учебное пособие. Учебное пособие Для студентов вузов в 2х частях Часть 1 Кемерово 2009 удк 657 (075) ббк 65. 052я7 з88
 Скачать 1.46 Mb.
|
|
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ к  емеровский технологический институт пищевой промышленности В.П. Зотов КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Учебное пособие Для студентов вузов В 2-х частях Часть 1 Кемерово 2009 УДК 657 (075) ББК 65.052я7 З-88 Рецензенты: В.В. Михайлов, д-р экон. наук, профессор; В.И. Бувальцева, д-р экон. наук, профессор Рекомендовано редакционно-издательским советом Кемеровского технологического института пищевой промышленности Зотов, В.П. З-88 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие. В 2-х ч. Ч. 1 / В.П. Зотов ; Кемеровский технологический институт пищевой промышленности. - Кемерово, 2009. - 196 с. Рассмотрена методика и элементы финансового и управленческого анализа, анализ использования капитала и деловой активности, комплексная оценка хозяйственной деятельности. Отражены аспекты практических вопросов. Соответствует учебной программе по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика и управление отрасли». У Охраняется законом об авторском праве, не может быть использовано любым незаконным способом без письменного договора ДК 657 (075) ББК 65.052я7 © КемТИПП, 2009 Введение Комплексный экономический анализ содержит три тесно связанных раздела: - управленческий анализ; - финансовый анализ; - инвестиционный анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, т.е. имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Особенностями управленческого анализа являются: - ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия; - использование всех источников информации для анализа; - отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов; - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансовых анализов для принятия решения по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации у финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Например, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов руководством предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность размещения в предприятие своих капиталов. Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации и т.д. Основной целью финансового анализа является получение необходимого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков; изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом и аналитика, и управляющего (руководителя) может интересовать и текущее финансовое состояние, и его перспектива. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей конкретных пользователей финансовой информации. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. переход от общего к частному. Экономический анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа. Разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией. Особенностями внешнего финансового анализа являются: множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие плановых методик анализа, стандартов учета и отчетности; ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность; ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами. Этот анализ содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успехов фирмы. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляет: анализ абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей рентабельности; анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; анализ эффективности использования заемного капитала; экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитента. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаи-мосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Особенностями управленческого анализа являются: - ориентация результатов анализа на свое руководство; - использование всех источников информации для анализа; - отсутствие регламентации анализа со стороны; - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. Целью инвестиционного анализа является определение объективной оценки потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности осуществления инвестиций. Раздел I Методы экономического анализа Глава 1. Цели, содержание и методы комплексного экономического анализа Анализ представляет собой разложение, расчленение явлений, предметов, процессов на составляющие их части. Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную: - с использованием экономических процессов и их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка; - научным обоснованием планов и объективной оценкой их выполнения; - выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия; - раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов; - обобщением передового опыта, принятием оптимальных управленческих решений. Исследование экономических процессов начинается (с малого, единичного - метод индукции) с отдельного хозяйственного фактора, явления, ситуации, которые в совокупности и представляют хозяйственный процесс, выражающий сущность хозяйственной деятельности в том или ином звене экономики страны. Однако метод индукции должен использоваться в единстве с методом дедукции. Это означает, что, анализируя единичное, нужно в то же время учитывать и общее. В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимозависимости и взаимообусловленности (наиболее важный момент анализа). Причинная связь опосредствует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Причинный, или, как