Оборотные средства. Оборотные активы организации понятие, экономическая сущность, классификация
 Скачать 32.08 Kb.
|
|
Оборотные активы организации: понятие, экономическая сущность, классификация Оборотные активы (синонимы: оборотные средства, оборотный капитал, текущие активы) – это имущественные ценности предприятия, участвующие в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изменяющие свою первоначальную вещественно-материальную форму, потребляемые в течение одного производственного цикла и переносящие свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции единовременно. В практике учета к ним относятся активы всех видов со сроком использования до 1 года. Оборотные активы представляют собой авансированную в денежной форме стоимость финансовых ресурсов предприятия, вложенных в сферу производства и сферу обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций. Оборотный капитал определяется как часть функционирующего капитала организации, вложенного в её текущие активы. Сущность оборотного капитала (оборотных средств) определяется их экономической ролью – обеспечить непрерывность воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения, а также способом перенесения своей стоимости на создаваемый продукт. Итак, оборотные средства находятся в состоянии непрерывного движения, осуществляя кругооборот за определенное время, последовательно проходя при этом три основных стадии: на первой организация приобретает необходимые для производственной деятельности предметы труда. Далее производственные запасы, приобретенные организацией, вступают в сферу производства. На второй стадии производственные запасы расходуются в производстве, по завершении которого превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии, произведенная продукция реализуется, и оборотные средства принимают денежную форму. Эта стадия проходит в сфере обращения, в которой оборотные средства меняют свою товарную форму на денежную. Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Кругооборот оборотного капитала может совершаться только при условии наличия авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот и уже не покидает его. Оборотные средства авансируются в сферу производства и составляют оборотные производственные средства, а другая часть находится в сфере обращения и образует средства обращения. Оборотные производственные средства включают в себя производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Они обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на вновь создаваемую продукцию, изменяя первоначальную форму в течении производственного цикла. Средства обращения не участвуют в процессе производства и необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относится готовая продукция на складе, отгруженные товары, денежные средства в кассе и на счетах, дебиторская задолженность, финансовые вложения. Организация оборотных средств подразумевает: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и под отраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Деятельность субъектов хозяйствования относительно создания и реализации продукции осуществляется в процессе сочетания основных производственных фондов, оборотных фондов и самого труда. В отличие от основных производственных фондов оборотные фонды потребляются в одном производственном цикле, их стоимость полностью переносят на стоимость изготовленной продукции. В экономической литературе существуют различные подходы к определению сущности оборотных средств. Чаще всего можно встретить два определения оборотных средств. Во-первых, оборотные средства - это денежные ресурсы, которые вложены в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения беспрерывного производства и реализации изготовленной продукции. Во-вторых, оборотные средства - это активы, которые на протяжении одного производственного цикла или одного календарного года могут быть превращены в деньги; их потребляют полностью в каждом производственном цикле, они теряют свою натуральную форму, полностью в этом цикле переносят свою стоимость на продукт, изготавливаемый; их стоимость возвращается предприятию в денежной форме сразу после реализации продукта производства, то есть при завершении каждого кругооборота. К оборотным активам предприятия относят: 1) запасы, которые состоят из: 1.1) производственных запасов: сырье (это то, что дано природой или изготовлено в сельском хозяйстве); материалы (это то, что подвергалось промышленной обработке топливо и вспомогательные материалы (топливно-энергетические и смазочные); покупные полуфабрикаты; тара и тарные материалы; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (используют как средства труда в течение не более одного года или нормального операционного цикла); запасные части для текущего ремонта; 1.2) животных на выращивании и откорме; 1.3) незавершенное производство; 1.4) готовой продукции; 1.5) товаров; 2) векселей полученных; 3) дебиторской задолженности, которую составляет: 3.1) дебиторская задолженность за товары, работы, услуги (отражается в балансе в разрезе