Внешний долг. 41.Внешний долг и его влияние на развитие Российской кономики. Внешний долг и его влияние на развитие Российской экономики
 Скачать 317.51 Kb.
|
2 Внешний долг РФ и его роль в развитии экономики2.1 Внешний долг РФ и его влияние на экономическую деятельность страныПроблема внешней задолженности в настоящее время является весьма актуальной для России. Возможность выплаты государственного внешнего долга - один из ключевых факторов экономической стабильности в стране. От правильности принимаемых решений долговой проблемы зависит бюджетная дееспособность, состояние валютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка России. Таким образом, при формировании государственного бюджета правительство должно учитывать приемлемую для страны величину внешнего государственного долга. Государственный долг - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией [1]. Формами государственного долга в соответствии со статьей 97 Бюджетного кодекса Российской Федерации являются: 1. кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями; 2. государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; 3. договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации; 4. договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий; 5. соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет [1]. Введение санкций в отношении российской экономики вызвали изменения в политике по управлению государственным внешним долгом. Необходимо одновременно достичь две цели: обеспечить финансирование дефицита консолидированного бюджета и способствовать развитию внутреннего финансового рынка. Для достижения этих целей планируется: расширение перечня государственных долговых инструментов, в том числе ОФЗ (Облигации федерального займа), номинал которых индексируется в соответствии с уровнем инфляции, и ОФЗ с плавающим купоном, привязанным к индикаторам денежного рынка; создание механизма привлечения денежных средств на короткий период для обеспечения бесперебойной платежеспособности федерального бюджета; расширение каналов коммуникаций с российскими и международными инвесторами, участниками финансового рынка, международными рейтинговыми агентствами в целях предоставления актуальной информации о текущей и прогнозируемой экономической ситуации; разработка нормативно-правовой базы для перехода к более доходным стратегиям инвестирования части средств ФНБ (Фонд национального благосостояния) с привлечением профессиональных участников финансовых рынков [2]. Кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором, сдерживающим экономической рост страны. На обслуживание государственного долга направляются большие средства федерального бюджета, вследствие чего возникает необходимость сокращения расходов на развитие национального производства, а также на социальные нужды, что, в конечном счете, негативно отразится на жизненном уровне населения. Государственный внешний долг оказывает отрицательное влияние на экономику страны. Среди таких факторов можно выделить следующие [3-5]: чрезмерное увеличение государственного внешнего долга вынуждает правительство ограничивать инвестиционные капиталовложения в национальное хозяйство; увлечение государства заемными операциями способствует отвлечению солидных бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития страны; при чрезмерных внешних заимствованиях государства возникает зависимость отечественных финансов от международных; внешние государственные заимствования требуют погашения вместе с процентами. Но помимо негативных последствий можно выделить так же и положительные аспекты влияния государственного долга на национальную экономику страны. Они заключаются в следующем [3-5]: главная выгода для страны при внешних заимствованиях - возможность привлекать в бюджет страны заемные ресурсы капитала и сохранять относительный размер долга; при дефиците бюджета увеличивается объема государственный долг, а при профиците возникает возможность погашать долг, соответственно при постоянном экономическом росте пополняется доходная часть бюджета, способствующая уплате процентов по государственному долгу; при долговременном выпуске долговые обязательства, покупающиеся физическими и юридическими лицами, способствуют организации сбережений населения и их инвестирования. Таким образом, государственный внешний долг может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на национальную экономику России. Формирование и регулирование внешнего долга является важнейшим аспектом, оказывающим влияние на состояние государственных финансов, инвестиционного климата страны, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и на многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Изучая влияние государственного долга на национальную экономику страны можно выделить следующую закономерность: чем больше сумма долга, тем обременительнее его воздействие на экономику. Внешний долг - наиболее тяжелый долг, поскольку по нему государство связано с рядом целевых обязательств, с одной стороны, а с другой в его уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты. В целом же последствия внешнего долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов. Рост внешнего долга вызывает определенные негативные тенденции для национальной экономики. Во-первых, поиски источников его погашения приводят к необходимости повышения налогов, что является анти стимулом хозяйственной активности. Во-вторых, отвлечение денежных ресурсов ограничивает возможности частного предпринимательства и роста экономики. В-третьих, возникает проблема ухудшения материального благополучия внешнего долга. В-четвертых, происходит перераспределение доходов в пользу держателей государственных ценных бумаг. В-пятых, в конечном счете, происходит подрыв финансово-кредитной системы, что чревато негативными последствиями для экономики в целом. Чем обременительнее для страны накопленный внешний долг, тем в большей мере его обслуживание вовлекается во взаимодействие с функционированием всей национальной экономике и ее финансовой сфере. Следует обозначить характер взаимодействия внешних заимствований с соответствующими сферами экономики нашей страны. Прежде всего, важен характер опасности чрезмерного роста внешней задолженности с позиций государственного бюджета, денежно-кредитной системы, международной кредитоспособности России. Для госбюджета России в трехзвенном кредитном цикле (привлечение, использование, погашение) неблагоприятные последствия чрезмерного возрастания внешнего долга связаны в основном со стадией его погашения; новые же займы для текущего бюджетного периода наоборот, сулят возможность ослабить нагрузку на налоговые и другие обычные доходные источники, позволяет более гибко маневрировать на всех стадиях бюджетного процесса. В тоже время неблагоприятно может складываться график платежей по внешнему долгу. В любом случае степень и последствия взаимодействия зависят главным образом от относительной величины накопившегося внешнего долга. [13] Одной из главных проблем является разумное определение пределов новых внешних заимствований. В течение ряда лет, когда Россия практически была отрезана от международного рынка капитала, главными донорами правительства были международные финансовые организации. Для того чтобы более четко обозначить направления совершенствования процесса регулирования внешнего долга России. Динамика структуры внешнего государственного долга РФ в поле бюджетной классификации следует, что в последние годы наметилась тенденция сокращения внешней задолженности РФ. [4] Платежи по погашению и обслуживанию внешнего долга РФ за период 2004-2008 гг. сокращаются. Это говорит о том, что страна проводит эффективную политику в области обслуживания внешнего долга (использует стабилизационный фонд для погашения долга), часть денег остается в стране, которые можно привлечь для решения других задач государства (поднятие социального сектора экономики, вложение в выгодные проекты, которые принесут значительную прибыль). По данным банка России, основной рост происходит за счет увеличения полученных кредитов. |