Макроэкономика ЭКЗАМЕН. 1. Четыре агрегированных сектора макроэкономики и их взаимодействие. Цели и виды макроэкономического регулирования
 Скачать 0.76 Mb.
|
|
Построение кривой LM. Кривая LM показывает все комбинации уровня дохода Y и ставки процента R, при которых денежный рынок находится в равновесии, т.е. при которых реальный спрос на деньги равен реальному предложению денег: (М/Р)D=(M/P)S. Построим кривую LM двумя способами:  На рис. 3.(a) кривая LM строится на основе графика равновесия денежного рынка (выводимого из кейнсианской теории предпочтения ликвидности). Рост уровня дохода (от Y1 до Y2) увеличивает спрос на деньги, смещая кривую МD вправо, что увеличивает ставку процента от R1 до R2. Это позволяет построить кривую LM, показывающую, что для обеспечения равновесия денежного рынка более высокому уровню дохода будет соответствовать более высокая ставка процента. Поэтому наклон кривой LM положительный.  На рис.14.3.(б) кривая LM (IV график) выводится из принципа равенства общего спроса на деньги (включающего: 1) трансакционный спрос на деньги, зависящий от дохода и представленный кривой (M/Р)DT на II графике, и 2) спекулятивный спрос на деньги, зависящий от ставки процента и изображенный кривой (M/Р)DA на III графике) предложению денег (кривая (M/Р)S, представленная на I графике в III квадранте, где показано бюджетное ограничение, налагаемое фиксированным количеством денег в экономике). При уровне дохода Y1 трансакционный спрос на деньги равен [(M/Р)DT]1 , то при существующей в экономике величине предложения денег спекулятивный спрос на деньги составит [(M/P)DA]1, что соответствует ставке процента R1. Если уровень дохода возрастет до Y2, трансакционный спрос на деньги составит [(M/P)DT]2, при котором спекулятивный спрос на деньги равен [(M/P)DA]2, что соответствует ставке процента R2. Таким образом, более высокому уровню дохода соответствует более высокая ставка процента. Точки вне кривой LM. Все точки, находящиеся вне кривой LM, соответствуют неравновесию денежного рынка. Рассмотрим точку А (рис. 3.(б)), которая находится выше кривой LM. В этой точке уровень дохода равен Y1, что соответствует величине трансакционного спроса на деньги [(M/P)DT]1, а ставка процента составляет R2, что соответствует величине спекулятивного спроса на деньги (MDA)2. Сумма этих величин спросов на деньги соответствует величине предложения денег, характеризуемое точкой A’, лежащей на кривой, где предложение денег меньше, чем имеющееся в экономике (кривая (M/P)sup>S). Таким образом, во всех точках, лежащих выше кривой LM, предложение денег превышает общий спрос на деньги, что означают избыточное предложение денег (excess supply of money – ESM). В точке В, которая находится ниже кривой LM трансакционный спрос на деньги составит [(M/P)DT]2, поскольку уровень дохода равен Y2, а спекулятивный спрос на деньги равен [(M/P)DA]1, так как ставка процента равна R1. Сумма спросов на деньги соответствует величине предложения денег в точке B’, где оно меньше, чем имеется в экономике. Таким образом, в этом случае спрос на деньги оказывается выше предложения денег. Следовательно, во всех точках, находящихся ниже кривой LM, имеет место избыточный спрос на деньги (excess demand for money – ESM). Чтобы в этих точках установилось равновесие, необходимо, чтобы либо изменился уровень дохода, либо величина ставки процента, либо и то, и другое. Если снижается ставка процента, то спрос на деньги увеличивается; если снижается уровень дохода, спрос на деньги падает. Алгебраический анализ кривой LM. Полагая, что функция спроса на деньги линейна, можно получить алгебраическое выражение для кривой LM: (М/Р)S = kY – hR, где (М/Р)S – предложение денег, kY – трансакционный спрос на деньги, (- hR) – спекулятивный спрос на деньги. Из этого уравнения получаем значение уровня равновесного дохода: Y = (1/k)(M/P)S + (h/k)R (1) и значение равновесной ставки процента: R = (k/h)Y - (1/h)(M/P)S (2) Уравнение равновесного дохода дает величину дохода, которая обеспечивает равновесие денежного рынка при любом значении ставки процента и величине реального предложения денег. Аналогично, уравнение равновесной ставки процента показывает величину ставки, которая дает равновесие на рынке денег при любом значении дохода и величине реального предложения денег. Вдоль кривой LM величина реального предложения денег фиксирована. Поскольку