Кадровая безопасность Диплом. Высшая школа экономики и управления Кафедра Экономическая безопасность
 Скачать 2.48 Mb.
|
|
Далее представим краткий обзор на рынок производства пропантов в России. Рынок гидроразрыва пласта (далее – ГРП) в России развивается стремительными темпами – если в 2000 г. в России было проведено 2170 операций ГРП, то в 2015-2018 гг. число операций ГРП составляло порядка 14-15 26 тыс./год. Увеличение числа проводимых гидроразрывов пласта, а также проведение многостадийных и повторных ГРП требует все большего количества пропанта, что стимулирует рост производственных мощностей по выпуску данной продукции [24]. В связи с растущим спросом на пропанты в последние годы на рынке появились новые производители данной продукции. В 2018 г. емкость российского рынка пропантов превысила 1,3 млн т. В среднесрочной перспективе в России ожидается дальнейший рост производства и потребления пропантов [23]. Представим список ведущих производителей пропантов в России по областям: 1) ОАО «Боровичский комбинат огнеупоров» (Новгородская обл.); 2) ЗАО «Трехгорный керамический завод» (Челябинская обл.); 3) ООО «Велл-проп» (Челябинская обл.); 4) ЗАО «Южноуральский завод строительной керамики» (Челябинская обл.); 5) ОАО «Уралхимпласт» (Свердловская обл.). Для оценки уровня эффективности функционирования представленных выше предприятий, соотнесем в таблицу 2.2 показатели рентабельности. Таблица 2.2 – Показатели рентабельности предприятий Показатели Рентабельность активов, % Рентабельность собственных средств, % Коэффициент чистой прибыли, % Рентабельность продаж, % Рентабельность продукции, % ЗАО «Трехгорный керамический завод» 19,22 33,22 5,76 6,96 7,48 ЗАО «Южно- уральский завод строительной керамики» 34,49 30,49 8,44 11,04 12,41 ОАО «Боровический комбинат огнеупоров» 12,31 13,63 11,86 16,05 19,2 ОАО «Уралхимпласт» 6,57 13,97 4,18 9,53 10,53 ООО «Велл-проп» 9,25 9,85 11,33 15,1 17,79 27 Исследуемое предприятие ООО «Велл-проп» имеет средние значения показателей рентабельности среди других компаний, занимающихся производством пропантов. ЗАО «Южно-уральский завод строительной керамики» имеет высокие показатели рентабельности активов и рентабельности собственных средств, также как и ЗАО «Трехгорный керамический завод». Стоит отметить, что предприятие «Велл-проп» является производителем наиболее прочного керамического пропанта на территории России. Благодаря прочным партнерским отношениям с ключевыми производителями нефти и газа в России и за ее пределами, компания развивается на протяжении многих лет. Гибкая схема производства позволяет изготовлять продукцию по индивидуальному заказу. Предприятие имеет широкий ассортимент продукции: от самой низкой плотности до самого прочного и проводит многоступенчатое тестирование качества на разных этапах процесса производства. 2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Велл-проп» Для определения финансового состояния предприятия ООО «Велл-проп» был проведен финансовый анализ по следующим пунктам: горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности и анализ рентабельности. Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Иначе говоря, горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Проведем горизонтальный анализ активов и пассивов предприятия ООО «Велл-проп» на период 2016-2018 гг., результаты представим в таблице 2.3. 28 Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в части активов предприятия ООО «Велл-проп» за 2016-2018 гг. Показатель Значение, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп роста, % 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016-2017 2017- 2018 2016-2017 2017- 2018 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 0 0 0 0 0 – – Отложенные налоговые активы 3 327 6 310 1 388 2 983 –4 922 189,66 22,00 Основные средства 379 696 311 617 261 909 –68 079 –49 708 82,07 84,05 Финансовые вложения 0 0 0 0 0 – – Прочие внеоборотные активы 16 376 13 054 996 –3 322 –12 058 79,71 7,63 Итого по разделу I 399 399 330 981 264 293 –68 418 –66 688 82,87 79,85 II. Оборотные активы Запасы 558 682 492 237 489 141 –66 445 –3 096 88,11 99,37 НДС по приобретенным ценностям 894 101 25 –793 –76 11,30 24,75 Дебиторская задолженность 333 170 243 279 244 587 –89 891 1 308 73,02 100,54 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 0 910 0 910 –910 – 0,00 Денежные средства и денежные эквиваленты 308 361 303 904 242 238 –4 457 –61 666 98,55 79,71 Прочие оборотные активы 4 270 2 406 1 818 –1 864 –588 56,35 75,56 Итого по разделу II 1 205 377 1 042 837 977 809 –162 540 –65 028 86,52 93,76 БАЛАНС 1 604 776 1 373 818 1 242 102 –230 958 –131 716 85,61 90,41 Общая стоимость имущества уменьшилась на 131 746 тыс. руб., это произошло за счет уменьшения оборотных (6,34%) и внеоборотных (на 20,15%) активов. Уменьшение стоимости основных средств следует оценить как отрицательную тенденцию, можно сказать о том, что организация уменьшает свое имущество, продавая либо списывая основные средства. Состав внеоборотных активов изменился за счет уменьшения величины основных средств и величины отложенных налоговых активов. 