Герилович В.В._ЭКбд-1602а. Выпускная квалификационная работа (бакалаврская работа)
 Скачать 0.9 Mb.
|
Анализ состояния и эффективности использования активов организацииВ таблице 10 рассмотрим состав и динамику имущества (активов) ОАО «Речицкий метизный завод». По итогам 2019 года снижение активов составило 749 362 тыс. руб. или 22 %. Причинами сокращение объема активов стало снижение суммы внеоборотных средств, а именно основных средств и отложенных налоговых обязательств. При этом в 2019 году прирост оборотных активов составил 54 515 тыс. руб. или 3,1 % за счет наращивания суммы запасов и прочих активов. Таблица 10 – Состав и динамика имущества (активов) ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., тыс. руб.
По итогам 2020 года под влиянием роста внеоборотных и оборотных активов прирост суммы активов составил 610 880 тыс. руб. или 23 %. При этом прирост внеоборотных активов составил 282 986 тыс. руб. или 40,2 %, а оборотных активов – 327 894 тыс. руб. или 18,3 %. На рисунке 4 рассмотрим структуру активов ОАО «Речицкий метизный завод».  100процент 50 48,9 51,1 67,6 65  32,4 35 0 2018  Внеоборотные активы 2019  Оборотные активы2020 Рисунок 4 – Структура активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018- 2020 гг., % Таким образом, структура активов представлена преимущественно оборотными активами. Так, в 2018 году она составила 51,1 %, в 2019 – 67,6 %, в 2020 – 65 %. Рассмотрим структуру внеоборотных активов на рисунке 5. 100 процент 80 60 40 20 0  73,5 74,4 78,5
2018 2019 2020  Основные средства Отложенные налоговые активы Прочие активыРисунок 5 – Структура внеоборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., % В структуре внеоборотных активов организации произошли следующие изменения. Доля основных средств растет ежегодно. Так, в 2019 году она выросла на 0,9 п.п., а в 2020 году – на 4,1 п.п. до 78,5 %. Удельный вес прочих активов в 2019 году вырос на 12,2 п.п., а в 2020 году сократился на 3,9 п.п. до 21,5 %. Структуру оборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» рассмотрим на рисунке 6.   80 72,2 74,4 64,5процент 60 40 20 0 2018 2019 2020 Запасы Торговля и дебиторская задолженность Прочие активы Денежные средства и эквивалентыРисунок 6 – Структура оборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., % В структуре оборотных активов наблюдаются следующие изменения. В анализируемом периоде произошел рост доли прочих активов с 11,5 % в 2018 году до 16,5 % в 2020 году. Удельный вес дебиторской задолженности имел тенденцию к снижению с 11,9 % в 2018 году до 8,6 % в 2020 году. Доля денежных средств и эквивалентов выросла с 4,1 % в 2018 году до 10,5 % в 2020 году. Запасы занимают наибольшую долю в структуре оборотных активов, однако их удельный вес в 2020 году снизился на 9,9 п.п. до 64,5 %. В таблице 11 рассмотрим динамику источников средств ОАО «Речицкий метизный завод». Таблица 11 – Состав и динамика источников имущества ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., тыс. руб.
Анализ источников имущества показал наличие непокрытого убытка, размер которого в 2019 году вырос на 856 242 тыс. руб. или в 5,5 раза, а в 2020 году – на 44 306 тыс. руб. или на 4,2 %. Наличие непокрытого убытка, превышающего размер акционерного капитала, привело к отрицательному значению собственного капитала в 2019-2020 гг. Объем долгосрочных обязательств уменьшился на 308 107 тыс. руб. или на 40,5 % в 2019 году за счет снижения суммы кредитов и займов. В 2020 году объем долгосрочных обязательств увеличился на 347 940 тыс. руб. или на 77 % до 799 662 тыс. руб. за счет наращивания суммы долгосрочных кредитов и займов. Объем краткосрочных обязательств вырос на 414 987 тыс. руб. или на 20 % в 2019 году за счет увеличения суммы кредитов и займов. В 2020 году объем краткосрочных обязательств увеличился на 307 247 тыс. руб. или на 12,3 % до 2 800 981 тыс. руб. за счет наращивания суммы краткосрочных кредитов и займов, а также торговой и прочей кредиторской задолженности. На рисунке 7 рассмотрим структуру долгосрочных обязательств ОАО «Речицкий метизный завод». 150 процент 100 50 0  99,1 93,7 95,2
2018 2019 2020 Кредиты и займы Обязательства по финансовой аренде Прочие обязательстваРисунок 7 – Структура долгосрочных обязательств ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., % Таким образом, преобладающую долю в структуре долгосрочных обязательств занимают долгосрочные кредиты и займы: 99,1 % в 2018 году, 93,7 % в 2019 году, 95,2 % в 2020 году. На рисунке 8 рассмотрим структуру краткосрочных обязательств ОАО «Речицкий метизный завод».   60 54,3 53,5процент 40 20 0 2018 Кредиты и займы2019 2020 Торговая и прочая кредиторкая задолженность Прочие обязательстваРисунок 8 – Структура краткосрочных обязательств ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг., % Таким образом, в анализируемом периоде произошли следующие изменения структуры краткосрочных обязательств организации. Доля кредитов и займов выросла с 32,5 % в 2018 году до 53,5 % в 2020 году. Доля торговой и прочей кредиторской задолженности снизилась с 34,5 % в 2018 году до 23,6 % в 2020 году. Удельный вес прочих обязательств снизился с 33 % в 2018 году до 22,9 % в 2020 году. В таблице 12 рассмотрим показатели эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» в 2018-2020 гг. За счет более быстрого снижения среднегодовой стоимости внеоборотных активов коэффициент оборачиваемости вырос на 0,8 в 2019 году. Продолжительность оборота внеоборотных активов уменьшилась на 10,1 дня и составила 63,9 дня. В 2020 году за счет наращивания выручки и одновременном снижении среднегодовой стоимости внеоборотных активов коэффициент оборачиваемости вырос на 2,2 до 7,8. Продолжительность оборота внеоборотных активов уменьшилась на 18 дней и составила 45,9 дня. (Приложение В и Г). Таблица 12 – Показатели эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.
