отчет 2019. Введение Общая часть
 Скачать 0.54 Mb.
|
|
2.2 Анализ финансовой деятельности ТОО «СК РЭЙНДЖ» Оценка рыночной позиции предприятия предполагает ее финансовый анализ для получения небольшого числа ключевых (наиболее нормативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Для принятия решений по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной, сырой информации. На уровне предприятия основу информационного обеспечения финансовой деятельности составляют бухгалтерские данные. Предметом анализа являются экономические и денежные отношения. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить:
Финансовый анализ, основывающийся на данных только финансовой отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, позволяя судить как о структуре отчетной бухгалтерской формы, так и о динамике отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства. Объем продаж и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченном спросе на первое место выдвигается объем производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которое оно может реально реализовать. На изменение материалоемкости продукции оказывают влияние факторы, зависящие и не зависящие от усилий работы данного предприятия. Изменение материалоемкости всей продукции и отдельных изделий может быть вызвано разными факторами. Материалоемкость всей товарной продукции зависит от изменения: - структуры и ассортимента выпускаемой продукции; - цен и тарифов на материальные ресурсы; - материалоемкости отдельных изделий (удельный расход сырья); - цен на готовую продукцию. Себестоимость продукции, как экономическая категория объединяет все расходы предприятия в денежной форме, возмещение которых необходимо для осуществления процесса простого производства. Она показывает, что обходится каждому предприятию производство и сбыт выпускаемой продукции. Различают себестоимость производственную, которая включает все затраты, связанные с получением транспортировкой продукции к месту хранения, и полную себестоимость, которая исчисляется с учетом затрат по сбыту продукций . Себестоимость продукции складывается из нескольких видов затрат, имеющих разное производственное назначение. Соотношение их в общей сумме затрат представляет структуру себестоимости. Она зависит от специализации отрасли, технической оснащенности и организации производства. Выручка от реализации продукции за вычетом себестоимости в объеме производственных переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений Темпы роста объема производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияет на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ данных показателей имеет большое значение. Таблица 3 Анализ производства и реализации продукции, тыс. тенге
Из таблицы видно, что объем производства за период с 2016 года по 2017 год увеличился на 810,72 тыс. тенге и составил 2880,72 тыс. тенге. В 2018 году этот показатель по сравнению с 2017 годом возрос на 5762,916 тыс. тенге и составил 8643,636 тыс. тенге. В целом, увеличение за 3 года объема производства составило 6573,636 тыс. тенге. Объем реализации в 2016 году составлял 2017,700 тыс. тенге, следовательно, объем нереализованной продукции составил 54,3 тыс. тенге, что составляет 2,6 % (54,3/2070*100) от объема произведенной продукции. В 2017 году объем реализации по сравнению с 2016 годом на 842,257 тыс. тенге и составил 2857,957 тыс. тенге, а величина нереализованной продукции равна 22,763 тыс. тенге или 0,8 % (22,763/2880,720*100) от произведенной продукции. За период с 2016 по 2018 год на анализируемом предприятии увеличился объем реализованной продукции на 6631,368, и составил к концу периода 8647,068 тыс. тенге. Следовательно, нереализованная продукция осталась у предприятия на сумму 3,432 тыс. тенге, что составляет 0,04% от объема произведенной продукции. За счет увеличения объемов произведенной продукции увеличились и затраты на ее производство, т.е. себестоимость. В 2017 году величина себестоимости по сравнению с 2016 годом увеличилась на 385,54 тыс. тенге или 20%(385,54/1916,8*100) и составила 2302,34тыс. тенге. За период с 2016 по 2018 год произошло увеличение затрат на производство продукции в 4 раза или на 6151,477тыс. тенге и их величина составила 8068,277 тыс. тенге. Увеличение величины объема производства сказалась и на величине валового дохода, которая увеличилась в 2017 году на 456,717тыс. тенге по сравнению с 2016 годом и составила 555,617тыс. тенге. В 2018 году предприятие получило валовой доход в размере 578,791тыс. тенге, что на 479,891тыс. тенге больше по сравнению с 2016 годом. Таблица 4 Динамика производства и реализации продукции
