Герилович В.В._ЭКбд-1602а. Выпускная квалификационная работа (бакалаврская работа)

• Название: Выпускная квалификационная работа (бакалаврская работа)
• Дата: 19.05.2023
• Размер: 0.9 Mb.
• Имя файла: Герилович В.В._ЭКбд-1602а.docx
• Тип: Анализ; #1142840
• страница: 4 из 11

Источники информационного обеспечения и методика анализа имущественного положения организации

От наличия, состава и структуры активов организации во многом зависят результаты ее хозяйственной деятельности, а также деловая активность и ликвидность организации. Остатки и структура активов организации постоянно претерпевают изменения [18], [19]. От величины активов зависят производственные мощности организации, оборот ее деятельноти.

Целью анализа имущественного положения организации является изучение состояния обеспеченности активами, а также определение путей повышения эффективности их использования.

В экономической литературе к задачам анализа имущественного положения относят следующие:

• 
  Изучение состава, структуры и динамики активов организации, в том числе долгосрочных и краткосрочных активов.
  
• 
  Изучение причин изменения остатков активов организации и последствий изменения их состава.
  
• 
  Оценка источников финансирования активов организации.
  
• 
  Изучение эффективности использования активов в организации и определение влияния факторов на изменение показателей результативности использования имущества.
  
• 
  Оценка влияния активов организации на результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации [2, с. 341], [22].
  

Источниками информации для анализа имущественного положения организации является бухгалтерская отчетность, в том числе и бухгалтерский баланс. В бухгалтерском балансе показаны остатки активов организации на начало и на конец отчетного периода. Данная информация размещена в первых двух разделах: первый раздел активов – внеоборотные активы, второй раздел – оборотные активы [23]. В первом разделе показаны остатки основных средств, нематериальных активов, вложений в долгосрочные активы и.т.д. Во втором разделе показаны остатки запасов и затрат (сырье и материалы, остатки незавершенного производства, готовая продукция и товары, налоги по приобретенным ценностям, краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и их эквиваленты и прочие краткосрочные активы [24]. Статьи в активе бухгалтерского баланса размещены по степени увеличения их ликвидности, то есть вначале показаны остатки менее ликвидных активов (долгосрочных активов), а в конце наиболее ликвидные статьи (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и их эквиваленты).

Для оценки эффективности имущества организации используются данные отчета о финансовых результатах.

Изучение эффективности менеджмента по формированию имущественного комплекса осуществляется по результатам горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа актива бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ, также называемый анализом базового года, представляет собой инструмент, используемый для оценки финансовой отчетности одной или нескольких компаний за определенный период времени. Цель этого анализа – понять изменения внутри компании. Анализ используется в основном для сравнений внутри самой организации.

Горизонтальный анализ, также называемый анализом тенденций, – это метод оценки ряда данных финансовой отчетности за определенный период

времени. Его цель – определить произошедшее увеличение или уменьшение. Это изменение может быть выражено в виде суммы или процента. Посредством горизонтального анализа сравниваются остатки активов на конец отчетного периода с остатками на начало, что позволяет изучить динамику и тенденции изменения активов организации.

Вертикальный анализ, также называемый анализом общего размера, представляет собой метод оценки данных финансовой отчетности, которые выражают каждый элемент финансового отчета в процентах от итоговой суммы. Вертикальный анализ представляет собой еще один инструмент, используемый для анализа финансовой отчетности за определенный период времени. В этом случае сравниваются не годы, а разные данные в качестве общей суммы, а другие элементы отображаются в процентах от нее.

Вертикальный анализ – это статический анализ, потому что он выполняется отдельно в каждый отдельный период времени. Вертикальный анализ баланса оценивает различные активы и сумму, которую они составляют от общих активов. В пассивах каждая сумма данных сравнивается с общей суммой пассива.

Для проведения вертикального анализа баланса в качестве базовых показателей обычно используются общая сумма активов и общая сумма обязательств.

Коэффициентный анализ выражает взаимосвязь между выбранными элементами данных финансовой отчетности. Отношение выражает математическую связь между одной величиной и другой. Взаимосвязь выражается в процентах, процентном соотношении или простой пропорции.

По данным горизонтального анализа сравнивают:

− темпы роста активов (в том числе долгосрочных и краткосрочных) с темпами роста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Наращивание остатков активов должно соответствовать росту объемов деятельности организации, что свидетельствует об эффективности менеджмента по их формированию и использованию;

− темпы роста долгосрочных и краткосрочных активов с целью выявления приоритетов руководства организации по развитию инвестиционной или текущей деятельности организации. Опережающий рост краткосрочных активов по сравнению с долгосрочными свидетельствует о стремлении получить более быструю отдачу капитала и, наоборот, значительный рост долгосрочных активов является свидетельством инвестиций в основной капитал с целью обновления материально- технической базы и технологического оборудования;

− остатки и темпы роста долгосрочных активов и долгосрочного капитала (суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств) с целью установления достаточности источников финансирования для развития инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования, а также определения наличия и изменения суммы собственных оборотных средств.

