Курсовая работа. Курсовая работа !. Управление платежеспособностью и ликвидностью организации (на примере ао "кмпо")

Название	Управление платежеспособностью и ликвидностью организации (на примере ао "кмпо")
Анкор	Курсовая работа
Дата	13.04.2022
Размер	138.46 Kb.
Формат файла
Имя файла	Курсовая работа !.docx
Тип	Документы #471949
страница	6 из 6

1 2 3 4 5 6

Рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности предприятия

Несмотря на то, что компания АО «КМПО» имеет устойчивое финансовое положение, а ее показатели ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям (особенно в 2016 году), предприятию все равно необходимо регулярно предпринимать те или иные мероприятия, направленные на улучшения и оптимизацию рассматриваемых показателей.

Среди мер, которые будут способствовать повышению уровня платежеспособности компании можно выделить: мероприятия, направленные на рост прибыли, на сокращение стоимости материальных активов, снижение дебиторской задолженности, оптимизация структуры капитала.

Компания должна стремиться к более эффективной системе управления ресурсами с целью оптимизации производства. Необходимо грамотно распределять оборотные средства, чтобы запас ликвидных денежных средств увеличивался, а неликвидные производственные запасы наоборот сокращались.

Снижение дебиторской задолженности – один из основных способов повышения платежеспособности компании. Правда, данная задача не всегда осуществима, особенно для компаний с длительным производственным циклом. В такой ситуации предприятию необходимо принять меры, направленные на повышение внутреннего контроля с целью не допущения необоснованного роста дебиторской задолженности.

На рост платежеспособности компании также влияет и то, как осуществляется анализ и размещение денежных средств. От того, как распределены денежные средства между основными и оборотными средствами, сколько вложено в сферу производства, а сколько находится в обращении, в какой форме – денежная или материальная, оптимальное ли соотношение – зависят результаты производственно-финансовой деятельности компании, и соответственно ее финансовое состояние.

В случае, если предприятие использует свои производственные мощности недостаточно полно, т.к. отсутствует сырье, материалы, то это отрицательно повлияет на финансовые результаты и финансовое положение. Такая же ситуация сложится и в случае излишних производственных запасов. В результате происходит «заморозка» капитала, наблюдается замедление его оборачиваемости, что влечет за собой, ухудшение финансового состояния компании.

Для оптимизации показателей ликвидности, АО «КМПО» необходимо предпринять меры по повышению оборачиваемости оборотных средств. Ведь от того, насколько эффективно и быстро осуществляется их круговорот, зависит прибыльность производственной деятельности.

Для того, чтобы повысить оборачиваемость необходимо улучшить процессы товародвижения и нормализовать размещение оборотных средств. Среди рекомендуемых мер можно выделить следующее:

- сокращение интервалов между поставками;

- снижение материалоемкости продукции;

- установление прогрессивных норм расхода материалов;

- оптимизация закупки необходимых материалов с целью избегания их залеживания на складах предприятия;

- оптимизация расходов по транспортировке грузов;

- отладка работы складов;

- ликвидация ненужных запасов.

Чтобы избежать больших запасов готовой продукции на складе, а часто именно из-за этого замедляется оборачиваемость, необходимо планировать производство в соответствии с заключенными договорами, соблюдать сроки изготовления продукции, активизировать продвижение продукции на рынок, снижать себестоимость ее производства, т.е. активно использовать маркетинговые решения.

В 2014 и в 2015 годах при анализе ликвидности баланса было выявлено несоблюдение первого условия ликвидности, а именно А 1 (наиболее ликвидные активы) меньше П 1 (наиболее срочные обязательства). Данная ситуация свидетельствует о нехватке срочной ликвидности в размере (А1-П1). Для того, чтобы в будущем продолжалось выполняться данное неравенство необходимо:

1) увеличить А1, т.е. перевод менее ликвидных активов в более ликвидную форму;

2) снизить П1, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.

Для роста текущей ликвидности необходимо:

- обеспечить прибыльность деятельности компании и ее рост;

- соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений во внеоборотные активы) за счет долгосрочных, но не краткосрочных кредитов;

- осуществлять инвестиционные вложения в пределах получаемой прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом состояния чистого оборотного капитала;

- стремиться к минимизации (разумной) запасов незавершенного производства, то есть наименее ликвидных оборотных активов.

Рычагами оптимизации ликвидности организации могут быть:

Увеличение собственных средств. Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

3) Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).

5) Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.

6) Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.

7) Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.

Таким образом, предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.

Заключение

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации и характеризуется способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов.

Платежеспособность организации складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средств), достаточных для погашения всех имеющихся обязательств. При анализе изучают наличие чистых активов (собственного капитала). Если у компании отрицательные чистые активы, то есть отсутствует собственный капитал, она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства над суммой всех имеющихся активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе и рассчитываться по текущим долгам. Однако в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Если у компании положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй фактор.