Из таблицы видно, что за 3 года объем производства возрос в 4,18 раза, а объем реализации – в 4,22 раза, что свидетельствует о том, что за последний год темп роста реализации – выше темпов производства, т.е. увеличился спрос на выпускаемую предприятием продукцию.  Рисунок 3. Динамика производства и реализации продукции Выручка от реализации продукции за вычетом себестоимости в объеме производственных переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений. Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитанные на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния. Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической: Т = Т1*Т2*Т3 Т = 1,0*1,392*3,001 = 4,17739= 2,0439 = 204,39 %, Т =204,39-100 = 104,39 % Т = 1,0*1,343*3,026 = 4,2152 = 2,0531 = 205,31 %, Т = 205,31-100 = 105,31 % . Среднегодовой темп прироста выпуска продукции составляет 104,39%, а реализации продукции – 105,31%. Финансовый анализ любого хозяйствующего субъекта является важней шей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал. Данные имущественного положения предприятия приведены в балансе предприятия которые свидетельствуют об увеличении активов с 2016 по 2018 год на 1841 тыс. тенге или на 183,3 %. Стоимость активов в 2016 году составляла 1004,2 тыс. тенге, а в 2018 году составила 1845,2 тыс. тенге. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. В частности, в 2017 году стоимость активов предприятия увеличилась на 648,2 тыс. тенге, или на 64,55 % и составила 1652,4 тыс. тенге. Стоимость основных средств по сравнению с 2016 годом, которая составляла 10,4 тыс. тенге, в 2017 году увеличилась в 5 раз или на 58,2 тыс. тенге и составила 68,6 тыс. тенге, а их удельный вес в активах увеличился за этот же период на 3,12 % и составил в2017 году 4,152 %. Рассматривая же период с 2016 по 2018 год, видно, что произошло увеличение основных средств в 12 раз или на 1343,4 тыс. тенге и составила к концу 2018 года 1353,8 тыс. тенге. Удельный вес основных средств в активах за этот же период увеличился на 46,6 % и составил 47,6 %. Коэффициент износа основных средств, исчисляемый отношением износа основных средств к их первоначальной стоимости, в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,02 и составил 0,04 (0,02+0,02). В 2018 году этот коэффициент по сравнению с 2017 годом возрос на 0,02 и составил 0,06 (0,04+0,02), что свидетельствует об увеличении на предприятии основных средств. Коэффициент годности, обратный коэффициенту износа, наоборот, в 2017 году уменьшился на 0,02 и составил 0,06 (0,08-0,02). В 2018 году этот коэффициент по сравнению с 2016 годом уменьшился на 0,04 и составил 0,04 (0,08-0,04). В 2016 году стоимость текущих активов составляла 993,8 тыс. тенге или 98,96 % от всей стоимости активов, в 2017 году она увеличилась на 590 тыс. тенге или на 59,4 % и составила 1583,8 тыс. тенге или 95,85 % от всей стоимости активов. Это произошло за счет увеличения сырья и материалов, готовой продукции, денежных средств. Стоимость сырья и материалов увеличилась на 569 тыс. тенге и на 24,94 пункта в удельном весе в активах. За период с 2016 по 2017 год стоимость готовой продукции увеличилась на 93,9 тыс. тенге или на 33,8 % и составила к концу 2017 года 371,8 тыс. тенге. Денежные средства, составлявшие в 2016 году 9,6 тыс. тенге, увеличившись на 37,3 тыс. тенге и составили 46,9 тыс. тенге, в удельном весе от всей стоимости активов они заняли 2,83 %. Увеличение текущих активов произошло и за счет появления незавершенного строительства и прочих текущих активов. Стоимость незавершенного строительства в 2017 голу составляла 82,6 тыс. тенге или 5 % от всей стоимости активов, прочие текущие активы в 2017 году составляли 134,8 тыс. тенге или 8,16 % от всей стоимости активов. В 2016 году большую долю в стоимости активов заняла дебиторская задолженность – 46,13 %, а меньшую долю – денежные средства, то есть 0,95 %. В 2017 году дебиторская задолженность снизилась на 37,92 пункта в стоимости активов и составила 8,21 %. Больший удельный вес в стоимости активов заняли сырье и материалы, то есть 49,15 %, увеличившись на 24,94 пункта. Денежные средства, несмотря на увеличение в стоимости активов на 1,88 пункта, занимают меньшую долю во всей стоимости – 2,83 %. За период с 2016 по 2018 год долгосрочные активы увеличились на 1353,8 тыс. тенге за счет увеличения основных средств. За этот же период произошло увеличение текущих активов на 497,6 тыс. тенге, или на 50,1 %, стоимость которых к концу периода составила 1491,4 тыс. тенге. Это произошло за счет увеличения стоимостей сырья и материалов, готовой продукции и денежных средств. К концу 2018 года стоимость сырья и материалов составила 776,6 тыс. тенге, занявшие большую долю во всей стоимости активов, т.