Методичка Финансы Организаций. Учебное пособие Рекомендовано Дальневосточным
 Скачать 1.25 Mb.
|
|
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их размещения в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней – цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются. О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств. Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств – это длительность одного полного кругооборота средств. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей структуры оборотных средств, платежеспособности предприятия и другие факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая – по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы L = (С0 · Д) / Т, (5.5) где L – длительность одного оборота, дни; С0 – остатки оборотных средств среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода, руб.; Т – объем товарной продукции по себестоимости или в ценах, руб.; Д – число дней в отчетном периоде. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле Коб = Т / Со, (5.6) где Коб – коэффициент оборачиваемости, т. е. количество оборотов. Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб. и т. д.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле Кз = Со / Т, (5.7) где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью  , (5.8)где Кобб – коэффициент оборачиваемости базисного года; Кобпл – коэффициент оборачиваемости планового года; Тб – стоимость реализованной продукции в базисном году; Тпл – стоимость реализованной продукции в плановом году. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств  , (5.9)где L1 – длительность одного оборота в плановом периоде; L2 – длительность одного оборота в базисном периоде. 5.2. Тесты 1. К показателям интенсивности использования оборотного капитала относятся: а) норматив оборотных средств; б) финансовый рычаг; в) материалоемкость; г) оборачиваемость. 2. Оборачиваемость оборотных средств – это: а) относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств; б) отношение заемного капитала к собственному капиталу; в) длительность одного полного кругооборота средств; г) количество оборотов, совершаемое оборотными средствами за год. 3. Величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции, характеризует: а) коэффициент загрузки оборотных средств; б) коэффициент оборачиваемости; г) оборачиваемость оборотных средств; д) высвобождение оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости. 4. Норматив оборотных средств представляет собой: а) относительную величину, соответствующую объему запаса каждого элемента оборотных средств; б) денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия; в) эффективность соотношения собственных и заемных оборотных средств; г) длительность одного полного кругооборота средств. 5. В состав оборотных производственных фондов входят: а) денежные средства, дебиторская задолженность, средства в расчетах. б) товары отгруженные, но не оплаченные покупателем; в) запасы; г) готовая продукция на складе. 6. В состав фондов обращения предприятия входят: а) сырье, материалы, полуфабрикаты, тара; б) незавершенное производство в) расходы будущих периодов; г) готовая продукция на складе. 7. К дополнительно привлеченным источникам формирования оборотных средств относятся: а) уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал; б) целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов; в) долгосрочные и краткосрочные кредиты банков; г) кредиторская задолженность. 8. К ненормируемым оборотным средствам относятся: а) тара; б) готовая продукция на складе; в) денежные средства; г) покупные полуфабрикаты. 9. Плечо финансового рычага можно рассчитать по формуле а) ФР1 = заемные средства / собственные средства; б) ФР1 = чистые активы / собственные средства; в) ФР1 = чистая прибыль / собственные средства; г) ФР1 = дополнительно привлеченные источники / собственные средства. 10. Абсолютное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости можно рассчитать по формуле: а)  ;б)  ;в)  ;г)  .11. Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости можно рассчитать по формуле: а) ;б) ;в) ;г) .12. Какой из перечисленных источников покрытия оборотных активов относится к собственным? а) чистый оборотный капитал; б) фонды потребления; в) расчеты по дивидендам; г) задолженность по оплате труда перед персоналом организации. 13. В состав оборотных средств фирмы входят: а) средства, авансированные в запасы материалов, в запасные части, топливо, готовую продукцию на складе; б) средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения; в) средства, авансированные в незавершенное производство, готовую продукцию на складе, денежные средства и средства в расчетах; г) средства, авансированные в незавершенное производство, расходы будущих периодов, фонды обращения. 