он чаще называется, факторный, анализ исходит из того, что каждая причина, каждый фактор получает надлежащую оценку. С этой целью причины-факторы предварительно изучаются, для чего классифицируются по группам: существенные и несущественные, основные и побочные, определяющие и неопределяющие. В первую очередь исследуется влияние существенных, основных, определяющих факторов, а затем - несущественных. Каждая наука имеет свой предмет, например, политэкономия - производственные отношения в связи с производительными силами. Экономический анализ также имеет свой предмет, под которым понимают хозяйственные процессы, экономическую эффективность и конечные результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающих отражение через систему экономической информации. Проанализируем функционирование предприятия в условиях директивного и рыночного механизмов хозяйствования (табл. 1). Таблица 1 Функционирование предприятия в условиях директивного и рыночного механизма
1.1. Содержание и методы экономического анализа Задачами анализа являются: - повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов (в процессе их разработки); - объективное и всестороннее исследование выполнения планов по данным учета и отчетности; - определение экономической эффективности и использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности); - выделение и измерение внутренних резервов; - оценка оптимальности управленческих решений. Рассмотрим основные приемы и методы анализа. Под методом анализа понимают способ подхода к изучению хозяйственной деятельности предприятия, сущность которого заключается в комплексном изучении его деятельности на основе взаимообусловленности количественных и качественных показателей работы. Например, среднегодовая стоимость производственных фондов является количественным показателем, а фондоотдача, выражающая эффективность их использования, - качественным. Исследование факторов формирования показателей работы предприятия основывается на определенных приемах анализа, обеспечивающих выявление и измерение реально сложившихся связей в хозяйственной деятельности предприятия. Приемы анализа универсальны и могут быть применены к изучению различных сторон работы предприятия и итогов его деятельности. Ведущий прием анализа - сравнение данных отчета с плановыми данными, нормативными, отчетными показателями предшествующего периода. Обязательным правилом для применения приема сравнения является сопоставимость показателей по структуре и условиям их формирования. Сравнение объемов производства или других показателей в стоимостном выражении должно осуществляться в сопоставимых ценах. Если отчетные или плановые показатели не сопоставимы, следует добиваться сопоставимости при помощи соответствующих расчетов. Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения или невыполнения заданий, а также факторы, повлиявшие на результаты. Сравнение отчетных показателей с данными предшествующих периодов позволяет охарактеризовать результаты работы предприятия в динамике, выявить степень напряженности плановых заданий. При анализе широко используются приемы статистической обработки отчетных данных. В тех случаях, когда возникает необходимость расшифровать влияние результатов работы на годовые результаты или на итоговый стоимостный показатель выпуска продукции каждого вида, применяется прием расчленения показателя (табл. 2). Таблица 2 Анализ выполнения плана приемом расчленения показателей
Сводкой называют действия по упорядочению и обработке первичного материала в целях выявления факторов изменения показателя или типичных черт изучаемого объекта. Сводки обычно используются для распределения факторов изменения показателя, подсчета групповых и общих итогов. Путем сводки подводится общий итог воздействия разных факторов на такие синтетические показатели, как объем выпуска продукции в стоимостном выражении, себестоимость продукции, рентабельность. Группировкой называют выделение из состава изучаемых явлений группы, характеризующиеся теми или иными признаками, которые помогают систематизации материалов анализа, служат для раскрытия содержания средних результатов или определения влияния на них отдельных показателей. Особое значение для правильной группировки показателей имеет выбор признаков для подразделения изучаемых явлений на группы. При группировке показателей важно определить оптимальное число групп. При этом надо стремиться к тому, чтобы выявить особенности изучаемого явления, обеспечить их качественную однородность. При группировке по количественным признакам следует правильно решить вопрос об интервале. Под интервалом понимается разность между наибольшим или наименьшим значением признака в группе. Интервал должен быть таким, чтобы группы четко отличались друг от друга. Интервалы могут быть открытыми, без указания верхней или нижней границы, которые обычно применяются для крайних групп, или замкнутыми. Группировки, позволяющие определить взаимосвязи между различными признаками единиц совокупности, называют аналитическими. Например, если группировку рабочих по тарифным разрядам дополнить группировкой по признаку среднемесячной заработной платы, то полученная аналитическая группировка выявит зависимость между квалификацией и оплатой труда. Относительные величины играют роль меры соотношения при сопоставлении двух величин. В большинстве случаев они выражаются в процентах или