29 За отчетный период оборотные средства снизились на 65 028 тыс. руб. или на 6,34%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости денежных средств на 61 666 тыс. руб. Объем дебиторской задолженности снизился (на 89 891 тыс. руб.) по состоянию на конец 2017 года, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия, однако на конец 2018 года мы видим увеличение дебиторской задолженности на 1 308 тыс. руб., что все равно является меньшим значением, чем в 2016 году. Сумма денежных средств снизилась на 61 666 тыс. руб., или на 20,29 %. При анализе активов видно снижение стоимости внеоборотных средств на 66 688 тыс. руб., или на 20,15% от их величины предыдущего периода. Это произошло из-за уменьшения стоимости основных средств на 49 708 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 12 058 тыс. руб. Далее проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса в части активов. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса основан на расчете долей отдельных статей баланса по отношению к величине его активов (пассивов) путем деления статей актива или пассива на величину баланса. Он позволяет выявить удельный вес каждой статьи и сделать анализ устойчивости финансового состояния предприятия на момент составления отчетности, а также оценить его динамику. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Также после получения необходимо информации можно проследить значения в динамике, то есть, использовать горизонтальную методику, сравнивая показатели за несколько периодов и отслеживая уровень изменений, чтобы сделать необходимые выводы. Рассчитанные данные представим в таблице 2.4. 30 Таблица 2.4 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса в части активов предприятия ООО «Велл-проп» за 2016-2018 гг. Показатель Значение, тыс. руб. Удельный вес, % 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Отложенные налоговые активы 3 327 6 310 1 388 0,21 0,46 0,11 Основные средства 379 696 311 617 261 909 23,66 22,68 21,09 Финансовые вложения 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Прочие внеоборотные активы 16 376 13 054 996 1,02 0,95 0,08 Итого по разделу I 399 399 330 981 264 293 24,89 24,09 21,28 II. Оборотные активы Запасы 558 682 492 237 489 141 34,81 35,83 39,38 НДС по приобретенным ценностям 894 101 25 0,06 0,01 0,00 Дебиторская задолженность 333 170 243 279 244 587 20,76 17,71 19,69 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 0 910 0 0,00 0,07 0,00 Денежные средства и денежные эквиваленты 308 361 303 904 242 238 19,22 22,12 19,50 Прочие оборотные активы 4 270 2 406 1 818 0,27 0,18 0,15 Итого по разделу II 1 205 377 1 042 837 977 809 75,11 75,91 78,72 БАЛАНС 1 604 776 1 373 818 1 242 102 100,00 100,00 100,00 Как видно из таблицы 2.4, общая стоимость активов в отчетном периоде составляла 1 242 102 тыс. руб. В активах организации доля текущих активов составляет 78,72%, а внеоборотных средств 21,28%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, 31 что свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 21,09%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов (39,38%) и в практических равных значениях дебиторской задолженности (19,69%) и денежных средств (19,50%). Уменьшение доли отложенных налоговых активов ( 0,11%) может быть оценена как положительно влияющая тенденция. Запасы выросли на 3,55% от общей стоимости активов. При анализе активов видно уменьшение доли внеоборотных средств на 2,81% от их величины предыдущего периода. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости основных средств. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в части пассивов представлен в таблице 2.5 Таблица 2.5 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в части пассивов предприятия ООО «Велл-проп» за 2016-2018 гг. Показатель Значение, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп роста, % 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016- 2017 2017- 2018 2016- 2017 2017- 2018 III. Капитал и резервы Уставный капитал 217 395 217 395 217 395 0 0 100,00 100,00 Переоценка внеоборотных активов 0 0 0 0 0 0 0 Добавочный капитал 856 426 856 426 856 427 – 1 0 0,00 0,00 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 335 190 187 705 92 649 – 147 485 – 95 056 56,00 49,36 32 Окончание таблицы 2.5 Показатель Значение, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп роста, % 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016- 2017 2017- 2018 2016- 2017 2017- 2018 Итого по разделу III 1 409 012 1 261 526 1 166 470 – 147 486 – 95 056 89,53 92,46 IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства 0 0 0 0 0 0 0 Отложенные налоговые обязательства 8 247 36 713 26 839 28 466 – 9 874 445,17 73,10 Прочие обязательства 0 0 0 0 0 0 0 Итого по разделу IV 8 247 36 713 26 839 28 466 – 9 874 445,17 73,10 V. Краткосрочные обязательства Заемные средства 0 0 0 0 0 0 0 Кредиторская задолженность 183 593 71 664 45 510 – 111 929 – 26 154 39,03 63,50 Доходы будущих периодов 2 0 0 -2 0 0,00 0,00 Оценочные обязательства 3 922 3 915 0 – 7 000 – 3 915 99,82 0,00 Прочие обязательства 0 0 3 283 0 3 283 0,00 0,00 