|
|
Маркетинг. Уч пособие Финансы. Учебное пособие для студентов заочного отделения, обучающихся по специальности 080601 Статистика
Результаты расчетов отдельных финансовых коэффициентов
Показатель
|
на начало года
|
на конец года
|
Комментарии
|
I. Показатели ликвидности
|
Общий
коэффициент
покрытия
|
0,7
|
0,8
|
У предприятия не достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения долгосрочных обязательств.
|
Коэффициент
срочной
ликвидности
|
2,2
|
1,4
|
При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, прогнозируемые платежные возможности предприятия можно считать хорошими
|
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
|
1,1
|
0,3
|
Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств уменьшается
|
II. Показатели финансовой устойчивости
|
Соотношение
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
задолженности)
|
1,5
|
0,6
|
Количество заемных средств привлекаемых предприятием на 1 рубль вложенных в активы собственных средств уменьшается, что является положительным фактом
|
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
|
- 0,7
|
-1,0
|
Наличия собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость
предприятия не достаточно. Ситуация ухудшается
|
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных
средств
|
-0,8
|
-0,4
|
Наметилось ухудшение в способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников
|
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
|
0,4
|
0,6
|
Финансовая независимость от внешних источников увеличивается, что является позитивной тенденцией
|
Коэффициент задолженности
|
1,5
|
0,6
|
Соотношение между заемными и собственными средствами предприятия заметно ухудшилось
|
Коэффициент самофинансирова-ния
|
0,7
|
1,7
|
Соотношение между собственными и заемными средствами улучшается. Возможно покрытие заемных средств собственным капиталом.
|
III. Интенсивность использования ресурсов
|
Рентабельность
чистых активов
по чистой прибыли
|
0,2
|
0,1
|
Эффективность использования средств,
принадлежащих собственникам предприятия уменьшается, что является негативной тенденцией
|
Рентабельность
реализованной
продукции
|
0,2
|
0,4
|
Рентабельность увеличилась в два раза, что несомненно является положительным фактом
|
IV. Показатели деловой активности
|
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
|
1,4
|
2,0
|
Выручка от продажи на каждый рубль оборотного капитала увешивается
|
Продолжительность оборота
оборотных активов
|
260
|
182
|
Длительность производственного (операционного) цикла предприятия значительна, но наметилась тенденция к уменьшению
|
Коэффициент оборачиваемости запасов
|
5,5
|
8,0
|
Скорость оборота запасов выросла на 45%
|
Продолжитель-ность одного оборота запасов, дни
|
66,0
|
45,6
|
Продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 31%
|
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
|
1,0
|
1,5
|
Эффективность использования собственного капитала выросла в 1,5 раза
|
Продолжитель-ность одного оборота собственного капитала
|
365
|
243
|
Продолжительность одного оборота собственного капитала снизилась на 33%
|
Рассчитав финансовые показатели и коэффициенты для конкретного предприятия или организации, имеет смысл сравнить их с аналогичными значениями коэффициентов и показателей для предприятий или организаций, принадлежащих данной отрасли или предприятиями данной производственной сферы на одной территории (Приложения 6,7). Например, сравнивая значения отдельных финансовых коэффициентов для предприятий и организаций Новосибирской области, принадлежащих группе «Транспорт и связь» представленных в Приложении 7 и коэффициентов рассчитанных для сотовой компании можно отметить, что показатели рассматриваемой сотовой компании несколько хуже. Положительным моментом в сравнении является финансовая независимость рассматриваемой компании (коэффициент автономии составляет более 50%), что говорит о достаточности собственных средств. Для более корректного аналитического сравнения имеет смысл сравнивать показатели сотовой компании с другими компаниями, предоставляющими аналогичные услуги, например в Сибирском регионе, что на данный момент является пока затруднительным, так как услуги сотовой связи не выделены в структуре отрасли связи и ее финансовые характеристики не являются предметом отдельного статистического изучения.
ЛИТЕРАТУРА
Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 368 С.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М: Инфра – М, 2007 – 479 С.
Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во ЭКСМО, 2005. – 512 С.
Экономика фирмы и микростатистика : Учеб. для студ. вузов, / С.Д.Ильенкова – М.: Финансы и статистика, 2007. – 384 С.
Савчук В.П.Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений – М.: БИНОМ. Лаборатория Знаний, 2004.
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству «Вестник ФСФО РФ», №2, 2001.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Управление финансами. Финансы предприятий / М. Эксмо – 2008, 656с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Рекомендуемые для анализа финансовой деятельности предприятия показатели и коэффициенты
Показатель
|
Что показывает
|
Как рассчитывается
|
Интервал
предпочтительных значений или интерпретация показателя
|
I. Показатели ликвидности
|
Общий коэффициент
покрытия
|
Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения долгосрочных обязательств
|
Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам
|
от 1 до 2
|
Коэффициент
срочной
ликвидности
|
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
|
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс дебиторская задолженность к краткосрочным обязательствам
|
от 1 и выше
|
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
|
Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств
|
Отношение МПЗ к сумме краткосрочных обязательств
|
0,5 - 0,7
|
|
II. Показатели финансовой устойчивости
|
|
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент
задолженности)
|
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
|
Отношение заемного капитала к
собственному капиталу
|
меньше 0,7
|
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
|
Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость
предприятия
|
Отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов
|
0,1 - 0,5
|
Коэффициент
маневренности
собственных оборотных средств
|
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников
|
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала
|
0,2-0,5
|
Интенсивность использования ресурсов
|
Рентабельность
чистых активов
по чистой прибыли
|
Эффективность использования средств,
принадлежащих собственникам предприятия
|
Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов
|
Рентабельность чистых активов должна обеспечивать окупаемость вложенных средств акционеров
|
Рентабельность
реализованной
продукции
|
Эффективность затрат на производство и
реализацию продукции
|
Отношение прибыли от реализации
продукции к её полной себестоимости
|
Свидетельствует о
необходимости повышения цен на продукцию или о
необходимости усиления контроля за издержками
|
IV. Показатели деловой активности
|
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
|
Показывает, сколько рублей выручки от
продажи дает каждый рубль оборотного
капитала
|
Отношение объема продаж к средней за
период величине оборотных активов
|
Нормативного значения нет
|
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
|
Скорость оборота вложенного собственного
капитала или активность денежных средств
|
Отношение выручки от продаж
к средней за период величине
собственного капитала
|
Нормативного значения нет
| |
|
|
Скачать 0.63 Mb.