Теоретические основы реструктуризации. Задачах и возможностях реструктуризации предприятий дать теоретические основы
 Скачать 1.03 Mb.
|
|
Тест 3 1. Укажите меры, которые осуществляются в связи с предупреждением банкротства в кредитных организациях в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве): а) финансовое оздоровление кредитной организации; б) смена руководства; в) назначение временной организации по управлению кредитной организацией; г) приостановление действия лицензии. 2. Какая организация вправе требовать от кредитной организации осуществления мер по ее финансовому оздоровлению, реорганизации, а также вправе назначать временную администрацию? а) Министерство финансов РФ; б) ЦБ РФ; в) Министерство по налогам и сборам РФ. 3. Причиной банкротства банка могут стать: а) убытки от основной деятельности; б) потеря активов; в) недостаточная ликвидность; г) все вышеназванное верно. 4. На стадии кризиса ликвидности банком должны осуществляться следующие мероприятия по восстановлению ликвидности: а) реализация части активов банка; б) увеличение расходов банка; в) сокращение расходов банка; г) осуществление всех видов банковских операций; д) обслуживание государственных таможенных гарантий; е) увеличение уставного капитала банка. 5. Участники системы страхования банковских вкладов – это: а) вкладчики банков; б) граждане РФ; в) иностранные организации; г) ЦБ РФ как регулирующий орган; д) АРКО (Агентство по реструктуризации кредитных организаций); е) банки, в которых физические лица разместили вклады; ж) Агентство по страхованию вкладов. 6. Страховые случаи, с наступлением которых у вкладчика возникают права требовать возмещения по вкладам, – это: а) отзыв у банка лицензии ЦБ РФ на осуществление банковских операций; б) недостаточная ликвидность; в) введение ЦБ РФ моратория на удовлетворение требований кредиторов банка; г) уменьшение уставного капитала банка. 7. Страховые взносы в РФ уплачиваются банками: а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) ежегодно. 8. Реорганизации кредитной организации в рамках реализации мер по предупреждению банкротства может происходить в следующих формах: а) выделение; б) разукрупнение; в) слияние; г) преобразование; г) присоединение; д) разделение. 9. Реструктуризация кредитной организации представляет собой: а) прекращение деятельности кредитной организации как юридического лица; б) комплекс мер, направленных на преодоление финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности; в) преобразование кредитной организации. 10. Ликвидация кредитной организации предполагает: а) прекращение кредитной организации как юридического лица; б) комплекс мер, направленных на преодоление финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности; в) преобразование кредитной организации. Тест 4 1. Банкротство кредитной организации – это: а) признание арбитражным судом ее неспособности удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей; б) прекращение кредитной организации как юридического лица; в) изменение организационно-правовой формы кредитной организации; г) финансовая неустойчивость кредитной организации. 2. При банкротстве кредитной организации не применяются: а) наблюдение; б) конкурсное производство; в) внешнее управление; г) мировое соглашение. 3. Скрытая стадия банкротства кредитной организации характеризуется: а) резкими изменениями в структуре баланса и отчета о финансовых результатах; б) снижением цены (стоимости) кредитной организации; в) неспособностью платить по своим обязательствам. 4. Конкурсное производство длится: а) 3 месяца; б) 6 месяцев; в) 12 месяцев; г) 24 месяца. 5. Конкурсный управляющий в ходе конкурсного производства обязан использовать: а) свой собственный счет; б) корсчета кредитной организации, признанной банкротом, открытые в других кредитных организациях; в) обязательные резервы, депонированные кредитной организацией-банкротом в Банке России; г) корсчет кредитной организации, признанной банкротом, открытый в учреждении Банка России. 6. Антикризисная реструктуризация может быть: а) добровольной; б) обязательной; в) добровольной и обязательной. 7. Инновационная реструктуризация носит: а) добровольный характер; б) обязательный характер; в) добровольный и обязательный характер. 8. Ликвидационный баланс – это: а) баланс, предназначенный для распределения материальных ресурсов по нескольким потребителям, исходя из различных источников поступления этих ресурсов; б) баланс, включающий все имеющиеся к определенному моменту денежные и имущественные требования по отношению к другим организациям; в) баланс, характеризующий имущественное состояние организации на дату прекращения ей своего существования. 