Вкр Разработка стратегии развития транснациональной корпорации
 Скачать 2.87 Mb.
|
|
1.2. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РАЗВИТИЕ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ Развитие масштабов деятельности ТНК стало наиболее характерной чертой функционирования современной мировой экономической системы. Независимо от отрасли функционирования, вида деятельности, сферы бизнеса или страны происхождения продукция или капитал современных ТНК присутствуют практически в каждой стране мира. Но прежде чем занять ведущие позиции в мирохозяйственные иерархии, ТНК прошли определенные этапы развития (приложение А. В процессе эволюции ТНК превратились из монополий, ориентированных преимущественно на национальные рынки, в большие сложно комбинированные структуры, деятельность которых стремительно глобализируется и 17 монополизируется. При этом деятельность ТНК существенно отличается от деятельности монополий, возникших в форме картелей, синдикатов и трестов. Так, если предшествующие виды монополий ставили своей целью формальное распределение сфер влияния и рынков, то ТНК сосредотачивают свое внимание на производстве, ориентируются на зарубежные филиалы и сбытовые подразделения. Таким образом, ТНК – это форма проявления более общей тенденции – глобализации, относительно моделей развертывания которой существует значительной количество теорий (приложение Б. Приведенный в приложении А подход отражает этапизацию развития ТНК, основанную наследующих факторах объем внешней торговли, Первая и Вторая мировые войны, мировые экономические кризисы, промышленно- технические революции, ноне являющуюся единственной в современных публикациях. Среди прочих подходов следует отметить исследование Л. Руденко-Сударевой [28], результатом которого явилась этапизация развития ТНК, обусловленная таким фактором как эволюция мировой валютной системы таблица 3). Таблица 3 – Этапизация развития ТНК согласно Л. Руденко-Сударевой [28] Период Этап эволюции ТНК Этап развития мировой валютной системы Первый 1900- 1928 гг. Формирование Парижская валютная система Второй 1929-1945 Становление Генуэзская валютная система Третий 1946-1972 Развитие Бреттон-Вудская валютная система Четвертый 1973- 1985 Процветание Ямайская валютная система Пятый 1985-2000 Глобализация Шестой современность Метакорпоратизация Седьмой будущее Мондиализация Валютный полицентризм – формирование новых региональных валютных систем Эволюция развития ТНК рассмотрена Л. Руденко-Сударевой в контексте таких факторов как процессы транснационализации, целостной глобализации и финансовой глобализации, а в качестве основного катализатора трансформации ТНК обозначена активность транснационального капитала на глобальных финансовых рынках. Таким образом, отраженный в таблице 1 подход хоть и не отрицает глобализацию в качестве основного катализатора эволюции ТНК, но 18 ограничивается только финансовой ее составляющей, что представляется недостаточно обоснованным. Думается, что развитие мировой финансовой системы определяется эволюцией мирового хозяйства, а не наоборот. С процессами глобализации также связано то, что современные ТНК характеризуются развитием сетевых структур и новых типов глобальных компаний. Как отмечает Т.В. Ромашкин [27], глобальные компании хоть и не являются абсолютно доминирующей формой организации международного бизнеса, но играют определенную немаловажную роль в обогащении спектра ТНК. В реальности тенденции развития ТНК в различных странах мира неодинаковы. Упрощенно можно назвать следующие его направления - становление качественно новых глобальных компаний и перестройка старых ТНК, также трансформирующихся в глобальные компании (США - формирование узкоспециализированных агрессивных ТНК в традиционных отраслях (ФРГ и другие страны Европы - попытка трансформации переживающих кризис ТНК путем слияний с иностранными компаниями (Япония, Южная Корея - создание традиционных ТНК на базе национальных финансово- промышленных групп (развивающиеся страны, Мексика, отчасти КНР, где ТНК формируются на базе государственных предприятий - усиление зарубежной экспансии большого числа средних и малых фирм, которые, по сути, становятся новыми, нарождающимися ТНК [27]. Принимая во внимание, что современные ТНК являются результатом предыдущих этапов развития, исследование экономического механизма их функционирования, приоритетов и проблем требует изучения современных теорий генезиса и эволюции транснациональных корпораций. Такие исследования начали проводиться в конце х гг. XX в, а их результаты получили свое воплощение во многообразии теоретических взглядов не только на содержательную сущность и характеристики ТНК, но и на их формирование и трансформацию. 