трех статей: чистой реализационной стоимости, первоначальной стоимости и резерва сомнительных долгов; чистая реализационная стоимость = первоначальная стоимость – резерв сомнительных долгов); 3.2) дебиторская задолженность по расчетам, которая состоит из задолженности: бюджету; выданным авансам; начисленных доходов; внутренних расчетов; другой текущей дебиторской задолженности; 4) текущих финансовых инвестиций; 5) денежных средств и их эквивалентов (отражается в балансе в разрезе двух статей: в национальной валюте; в иностранной валюте); 6) прочих оборотных активов; 7) расходов будущих периодов. Оборотные активы предприятия классифицируют по различным признакам – характеру участия в операционном процессе, периодом функционирования, в зависимости от способности к быстрому превращению в денежные средства. По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции); оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, денежные средства и др.). Методологические основы анализа наличия и эффективности использования оборотных активов организации Анализ оборотного капитала проводится в несколько этапов: 1. Анализ состава оборотного капитала (горизонтальный анализ). Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей 2 раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы». В качестве относительных величин при горизонтальном анализе выступают: темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель, а также среднегодовой темп прироста, который показывает, на сколько процентов в среднем за год анализируемого периода изменялся этот показатель. 2. Анализ структуры оборотного капитала (вертикальный анализ). Вертикальный анализ предполагает оценку структуры 2 раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы» в виде относительных величин. При вертикальном анализе выявляются наиболее значимые составляющие. В качестве относительных величин выступают: удельный вес (в%) или доля каждой статьи в структуре баланса. 3. Анализ деловой активности. Деловая активность организации характеризуется показателями оборачиваемости. Общий порядок расчета оборачиваемости заключается в отношении выручки к средней стоимости какого-либо имущества или обязательства (активов, оборотных активов, дебиторской задолженности и т.д.). Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле: Коб = В / СЗ, (1.1) где Коб – коэффициент оборачиваемости; В – выручка, руб.; СЗ – среднее значение стоимости активов, оборотных активов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, руб. С помощью коэффициента оборачиваемости определяется продолжительность оборота: Поб = 360 / Коб, (1.2) где Поб – продолжительность оборота, дни [16, с.643]. Ключевые показатели деловой активности сведены в табл. 1.1. Таблица 1.1 - Показатели оценки деловой активности
Коэффициенты оборачиваемости следует рассматривать в динамике: коэффициенты оборачиваемости должны расти, а продолжительность оборота снижаться. Группа этих показателей очень важна для экономического субъекта, поскольку: 1) скорость оборота средств напрямую влияет на размер годового оборота; 2) размеры оборота, а, следовательно, и оборачиваемость, связана с относительной величиной издержек обращения (производства), поскольку известно правило: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. 3) замедление оборота на одной из стадий кругооборота средств может повлечь за собой замедление оборота и на других стадиях. 4. Оценка рентабельности оборотного капитала. Рентабельность оборотных активов (или рентабельность оборотного капитала) – показатель эффективности деятельности компании. Он соотносит находящиеся в реальном деловом обороте активы с полученной прибылью и наиболее точно отражает вклад менеджмента в работу компании. Рентабельность оборотных активов позволяет оценить, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в эти активы. Чем она выше, тем эффективнее предприятие управляет наиболее ликвидной частью активов: запасами, денежными средствами, финансовыми активами и дебиторской задолженностью. Рентабельность оборотных активов рассчитывается по следующей формуле: РОА = ЧП / ОА, (1.3) где ЧП – чистая прибыль; ОА – оборотные активы (среднегодовая стоимость оборотных активов). Формула расчета рентабельности оборотных активов по формам отчетности (форма «Бухгалтерский баланс» и форма «Отчет о финансовых результатах») будет выглядеть следующим образом: РОА = стр. 2 400 Форма 2 / стр. 1 200 Форма 1. (1.4) При этом оборотные средства будут рассчитаны как среднее на начало и конец года. В качестве делителя в формуле используется именно среднегодовая стоимость оборотных активов, получаемая делением на два суммы оборотных активов соответственно на начало и конец года (отчетного периода), так как оборотные активы в течение короткого периода могут значительно видоизменяться и по составу, и по стоимости. Получаемый в результате расчета показатель следует сравнивать с отраслевым значением и в динамике, как такового нормативного значения для рентабельности оборотного капитала нет. Для новых компаний допустимы значения