9. Основания назначения временной администрации – это: а) нарушение норматива текущей ликвидности более чем на 10% в течение месяца; б) снижение собственных средств за последние 12 месяцев более чем на 30%; в) неисполнение требования ЦБ о замене руководителя кредитной организации; г) неисполнение требования ЦБ о реорганизации; д) неисполнение требования ЦБ по финансовому оздоровлению; е) неисполнение требования ЦБ о реструктуризации. 10. Срок действия временной администрации: а) 3 месяца; б) 6 месяцев; в) один год; г) один год и шесть месяцев; д) два года. Тест 5 1. Введение временной администрации может быть инициировано: а) Банком России; б) Агентством по страхованию банковских вкладов; в) органами управления кредитной организации; г) кредиторами кредитной организации; д) заемщиками кредитной организации; е) Министерством финансов; ж) Ассоциацией российских банков. 2. В состав временной администрации могут входить: а) служащие кредитной организации; б) служащие ЦБ; в) главный бухгалтер кредитной организации; г) лица, назначенные ЦБ РФ; д) лица, являющиеся вкладчиками кредитной организации. 3. Расходы временной администрации осуществляются за счет средств: а) ЦБ РФ; б) государственного бюджета; в) кредитной организации. 4. Объем и структура собственных средств, уровень доходов и прибыли, ликвидность – это показатели, характеризующие: а) финансовую устойчивость коммерческого банка; б) доходность банка; в) платежеспособность банка. 5. Непременным условием доверия клиентов (вкладчиков) к банку является: а) надежность; б) доходность; в) эффективность. 6. Основной проблемой, возникающей в процессе управления ликвидностью банка, является: а) несбалансированность активно-пассивных операций по срокам; б) контроль финансовой политики; в) коммерческая деятельность. 7. Надзор, основанный на проверке форм отчетности, предоставляемых коммерческими банками в ЦБ РФ, носит название: а) пруденциальный; б) внешний; в) аудиторский. 8. Метод раннего распознания негативных явлений и раннего оповещения о сложившейся негативной ситуации называется: а) мониторинг; б) контроллинг; в) факторинг. 9. Основными мероприятиями, проводимыми в банке в процессе антикризисного управления, являются: а) работа по привлечению новых акционеров и кредиторов; б) работа по укреплению персонала; в) работа по выявлению нарушений в оформлении кредитного договора. 10. Для оценки надежности банков-партнеров целесообразно использовать разработанный коэффициент Кука, который определяется: а) отношением объема собственных средств банка к общей сумме активов; б) отношением привлеченных средств к общей сумме обязательств. Тест 6 1. Работа по антикризисному управлению в банке должна носить: а) постоянный, текущий характер; б) ситуационный характер; в) перспективный характер. 2. Процедура финансового оздоровления может быть инициирована: а) Министерством финансов РФ; б) кредиторами кредитной организации; в) ЦБ РФ; г) самой кредитной организацией; д) Министерством по налогам и сборам РФ. 3. В каком случае процедуры финансового оздоровления банка будут считаться завершенными успешно? а) кредитная организация выполняет обязательные экономические нормативы; б) кредитная организация изменяет стратегию развития; в) кредитная организация расширяет организационно-пространственные границы; г) кредитная организация внедряет прогрессивные технологии ведения банковского бизнеса. 4. Если финансовое оздоровление не завершится успехом, то что за этим должно последовать? а) ликвидация кредитной организации; б) введение временной администрации по управлению кредит- ной организацией; в) приостановление действия лицензии; г) преобразование кредитной организации. 5. В течение какого периода с момента получения требования кредитная организация обязана (в случае невозможности увеличения собственных средств) снизить размер уставного капитала до величины, не превышающей величину собственных средств, и внести изменения в учредительные документы? а) 10 дней; б) 20 дней; в) 30 дней; г) 45 дней. 6. Основными критериями оценки качества активов банка являются: а) ликвидность, доходность, диверсифицированность вложений по отраслям экономики, срочность; б) доходность, стабильность, срочность, рискованность, оборачиваемость; в) ликвидность, доходность, диверсифицированность, степень риска вложений. 7. Изменение структуры активов банка может предусматривать: а) замену неликвидных активов ликвидными; б) увеличение собственного капитала; в) сокращение расходов кредитной организации; г) отказ от распределения прибыли банка. 