14. Оборотные производственные фонды включают в себя: а) предметы труда в виде производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также готовую продукцию на складе; б) предметы труда в виде производственных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов и некоторые орудия труда (запчасти для текущего ремонта, инвентарь), обслуживающие сферу производства и обеспечивающие нормальный производственный процесс; в) отношение чистой выручки с продаж к средней величине совокупных активов компании, один из показателей эффективности использования активов; г) суммарный объем производства продукции, работ, услуг в денежном выражении, произведенных предприятием за один год. 15. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) фирмы рассчитываются: а) как собственный капитал фирмы плюс долгосрочные обязательства минус внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы» плюс итог IVраздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства» минус итог I раздела актива баланса фирмы «Внеоборотные активы»); б) итог II раздела актива баланса фирмы «Оборотные активы»; в) текущие активы минус текущие обязательства фирмы (итог II раздела актива баланса минус итог V раздела пассива баланса фирмы «Краткосрочные обязательства»); г) собственный капитал фирмы минус заемный капитал (итог III раздела пассива баланса фирмы минус сумма итогов IV и V разделов пассива баланса фирмы). 16. Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда: а) когда сохраняется или увеличивается объем реализации за анализируемый период при уменьшении остатков оборотных средств в сравнении с нормативом или их величиной за базовый период (при прочих равных условиях); б) увеличивается объем реализации за анализируемый период при одновременном ускорении оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях); в) сохраняется или увеличивается объем реализации при пропорциональном увеличении оборотных средств в сравнении с нормативом или их величиной за базовый период (при прочих равных условиях). г) при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. 17. Чем меньше величина финансово-эксплуатационной потребности фирмы: а) тем больше фирме требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной предпринимательской деятельности (при прочих равных условиях); б) меньше фирме требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной предпринимательской деятельности (при прочих равных условиях); в) меньше производственные запасы фирмы в сравнении с их потребностью для производственной программы; г) убыточнее реализация фирмы. 18. Чем короче период обращения оборотных активов фирмы, тем, при прочих равных условиях, ей требуется: а) меньше оборотных средств; б) больше оборотных средств; в) больше денежных средств; г) больше производственных запасов. 19. Модель оптимизации размера заказа и ее механизм основаны на минимизации: а) объемов закупки (партии запасов); б) операционных затрат по закупке партии на фирме; в) совокупных операционных затрат по закупке и хранению заказа (партии запасов) на фирме; г) затрат по хранению запасов на фирме. 20. Производственный цикл: а) начинается с момента поступления материалов на склад фирмы и заканчивается в момент получения денег покупателей за отгруженную продукцию; б) начинается с момента оплаты поставщикам материалов, поступающих на склад фирмы, и заканчивается в момент получения денег за отгруженную продукцию; в) начинается с момента поступления материалов на склад фирмы и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая изготовлена из данных материалов. г) начинается с момента организации производства на предприятии. 21. Пути сокращения длительности финансового цикла связаны: а) с увеличением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением периода оборота кредиторской задолженности; б) сокращением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением периода оборота кредиторской задолженности; в) сокращением длительности производственного цикла, увеличением периода оборота дебиторской задолженности и уменьшением периода оборота кредиторской задолженности. г) все вышеперечисленное. 22. Рост остатков дебиторской задолженности фирмы означает: а) увеличение объемов реализации и дополнительные финансовые издержки фирмы; б) увеличение остатков денежных средств фирмы; в) уменьшение остатков кредиторской задолженности фирмы; г) снижение показателя рентабельности продаж. 23. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской задолженностью создает условия: а) для повышения платежеспособности фирмы; б) повышения рентабельности фирмы; в) повышения конкурентоспособности фирмы; г) уменьшения потребности фирмы в собственных оборотных средствах. 24. Резервы по сомнительным долгам создаются: а) по всей совокупности долгов; б) группам долгов, возникших в один и тот же период; в) каждому долгу в отдельности; г) не создаются. 