрального банка оказывает воздействие на воз- можности коммерческих банков в выдаче кредита, регулирует тем- пы и пропорции развития национальной экономики.
Денежно-кредитная система Республики Беларусь включает
Национальный банк Республики Беларусь, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые организации.
Национальный банк Республики Беларусь является централь- ным банком страны, выступает одним из основных органов госу- дарственного регулирования экономики. Денежно-кредитная политика, проводимая центральным банком, является важной частью макроэкономической политики.
Важнейшими функциями Национального банка Республики
Беларусь являются:
− разработка и реализация денежно-кредитной политики;
− осуществление эмиссии денег;
− регулирование денежного обращения и кредита;
− валютное регулирование.
Учетная ставка, применяемая в политике регулирования уровня банковского процента в Республике Беларусь, называется ставкой рефинансирования.
Коммерческие банки Республики Беларусь выполняют сле- дующие основные функции:
− привлечение вкладов физических и юридических лиц;
− выдачу кредитов физическим и юридическим лицам;
− открытие и ведение банковских счетов.
Коммерческие банки республики являются акционерными общест- вами или унитарными предприятиями, которые имеют свой устав.
Специализированные кредитно-финансовые организации
Республики Беларусь представлены страховыми обществами, фи- нансовыми компаниями, инвестиционными фондами, лизинговыми

197 компаниями, ломбардами. Эти организации осуществляют отдель- ные банковские операции, но не имеют права привлекать вклады, выдавать кредиты, вести банковские счета.
Основной стратегической целью развития банковской системы
Республики Беларусь является укрепление устойчивости банков- ской системы, приближение ее параметров к европейскому уровню, интеграция банковского сектора Беларуси в региональную и миро- вую банковские системы.
Вопросы и задания к лекции
Вопросы к лекции
1. В чем состоят сущность и функции денег?
2. Как устанавливается равновесие на денежном рынке?
3. Что представляет собой денежно-кредитная система страны?
4. Как осуществляется денежно-кредитная политика государства?
Задания к лекции
1. Раскройте сущность золотого стандарта и бумажно-денежного стандарта как системы обращения.
2. Объясните, какие денежные агрегаты образуют предложение денег.
3. Рассмотрите формирование спроса на деньги.
4. Аргументируйте установление равновесия на денежном рынке.
5. Раскройте понятие денежно-кредитной системы страны.
6. Определите экономическую роль центрального банка в де- нежно-кредитной системе.
7. Обоснуйте направления денежно-кредитной политики го- сударства.
8. Проанализируйте особенности денежно-кредитной системы
Республики Беларусь.
Тест для самоконтроля знаний
1. Найдите неправильный ответ. Бумажные деньги в период
появления…:
а) являлись полноценными деньгами; б) являлись представителями полноценных денег; в) обеспечивались золотом.

198
2. Обмен в форме бартера является натуральным обменом:
а) да; б) нет.
3. Электронные деньги представляют собой денежные рас-
четные инструменты;
а) да; б) нет.
4. Предложение денег представляет собой общее количество
денег в стране и включает денежную базу и денежные агрегаты
М0, М1, М2, М3:
а) да; б) нет.
5. Денежный агрегат М1 включает:
а) наличные деньги и мелкие срочные вклады; б) наличные деньги и мелкие срочные вклады; в) наличные деньги и чековые вклады; г) наличные деньги и все банковские депозиты.
6. Денежный агрегат М3…:
а) представляет собой совокупную денежную массу; б) включает денежный агрегат М2 плюс депозиты в иностран- ной валюте; в) все ответы верны.
7. Денежный агрегат М3 больше денежного агрегата М1 на
величину…:
а) наличных денег и мелких срочных вкладов; б) крупных срочных вкладов и государственных краткосрочных ценных бумаг; в) мелких и крупных срочных вкладов.
8. Спрос на деньги для сделок MD
t
…:
а) определяется уровнем процентной ставки; б) не зависит от уровня процентной ставки; в) верного ответа нет.

199
9. Спрос на деньги со стороны активов MD
a
…:
а) определяется уровнем процентной ставки; б) не зависит от уровня процентной ставки; в) верного ответа нет.
10. Определите, как повлияет на банковский процент коммер-
ческих банков снижение учетной ставки центральным банком:
а) ставка банковского процента останется неизменной; б) ставка банковского процента снизится; в) ставка банковского процента возрастет.
11. При покупке центральным банком государственных ценных
бумаг на открытом рынке резервы коммерческих банков…:
а) останутся прежними; б) уменьшатся; в) возрастут.
12. При продаже центральным банком государственных цен-
ных бумаг на открытом рынке резервы коммерческих банков…:
а) останутся прежними; б) уменьшатся; в) возрастут.
13. Покупка центральным банком ценных бумаг у населения
приводит…:
а) к уменьшению сбережений населения; б) к увеличению объема кредитов, предоставляемых коммерче- скими банками; в) к уменьшению количества денег в обращении; г) к росту обязательных резервов коммерческих банков.
14. Продажа центральным банком ценных бумаг коммерческим
банкам и населению…:
а) стимулирует рост совокупного спроса; б) приведет к сдерживанию совокупного спроса; в) оставит совокупный спрос без изменений.

200
15. Для увеличения ВВП центральный банк государства должен:
а) увеличить государственные расходы; б) производить продажу государственных ценных бумаг насе- лению; в) снизить процентную ставку; г) увеличить норму обязательных резервов.
16. Увеличение учетной ставки центральным банком…:
а) расширяет масштабы кредитования в экономике; б) сужает масштабы кредитования в экономике; в) верного ответа нет.
17. Покупка государственных ценных бумаг центральным бан-
ком на открытом рынке у коммерческих банков…:
а) расширяет масштабы кредитования в экономике; б) сужает масштабы кредитования в экономике; в) верного ответа нет.

201