8. Основными показателями оценки качества обязательств банка являются: а) диверсифицированность, стоимость, срочность, оборачиваемость; б) срочность, рискованность, стоимость; в) стабильность, стоимость, диверсифицированность. 9. При оценке стоимости привлеченных средств банка учитывают: а) средний уровень процентной ставки по счетам клиентов; б) средний уровень процентной ставки по счетам клиентов, непроцентные затраты и расходы по иммобилизации части средств в ликвидные активы; в) средний уровень процентной ставки по счетам клиентов, непроцентные затраты и расходы по иммобилизации части средств в ликвидных активах, фонде обязательных резервов. 10. Изменение структуры пассивов банка может включать в себя: а) увеличение удельного веса долгосрочных обязательств в структуре пассивов кредитной организации; б) снижение размера текущих обязательств кредитной организации; в) сокращение удельного веса среднесрочных обязательств в структуре пассивов кредитной организации; г) улучшение качества кредитного портфеля кредитной организации. 6.2.3 Примеры практических заданий Задача 1. Величина уставного капитала АО, создаваемого в результате реорганизации в форме слияния, составит 20 000 рублей. Номинальная стоимость привилегированных акций объявлена на общую сумму в 10 000 рублей. Правомерно ли размещение таких акций? Обоснуйте ответ. Задача 2. Рыночная стоимость активов АО, созданного в результате слияния, составит 15 млн. рублей, стоимость обязательств – 6 млн. рублей. Правомерна ли такая реорганизация? Обоснуйте ответ. Задача 3. Компания «Метро» рассматривает два варианта реструктуризации: «А» и «Б». Они обеспечивают следующие суммы поступлений: Показатели «А» «Б» Затраты Доход Затраты Доход Капитальные затраты, тыс. руб. 8540 9000 1 год 1000 5000 1000 5100 2 год 1050 6000 1020 5500 3 год 1020 6400 1040 6000 4 год 1060 6500 1000 6100 5 год 1040 5000 1200 6400 Используя модель дисконтированного денежного потока (NPV) при ставке дисконтирования 12 %, дать рекомендации о целесообразности осуществления рассматриваемых проектов реструктуризации. Задача 4. Рассчитайте эффективность проекта реструктуризации, если известно: дополнительная прибыль от реструктуризации составила 2,7 млн. руб., экономия производственных издержек – 1,4 млн. руб., дополнительные инвестиции на реструктуризацию -3 млн. руб., деинвестиции от реструктуризации – 0,5 млн. руб., прирост налоговых платежей – 0,2 млн. руб., ставка дисконта – 28 %. 6.2.4 Кейсы Кейс 1. «Реструктуризация торгово-производственного холдинга» Задание: 1. Изучить текущую ситуацию «Компания как она есть». 2. Дать рекомендации по реструктуризации холдинга с целью совершенствования системы управления. 3. Предложить новую организационную структуру отдельных подразделений и холдинга в целом. «КОМПАНИЯ КАК ОНА ЕСТЬ» 1. История Компания дислоцирована в крупном городе на Востоке России. На рынке – 10 лет. Зарождалась с «нуля», как большинство «семейных» бизнесов. Сегодня позиция компании в регионе очень прочные. В городе, где расположен офис компании и сосредоточена основная деятельность, компания входит в элиту бизнеса и имеет ограниченное количество достойных конкурентов. За последние 2 года произошел резкий скачок: существенно возросли обороты, персонал компании увеличился на 60% (в настоящее время общее кол-во сотрудников превысило 400 чел., среди которых офисных работников около - 60 чел.) В условиях чрезмерно динамичных изменений управляемость компании выходит из под контроля: старые механизмы управления не работают, новые не созданы. А планы дальнейшего развития бизнеса чрезвычайно амбициозные… 2. Сфера деятельности Основная сфера деятельности – торговля отделочными материалами для ремонта и строительства. Как оптовая, так и розничная, в соотношении 50:50 на сегодня. В перспективе руководство компании делает основную ставку на розничные продажи. В реализации преобладает покупной товар, однако компания также торгует готовой продукцией собственного производства. Среди этой продукции важнейшее место занимает краска на водной основе по засекреченным уникальным рецептам компании. Краска предназначена как для внутренней, так и для внешней отделки и не имеет аналогов по морозоустойчивости (может применяться при температуре до минус 30С, что является весьма актуальным для этого региона), но не достаточно «раскручена» на рынке. Краска производится на импортном оборудовании из отечественного сырья, закупаемого на стороне. Товарный ассортимент компании превышает 13000 позиций (по оценкам специалистов до 10% этого ассортимента можно было бы снять с продаж с целью оптимизации товарной матрицы), планируется его дальнейшее расширение. 