25. Текущий складской запас при нормировании оборотных средств – это: а) время, необходимое для случаев нарушения в условиях и сроках поставки сырья и материалов, поступления некомплектных партий, нарушения количества поставляемых материалов; б) время нахождения производственных запасов на складе организации (предприятия) между двумя очередными поставками; в) время, необходимое для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания; г) нет правильного ответа. 5.3. Задания Задача 1. Определить абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств по предприятию, если известно, что стоимость реализованной продукция в базисном году 20 млн. руб., средний остаток оборотных средств в базисном году 10 млн руб., ожидаемое по плану фактическое увеличение выпуска реализованной продукции 25 %. Ожидаемое по плану сокращение времени одного оборота 36 дней. Задача 2. Определить потребность в оборотных средствах по сырью и материалам на планируемый квартал, общую потребность в оборотных средствах и объем необходимого прироста оборотных средств, если квартальный расход сырья и материалов на изготовление продукции – 3000 тыс. руб., норма запаса – 26 дней; потребность в других оборотных средствах 5000 тыс. руб. Сумма оборотных средств на начало планируемого квартала – 3450 тыс. руб. Задача 3. В отчетном году объем реализованной продукции на предприятии составил 500 тыс. руб., при величине оборотного капитала 100 тыс. руб. Рассчитать необходимый прирост оборотного капитала, если предприятие планирует увеличить объем реализации на 18 % при сокращении длительности одного оборота на 10 дней. Задача 4. Определите норматив оборотных средств в незавершенном производстве и оборачиваемость оборотных средств фирмы, если известно, что выпуск продукции за 1 год составил 100 тыс. единиц; себестоимость изделия равна 60 тыс. руб.; цена изделия на 1/4 превышает его себестоимость; среднегодовой остаток оборотных средств 500 000 тыс. руб. Длительность производственного цикла изготовления изделия – 5 дней, коэффициент нарастания затрат – 0,3. Задача 5. За год фирма реализовала продукцию на сумму 24 млн руб., средний остаток оборотных средств в течение года составил 6 млн руб. Определить эффективность использования оборотных средств фирмы (коэффициент оборачиваемости, период оборачиваемости, коэффициент загрузки). Задача 6. Ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало года – 150 тыс. руб. По смете на предстоящий год расходы будущих периодов составят 300 тыс. руб. В предстоящем году подлежат списанию на себестоимость продукции затраты в размере 110 тыс. руб. Определить размер норматива оборотных средств по расходам будущих периодов. Задача 7. Определите сумму оборотного капитала, высвобождающегося в результате ускорения его оборачиваемости по данным табл. 5.1. Попутно рассчитайте необходимые для этого показатели, обозначенные в таблице вопросительными знаками. Таблица 5.1
Задача 8. Определите плановый размер потребности фирмы в собственных оборотных средствах по всем группам материалов, если известно следующее (табл. 5.2). Таблица 5.2
Результаты расчетов сведите в таблицу, как это показано ниже, и по полученному размеру плановой потребности в оборотных средствах по сырью и материалам рассчитайте среднюю норму запаса по всем группам используемых материалов. Таблица 5.3
Задача 9. Длительность оборота запасов составляет 75 дней, дебиторской задолженности – 25 дней, кредиторской задолженности – 29 дней. Рассчитайте длительность оборота денежных средств (финансового цикла), прокомментировав полученный результат и предложив пути сокращения длительности оборота денежных средств. Задача 10. Имеются следующие данные по динамике движения балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, принимаемых к расчету для оценки оборачиваемости в соответствии с условиями договоров (табл. 5.4). Таблица5.4
Выручка от реализации в отчетном периоде (по состоянию на 01.01.05 г.) составляет 1700 тыс. руб., материальные затраты на реализованную продукцию 900 тыс. руб., изменение балансовых остатков запасов +50 тыс. руб. Рассчитайте оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, сравните полученные значения и сделайте выводы о возможностях формирования свободных денежных средств в обороте фирмы. Задача 11. Рассчитайте величину финансово-эксплуатационной потребности фирмы и оцените на этой основе ее потребность в краткосрочных заемных средствах для полного обеспечения оборотных активов источниками финансирования, если балансовые данные на отчетную дату следующие: а) запасы сырья, материалов, готовой продукции – 580 тыс. руб.; б) дебиторская задолженность (включая задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.) – 420 тыс. руб.; в) кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям – 590 тыс. руб. Сумма собственных оборотных средств фирмы равна 310 тыс. руб. |