Итого по разделу V 187 517 75 579 48 793 – 111 938 – 26 786 40,31 64,56 БАЛАНС 1 604 776 1 373 818 1 242 102 – 230 958 – 131 716 85,61 90,41 Собственные средства компании за период с 2016 по 2018 гг. уменьшились на 95 056 тыс. руб. или на 7,54% за счет уменьшения нераспределенной прибыли (на 50,64%). При этом кредиторская задолженность снизилась на 26 154 тыс. руб. или на 36,5%, что говорит о движении деятельности организации к улучшению положения. Нераспределенная прибыль снизилась на 95 056 тыс. руб. и составила 92 649 тыс. руб., что может свидетельствовать о снижении деловой активности 33 компании. В таблице 2.6 проведен вертикальный анализ бухгалтерского баланса в части пассивов. Таблица 2.6 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса в части пассивов предприятия ООО «Велл-проп» за 2016-2018 гг. Показатель Значение, тыс. руб. Удельный вес, % 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. III. Капитал и резервы Уставный капитал 217 395 217 395 217 395 13,55 15,82 17,50 Переоценка внеоборотных активов 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Добавочный капитал 856 427 856 426 856 426 53,37 62,34 68,95 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 335 190 187 705 92 649 20,89 13,66 7,46 Итого по разделу III 1 409 012 1 261 526 1 166 470 87,80 91,83 93,91 IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Отложенные налоговые обязательства 8 247 36 713 26 839 0,51 2,67 2,16 Прочие обязательства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Итого по разделу IV 8 247 36 713 26 839 0,51 2,67 2,16 V. Краткосрочные обязательства Заемные средства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Кредиторская задолженность 183 593 71 664 45 510 11,44 5,22 3,66 Доходы будущих периодов 2 0 0 0,00 0,00 0,00 Оценочные обязательства 3 922 3 915 0 0,24 0,28 0,00 Прочие обязательства 0 0 3 283 0,00 0,00 0,26 Итого по разделу V 187 517 75 579 48 793 11,68 5,50 3,93 БАЛАНС 1 604 776 1 373 818 1 242 102 100 100 100 34 Основная доля в структуре приходится на добавочный капитал. Краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 48 793 млн. руб. Доля долгосрочных обязательств уменьшилась. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов уменьшилась с 5,22% до 3,66%. Доля нераспределенной прибыли уменьшилась на 6,2% и составила 7,46%, Доля краткосрочных кредитов и займов менее 10%. Проведем группировку активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса и представим их в таблице. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене. В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности, которые можно разделить на группы. А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы). А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы). Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) П2. Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства). 35 П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»). П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Проведем группировку активов по степени ликвидности и представим в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Группировка активов по степени ликвидности предприятия ООО «Велл-проп» за 2016-2018 гг. Группа Наименование 2016 г. 2017 г. 2018 г. активов состав, структура, состав, структура, состав, структура, тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % А1 Наиболее ликвидные 308 361 19,22 304 814 22,19 242 238 19,50 А2 Быстро реализуемые 337 440 21,03 245 685 17,88 246 405 19,84 А3 Медленно реализуемые 559 576 34,87 493 248 35,90 489 166 39,38 А4 Трудно реализуемые 399 399 24,89 330 071 24,03 264 293 21,28 ИТОГО 1 604 776 100 1 373 818 100 1 242 102 100 Анализ структуры активов показал, что в их составе на конец отчетного года больший удельный вес занимают медленно реализуемые активы 39,38%, трудно реализуемые активы 21,28%, меньший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы 19,50% и быстро реализуемые активы 19,84%. Проведем группировку пассивов предприятия ООО «Велл-проп» по данным бухгалтерского баланса на период 2016-2018 гг. и представим их в таблице 2.8. 36 Таблица 2.8 – Группировка пассивов по степени срочности погашения обязательств предприятия ООО «Велл-проп» Группа Наименование 2016 г. 2017 г. 2018 г. Активов состав, структура, состав, структура, состав, структура, тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % П1 Наиболее срочные 183 593 11,44 71 664 5,22 45 510 3,66 П2 Краткосрочные 0 0,00 0 0,00 3 283 0,26 П3 Долгосрочные 8 247 0,51 36 713 2,67 26 839 2,16 П4 Постоянные пассивы 1 412 936 88,05 1 265 441 92,11 1 166 470 93,91 ИТОГО 1 604 776 100 1 373 818 100 1 242 102 100 Анализ структуры пассивов показал, что в их составе на конец года больший удельный вес занимают постоянные пассивы 93,91%, на наиболее срочные пассивы приходится 3,66%, на долгосрочные пассивы– 2,16%, а краткосрочные практически отсутствуют. При определении ликвидности баланса группы актива и пассива были сопоставлены между собой. Существует три вида ликвидности баланса: абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, перспективная ликвидность. |