е. 27,3 %, увеличившись на 533,5 тыс. тенге. Готовая продукция к концу рассматриваемого периода увеличилась на 184,6 тыс. тенге или на 66,4 % и составила 462,5 тыс. тенге. Денежные средства, увеличившись на 91,3 тыс. тенге, составили к концу 2018 года 100,9 тыс. тенге, в удельном весе во всей стоимости активов они заняли меньшую часть – 3,5 %. За период с 2016 по 2018 год заметно снизилась дебиторская задолженность. Если ее величина на начало периода составляла 463,2 тыс. тенге, то на конец периода составила 151,4 тыс. тенге, или снизилась на 67,3 %, хотя доля ее в активах увеличилась на 2,55 пункта. Стоимость производственного потенциала на анализируемом предприятии составляла на начало периода 531,4тыс. тенге, на конец периода – 2592,9 тыс. тенге, то есть увеличилась на 1257,8 тыс. тенге или на 236,7 %. Доля производственного потенциала в общей стоимости активов баланса увеличилась на 38,21 пункта и составила на конец 2018 года 91,13 %. Коэффициент покрытия общий (коэффициент текущей ликвидности) в 2016 году равен 0,99. Несмотря на увеличение этого показателя в 2017 году до значения 1,76 (0,99+0,77), он меньше нормативного значения, который должен составлять больше 2. Значение этого коэффициента, уменьшившись за 3 года на 0,13, к концу 2018 года стало равно 0,86,что также не удовлетворяет нормативному значению. Следовательно, ликвидные средства предприятия не покрывают сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, т.е. предприятие не способно рассчитаться по своим краткосрочным долгам. Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году равен 0,47. В 2017 году он уменьшился на 0,27 и составил 0,2. За период с 2016 по 2018 год этот показатель увеличился на 0,98 и составил к концу 2018 года 1,45. Это значение удовлетворяет нормативному значению, величина которого должна быть больше 1, то есть он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполнение работ или оказанные услуги. Коэффициент абсолютной ликвидности или платежеспособности в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысился на 0,04 и составил 0,05. В 2018 году он достиг значения 0,06. Нормальное ограничение данного показателя должно быть больше 0,2. На анализируемом предприятии значения коэффициента платежеспособности за 3 года меньше нормального ограничения. Предприятие в 2018 году может немедленно погасить лишь 0,06 часть текущих обязательств. Данные свидетельствуют о том, что первая группа платежных средств значительно не покрывает платежные обязательства, а вторая, наоборот, превышает за период с 2016 по 2017 год. В целом, сравнение 1 и 2 групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Сумму наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов в 2016 году составляла 472,8 тыс. тенге (9,6+463,2), тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств – 1006,4 тыс. тенге (873,4+133,0), что на 533,6 тыс. тенге ((1006,4-472,8) или (-863,8+330,2)) больше платежных средств. На конец 2017 года платежный недостаток составил 585,1 тыс. тенге ((46,9+270,4)-(827,6+74,8) или (-780,7+195,6)). В 2018 году сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов составила 252,3 тыс. тенге (100,9+151,4), тогда как величина наиболее срочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств, так как предприятие не имело в 2018 году краткосрочных кредитов и займов, составила 1734,7 тыс. тенге. Таким образом, у предприятия к концу 2018 года имеется платежный недостаток, который равен "минус" 1482,4 тыс. тенге ((252,3-1734,7) или (-1633,8+151,4)). Анализируемое предприятие, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода по данным двух групп статей баланса было неплатежеспособно. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то есть позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки. На анализируемом предприятии за период с 2016 по 2018 год медленно реализуемые активы увеличились на 718,1 тыс. тенге и составили 1239,1 тыс. тенге. На анализируемом предприятии нет долгосрочных обязательств, т.е. нет долгосрочных кредитов и займов, следовательно, имеется излишек платежных средств, который составляет 1239,1 тыс. тенге. Сравнение итогов 4 группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами (собственниками). Но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано. Соблюдение же принципа непрерывности, или действующего предприятия, требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо, чтобы соблюдалось приведенное выше четвертое неравенство: А4 П4, то есть источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. На анализируемом предприятии это неравенство соблюдается только в 2017 году, итог статей пассива баланса превысил итог статей актива на 618,4 тыс. тенге. А в 2016 году и 2018 году 4 группа статей активов превысила 4 группу статей пассивов на 12,6 тыс. тенге и на 243,3 тыс. тенге, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия, поскольку оно не имело собственного оборотного капитала для осуществления бесперебойной своей деятельности. При анализе производительности труда в первую очередь необходимо проанализировать численность работников ТОО «СК РЭЙНДЖ» » за исследуемый год согласно штатного расписания. Таблица 5 Использование трудовых ресурсов предприятия.