коэффициентах. При анализе хозяйственной деятельности используют следующие относительные величины: - выполнение плана - соотношение фактического уровня показателя и запланированного на тот же период для характеристики степени выполнения плана; - динамику - оценку, получаемую в результате сопоставления уровней одного и того же показателя за два периода, например, фактический или плановый выпуск продукции по сравнению с предшествующим годом; - интенсивность - величину, получаемую в результате сравнения двух связанных между собой показателей (фондоотдача, рентабельность); - сравнение - результат сопоставления одних и тех же характеристик двух различных совокупностей, групп, единиц, например, соотношение расхода основного сырья на единицу аналогичного изделия на различных предприятиях; - структуру, определяющую долю, удельный вес факторов формирования показателя, совокупности. Разновидностью относительных величин являются индексы. Индекс - это величина, получаемая путем сравнения одноименных показателей во времени. Примером индекса является темп роста инфляции, продукции и т.д. Он может быть определен как индекс динамики - фактический темп роста - или индекс плана - плановый темп роста. Путем деления фактического объема производства на плановый находят индекс выполнения плана. Для правильного исчисления индекса необходимым условием является соизмеримость показателей. Если анализируемый период сравнивается с начальным, то полученный индекс носит название базового. Если же каждый последующий период сравнивается с предыдущим, исчисляемый индекс называется цепным. Для каждого периода можно исчислять как базовый, так и цепной индекс. Перемножением цепных индексов за ряд лет, начиная с периода, принятого за базовый, можно исчислить величину базового индекса. Для характеристики показателей во времени в аналитической работе широко используются ряды динамики, которые представляют собой ряд числовых значений определенного показателя в последовательные периоды времени (табл. 3). Таблица 3 Динамический ряд товарной продукции
Каждое значение показателя ряда динамики называют уровнем. На основании динамического ряда исчисляют абсолютный прирост за год или приведенные годы по отношению к базисному. При помощи динамического ряда можно исчислить темп роста показателя (отношение уровня последующего периода к предшествующему). Отношение абсолютного прироста к уровню соответствующего периода - темп прироста. За три года, по данным табл. 3, он составил 7,9 %: (1299/6453)×100. В экономических расчетах часто применяют метод цепных подстановок. Цепная подстановка заключается в том, что для сравнения показателей, на которые повлиял ряд факторов, элиминируется (исключается) влияние одного из них, чтобы выявить влияние другого. При этом базовая (плановая) величина показателей, входящих в расчетную формулу, последовательно заменяется фактической величиной этих показателей и определяется влияние замены на результат. Из полученного результата вычитают предшествующий. Разность показывает искомую величину влияния изменения данного показателя на обобщающий. Рассмотрим на конкретном примере (табл. 4). Таблица 4 Исходные данные, необходимые для определения влияния трудовых факторов на выполненный объем
Валовая продукция равна произведению четырех перечисленных выше показателей (ВП = Р × Д × Ч × В). Для измерения каждого из них необходимо сделать следующие расчеты. Первый расчет: все показатели плановые: 900 × 301 × 6,9 × 1,5 = 2803,8 тыс. руб. Второй расчет: среднесписочное число рабочих фактическое, остальные показатели плановые: 1000 × 301 × 6,9 × 1,5 = 3115,4 тыс. руб. Третий расчет: число рабочих и отработанных ими дней - фактическое, остальные показатели - плановые: 1000 × 290 × 6,9 × 1,5 = 3001,5 тыс. руб. Четвертый расчет: все фактическое, а выработка - плановая: 1000 х 290 х 6,8 х 1,5 = 2968,0 тыс. руб. Пятый расчет: все показатели фактические: 1000 × 290 х 6,8 × 1,6 = 3155,2 тыс. руб. Отклонение фактического объема продукции от планового объема произошло за счет влияния следующих факторов: - увеличения количества рабочих - 3115,4 - 2803,8 = +311,6 ; - уменьшения числа отработанных дней - 3001,5 - 3115,4 = -113,9 тыс. руб.; - уменьшения продолжительности рабочего дня - 2958 - 3001,5 = -43,5; - повышения средней часовой выработки - 3155,2 - 2958 = +197,2 тыс. руб. Общее отклонение - 3155,2 - 2803,8 = +351,4 тыс. руб. Следовательно, два фактора действовали на выпуск продукции положительно и два фактора - отрицательно. Расчет баллов по строго ограниченной совокупности объектов применяется для сравнительной оценки сложных экономических явлений по комплексу признаков. Балансовая увязка показателей производится при планировании, в бухгалтерском учете; используется для контроля равенства общих сумм, характеризующих источники поступления или наличия отдельных видов средств и использование тех же средств (баланс кормов, баланс трудовых ресурсов, бухгалтерский баланс). Корреляция (измерение связи) применяется в случаях, когда между изучаемыми явлениями наблюдается неполная, не строго функциональная связь. Средние величины (среднеарифметическая простая и взвешенная). Простая среднеарифметическая исчисляется путем деления суммы значений варьируемого показателя на число значений. Средневзвешенная арифметическая исчисляется в том случае, если усредняемые показатели повторяются различное число раз, т.