2. Степень ликвидности имеющихся активов, достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, перевести в деньги в сумме, достаточной для погашения обязательств. При анализе ликвидности активов обращают внимание на их структуру и соотношение. Может сложиться ситуация, когда есть несоответствие между ликвидностью активов и предстоящими сроками погашения обязательства.

Платежеспособность организации с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов:

коэффициент текущей (общей) ликвидности является мерой платежеспособности организации и ее способности погашать текущие (до года) обязательства. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше ликвидность активов компании;
коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое положение компании;
коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации.

Все три коэффициента рассчитывают по балансу компании по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам.

Компанию, коэффициенты ликвидности которой укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособной.

Для повышения показателей платежеспособности и укрепления позиций компании необходимо проводить регулярную оценку показателей бизнеса, планировать деятельность, снижать риск невозврата дебиторской задолженности (наладить систему внутреннего контроля задолженности), развивать и расширять бизнес.

В ходе курсовой работы был проведен анализ платежеспособности и ликвидность предприятия АО «КМПО».

По результатам анализа ликвидности баланса было выявлено, что бухгалтерский баланс АО «КМПО» в 2016 году является абсолютно ликвидным, хотя в предыдущие периоды (2014-2015 гг.) не выполнялось одно из условий, а именно А1 было меньше П1, что говорило о наличии зоны допустимого риска, т.е. нормальной ликвидности баланса.

На следующем этапе анализа ликвидности предприятия был произведен расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

У предприятия наблюдается рост коэффициентов ликвидности, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, с точки зрения рекомендуемой величины, является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Коэффициент критической ликвидности больше 1, что говорит о том, что за счет имеющихся средств предприятие способно покрыть всю текущую задолженность, при этом часть из них еще останется в распоряжении предприятия. Рост данного показателя в течение рассматриваемого периода свидетельствует о увеличение способности компании быстро погашать текущие долги. Причем необходимо обратить внимание на темп роста данного показателя, т.к. это может свидетельствовать о наличии замедления скорости оборота оборотных активов и, соответственно, уменьшении прибыльности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде также увеличился. Более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности. Однако превышение величины нормативного значения 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

В ходе дальнейшего исследования было выявлено – абсолютный показатель чистый оборотного капитала имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия. Доля чистого оборотного капитала в активах компании также увеличилась, т.е. финансовая устойчивость предприятия остается высокой.

На основании анализа ликвидности баланса, расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности был получен итоговый вывод о том, что финансовое положение АО «КМПО» устойчивое, компания является платежеспособной и независимой от внешних источников финансирования.

Список использованных источников

Бухгалтерский баланс АО «КМПО» на 31 декабря 2016 года
Отчет о финансовых результатах АО «КМПО» за 2016 год
Годовой отчет АО «КМПО» за 2016 год
Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ О.И. Аверина и др. – 2-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 432 с.
Алешин В.А. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ В.А. Алешин, И.Г. Давыденко, А.И. Зотова. – М.: КНОРУС, 2016. – 376 с.
Артеменко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие/В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. – М.: КНОРУС, 2016. – 288 с.
Бариленко В.И. Экономический анализ: учебник/В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова; под ред. В.И. Бариленко. – Москва: КНОРУС, 2017. – 382 с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 224 с.
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ В.Д. Герасимова, Л.Р. Туктарова, О.А. Черняева. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: КНОРУС, 2017. – 506 с.
Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 54–58.
Иванова Л.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ Л.И. Иванова, А.С. Бобылева. – Москва: КНОРУС, 2016. – 332 с.
Игонина Л.Л. Финансовый анализ: учебник для бакалавриата и магистратуры/ Л.Л. Игонина, У.Ю. Рощектаева, В.В. Вихарев; под ред. Л.Л. Игониной. – Москва: РУСАЙНС, 2017. – 228 с.
Качкова О.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: КНОРУС, 2016. – 360 с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности, М.: КНОРУС, 2013. – 536 с.
Остроумова А.Н. Методика оценки абсолютных показателей платежеспособности и ликвидности / А.Н. Остроумова // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 11. – С. 8–15.
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ А.Н. Савиных. – М.: КНОРУС, 2016. – 300 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 467 с.
Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки / И.Н. Ухов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2013. – № 3. – С. 8–18.
Финансовый менеджмент: учебник/коллектив авторов; под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. – М.: КНОРУС, 2016. – 654 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 208 с.
Экономический анализ: учебное пособие/коллектив авторов; под ред. Н.В. Парушиной. – Москва: КНОРУС, 2017. – 300 с.
http://www.kmpo.ru/ - Официальный сайт АО «КМПО»

Приложение 1. Бухгалтерский баланс на 31.12.2016 г. АО «КМПО»

Продолжение Приложения 1

Приложение 2. Отчет о финансовых результатах за январь-декабрь 2016г. АО «КМПО»

1 2 3 4 5 6