По данным таблицы видно, что число рабочих в ТОО из года в год уменьшалось. Одновременно с этим возросло количество отработанных одним рабочим рабочих дней и средняя продолжительность рабочего дня. Общий фонд рабочего времени в 2018 году по сравнению с прошлыми периодами снижается. Если в 2017 году на 5 % или 5269,9 тыс. тг. А в 2018 году по сравнению с прошлым периодом этот показатель составляет 10 % или 9517 тыс. тг. Причиной такого снижения связано с уменьшением числа рабочих. Таблица 6 Анализ производительности труда
Данные таблицы свидетельствуют об увеличении производительности труда за счет увеличения дохода от реализации и сокращении численности рабочего персонала. Производительность труда в 2016 году составляла 50,393тыс. тенге на человека. Этот показатель в 2017 году увеличился на 24,816тыс. тенге и составил 75,209тыс. тенге. За период с 2016 года по 2018 год производительность труда на анализируемом предприятии возросла почти в 5 раз (247,059/50,393) и составила к концу периода 247,059 тыс. тенге на человека. Это произошло за счет увеличения дохода от реализации на 6631,368 тыс. тенге и сокращения рабочего персонала на 5 человек. Эффективность или интенсивность использования трудовых ресурсов может характеризоваться: - размером выпуска продукции на одного среднесписочного работника, то есть производительностью труда или выработкой, - размером затрат рабочего времени на единицу произведенной продукции, то есть трудоемкостью. Анализируя производительность труда в ТОО «СК РЭЙНДЖ», можно сделать вывод, что в данной организации производительности труда за отчетные периоды выполняется, фактическая заработная плата соответствует установленным нормативам. Однако имеются резервы увеличения выпуска продукции и снижения ее себестоимости за счет сокращения простоев из –за поломок оборудования. Далее рассмотрим основные показатели финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборонных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его зависимостью от внешних инвесторов. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости. Заемный капитал снизился на 104 тыс. тенге, или на 10,3 %, и составил в 2017 году 902,4 тыс. тенге, что равно 54,6 % от всего авансированного капитала. Это изменение произошло за счет снижения краткосрочной задолженности и начисленных расходов. Величина краткосрочной задолженности снизилась на 50,6 тыс. тенге, или на 58,5 %, и составила в 2017 году 813,9 тыс. тенге. Начисленные расходы предприятия снизились на 8,7 пункта в удельном весе авансированного капитала, или на 58,2 тыс. тенге, или 43,8 %, и составили на конец 2017 года 74,8 тыс. тенге. Задолженность по налогам в 2017 году на анализируемом предприятии увеличилась на 4,8 тыс. тенге или на 53,9 % и составила 13,7 тыс. тенге, хотя по таблице видно ее снижение на 0,1 пункта в структуре авансированного капитала. За период с 2016 по 2018 год произошло увеличение собственного капитала на 1112,7 тыс. тенге, или на 39,2 пункта в структуре авансированного капитала, за счет покрытия убытков и увеличение нераспределенной прибыли на 512,7 тыс. тенге и в 2018 году она составляла 510,5 тыс. тенге. Уставный капитал в 2018 году, как и в 2017 году составляет 600 тыс. тенге. Удельный вес собственного капитала в структуре авансированного капитала составляет 39 %, то есть заметно его снижение на 6,4 % по сравнению с 2017 годом. Заемный капитал за период с 2016 по 2018 год возрос на 728,3 тыс. тенге или 72,4 % и достиг 1734,7 тыс. тенге за счет увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, хотя в структуре авансированного капитала заметно его снижение на 39,2 пункта, за счет снижения краткосрочной кредиторской задолженности на 25,1 пункта в структуре авансированного капитала. Больший удельный вес в структуре авансированного капитала в 2018 году – 61 % занимает заемный капитал, что показывает его увеличение по сравнению с 2017 годом на 6,4 %. В 2018 году на анализируемом предприятии погасилась задолженность по налогам и начисленные расходы. За период с 2016 по 2018 год предприятие не занимало долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономии) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале. Так как на анализируемом предприятии в 2016 году имелся непокрытый убыток, величина этого показателя отрицательная. В 2017 году коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,452 и составил 0,45. Уменьшившись в 2018 году на 0,06 по сравнению с 2017 годом, он составил 0,39. В целом, за период с 2016 по 2018 год показатели коэффициента автономии не удовлетворяют нормальному ограничению, так как должно быть больше или равно 0,5. Таблица 7 Анализ финансовой устойчивости ТОО «СК РЭЙНДЖ»
Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту концентрации собственного капитала, отражает долю всех хозяйственных средств в собственном капитале. В 2016 году, как и коэффициент автономии, он отрицательный, значение которого равно "минус" 456,45, так как на предприятии имелся непокрытый убыток. Коэффициент финансовой зависимости в 2018 году увеличился на 0,053 по сравнению с 2017 годом, значение которого было равно 2,2, он составил 2,562. Нормальное ограничение этого показателя должно быть меньше 1. За период 2017-2018 года этот показатель больше 1. Следующим важным показателем является коэффициент концентрации привлеченного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии за период с 2016 по 2018 год заметна тенденция к снижению коэффициента, что является положительным моментом для предприятия. В 2017 году по сравнению с 2016 годом он снизился на 0,456 и составил 0,546. Уменьшение произошло и в 2018 году, по сравнению с 2017 годом коэффициент снизился на 0,393, и составил 0,609. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Этот показатель указывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 тенге вложенных в активы собственных средств. Из-за наличия у предприятия в 2016 году непокрытого убытка значение коэффициента отрицательное – "минус" 457,45. В 2017 году он составил 1,203, т.е. его значение свидетельствует, что предприятие привлекало на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы,1 тенге 20 тиын заемных средств. К концу 2018 года заемные средства увеличились до 1 тенге 56 тиын на каждый тенге собственных вложений. Следовательно, предприятие больше приложило усилия для использования заемных средств. Наличие собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом. За период с 2016 по 2017 год собственные оборотные средства увеличились на 694 тыс. тенге и составили 681,4 тыс. тенге, что свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Уменьшение собственных оборотных средств замечено в 2018 году: по сравнению с 2016 годом они уменьшились на 230,7 тыс. тенге и составили "минус" 243,3 тыс. тенге, так как из собственного оборотного капитала были взяты средства на приобретение машин и оборудования. Предприятие за период с 2016 по 2018 год не было обеспечено нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов. Собственный оборотный капитал не покрывал товарно-материальные запасы на начало периода на начало периода на 533,6 тыс. тенге. В результате необеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками финансирования на конец периода составила 585,1 тыс. тенге, что почти в 1,1 раза превысила ее величину на начало периода. За период с 2016 по 2018 год замечен недостаток собственного оборотного капитала на конец периода для покрытия товарно-материальных запасов на 1482,4 тыс. тенге, что почти в 2,8 раза превысил их недостаток в 2016 году. Причиной резкого уменьшения основных источников формирования запасов и затрат в 2018 году стала нехватка собственного оборотного капитала, который был направлен предприятием на приобретение машин и оборудования. На анализируемом предприятии из таблицы 5 видно, что в 2017 году доход от реализации (выручка) увеличилась на 842,257 тыс. тенге по сравнению с2016 годом и составил 2857,957 тыс. тенге, что равняется 91 % от всех доходов и поступлений, величина которых в 2017 году составила 3139,110 тыс. тенге, увеличившись на 1123,410 тыс. тенге. В 2016 и 2018 году все доходы и поступления были сформированы за счет дохода от реализации продукции (работ, услуг), который составил соответственно 2017,7 тыс. тенге и 8647,068 тыс. тенге. Вторым абсолютным показателем рентабельности является валовой доход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и производственной себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг) в результате основной деятельности. Важнейшим фактором, влияющим на валовой доход, является производственная себестоимость. Таблица 8 Анализ рентабельности ТОО «СК РЭЙНДЖ»