19 В течение последних двадцати лет методологической базой исследования транснационализации в большинстве современных публикаций выступает эклектическая теория Дж. Даннинга [43]. Хотя парадигма Дж. Даннинга базировалась на идеях ряда ранних теорий вывоза капитала (теория рыночной силы, теория цикла жизни продукта, теория интернализации, теория трансакционных издержек, она знаменовала собой значительный шаг вперед в понимании сущности ТНК, в частности, впервые смоделировала комплексную систему объяснения причин преобразования государственных компаний в транснациональные корпорации [43, c.113-117]. Появление эклектической теории Дж. Даннинга также показало углубление внимания исследователей к изучению роли знаний и инноваций в создании ключевых конкурентных преимуществ фирмы. Основные положения эклектической парадигмы ее автор связывал с процессом накопления знаний и технологической конкуренцией фирм, особенностями передачи технологии между взаимосвязанными производственными подразделениями корпораций. Одной из ключевых категорий теории Дж. Даннинга выступают так называемые преимущества собственности компании, которые определяются особыми активами фирмы. Эти активы можно разделить на две группы – созданные уникальные или особые активы итак называемые, совокупные дополнительные невидимые активы. Если первые воплощены в уже внедренных инновациях и технологиях, то вторые состоят в способностях фирмы создавать в будущем знания, то есть своего рода творческим потенциалом компании. Именно такие организационные способности компании, ее интеллектуальный потенциал и рыночный опыт являются ключевыми конкурентными преимуществами фирмы и позволяют ей начать международную экспансию, то есть превращаться в ТНК. Хотя сторонники эклектической теории рассматривают достаточно широкий ряд факторов, обусловливающих преимущества собственности, на первое место среди таких факторов выносятся именно особые (уникальные) знания компании. По мнению сторонников эклектической теории, именно уникальными знаниями обусловлено отличие 20 ТНК от обычных государственных компаний. Такие особые знания не только помогают транснациональным фирмам преодолевать сопротивление местных предприятий при вхождении на их рынки, но и защищают позиции дочерних компаний ТНК от конкуренции других фирм. Иногда уникальные знания определяют олигополистические или даже монопольные позиции ТНК на достаточно длительный период времени, а старение таких знаний и потеря их уникального характера разрушает рыночную власть ТНК. Вторая причина преобразования компании в ТНК заключается в использовании преимуществ интернализации. Будучи первоначально выдвинуты еще в е гг. ХХ в, идеи теории интернализации до сих пор не потеряли своей методологической ценности. Эклектическая парадигма обобщила основные причины необходимости для фирмы создавать так называемые внутренние рынки, то есть интернализовывать операции. Среди них, прежде всего, она обосновала необходимость снижения трансакционных издержек на создание и распространение знаний и технологий [43, c. 21-24]. Несовершенство рынков связано с существованием их структурных недостатков например, антиконкурентной политики участников рынка) или порождается непредсказуемостью, неопределенностью рынков, нерациональным поведением их субъектов. Наиболее уязвимы к таким несовершенствам именно особые уникальные) активы, а создание внутрифирменных рынков вследствие интернализации значительно снижает как риск их утраты, таки операционные расходы на их передачу другим пользователям. Если материнская компания ТНК координирует научно-исследовательскую деятельность своих зарубежных филиалов и ограничивает движение знаний и рыночных секретов только своими корпоративными каналами, она приобретает от этого новые транснациональные выгоды, усиливает свои первоначальные преимущества собственности и генерирует дополнительные доходы. Это также связано стем, что знания могут с минимальными затратами копироваться и дублироваться на подконтрольных предприятиях ТНК. Внедренные на одном предприятии ТНК, они довольно быстро и легко могут быть повторно воплощены на другом предприятии. С 21 другой стороны, интернализация ограничивает возможности конкурентов получить секреты и передовые знания компании-инноватора. Поэтому конкуренты вынуждены тратить значительные средства на самостоятельную исследовательскую деятельность, если хотят присоединиться к аналогичным прогрессивным технологиям. Еще одна ключевая категория парадигмы Дж. Даннинга раскрывает сущность преимуществ размещения, анализ которых имеет методологическое значение для объяснения географического расположения предприятий ТНК. Именно преимущества размещения определяют особенности географического движения прямых инвестиций и продолжительность существования проектов транснациональных компаний в принимающих странах [43, c.163-165]. Выбор мест операций ТНК зависит от многих макроэкономических показателей развития страны, среди которых все большее значение играют инновационные факторы и уровень развития человеческого капитала. Привлекающими