е. имеют различный удельный вес. Горизонтальные строки таблицы - это есть подлежащее, а вертикальные колонки - сказуемое. В зависимости от строения подлежащего различают три основных вида статистических таблиц: простые, групповые и комбинационные. В подлежащем простой таблицы дается только перечень показателей без расчленения на группы. Групповыми называются таблицы, подлежащие которых содержат группировку единиц изучаемого объекта, из которых каждая характеризуется рядом показателей. Комбинационными называются таблицы, в подлежащих которых группы единиц, образованные по одному признаку, делятся затем на подгруппы по одному или нескольким другим признакам. В свою очередь показатели сказуемого таблицы могут быть также распределены на группы и подгруппы. Аналитические таблицы конструируются в соответствии с тем или иным способом анализа, рассмотренным далее (группировки, индексы, цепные подстановки). Самостоятельное значение в анализе имеют комбинационные таблицы, в которых через сочетание (комбинацию) существенных признаков выражается взаимосвязь основных факторов, влияющих на экономические процессы и явления. Эти таблицы строятся на основе массовых данных, поэтому применение их в анализе хозяйственной деятельности предприятий ограничено. Графические методы анализа представляют собой изображение соотношения чисел, содержащихся в аналитических таблицах, в виде геометрических фигур. Художественно оформленные графики дают наглядное, доступное и впечатляющее изображение данных, полученных в результате аналитических расчетов. По способу построения графики делятся на линейные, столбиковые и круговые. Линейный график изображают при помощи прямоугольных координат. Наглядным способом сравнения абсолютных величин одного и того же наименования является столбиковая диаграмма, на которой сравниваются отдельные показатели при помощи соотношения столбиков разной величины или уровней на отдельном столбике. Структуру показателей обычно выражают при помощи удельного веса или процентов. Для ее графического изображения целесообразно использовать круговые диаграммы, на которых круг делится на сектора соответствующей величины. В качестве вспомогательного материала для анализа используются данные сплошных или выборочных наблюдений. Примером сплошного наблюдения является систематически проводимая инвентаризация ТМЦ. Выборочные наблюдения использования рабочего времени проводятся для выявления скрытых резервов производства. 1.2. Организация аналитической работы Важной основой анализа является система информации. Связи анализа и информации двояки. С одной стороны, анализ выступает как потребитель информации, а с другой - он выполняет контрольные функции по отношению к самой информации, вызывая изменения ее объема, содержания, адреса. Источниками данных для анализа служат прежде всего различные плановые документы. Можно выделить научно-тех-ническую, административно-правовую и экономическую информацию. Экономическую информацию подразделяют на плановую, нормативную учетную и прочую. Источниками данных для анализа служат: перспективные планы экономического и социального развития предприятия, планы организационно-хозяйствен-ного устройства, годовые производственно-финансовые планы предприятия, бизнес-планы и т.д. Нормативная информация - это нормы и расценки. Анализ и контроль за соответствием отдельных технологических процессов и полученных результатов установленным нормам, требованиям, стандартам становятся необходимыми. Информационное обеспечение анализа качества работ и полученной продукции в современных условиях способствует укреплению технологической дисциплины, повышению эффективности производства. Учетная информация - это данные бухгалтерского, оперативного и статистического учета. Оперативный учет служит средством получения информации и наблюдения за производственными процессами и операциями во время их осуществления. Статистический учет представляет информацию, отражающую количественную сторону массовых однородных общественных и экономических явлений. Наиболее полные сведения концентрируются в годовых отчетах предприятий. Определенная информация содержится также в материалах финансового контроля, актов ревизий, аудиторских заключениях и т.д. Данные первичных документов бухгалтерского учета используются в тех случаях, когда необходимые для анализа сведения отсутствуют в отчетности. Например, данные для учета позволяют углубить анализ дебиторской и кредиторской задолженностей по составу и сроку возникновения. В процессе выполнения аналитической работы можно выделить три этапа. Сначала составляют программу аналитической работы, определяют информационное обеспечение, проверяют качество информации. Первый этап - необходимо определить степень выполнения плана, динамику показателей; выяснить, как выполнены рекомендации и распоряжения, принятые по результатам предшествующего анализа, т.