В процессе анализа активов по данным бухгалтерского баланса определяют причины их отклонения. При этом проводя анализ изменения суммы внеоборотных активов, по мнению А. Д. Шеремета, причиной её роста может быть: «увеличение стоимости основных средств, их переоценкой, расширением материально-технической базы, увеличением остатков незавершенного строительства и оборудования к установке, вложением средств в долгосрочные ценные бумаги или уставный капитал других субъектов хозяйствования, увеличением остатков долгосрочной дебиторской задолженности и расходов будущих периодов и т.д.» [2, c. 217].

Анализируя внеоборотные активы целесообразно в первую очередь обращать внимание на основные средства организации, так как именно они, как правило, занимают наибольшую долю в составе долгосрочного имущества субъекта хозяйствования. В процессе исследования необходимо обратить внимание на изменение остатков и структуры основных средств за отчетный период, а также оценить динамику показателей их технического состояния (коэффициентов годности и износа) и движения (коэффициентов обновления и выбытия). Рост коэффициентов годности и обновлении основных средств (в

том числе их активной части) свидетельствует о разумной инвестиционной политике организации, о ее стремлении наращивать производственный потенциал и сокращать расходы по ремонту устаревшего оборудования.

Анализируя изменения оборотных активов необходимо обратить внимание на возможные причины их роста. Е. А. Забелина, считает, что оборотные активы «изменяются за счет запасов сырья, материалов и полуфабрикатов в результате роста цен на сырье и материалы, предполагаемым повышением объемов деятельности, вложения свободных денежных средств в сырьевые ресурсы; краткосрочной дебиторской задолженности, неплатежеспособности покупателей, слабого контроля за расчетно-платежной дисциплиной; денежных средств вследствие поступления выручки от реализации продукции в последний отчетный день месяца, неэффективного использования денежных средств» [16, c. 104].

Из вышесказанного следует, что изменения в динамике и составе активов организации нельзя интерпретировать однозначно. Анализ требует выявления положительных и отрицательных аспектов изменения состава и стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также возможные последствия произошедших изменений.

После анализа изменения суммы и структуры внеоборотных и оборотных активов целесообразно оценить источники их формирования. Особую важность на этом этапе занимает задача оценки доли собственных средств и заемных.

По мнению Е. Б. Маевской оптимальное соотношение имущества и источников его формирования соответствует следующему утверждению: «при рациональной структуре финансирования активов организации долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников (собственных средств, долгосрочных кредитов и займов и т.д.), а краткосрочные активы – за счет краткосрочных источников (краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, собственных средств и т.д.)» [20, c. 94].

В ходе анализа определяется долевое участие (удельный вес):

− собственных средств, долгосрочных кредитов и займов в формировании долгосрочных активов по формулам:

^ДДК

_ ДК

ДА

100,

(1)

где Д_ДК– долевое участие долгосрочных кредитов и займов в формировании долгосрочных активов;

ДК– долгосрочные кредиты и займы;

ДА– долгосрочные активы.

^ДСС

 100  Д_ДК,

(2)

где Д_СС– долевое участие собственных средств в формировании долгосрочных активов.
− собственных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности в формировании краткосрочных активов по формулам:

^ДКК

 ^КК100,

КА
(3)

где Д_КК– долевое участие краткосрочных кредитов и займов в формировании краткосрочных активов;

КК– краткосрочные кредиты и займы;

КА– краткосрочные активы.

^ДКЗ

 ^КЗ100,

КА

(4)

где Д_КЗ– долевое участие кредиторской задолженности в формировании краткосрочных активов;

КЗ– кредиторская задолженность и прочие виды обязательств.

^ДСОС

 ^СОС100,

КА
(5)

где Д_СОС– долевое участие собственных средства в формировании краткосрочных активов;

СОС– собственные краткосрочные средства.

Далее рассчитываются показатели эффективность использования активов (имущества) организации.

Коэффициент оборачиваемости активов (отдачи активов) (Коб_А) рассчитывается как отношение выручки от реализации (В) и средней стоимости активов ( А) по формуле:

Коб_А

 ^{В, (6)}

А

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз обновились за изучаемый период средства, вложенные в активы организации.

Коэффициент отдачи активов показывает, сколько рублей выручки от реализации получено с 1 рубля использованных активов.

Чтобы оценить эффективность использования имущества организации рассчитывается показатель рентабельности активов (Р_А), который находится как отношение между чистой прибылью или прибылью до налогообложения и средней стоимостью активов субъекта хозяйствования (1.7):

Р ^П100.

А _А
(7)

Значения полученного коэффициента интерпретируются следующим образом: полученной значение показывает сумму прибыли, которое предприятие получает с каждых 100 рублей используемых активов.

Положительным изменением считается рост данного показателя, так как это говорит об увеличении эффективности использования имущества организации и об более быстром темпе роста прибыли по сравнению с темпом роста прибыли [6, с. 7].