инвестиции факторами также является научно-исследовательская инфраструктура и инновационный потенциал принимающей страны. Последние тенденции интернационализации создания знаний ТНК подтверждают эти теоретические выводы. Научно-исследовательские центры и лаборатории ТНК, их наукоемкие предприятия располагаются в странах с высоким развитием человеческого капитала и существующими научно исследовательскими институтами. Однако, теория Дж. Даннинга хоть и может быть охарактеризована как доминирующая, ноне является единственной. Концептуальное изучение идей экономистов различных экономических школ и направлений (приложение В) показало, что сначала 1960-хх гг. ХХ в. появилось значительное количество различных теоретических подходов к эволюции ТНК в мировой экономике. Современной науке пока что не удалось сформулировать единую теорию транснационализации, хотя в последние годы ученые существенно приблизились к обеспечению условий ее создания. Основным препятствием для консолидации научных взглядов является динамичное изменение способов 22 транснационализации (становления деятельности ТНК) и всеохватывающий характер их деятельности (присутствие в большинстве отраслей экономики. Формирование такого множества, в свою очередь, обусловлено многообразием факторов, оказывающих влияние на возникновение и функционирование ТНК рисунок 3). Рисунок 3 – Классификационная схема факторов, оказывающих влияние на возникновение и функционирование ТНК [21] Теории, многочисленные факторы развития субъектов транснационализации и особенности их современного функционирования стали основой для теории рыночной транснационализации. Неоднократно в научных Факторы, оказывающие влияние на возникновение и функционирование ТНК Единица исследования ТНК: прямые или портфельные инвестиции Международное сотрудничество Совместные предприятия Уровень анализа Глобальный уровень Макроуровень Микроуровень Уровень универсальности Общеэкономический статус Отдельная экономическая роль Архитектура исследования Связи Элементы Факторный анализ Однофакторный Многофакторный Генезис факторов Базовые Наследственные Вновь возникшие Статус факторов Объективные Субъективные 23 исследованиях отмечалось, что трансформация компании в ТНК является высшей ступенью корпоративного развития предприятия, а формирование филиалов и их взаимосвязь с материнской компанией происходит с определенной цикличностью. Как показывает опыт развития любой современной ТНК, ее начальный этап соответствует локальной деятельности (на территории страны происхождения. В представленной эволюционной модели развития этот этап соотносится с циклом зарождения соответствующей фирмы. В рамках современной экономической науки недостаточно исследованными остаются факторы развития ТНК, которые при этом имеют огромное влияние на их рост. Это обусловлено такими факторами экономического роста, как эффективность контрактных отношений, уровень налоговой нагрузки, качество корпоративных институтов, во многом определяющие направления развития всей экономической системы ТНК Более подробно перечень таких факторов приведен в (таблице 4). Таблица 4 – Классификация факторов и показателей развития ТНК [21] Группы факторов Факторы развития Показатели развития Внутренние прямые Факторы предложения количество и качество основных факторов производства количество занятых сотрудников, уровень квалификации кадров, производительность труда, количество и состав основных фондов предприятия, вложения в НИОКР объем производительного капитала количество и качество капитала, закрепленные права собственности предприятия на определенные виды ресурсов, объем инвестиций Факторы спроса Ценовые цена на продукцию ТНК неценовые количество потребителей продукции, ожидания потребителей, качество продукции, стимулирование спроса 24 Продолжение таблицы 4 Группы факторов Факторы развития Показатели развития Факторы распределения привлечение ресурсов объем наличных запасов ресурсов, права на разведку и разработку новых месторождений, уровень загруженности технологической цепочки рациональное распределение ресурсов уровень использования технологий, монополизация добычи и переработки, совершенствование механизмов осуществления трансакций на рынке Институциональные факторы эффективность внутреннего функционирования эффективность контрактных отношений, уровень и качество менеджмента, мотивация персонала, культура производства, уровень энергоэффективности ресурсов, уровень энергосбережения Внешние непрямые Институциональные эффективность институционального развития уровень налоговой нагрузки, законодательство и государственная политики, уровень развития системы образования и науки, система ценностей общества, уровень культуры в обществе Факторы спроса неценовые факторы спроса цены на связанные товары и технологии, уровень налогов и таможенных пошлин Процесс транснационализации производства согласно рыночной теории транснационализации, определялся, определяется и будет определяться переплетением двух ключевых факторов рыночной системы хозяйствования, а именно спроса и предложения, которые из-за своей специфики формируются отдельно в системе производства и потребления различных государств. Таким образом, рыночная теория транснационализации в своей структуре вполне охватывает все факторы, которые влияют на формирование теоретических подходов к транснационализации, и является одной из первых попыток науки обосновать этот процесс как необходимый самостоятельно функционирующий этап эволюции предпринимательства в современных условиях социально-экономического развития. 