отчет. Владивостокский государственный университет экономики и сервиса институт международного бизнеса, экономики и управления
 Скачать 0.7 Mb.
|
2.2 Анализ эффективности управления структурой капиталаПриведенный ниже анализ финансового состояния ОАО "УССУРИЙСКИЙ БАЛЬЗАМ" выполнен за период 01.01.18–31.12.20 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. Качественная оценка финансовых показателей ОАО "УССУРИЙСКИЙ БАЛЬЗАМ" выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Производство напитков" (класс по ОКВЭД 2 – 11). Таблица 7 Структура имущества и источники его формирования
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал. Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31.12.2020 в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну четвертую, а текущих активов – три четвертых. Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 463 725 тыс. руб. (на 17,8%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 5,2%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей): дебиторская задолженность – 435 067 тыс. руб. (72,9%) долгосрочные финансовые вложения – 157 828 тыс. руб. (26,4%) Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам: долгосрочные заемные средства – 494 500 тыс. руб. (73,6%) краткосрочные заемные средства – 177 003 тыс. руб. (26,4%) Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "кредиторская задолженность" в пассиве (+57 325 тыс. руб. и +161 227 тыс. руб. соответственно). За весь анализируемый период собственный капитал организации заметно вырос до 744 290,0 тыс. руб. (т.е. на 37 116,0 тыс. руб., или на 5,2%). Таблица 8 Оценка стоимости чистых активов организации
Чистые активы организации на 31 декабря 2020 г. намного (в 6,7 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 5,2% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Таблица 9 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. Поскольку по состоянию на 31.12.2020 наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения. Таблица 10 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего на <1% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО "УССУРИЙСКИЙ БАЛЬЗАМ". | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||