1. Клиенты Розничными покупателями являются население. В опт компания продает отделочные материалы: строительным организациям; организациям для проведения ремонта в принадлежащих им зданиях ( например: школам, детсадам); торговым предприятиям, включая чужие розничные точки (своя франчайзинговая сеть отсутствует). 4. Материально-техническая база Компания имеет в собственности: современный офис; производственный цех, склад сырья и склад готовой продукции, а также все необходимое для производства оборудование; легковой и грузовой транспорт, погрузочно-разгрузочное оборудование; два распределительных центра (хранимые на РЦ товары по ассортименту не пересекаются). На одном РЦ организована розничная продажа, на другом – оборудованы залы розничных и оптовых продаж. Территория РЦ оснащена железнодорожными подъездными путями. Сегодня все продажи, кроме продаж с РЦ, осуществляются с небольших арендованных торговых точек. Кол-во этих точек в городе – около 20. Из них 18 на территории крупных городских специализированных торговых центров, а 2 – в отдельно расположенных магазинах. В настоящее время Компания: заключила договора аренды на 2 гипермаркета (площадь: 5 000кв. м. и 7 000кв.), завершает их ремонт и оборудование и намерена через 3 месяца открыть в них торговлю; строит на территории одного из РЦ собственный торговый центр (гипермаркет) отделочных материалов площадью около 10 000кв. м. На территории гипермаркета (второй этаж) предполагается сдача площадей в аренду под развлекательные заведения, фаст-фуды, уголки детского отдыха и пр. Планируемая дата ввода в эксплуатация – осень 2007г. 5. Региональное развитие Два года назад компания открыла свой первый филиал в соседнем городе. У филиала свой мини-офис, склад, аутсорсинговый транспорт и отдел оптовых продаж, который занимается пассивными (менеджер выставочного зала) и активными (торговые представители) продажами. Торговые представители Компании работают по реализации товара местным торговым компаниям. Планируется также начать активную работу с местными строительными и другими организациями-потребителями отделочных материалов. Кроме того, в филиале будет открыт розничный магазин. Товар на склад филиала поставляется с РЦ и со склада готовой продукции Компании. В ближайшей перспективе – выход на рынки некоторых других городов региона по аналогичной схеме: небольшой офис, склад, розничный магазин и оптовые продажи. 6. Структура управления (верхний уровень) Руководят Компанией два собственника: генеральный и исполнительный директор (функционал этих управленцев четко не разделен, имеет место пересечение полномочий и ответственности). Важную роль в Компании играет заместитель генерального директора по инвестиционному развитию. К топ-менеджерам компании также относятся: коммерческий директор (закупки – доставка - сбыт-маркетинг) и финансовый директор (бюджетирование, управленческий и бухгалтерский учет). Главный бухгалтер находится в подчинении финансового директора. HR-служба и IT-отдел напрямую подчиняются Генеральному директору, но не имеют в Компании существенного веса. Юридическая служба представлена одним юрисконсультом. Эта вакансия была заполнена в Компании относительно недавно. Функционал СБ в значительной степени ограничен задачами охраны территорий, зданий и помещений Компаний. В компании открыта вакансия ,специалиста по информационной безопасности с целью защиты конфиденциальной и коммерческой информации от внешних и внутренних воздействий. 7. Структура управления по направлениям (инвестиционная деятельность) Руководит этим направлением заместитель генерального директора, в компетенцию которого помимо инвестиционной деятельности входит управление РЦ (см. раздел транспортно-складская логистика) и управление производством (см. раздел производство). Сфера компетенции этого топ-менеджера в инвестиционной деятельности включает все операции с принадлежащими Компании объектами недвижимости (включая вопросы их содержания и эксплуатации), все операции по созданию новых объектов недвижимости (от разработки проекта объекта и получения разрешительной документации на строительство до ввода объекта в эксплуатацию) и их аренде, а также приобретение и реализация объектов движимого имущества. Проектирование, строительство, ремонт объектов недвижимости производится по аутсорсингу. 