25 1.3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ И ОЦЕНКЕ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ Современная ТНК при формировании своей стратегии развития должна принимать во внимание не только кросс-граничные различия рынков своего присутствия, но и эволюционные процессы, в силу которых такая стратегия развития постоянно приобретает качественно новые формы и черты. Основная идея глобальной стратегии должна заключаться в нивелировании различий, возникающих как на границе географических границ стран, таки на любой другой. Одним из первых отметил важность комплексной оценки глобальных стратегий ТНК и обобщил свои идеи по их созданию профессор Школы бизнеса IESE П. Гемават в трех всеобъемлющих концепциях (ААА consept), помогающих получить преимущества компании, достигнувшей уровня глобальной (рисунок 4). Рисунок 4 – Модель А П. Гемавата [46] Модель А П. Гемавата построена на предпосылке о «полуглобальности» мира, согласно которой глобальные компании могут не быть полностью локализованы или стандартизованы, а могут адаптироваться к различиям стран путем выбора следующих видов деятельности вариация, фокусировка, Глобальные стратегии ТНК по преодолению кросс-граничных различий рынков адаптация арбитраж агрегация Увеличение доходов и доли рынка путем комбинации элементов бизнес- модели с учетом местных требований и преференций Использование экономически и прочих различий между национальными и региональными рынками через размещение составных частей цепочки ценностей в разных местах Экономия масштабов производства и экономия на расширении сфер деятельности за счет стандартизации основной части ценностного предложения 26 экстернализация, разработка, инновации. Стратегия адаптации учитывает различия в потребностях и предпочтениях потребителей, обычаях, культуре, правилах организации торговли, сбытовых сетей, экономических, правовых и других условиях, атак же конкурентной ситуации в каждой стране. Именно такой стратегии придерживается большинство компаний применительно к большей части предлагаемых ими товаров, так как она является наиболее оптимальной. Такая стратегия предполагает дальнейшее проникновение на зарубежные рынки и расширение товарного ряда. При этом надо принимать во внимание, что международные рынки весьма сложны и продвижение новых товаров, адаптируемых к местным запросам, требует дополнительных затрат, которые в некоторой степени снижают выигрыш от экономии за счет увеличения масштабов производства. Кроме того, стратегия адаптации предполагает необходимость вовлечения в конкурентную борьбу на местных зарубежных рынках и реагирования на инициативы локальных конкурентов. Ставится задача развития местных зарубежных рынков. Повышенное внимание уделяется стимулированию мотивации местных менеджеров, разрабатывающих отдельные маркетинговые программы управляемых ими рынков и товаров. Также, большое значение имеют вопросы организации продаж на местах и сбытовой сети в целом.Сущность стратегии агрегации заключается в том, чтобы использовать схожие черты между регионами или странами, а не адаптироваться к различиям, ноне достигать полной стандартизации, которая разрушила бы одновременно подход к адаптации, то есть применение экономии масштаба или экономии на расширении сфер деятельности без компромисса для местной чувствительности. Различия между странами могут быть уменьшены путем создания кластеров, в которые входят страны с похожими характеристиками. Обычно, страны группируются в кластеры по географическому признаку. Для обеспечения успеха данной стратегии, механизм кросс-граничного сотрудничества должен быть заложен на среднем уровне менеджмента. Агрегация может быть 27 культурной, административной, географической, экономической (составные части CAGE анализа. Третьей стратегией создания глобальных преимуществ является стратегия арбитража, те. стратегия использования различий. Оценивая различия между странами как потенциальные возможности, а не ограничения, компания может использовать их с выгодой для себя. Сущность арбитражной стратегии состоит в том, чтобы производить товары в стране, где они очень дешевы, а продавать в странах, где спрос на такие товары чрезвычайно высок. Стратегия арбитража