е. дать оценку исполнительной дисциплины. Второй этап - изучаются конкретные факторы, обусловившие отклонение, выявленные на первом этапе; устанавливаются причинные связи анализируемых показателей с общими условиями труда, влиянием объективных и субъективных факторов (различные приемы). По данным анализа влияния факторов проводят оценку результатов хозяйственной деятельности предприятия или отдельных коллективов. От полноты анализируемых факторов и правильности измерения степени их влияния на определенный показатель зависит качество выводов и обоснование выявленных резервов повышения эффективности производства. Третий этап - обобщаются результаты анализа, выполненного на предыдущем этапе, разрабатываются конкретные предложения и мероприятия, обеспечивающие ликвидацию вскрытых недостатков и допущенных потерь, наиболее полное вовлечение в производство имеющихся резервов. Такое поэтапное проведение аналитической работы соблюдается при итоговом анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия. Выводы анализа достоверны только при сопоставимости сравниваемых величин, для этого следует: - сравнивать предприятия или коллективы примерно равные по природным и экономическим условиям, выделяя факторы, зависящие от трудового коллектива; - обобщающие синтетические показатели (объем продукции в денежном измерении на одного работника; общий уровень рентабельности производства и т.д.) сравнивать только между предприятиями, имеющими примерно одинаковую специализацию; детальные показатели в пределах отраслей, себестоимость и рентабельность производства отдельных видов продукции использовать в сравнении предприятий любой специализации; - показатели предприятий разных размеров приводить к одному количественному базису (рассчитывать на одного работника и т.д.). В зависимости от изучаемого периода экономический анализ подразделяют на виды: 1) итоговый; 2) текущий; 3) оперативный; 4) превентивный (предварительный). Итоговый анализ выполняется после завершения всех работ на основании годового отчета. Он оценивает результаты совершившихся экономических процессов, выявляет причины отклонений показателей отчета от плана или нормативов. Выводы и предложения используются в оценке деятельности предприятия. Текущий анализ - по данным за истекший период, месяц, квартал или цикл работ - дает возможность в течение того же года исправлять ошибки, использовать выявленные резервы. Оперативный анализ проводится непрерывно. Руководители и специалисты анализируют состояние дел при непосредственном наблюдении за работами и во время просмотра и подписания первичных документов. С помощью превентивного анализа оценивается намечаемые хозяйственные мероприятия, заранее определяется эко-номическая эффективность различных вариантов, выбираются наиболее выгодные решения. Превентивный анализ опирается на материалы и выводы итогового анализа и осуществляется при помощи свойственных ему методических приемов. При этом используется способ экстраполяции, когда распространяются выводы, полученные при наблюдении одной части явления, на другую его часть; распространение закономерностей, действующих в минувшем периоде; перенесение выявленных тенденций развития в будущее. Целесообразно экстраполировать устойчивые закономерности, благоприятные тенденции экономического и социального развития производства, учитывать и возможности отдельных отрицательных явлений. Другая форма превентивного анализа связана с разработкой и обоснованием решений по дальнейшему развитию экономики предприятия расчетно-конструктивным методом. Эта форма завершает стадию анализа, когда на основе изучения и оценки показателей переходят к разработке мероприятий и проектов, рекомендаций на перспективу. Проектные расчеты составляются: с использованием прямых данных аналитических расчетов; по аналогии с сезонными изменениями явления в предыдущие годы; с учетом изменений каждой составной части явления (поэлементно или совокупности элементов). Задачи, связанные с выбором оптимальных вариантов по производственной программе отдельного хозяйства, структуре посевных площадей, рационов кормления скота и птицы, расстановке силовых и рабочих машин, решаются путем математического моделирования. При этом необходима нормативная база, которая позволит установить зависимость переменных факторов, определить ограничения, связанные с конкретными условиями производства. Раздел II Финансовый анализ Глава 2. Источники и методы финансового анализа 2.1. Основные источники информации для финансового анализа Информацией для финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» состоит из 5-ти разделов. Наименование отдельных разделов или статей баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку - амортизируемое имущество (основные средства, НМА, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) показывается в балансе в нетто-оценке по остаточной стоимости. В пассиве бухгалтерского баланса не находят отражения показатели прибыли отчетного года и ее использования, приводятся показатели нераспределенной прибыли отчетного года. В новой форме бухгалтерского баланса (с 2002 г.) более четко реализуется один из основных принципов построения баланса, в соответствии с которым активы и пассивы показываются и подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженностей, а также кредитов банка и займов других организаций. Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» состоит только из одной таблицы. Содержание строк отражает общую тенденцию разделения функций бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг показывается в нетто-оценке, т.