8. Структура управления по направлениям (торгово-закупочная деятельность) 8.1. Закупки-Продажи Руководит торговой деятельностью Коммерческий директор. В его прямом подчинении находятся: руководители торговых направлений (РТН) в кол-ве 5 чел., отдел оптовых продаж и отдел розничных продаж. РТНы управляют товарными группами, на которые поделены все реализуемые Компанией товары. В рамках «своих» товарных групп к задачам РТН относятся все взаимоотношения с поставщиками и перевозчиками, контроль и поддержание товарных остатков на РЦ, изучение спроса, мониторинг цен на рынке, мерчедайзинг, советы по обустройству и перепланировке торговых точек, обучение новых продавцов, а также реализация товара наиболее важным оптовым покупателям. Отдельные РТН высказывают недовольство столь широким функционалом, считают, что им приходится работать за отдел продаж, когда на самом деле они – закупщики. Один из РТНов также занимается закупкой сырья для производимой Компаний краски и другой продукции. Закупка товара производится от многих производителей России (в основном из европейской части), а также из Китая. В закупочных операциях с китайскими поставщиками РТН работает с «удлинителем» в виде китайскоязычного менеджера (специалист по ВЭД). Функции распределены следующим образом: РТН отвечает за ассортимент продукции, «удлинитель» - за цены, сроки и размеры закупаемых партий. В вопросах реализации РТН сотрудничают (или по крайней мере должны сотрудничать) с отделом розничных и оптовых продаж офиса. 8.2. Розница Отдел розницы состоит из офисного штата (начальник отдела и менеджеры розничных продаж) и штата торговых точек. Точки, расположенные в торговых центрах специализированы на конкретных группах товаров (например- обои и сопутствующие материалы; линолиум; плитка и т.д.). Точки, расположенные как отдельные магазины, имеют смешанный набор товаров. В каждом торговом центре, как правило, Компания арендует 4-5 торговых точек. Товар хранится на площади торговой точки. Кроме того, на территории торговых центров у компании есть небольшие склады. На каждой точке работают ст. продавец и несколько продавцов. Кроме того, на каждом торговом центре дополнительно от Компании работают администратор, кладовщик, грузчик, которые централизовано обслуживают точки этого центра. Каждый торговый центр имеет в офисе своего личного куратора – отдельно выделенного на каждую точку менеджера отдела розничных продаж. Функции курирующего менеджера и администратора достаточно близки, а в чем-то пересекаются. Тем не менее, в вопросах принятия решения о приеме, обучении, вознаграждении персонала решающее слово принадлежит администратору, в вопросах товарного ассортимента и выкладки товара - менеджеру из офиса. 8.3. Опт Оптовые продажи подразделены на активные (ищем покупателя) и пассивные (покупатель приходит сам). Активные продажи организациям-потребителям осуществляют МАП (менеджеры активных продаж), а организациям-перекупщикам - ТП (торговые представители). И те и другие подчиняются начальнику отдела оптовых продаж. Также начальнику отдела оптовых продаж подчиняются менеджеры выставочных залов (так в компании называются магазины торгующие в опт). По мнению коммерческого директора, на сегодняшний день отделом оптовых продаж охвачено не более 10% потенциального рынка оптовых покупателей Компании. 9. Структура управления по направлениям (транспортно-складская логистика) Товар отгружается от поставщика вагонами и контейнерами. Вагоны через подъездные пути разгружаются на РЦ, контейнеры доставляются на РЦ автомобилями специализированных транспортных компаний. Самовывоз от поставщиков крайне редок, и только с близлежащих территорий. Своим транспортном производится перевозка товара по маршруту РЦ – магазины, а также доставка товара оптовому покупателю. Доставка розничному покупателю происходит с привлечением частных автомобилей по аутсорсингу. Товар доставляется покупателям бесплатно. Начальник РЦ подчинен заместителю генерального директора по инвестиционному развитию. В подчинении начальника РЦ находятся следующие подразделения: транспортный цех (работа с сортировочной станцией, внутренние перевозки, доставка покупателю), склад (погрузка-выгрузка, складирование, комплектация), АХО (содержание и эксплуатация здания РЦ, автопогрузчиков, коммуналка, благоустройство, спецодежда и инвентарь, расходные материалы), а также энергетик и электрослесарь. 10. Структура управления по направлениям (производство) Производственный цех, склад сырья и склад готовой продукции находится в подчинении заместителя генерального директора по инвестиционному развитию. Персонал этих подразделений составляет около 30 чел. Готовая продукция реализуется через отдел розничных и оптовых продаж. В высокий сезон «узким местом» является производство, в низкий – сбыт. План продаж разрабатывает одним из РТНов. По мнению руководства компании – производство и реализация собственной краски – одно из самых перспективных направлений деятельности Компании, учитывая высокую рентабельность продаж этой продукции и неосвоенные Компанией потребности рынка. |