может строиться на культурной, административной, географической или экономической основе. Даже если компания сосредоточится на какой-то одной из них, она будет иметь несколько вариантов арбитражной стратегии. Решение о применении арбитражных стратегий не могут быть отделены от общей стратегии компании. Позже модель А П. Гемавата было предложено усовершенствовать путем добавления еще одной стратегии – стратегии аффилиации (Affiliation strategy), в результате чего, была получена Модель А [38]. Основу стратегии аффилиации составляют следующие параметры - соглашения по слиянию и поглощению путем приобретения пакетов акций в уставном капитале - инвестиции в покупку месторождений ресурсов за пределами страны базирования ТНК; - создание стратегических альянсов и групп - открытие собственных подразделений на внешних рынках - инвестиции в новые проекты, нацеленные на инновационную составляющую деятельности ТНК и развитие НИОКР; - доступ к дополнительным ресурсами навыкам, которые могут быть интегрированы для создания нового источника конкурентных преимуществ. Преимущества данной стратегии для ТНК состоят в - проникновении и укреплении позиций ТНК на рынке - увеличении доли рынка 28 - оптимизации затрат и увеличении прибыли. Однако, данная стратегия не лишена и ряда недостатков, среди которых следует отметить культурные различия, неприспособленность к локальной бизнес-среде, возможные разногласия в управленческих системах невозможность полностью интегрировать компанию в свою организационную структуру. Выбирая данную стратегию, ТНК, как правило, руководствуются следующими мотивами - доступ к ресурсами повышение эффективности их использования эффективное сочетание собственных ресурсов с ресурсами партнера позволяет достичь синергетического эффекта, повышая эффективность деятельности компании и получения новых конкурентных преимуществ. Создавая совместные предприятия с местными компаниями и используя их ресурсы ТНК могут проникать на новые рынки со значительно меньшими затратами. В отдельных случаях создание стратегических альянсов является единственным путем проникновения на рынки стран, в которых установлены законодательные ограничения на деятельность ТНК. Объединение ресурсов в условиях альянса может быть связующим (взаимное дополнение ресурсов) или масштабным источник повышения эффективности состоит в экономии масштаба с целью устранения дублирования функций на любом этапе создания ценности - поиск новых знаний и компетенций, что предусматривает использование, в первую очередь, таких активов как технологии, бренд, бизнес-модели и инновационные навыки, и позволяет ТНК становиться еще более глобальной - усиление репутации стратегия присоединения позволяет одной ТНК закрепить свою репутацию среди потребителей, стейкхолдеров, организаций на новом рынке, заручившись поддержкой другой ТНК, уже действующей на данном рынке - увеличение доли рынка слияния компаний проводится с целью создания олигопольной или монопольной ситуации на рынке. Кроме того, объединенные компании могут создавать препятствия для входа новых игроков на рынок 29 - снижение рисков объединение компаний позволяет распределять элементы производственного процесса между несколькими ТНК, тем самым минимизируя риски. Кроме того, стратегия присоединения позволяет ТНК снижать риск конкурентной борьбы благодаря группировке ТНК; - ликвидация конкурентов мотивом к применению данной стратегии может быть стремление ликвидации конкурентов, путем преобразования их в партнеров. Таким образом, стратегия аффилиации, как одна из основных стратегий преодоления кросс пограничных различий, применяется преимущественно ведущими ТНК производственной и ресурсо-добывающей отрасли. Долгосрочным динамичным фактором, положительно влияющим на эффективность производства в случае использования ТНК стратегии аффилиации, является то, что благодаря этому они выступают генераторами роста производства и занятости и, соответственно, повышение доходов тех компаний, которые интегрированы вместе с участниками слияний и поглощений в глобальные цепочки создания добавленной стоимости и глобальные сети НИОКР. С другой стороны, слияния и поглощения могут усилить риски конкуренции на рынках принимающих стран и ухудшить условия деятельности компаний, действующих в тех же сферах, что и участники трансграничных слияний, поглощений и стратегических альянсов. Учитывая различия между элементами Модель А, ТНК необходимо выбрать одну из указанных стратегий или попытаться удачно совместить несколько из них. Краткая характеристика стратегий, предусмотренных Моделью А, приведена в таблице 5. Акцентирование внимания на глобализации производства позволяет не только расширить границы возможных стратегий, но и компромиссов. 