После анализа эффективности использования имущества организации в целях определения факторов, повлиявших на итоговый показатель эффективности, необходимо провести факторный анализ показателя рентабельности.

Представим алгоритм проведения факторного анализа рентабельности активов в таблице 1.
Таблица 1 – Алгоритм проведения факторного анализа рентабельности активов

Показатели	Прошлый период	Отчетн ый период	Отклон ение (+.-)	Расчет влияния факторов
1 Средняя стоимость долгосрочных активов, тыс.р.	ДА0	ДА1	 ДА	Р П0100 П0100 А( ДА) ДА КА ДА КА 1 0 0 0
2 Средняя стоимость краткосрочных активов, тыс.р..	КА0	КА1	 КА	Р П0100 П0 00 А(КА) ДА КА ДА КА 1 1 1 0
3 Прибыль (убыток), тыс.р.	П0	П1	 П	Р  П1 100  П0 100  А(П) ДА КА ДА КА 1 1 1 1 П100 ДА1  КА1
4 Рентабельность (убыточность) активов, % (стр. 3 ÷ (стр. 1+ стр.2)×100)	РА0	РА1	 РА	РА РА( ДА)  РА(КА)  РА( П)

Проведенные расчеты на основе алгоритма, представленного в таблице 1, позволяют определить влияние средней стоимости оборотных и внеоборотных активов и прибыли на изменение рентабельности активов, что делает возможным выявить пути улучшения значения показателя рентабельности активов.

Факторный анализ показателей эффективности использования активов

на основе двухфакторную модель Дюпона:

Р_А  Рпр Кот_А, (8)
где Р_А – рентабельность активов, %; Рпр – рентабельность продаж, %;

Коб_А - коэффициент отдачи активов, руб. (отдачи активов, разы).
В таблице 2 представлен алгоритм влияния факторов на рентабельность активов на основе двухфакторной модели Дюпона (формула 10).
Таблица 2 – Алгоритм расчета влияния коэффициента отдачи активов и рентабельности (убыточности) продаж на изменение рентабельности (убыточности) активов

Показатели	Прошлый период	Отчетн ый период	Отклон ение (+.-)	Расчет влияния факторов
1 Коэффициент отдачи активов, р.	Котд0	Котд1	 Котд	 РА(Котд)= Котд×Рпр0
2 Рентабельность продаж (убыточность), %	Рпр0	Рпр1	 Рпр	 РА(Рпр)= Рпр×Котд1
3 Рентабельность (убыточность) активов, % (стр.1 × стр. 2)	РА0	РА 1	 РА	 РА= РА(Котд)+ РА(Рпр)

Полученные результаты факторного анализа, который выявляет влияние коэффициента отдачи активов и коэффициента рентабельности продаж на рентабельность активов позволяет выявить пути повышения рентабельности активов субъекта хозяйствования.

После проведения анализа внеоборотных и оборотных активов целесообразно провести анализ источников их формирования. На первом этапе целесообразно оценить их изменение по годам с помощью трендового (вертикального) анализа. На основе вертикального анализа необходимо оценить долю собственных и заемных средств в общем объеме источников

формирования имущества.

На втором этапе с помощью коэффициентного метода описываются пропорции между выбранными показателями, которые дают качественную характеристику источникам формирования имущества.

В ходе проведения коэффициентного анализа рассчитываются следующие показатели (рисунок 2).





Рисунок 2 – Показатели оценки источников формирования имущества организации
Анализ экономической литературы показал, что преимущественная доля источников формирования имущества организации должна быть представлена собственными средствами, нижний предел которой составляет около 60 %.

Анализ источников формирования имущества организации требует также оценки стабильности финансово-хозяйственной деятельности в организации, учета значений и их динамики по аналогичным предприятиям в отрасли, а также оценки возможностей привлечения заемного капитала для финансирования деятельности субъекта хозяйствования.

Проводя анализ источников формирования имущества организации целесообразно оценить показатели финансовой устойчивости организации (таблица 3).

Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета
1. Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
2. Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
3. Коэффициент обеспеченности текущих активов	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение – не ниже 0,1.
4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Отношение привлеченного капитала к общей сумме капитала Нормативное значение – 0,5.

Таким образом можно сделать следующие выводы. Имущество, находящееся в распоряжении организации – это актив бухгалтерского баланса организации. Под активами организации понимают экономические ресурсы, принадлежащие и контролируемые субъектом хозяйствования, приобретаемые с целью получения экономической выгоды. Активы организации – это ресурсы, которые обладают тремя признаками: приносят экономическую выгоду; стоимость, которых в момент приобретения может быть объективно определена; используются в предпринимательской деятельности.

От эффективности использования активов или имущества организации зависит ее финансовое состояние, платежеспособность и конкурентоспособность.

Основной целью анализа имущественного положения является на основе оценки изменения их состава, структуры, выявить резервы и направления повышения эффективности их использования.