е. без косвенных налогов и платежей. Содержание показателя «Себестоимость реализации: товаров, продукции, работ, услуг» зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости. Организации, занятые производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг, отражают по этой строке сумму затрат, связанных с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг (без учета сумм отражаемых в статье «Управленческие расходы»), относящихся к реализованной продукции (работам, услугам). Организации, занятые торговлей, снабженческой, сбытовой и иной посреднической деятельностью показывают покупную стоимость реализованных товаров. В этой форме отдельно выделены статьи «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы», содержание которых также зависит от вида хозяйственной деятельности организации. Изменена структура формирования финансового результата деятельности организации. Привычной для предприятий была следующая традиционная структура: - результат от реализации продукции (работ, услуг); - результат от прочей реализации; - доходы и расходы от внереализационных операций. В новой форме представлена несколько иная структура отчетного периода деятельности организации: прибыль (убыток) отчетного периода складывается из суммы показателей прибыли (убытка) от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных расходов. Информация, представленная в новой форме № 2 стала более аналитической, детализированной и конкретной. Для инвесторов, аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов. В форме № 3 «Об изменении капитала» в разделе «Собственный капитал» отражаются данные о движении его составляющих: уставного (складочного) капитала организации, уставного фонда унитарного предприятия, добавочного, резервного капиталов, фондов организации, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирований и поступлений. В графе 3 «Остаток на начало года» статьи «Уставный (складочный) капитал» организация показывает сумму уставного капитала на начало отчетного года, зафиксированного в учредительных документах. В случае увеличения в течение отчетного года уставного (складочного) капитала в установленном порядке соответствующая сумма отражается в графе 4 указанной статьи, а в случае уменьшения - в графе 5. При этом уменьшение уставного (складочного) капитала, например, возможно в случае изъятия вкладов участниками (учредителями), аннулирования собственных акций АО, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов. По статье «Добавочный капитал» отражается движение добавочного капитала в виде прироста стоимости имущества организации в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком, в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода. В графе 3 «Остаток на начало года» добавочный капитал за прошлый год показывается с учетом результатов проведенной переоценки основных средств по состоянию на 1 января. В графе 4 «Поступило в отчетном году» отражается безвозмездное получение разных видов ценностей, присоединение собственных источников капитальных вложений по принятым в эксплуатацию объектам основных средств, направление целевых средств на погашение оборотных средств и т.д. В графе 5 отражается уменьшение добавочного капитала в результате получения сумм уценки основных средств при их переоценке по состоянию на 1 января, списание объектов основных средств по причине невозможности использования, направление средств добавочного капитала при увеличении в установленном порядке уставного капитала, погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год. Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» содержит сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50; 51; 52; 55. Специальные счета в банках предоставляются в валюте РФ. Эта форма составляется в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом понимается: - под текущей деятельностью - работа организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве таковой основным производством (с/х; торговля и т.д.); - под инвестиционной деятельностью - деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском ценных бумаг долгосрочного характера; - под финансовой деятельностью - деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском ценных бумаг краткосрочного характера. Форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя «Отчет о финансовых результатах», позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период. Форма состоит из разделов, в которых подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива. В этих статьях отражен состав внеоборотных активов, финансовых вложений дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. 2.2. Методика финансового анализа Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов: Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых результатов с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности определенных взаимосвязей показателей. Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель приемов исследования; причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез) когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия 3.1. Анализ общего финансового состояния 3.1.1. Анализ общего финансового состояния методом построения уплотненного баланса Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно выполнять разными способами. Допустимо объединение статей различных разделов. В табл. 5 приведен один из вариантов построения уплотненного аналитического баланса. Из табл. 5 видно, что данное предприятие испытывало финансовые трудности в середине года. На 1.07 убытки составили 900 тыс. руб. К концу года предприятие улучшило финансовое положение, сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за год на 271900 тыс. руб. или на 39,4 %. Таблица 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||