30 Таблица 5 – Основные параметры Модели Ас Основные элементы Адаптация (Adaptation) Агрегация (Aggregation) Арбитраж (Arbitrage) Аффилиация (Affiliation) Стратегические цели Приспособление к различиям Преодоление различий Использование различий Синергия различий Особенности стратегии Увеличение доли рынка и прибыли путем максимизации локального присутствия ТНК Обеспечение экономии масштаба посредством региональной или глобальной деятельности Перегруппировка элементов производственной цепочки в географических границах Сочетание компетенций ТНК с целью получения конкурентных преимуществ Организационная структура ТНК Функциональная Структура с выделением стратегических хозяйственных подразделений Вертикальная Структура с выделением стратегических хозяйственных подразделений Ценностное предложение Конфигурация элементов бизнес модели при неизменном ценностном предложении Стандартизация ценностного предложения Перегруппировка элементов ценностного предложения Вариационные составляющие стратегий Вариация фокусировка экстернационализация, разработка инновации Экономия масштаба экономия на расширении видов деятельности Повышение производительности снижение затрат устранение рисков Кооперация интеграция диверсификация концентрация Выбор внешних рынков Лимитирование культурных, административных, географических и экономических различий путем сосредоточение внимания на странах, наиболее приближенных к стране базирования материнской ТНК Страны существенно отличаются для использования элементов различий) Любые стратегически привлекательные страны 31 Так, вертикальные ТНК, использующие различия между странами, имеют более высокие организационные и операционные характеристики в сравнении с горизонтальными ТНК, применяющими одни и те же стратегические рычаги на различных рынках. Рассматривая различия между стратегиями адаптации, агрегации и арбитража, нужно отметить, что применение компанией одной из них зависит от ее организационного типа. Если компания выбрала стратегию адаптации, основной задачей является достижение приверженности потребителей путем минимизации культурных различий между странами. Если внимание сосредоточено на стратегии агрегации, целесообразно создавать межграничных связи – глобальные бизнес единицы, производственные подразделения, региональные структуры, глобальные счета. Наиболее склонными к применению стратегии арбитража являются компании с вертикальным типом организационной структуры, самостоятельно распределяющие поток товаров или производственные функции внутри компании. Стратегия аффилиации предусматривает создание стратегических альянсов и бизнес-единиц, а также наличие организационной структуры с выделением стратегических хозяйственных подразделений. Ярким примером следования стратегии аффилиации является индийская металлургическая компания Hindalco Industries. Становление компании как лидера Азиатского региона в производстве алюминия, происходило путем увеличения количества собственных подразделений, а затем через слияния и поглощения. Hindalco Industries в 2001 г. приобрела металлургический комплекс Alcan's INDAL в Индии, в 2003 г. – два месторождения меди в Австралии и канадскую компанию Novelis в 2007 г. [48] Данные сделки слияния и поглощения вывели ТНК на 5 место в рейтинге крупнейших мировых металлургических компаний. Из проведенных операций видно, что основная стратегия данной ТНК предусматривает инвестиции в покупку месторождений ресурсов за пределами ее страны базирования. Бразильские ТНК придерживаются данной стратегии с целью 32 вытеснения иностранных конкурентов с национального рынка (Petrobras, CVRD, Gerdau). Стратегия аффилиации позволяет аккумулировать такие важные активы как бренд, технологии, подрядчики, каналы сбыта, рыночный опыт, персонал. Так, благодаря соглашению слияния и поглощения бразильская CVRD приобрела непросто компанию Inco, но и широкий спектр разработанных товаров, рынков сбыта, персонал и глобальный опыт в производстве никеля. Gerdau – бразильская ТНК, одна из ведущих в производстве стали в американском регионе. Стратегия Gerdau заключается в поиске новых возможностей для бизнеса обеспечивая устойчивое развитие потрем основным направлениям расширение горнодобывающей деятельности путем открытия собственных подразделений на внешних рынках, создание стратегических альянсов в Бразилии и инвестиции в новые проекты в Индии, фокусировка на инновационной составляющей деятельности ТНК и развитие НИОКР. Китайская ТНК China Minmetals Corporation, производитель и дистрибьютор основных металлургических товаров, в своей деятельности руководствуется стратегией арбитража и агрегации. Применение данных стратегий свидетельствует о высоком уровне правительственного влияния и контроля в обеспечении доступа к месторождениями диверсификации инвестиций. Компания является основным зарубежным дистрибьютором Китая и имеет разветвленную глобальную сеть. Российская ТНК «РУСАЛ» проводит активную конгломерацию бизнеса путем слияния и поглощения. Помимо основного бизнеса, ее деятельность распространяется