В 2016 году величина затрат на производство продукции составляла 1916,8 тыс. тенге, что равно 95,1 % от всех доходов и поступлений, а валовой доход 98,9 тыс. тенге, или 4,9 % от выручки. На анализируемом предприятии в 2016 году прочие расходы превышают валовой доход, и поэтому предприятие терпит убыток от обычной деятельности до налогообложения в размере 2,2 тыс. тенге. Следовательно, эта величина не облагается подоходным налогом, и предприятие несет убытки в размере этой суммы. В 2017 году затраты на производство продукции возросли на 385,54 тыс. тенге (2302,34-1916,8) и составили 2302,34 тыс. тенге, что занимает 73,3 % в общей сумме доходов и поступлений. Это произошло за счет увеличения объемов производства продукции, поэтому и возрос валовой доход на 456,717 тыс. тенге (555,617-98,9) и составил 555,617 тыс. тенге, или 17,7 % от всей суммы доходов и поступлений. Общие и административные расходы в 2017 году превысили валовой доход, и предприятие терпит убытки от основной деятельности в размере 90,907 тыс. тенге. Эти убытки покрываются за счет дохода от неосновной деятельности, и доход от обычной деятельности до налогообложения составил 190,246 тыс. тенге (-90,907+281,153). Предприятие уплачивает подоходный налог в размере 98,049 тыс. тенге и получает чистый доход – 152,197 тыс. тенге или 4,8 % от всей суммы доходов и поступлений. Величина затрат на производство продукции в 2018 году увеличилась 5765,937 тыс. тенге (8068,277-2302,34) и составили 8068,277 тыс. тенге, то есть предприятие затратило 93,3% от дохода на реализацию продукции. Следовательно, произошло увеличение валового дохода на 23,174 тыс. тенге (578,791-555,617) по сравнению с 2017 годом, величина которого в 2016 году составила 578,791 тыс. тенге, или 6,7 % от всей выручки. Предприятие потратило 106,149 тыс. тенге на общие и административные расходы, по сравнению с 2017 годом они сократились почти в 6 раз (646,524/106,149). Доход от обычной деятельности до налогообложения в 2018 году составил 475,642 тыс. тенге (578,791-106,149). Сумма подоходного налога, которую предприятие уплатило в 2018 году, составила 112,160 тыс. тенге. Чистый доход по сравнению с 2017 годом возрос на 208,285 тыс. тенге (360,482-152,197) и составил в 2018 году 360,482 тыс. тенге, или 4,2 % от всей выручки. Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показателей меры эффективности имущества (активов) предприятия является коэффициент рентабельности (прибыльности), представляющий собой отношение чистого дохода к общим активам (авансированному капиталу) для получения этого дохода (прибыли). По данным анализируемого предприятия коэффициент доходности всего капитала предприятия характеризуется данными, приведенными в таблице 9. Таблица 9 Динамика дохода ТОО «СК РЭЙНДЖ»
Уровень рентабельности общих активов (авансированного, основного капитала) увеличился по сравнению с 2016 годом на 11,7 пункта и составил в 2017 году 11,5 %. Для определения влияния двух факторов: количественного – среднегодовой стоимости активов и качественного – чистого дохода предприятия, на полученное отклонение (+11,8) в анализируемом показателе сделаем расчет дополнительного коэффициента рентабельности активов при доходе 2016 года и общих активах 2017 года (-2,2/1328,3*100), что составляет "минус" 0,166 %. Положительное влияние этого фактора на анализируемый показатель составило 0,092 пункта (-0,166+0,258). Увеличение чистого дохода на 154,397 тыс. тенге привело к повышению изучаемого показателя на 11,621 пункта (11,455+0,166). Совокупное же влияние этих двух факторов дает общее положительное отклонение уровня рентабельности общих активов (авансированного капитала) по сравнению с 2016 годом на 11,713 пункта (0,092+11,621). Рентабельность основного капитала в 2016 году равна "минус" 0,258 %, это означает, что на каждый 1 тенге авансированного капитала в производство продукции в конечном результате было получено 0,258 тиын убытка, или на каждые 100 % затрат получено 0,258 % расходов. Таблица 10 Анализ рентабельности ТОО « СК РЭЙНДЖ»
За период с 2016 по 2018 год рентабельность основного капитала увеличилась на 16,3 пункта и составила в конце периода 16,3 %. Коэффициент рентабельности активов при доходе 2016 года и общих активах 2016 года составляет "минус" 0,098 % (-2,2/2248,8*100). Размер влияния изменения общих активов на анализируемый показатель составил 0,16 пункта (-0,098+0,258). А увеличение чистого дохода на 362,682 тыс. тенге привело к повышению уровня коэффициента на 16,128 пункта (16,03+0,098). Совокупное влияние этих двух факторов изменяет уровень рентабельности общих активов, повышая его на 16,288 пункта (0,16+16,128). Рентабельность основного капитала в 2017 и 2018 году соответственно равна 11,455 % и 16,03 %, это означает, что на каждый 1 тенге вложенных затрат в производство продукции было получено в 2017 году – 11,455 тиын, а в 2018 году 16,03 тиын доходов. В 2018 году рентабельность продукции по сравнению с 2016 годом возросла на 14,5 пункта и составила 19,4 %. Это означает, что на 1 тенге валового дохода получено 19,4 тиын от выручки. За период с 2016 по 2018 год уровень рентабельности увеличился на 1,8 пункта и составил 6,7 %, т.