В таблице 13 рассмотрим показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» в 2018-2020 гг. Таблица 13 – Показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.
За счет снижения выручки в 2019 году и прироста среднегодовой стоимости оборотных активов коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,4. Продолжительность оборота оборотных активов выросла на 7,6 дня и составила 89,6 дня. В 2020 выручка и среднегодовая стоимость оборотных активов росли схожими темпами, из-за чего коэффициент оборачиваемости не изменился и составил 4. В целом наблюдается повышение эффективности использования внеоборотных активов и снижение эффективности использования оборотных активов. В таблице 14 рассмотрим показатели рентабельности активов организации. Таблица 14 – Анализ рентабельности активов ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.
Анализ данных показал, что показатели рентабельности имеют отрицательные значения в 2019-2020 гг. Рентабельность активов в 2019 году снизилась на 39,22 п.п. до -26,57 % за счет получения чистого убытка. В 2020 году из-за существенного сокращения убытка рентабельность активов выросла на 25,2 п.п. до -1,36 %. Рентабельность внеоборотных активов в 2019 году снизилась на 90,43 п.п. до -63,77 % за счет получения чистого убытка. В 2020 году из-за существенного сокращения убытка рентабельность внеоборотных активов выросла на 59,74 п.п. до -4,03 %. Рентабельность оборотных активов в 2019 году снизилась на 69,62 п.п. до -45,53 % за счет получения чистого убытка. В 2020 году из-за существенного сокращения убытка рентабельность оборотных активов выросла на 43,48 п.п. до -2,06 %. Таким образом, анализ деятельности организации выявил множество недостатков. Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушенной платежеспособность, необходимостью привлекать дополнительные источники финансирования для пополнения запасов, которые не являются обоснованными, так как не ускоряют оборачиваемость запасов. Анализ ликвидности и платежеспособности позволил сделать вывод о неплатежеспособности организации, что подтверждается недостаточной обеспеченностью организации оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств, отсутствием собственного оборотного капитала, недостаточной обеспеченностью активами для погашения заемного капитала. Исходя из данных анализа деловой активности организации можно сделать вывод о снижении оборачиваемости активов, оборотных, заемного капитала, собственного капитала. Причиной снижения показателей деловой активности в 2019 году стало снижение выручки. В 2020 году был отмечен рост выручки, однако объемы оборотных и внеобротных активов, заемного капитала росли большими темпами. (Приложение Д). Анализ вероятности банкротства позволил сделать вывод о неустойчивом финансовом положении и угрозе банкротства в 2019-2020 гг. На протяжении 2019-2020 гг. организацией был получен чистый убыток. Однако в 2020 году наблюдалась положительная динамика увеличения выручки более быстрыми темпами, чем себестоимости. При этом организации удалось значительно сократить прочие операционные расходы, что в совокупности привело к получению прибыли от операционной деятельности и сокращению убытка до налогообложения и чистого убытка. Согласно данным в 2019-2020 году значения коэффициента автономии приняли отрицательные значения (-0,11 и -0,10 соответственно) за счет наличия отрицательного значения собственного капитала. Данное явление следует оценить с негативной стороны. Коэффициентный анализ позволил сделать следующие выводы. Отрицательные значения коэффициента маневренности свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств для финансирования деятельности предприятия. Положительным явлением является сокращение отрицательного значения рассматриваемого коэффициента с -7,3 до -3,21 в 2020 году. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности оборотных активов говорят о неплатежеспособности организации. Негативной тенденцией является рост отрицательного значения рассматриваемого коэффициента. Анализ эффективности использования активов организации показал, что в целом наблюдается повышение эффективности использования внеоборотных активов и снижение эффективности использования оборотных активов. Анализ рентабельности активов показал, что получение чистого убытка негативно сказалось на значениях показателей рентабельности. Положительным явлением является увеличение коэффициентов рентабельности активов в 2020 году, однако они все еще имеют отрицательные значения. В целом результаты деятельности организации следует оценить негативно, так как ОАО «Речицкий метизный завод» не платежеспособно, не имеет финансовой устойчивости, убыточно, имеет высокий риск банкротства. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||