на сельское хозяйство, строительство и другие направления. Приобретя 25% акций австрийской строительной компании Strabag, РУСАЛ стал ведущим ее акционером [59]. Кроме РУСАЛ, российские ТНК металлургической отрасли активно расширяют свою деятельность в сфере золотодобычи, диверсификации своего бизнеса путем создания стратегических альянсов. Например, компания Epion Holdings, подконтрольная «Северстали», приобрела 23% акций канадской компании NautilusMinerals, которая 33 специализируется на добыче цветных металлов (золото, медь) с морского дна. В дальнейшем «Северсталь» приобрела через подконтрольную компанию Centoferve 80% акций ирландской компании Celtic Resources [59]. И если в этой ситуации конгломерация бизнеса через слияния и поглощения ирландской компании может быть характеризована как закономерное решение, то приобретение «Северсталью» доли акционерного капитала в ведущей европейской туристической компании TUI AG можно рассматривать как стратегические инвестиции в расширение сфер влияния. По итогам вышеуказанного следует отметить, что Модель Ане предусматривает применение только одной стратегии. Обычно компания тяготеет к сочетанию двух из них, например, адаптации и агрегации или арбитража и аффилиации, реже трех. Современная ТНК при формировании своей стратегии развития должна принимать во внимание не только кросс-граничные различия рынков своего присутствия, но и эволюционные процессы, в силу которых такая стратегия развития постоянно приобретает качественно новые формы и черты. Основная идея глобальной стратегии должна заключаться в нивелировании различий, возникающих как на границе географических границ стран, таки на любой другой. Одним из первых отметил важность комплексной оценки глобальных стратегий ТНК и обобщил свои идеи по их созданию профессор Школы бизнеса IESE П. Гемават [46] в трех всеобъемлющих концепциях (ААА consept), помогающих получить преимущества компании, достигнувшей уровня глобальной. Проблема эффективности стратегии развития ТНК является ключевой сточки зрения всестороннего анализа данного феномена. На протяжении всего периода развития ТНК по мере их эволюции менялись и подходы исследователей к изучению эффективности ТНК (таблица 6). Ключевым моментом для разработки методик оценки эффективности стратегии ТНК является конкретизация понятийно-терминологического аппарата. 34 Таблица 6 – Эволюция взглядов на понятие эффективности транснациональной корпорации [16] Экономическая школа представитель) Сущность подхода к эффективности транснациональных корпораций П. Бакли, М. Кессон, Дж. Макманус (е гг.) Эффективность ТНК — это максимизация прибыли корпорации в целом, а не отдельных ее звеньев, а также наличие глобальной стратегии Р. Робинсон (1966) Эффективная ТНК оперирует в интересах страны базирования К. Христенсен, Б. Скотт, Е. Лернд, К. Андрюс, Дж. Стопфорд, У. Гут (1966) В качестве меры эффективности ТНК отмечал меру диверсификации ее производственной деятельности Дж. Диболд (е гг.) Эффективность ТНК проистекает из сбалансированности следующих особенностей 1) доступ к источникам ресурсов 2) выявление тенденций мировой экономики 3) получение доступа к иностранным рынкам 4) предотвращение захвата конкурентами иностранных рынков и источников сырья 5) обход национального антимонопольного законодательства страны базирования ТНК; 6) минимизация влияния циклических колебаний экономики в стране базирования корпорации 7) реализация преимуществ, связанных с созданием полностью интегрированной системы для проведения крупномасштабных экономических операций Дж. Розенау, Р. Кеохан, Дж. Найт (1972) Эффективная ТНК характеризуется отсутствием связи с суверенитетом А. Скотт, М. Столпер, Р. Уолкер (1988) Эффективная транснациональная корпорация сама создает условия для успешной деятельности (агломерации) Н. Худ и С. Янг (1979) Эффективность ТНК обусловлена высоким уровнем – технологии (создание новых продуктов, специализация, организационно-управленческий опыт, знание приемов проникновения на рынок и его удержания, способность диверсифицировать производство, наличие патентов и т. д – промышленной организации (корпоративная структура и качество принимаемых решений – управленческих кадров широкого профиля – доступа к источникам капитала на различных финансовых рынках и способность выгодно им маневрировать и использовать колебания в курсах валют – доступа к источникам сырья У. Думсза (1972) Эффективность транснациональных корпораций вызвана особой структурой транснациональной корпорации 35 Продолжение таблицы 6 Экономическая школа представитель) Сущность подхода к эффективности транснациональных корпораций К. Бартлетт, С. Джошал, Д. Биркиншоу (1980) Увеличение эффективности транснациональной корпорации связано с эволюцией ее структуры — от многонациональной к транснациональной Иван Ставерен (1990) Эффективная транснациональная корпорация минимизирует