е. на 1 тенге валового дохода приходится 6,7 тиын от дохода от реализации. Уровень рентабельности основной деятельности, который равен отношению валового дохода к себестоимости, в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 18,9 пункта и составил 24,1 %, что означает на 1 тенге вложенных затрат было получено 24,1 тиын дохода. Анализируемый показатель за период с 2016 по 2018 год возрос на 2 пункта и составил 7,2 %. Это означает, что на каждый 1 тенге вложенных средств было получено 7,2 тиын дохода. Следующий показатель – это рентабельность собственного капитала, значение которого равно отношению чистого дохода к средней величине собственного капитала. В 2016 году значение показателя равно "минус" 5 %, что означает на 1 тенге вложенного собственного капитала получено 5 тиын убытка. Уровень этого показателя повысился в 2017 году на 45,7 пункта и составил 40,7 %, а в 2018 году по сравнению с 2016 годом он возрос на 43,8 пункта и составил 38,8 %. Эти данные свидетельствуют о том, что на 1 тенге вложенного капитала было получено 40,7 и 38,8 тиын дохода соответственно в 2017 и 2018 году. На анализируемом предприятии в 2016 году на 1 тенге привлеченного капитала было получено 0,3 тиын убытка. В 2017 году предприятие получило 15,9 тиын дохода на 1 тенге вложенного привлеченного капитала. Так как рентабельность привлеченного капитала равна 15,9 %. Уровень этого показателя в 2018 году по сравнению с 2017 годом повысился на 11,4 пункта и составил 27,3 %. Это означает, что на 1 тенге привлеченного капитала приходится 27,3 тиын чистого дохода. В 2016 году период окупаемости равен "минус" 19,9, т.к. предприятие несло убытки. Период окупаемости вложенного собственного капитала в 2017 году равен 2,5. В 2018 году этот показатель по сравнению с 2017 годом повысился на 0,1 и составил 2,6. В 2016 году предприятие на 1 тенге вложенных затрат в производство продукции несет убыток в размере 0,1 тиын. Уровень рентабельности в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысился на 6,7 пунктов и составил 6,6 %, что свидетельствует о получении предприятием 6,6 тиын чистого дохода на 1 тенге вложенных средств. За период с 2016 по 2018 год рентабельность общая повысилась на 4,6 пункта и составила к концу периода 4,5 %. Это означает, что анализируемое предприятие на 1 тенге вложенных затрат в производство продукции получило 4,5 тиын дохода. Анализ и оценка деловой активности и эффективности деятельности является завершающим этапом финансового анализа. (таблица 11) Таблица 11 Анализ деловой активности ТОО «СК РЭЙНДЖ»
Коэффициент общей оборачиваемости средней за период величины авансированного капитала дает обобщенное представление о деловой активности предприятия. Исчисляемый отношением дохода от реализации к средней величине валюты баланса (всего капитала), характеризует эффективность использования ресурсов. Для анализируемого предприятия коэффициент оборачиваемости капитала в 2016 году составил 2,007 раза. Если в 2016 году на предприятии каждая денежная единица активов приносила 2 тенге, то в 2017 году она принесла на 27 тиын меньше. В 2018 году этот показатель увеличился по сравнению с 2016 годом на 1,032 и составил 3,039 раза, то есть каждая денежная единица активов принесла 3,03 тенге. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е. характеризует эффективность использования основных производственных фондов предприятия за период. Рассчитывается делением дохода (выручки) от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости. Фондоотдача в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 121,464 и составила 72,353. Уменьшение этого показателя наблюдается и в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 181,659 и его значение за 2018 год равно 12,158. Это свидетельствует об увеличении издержек на предприятии. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала равен отношению дохода от реализации продукции к средней за период величине собственного капитала по балансу. Скорость оборота вложенного собственного капитала в 2017 году равна 7,644 раза, по сравнению с 2018 годом она уменьшилась на 38,482. В 2018 году активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия, достигла 9,295 раза, увеличившись по сравнению с 2017 годом на 1,651. В 2016 году на предприятии кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники, так как значение коэффициента высоко. В 2018 году повысилась эффективность использования средств собственников предприятия. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала определяется отношением дохода (выручки) от реализации к средней величине текущих активов. Количество оборотов всех оборотных средств в 2017 году составила 2,218 раза, уменьшившись по сравнению с 2016 годом на 0,156 оборота. В 2018 году заметно ускорение оборачиваемости текущих активов на 3,406 оборота и составила 5,624 раза, что уменьшает потребность в них, позволяя предприятию, высвобождать часть оборотных средств в 2017 году составила 2,218 раза, уменьшившись по сравнению с 2016 годом на 0,156 оборота. В 2018 году заметно ускорение оборачиваемости текущих активов на 3,406 оборота и составила 5,624 раза, что уменьшает потребность в них, позволяя предприятию высвобождать часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине готовой продукции. Скорость оборачиваемости готовой продукции в 2017 году составила 8,798 раза, увеличившись по сравнению с 2016 годом на 0,806 оборота. Увеличение этого коэффициента замечено в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 12,737 оборота и составил 20,729 раз. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборачиваемость средств в обороте) определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период дебиторской задолженности. В 2017 году этот показатель по сравнению с 2016 годом увеличился на 5,21 и составил 9,546 раза. Увеличение коэффициента заметно и в 2018 году на 55,922 по сравнению с 2016 годом, его значение составило 60,258 раз. Наряду с показателем коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности определяется средний срок оборота дебиторской задолженности. В 2017 году время, требуемое клиентам предприятия на оплату выставленных ею счетов, уменьшилось на 45 дней и составило 38 дня. За период с 2016 по 2018 год это время сократилось до 6 дней. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов в обороте отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период, то есть скорость их реализации. Поскольку производственные запасы (материалы) учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не доход (выручка) от реализации, а себестоимость реализованной продукции, то есть находится как отношение себестоимости к средней стоимости запасов. Оборачиваемость производственных запасов в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 2,553 и составила 2,576 раза. За период с 2016 по 2018 год этот показатель увеличился на 1,311 и составил 6,44 раза. Это свидетельствует о том, что на предприятии запасы стали быстрее превращаться в наличные средства. Также это подтверждает оборачиваемость производственных запасов в днях, которая за период с 2016 по 2018 год сократилась на 14 дней, и достигла 56 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности. В 2017 году он увеличился по сравнению с 2016 годом на 0,533 и составил 6,768. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок возврата долгов предприятия отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях. За период с 2016 по 2018 год этот срок сократился с 126 до 53 дней. Операционный цикл характеризует время, в течении которого финансовые ресурсы предприятия омертвлены в производственных запасах и в дебиторской задолженности, т.е. продолжительность операционного цикла равняется сумме оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов в днях. В 2017 году продолжительность операционного цикла по сравнению с 2016 годом увеличилась на 25 дней. За период с 2016 по 2018 год операционный цикл уменьшился с 153 до 62 дней. Финансовый цикл (цикл обращения денежной наличности) представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. За период с 2016 по 2018 год продолжительность финансового цикла сократилась с 27 до 9 дней, что является положительным моментом для предприятия. Коэффициент погашения дебиторской задолженности, исчисляемый отношением средней за период величине дебиторской задолженности к доходу от реализации продукции, в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшился на 0,126 и составил 0,105. За период с 2016 по 2018 год этот показатель также уменьшился на 0,214, и концу периода его величина составила 0,017. Это произошло за счет уменьшения величины дебиторской задолженности и увеличения дохода от реализации продукции, что является положительным моментом для анализируемого предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстрореализуемых активах. Таким образом, для экспресс-оценки чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр. Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетто, очищенного от регулирующих статей. Однако и этого недостаточно, действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит синтетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||