показателя близкие к нулю, но чем выше значение, тем эффективность использования оборотного капитала выше. Отраслевая специфика прибыли очень сильна и для данного показателя, однако, если для банков и капиталоемких производств свойственна низкая рентабельность совокупных активов по причине высокой доли основных средств, то в случае рентабельности оборотного капитала это влияние отсутствует, и есть больше оснований для адекватного сопоставления разных компаний в разных отраслях. Для анализа рентабельности оборотного капитала можно применить формулу Дюпона и вывести взаимосвязь между показателями рентабельности реализации (продаж) по чистой прибыли и оборачиваемости оборотных активов. Умножая числитель и знаменатель на выручку от реализации, мы получим подобие двухфакторной модели Дюпон: произведение оборачиваемости оборотных активов и рентабельности реализации (продаж) по чистой прибыли. При этом первый сомножитель, представляющий собой соотношение выручки от реализации и средней стоимости активов, является коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала; второй сомножитель, представляющий собой соотношение чистой прибыли и выручки от реализации, является коэффициентом рентабельности реализации (продаж) по чистой прибыли: РОА = (чистая прибыль / средняя стоимость оборотных активов) = (выручка от реализации / средняя стоимость активов) х х (чистая прибыль / выручка) (1.5) Данная формула («формула Дюпона») позволяет проанализировать изменение рентабельности активов в результате изменения их оборачиваемости и рентабельности реализации (продаж) по чистой прибыи. Таким образом, анализ состава, структуры и эффективности использования оборотного капитала выполняется на основе данных бухгалтерской отчетности организации (бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах) и включает в себя изучение состава, структуры и динамики оборотного капитал, анализ деловой активности, а также анализ показателя рентабельности оборотных активов. Основные направления повышения эффективности использования оборотных активов организации Направления повышения эффективности использования оборотных средств: – уменьшение запасов готовой продукции и решение проблемы её сбыта. Сокращение запасов на предприятии особенно необходимо в условиях высоких темпов инфляции, т.к. запасы растут в цене, а долги обесцениваются; – экономия затрат и прежде всего сырья; – избавление от излишнего оборудования и использование полученных средств на повышение эффективности использования оборотных фондов; – переход к выпуску новой продукции с учётом скорости её оборота, высокой степени переработки, близости к конечному потребителю; – ориентация предприятия, прежде всего, на платёжеспособный спрос, его стимулирование, создание дистрибьюторских (посреднических) и собственных торговых сетей для ускорения оборачиваемости готовой продукции. Принято также различать резервы экономии оборотных средств. Если направления повышения эффективности показывают, с помощью каких мероприятий можно достичь результата, то резервы экономии – это возникающие (или возникшие, но ещё не реализованные) возможности улучшения использования оборотных средств, т.е. это источники, за счёт которых может быть достигнута их экономия.С точки зрения сферы возникновения, использования резервов они делятся на 3 группы: – народно-хозяйственные; – межотраслевые и отраслевые; – внутрипроизводственные (заводские, цеховые). Народно-хозяйственные – резервы, которые помогают искать источники экономии в масштабах государства в целом. К ним относятся: – резервы, связанные с установлением прогрессивных народно-хозяйственных пропорций (отраслевая, региональная, техническая структура); – добыча и производство экономичных видов сырья и материалов; – совершенствование структуры топливно-энергетического комплекса. Межотраслевые и отраслевые резервы: – организация новых форм организационно-экономических отношений; – развитие специализации, кооперирования, комбинирования; – внедрение новых способов разработки месторождений полезных ископаемых, прогрессивных технологических процессов добычи и переработки минерального сырья; – развитие предприятий различных форм собственности. Внутрипроизводственные резервы: – активизация инновационно-инвестиционной деятельности предприятия; – совершенствование техники и технологии, организации процесса производства; – повышение качества продукции предприятия. Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами. Внешние факторы оказывают влияние независимо от интереса предприятия. Внешние факторы: – кризис неплатежей; – высокий уровень налогов; – высокие ставки банковского кредита. Внутренние факторы – те факторы, на которые предприятие может и должно активно влиять: – факторы, которые влияют на повышение эффективности оборотных производственных фондов; – факторы, которые влияют на повышение эффективности использования фондов обращения. Практическая работа Таблица 2.9 Показатели деловой активности АО «Мостострой-11» за 2019-2020 годы
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||