использования ресурсов и соответствующий ущерб среде НЕ. Кондратьевым под эффективностью ТНК было предложено понимать «максимизацию финансового результата корпорации в целом, без учета прибыльности/убыточности отдельных ее подразделений, при соблюдении достаточного уровня финансовой устойчивости и сбалансированности показателей роста как основания постоянного долгосрочного развития компании [16]. Предложенный авторский подход представляется вполне обоснованным, но требующим определенной конкретизации. Среди последних научных публикаций, посвященных теоретическим аспектам эффективности стратегии развития ТНК, следует отметить исследование НЕ. Кондратьева [16], посвященное эволюции взглядов ученых разных странна данную проблему. На основании изучения позиций таких ученых как П. Бакли, М. Кессон, Дж. Макманус, Р. Робинсон, К. Христенсен, Б. Скотт, Е. Лернд, К. Андрюс, Дж. Стопфорд, У. Гут, Дж. Диболд, Дж. Розенау, Р. Кеохан, Дж. Найт, У. Думсза, К. Бартлетт, С. Джошал, Д. Биркиншоу, А. Скотт, М. Столпер, Р. Уолкер, Иван Ставерен, НЕ. Кондратьевым сделан вывод, что большинство исследователей отмечают монополистический характер деятельности исследуемых компаний и преимущества перед конкурентами при отсутствии комплексного подхода, который затрагивал бы все основные факторы, влияющие на эффективность транснациональных корпораций. В числе последних научных публикаций, посвященных методическим аспектам оценки эффективности корпоративного управления, применимого в полной мере к ТНК, можно отметить исследования таких авторов как Д.С. Тагавердиева, НА. Петрова, С.Е. Елкин, АР. Гильманов, НА. Волкова, 36 Е.В. Кашина, Л.В. Голованова. Так, Тагавердиевой Д.С. [30] предложена комплексная методика, основанная на применении таких методов как метод сравнения с эталоном, система бенчмаркинга, метод определения стоимости капитала, метод определения конечной стоимости имущества. Методика, разработанная Петровой НА. [23], базируется на комплексе управленческих и экономических критериев. Елкиным СЕ. [13] конкретная методика не предлагается, но представлены подходы к механизмам вышеуказанной оценки. Волковой НА. [5] модель оценки построена с помощью метода нечеткой логики, что позволило объединить количественные и качественные показатели, Кашиной Е.В. и Головановой Л.В. [15] использована мультипликативная модель динамических индексов финансовых показателей деятельности. Предложенный НЕ. Кондратьевым подход представляется вполне обоснованным, но требующим определенной конкретизации. Так, согласно определению НЕ. Кондратьева, к критериям оценки эффективности стратегии ТНК могут быть отнесены финансовые результаты, финансовая устойчивость и сбалансированность показателей роста. При этом автором не конкретизировано, что именно понимается под вышеуказанными критериями, равно как и не принята во внимание необходимость наличия ресурсного потенциала как основы не только эффективности стратегии развития, но и функционирования любого предприятия. Только рациональное использование такого потенциала в условиях неблагоприятного воздействия внешней среды позволяет современным ТНК сохранять свою конкурентоспособность на рынке, обеспечивать прибыльность и удовлетворять потребности потребителей. В связи с вышеуказанным под эффективностью стратегии ТНК предлагается понимать эффективность деятельности ТНК в целом, без учета результатов деятельности отдельных ее подразделений, при условии эффективного использования ресурсного потенциала, сохранения финансовой устойчивости и достижения максимальных финансовых результатов как основы постоянного динамичного развития компании [16]. В связи с этим оценку эффективности стратегии ТНК предлагается проводить на основании расчета следующих групп показателей, 37 позволяющих дать комплексную оценку ТНК: эффективность использования ресурсного потенциала финансовая устойчивость, показывающая эффективность размещения и использования финансовых ресурсов ТНК; деловая активность, определяющая динамичность деятельности ТНК; рентабельность характеризующая способность генерировать финансовый результат. Результаты рассмотрения подходов к оценке эффективности стратегии ТНК позволяют сделать следующие выводы рассмотренные теории эффективности ТНК обращают внимание на совершенно различные стороны их деятельности, что обусловлено комплексностью и многоаспектностью изучаемых явлений представители различных направлений в исследовании ТНК обращают внимание на одни из многочисленных особенностей функционирования транснациональных корпораций, упуская из вида другие. В тоже время большинство исследователей отмечают монополистический характер деятельности исследуемых компаний и отсюда — происходящие преимущества перед конкурентами. Таким образом, можно отметить отсутствие комплексного подхода, который затрагивал бы все основные факторы, влияющие на эффективность транснациональных корпораций. |