коэффициент при Y в уравнении (2) положительный (k/h > 0, так как k > 0 и h > 0), кривая LM имеет положительный наклон и отражает прямую зависимость между уровнем дохода и ставкой процента. Более высокий доход предопределяет более высокий спрос на деньги, что ведет к более высокой ставке процента. Сдвиги кривой LM. Сдвиги кривой LM обусловлены изменением номинального предложения денег (МS). Поскольку уровень цен фиксирован (Р=соnst), то изменение центральным банком количества денег в обращении, меняет реальное предложение денег (М/Р)S. Так как коэффициент при (М/Р)S в уравнении (1) положительный, то рост предложения денег ведет к сдвигу кривой вправо на расстояние ΔМ(1/k), в то время как его сокращение сдвигает кривую на такое же расстояние влево. Наклон кривой LM. Наклон кривой LM равен (k/h) - коэффициенту, стоящему перед Y в уравнении (2), и зависит от двух параметров: 1) чувствительности спроса на деньги к уровню дохода (k) и 2) чувствительности спроса на деньги к ставке процента (h). Уменьшение h увеличивает наклон кривой LM (она становится более крутой) и при h = 0 кривая становится вертикальной. При росте h кривая LM становится более пологой. При уменьшении k кривая LM будет более пологой, а при его увеличении – более крутой. Таким образом, кривая LM будет более пологая, если: •чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента (h) велика (спрос на деньги чувствителен к изменению ставки процента). Это означает, что даже незначительное изменение ставки процента ведет к существенному изменению спроса на деньги; •чувствительность спроса на деньги к изменению дохода (k) невелика (спрос на деньги нечувствителен к изменению дохода). Существенное изменение дохода вызывает незначительное изменение спроса на деньги.
С ростом спроса на деньги кривая LM сдвигается из положения LMS в положение LMV по скольку при любом заданном уровне совокупного выпуска (здесь YA) растет равновесный уровень ставки процента (от уровня, соответствующего точке А, до уровня, соответствующего точке А'). 34.Совместное равновесие на рынке благ, капитала и денег в модели IS-LM («крест Хикса-Хансена»). Последствия кредитно-денежной и фискальной политики (краткосрочный период, неокейнсианский подход).(см34) Модель IS-LM позволяет визуализировать взаимосвязь таких макроэкономических величин как процентная ставка, денежная масса, уровень цен, спрос на наличные деньги, спрос на товары, производственный уровень экономики. Изменения одной или нескольких этих величин приводят к смещению точки пересечения кривых LM и IS, которая в свою очередь определяет уровень производства (и дохода) экономики, а также соответствующий уровень процентной ставки.  Кривая IS сдвигается вправо. Новая точка равновесия отличается более высоким национальным доходом и высокой процентной ставкой. Равновесие рынков, задаваемое пересечением линий IS и LM является устойчивым; это объясняется тем, что :
Таким образом, отклонение экономики от любой из линий IS и LM ведет к тому, что экономика стремится вернуться на обе из этих двух кривых. А значит, она должна вернуться и к состоянию равновесия в точке пересечения этих линий. Поскольку модель IS-LM является моделью кейнсианского типа, то в своем анализе мы по-прежнему исходим из предпосылки, что уровень цен постоянен и что изменения в номинальном предложении денег представляют изменения в их реальном предложении. Из графиков видно, что результатом стимулирующей фискальной политики (сдвиг вправо кривой IS), инструментами которой являются увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов, служит рост уровня дохода от Y1 до Y2 и рост ставки процента от R1 до R2 (рис. 15.1 (а)). Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных закупок, увеличение налогов и уменьшение трансфертов) сдвигает кривую IS влево, что сокращает доход и уменьшает ставку процента (рис. 15.2 (а)).  Рис. 15.1. Стимулирующая политика в модели IS-LM Стимулирующая монетарная политика, инструментом которой выступает увеличение предложения денег (сдвиг вправо кривой LM) ведет к росту уровня дохода от Y1 до Y2 и снижению ставка процента от R1 до R2 (рис. 15.1 (б)). Результатом сдерживающей монетарной политики (сдвиг влево кривой LM), основанной на сокращении предложения денег, является снижение дохода и рост ставки процента (рис. 15.2 (б)).  Рис. 15.2. Сдерживающая политика в модели IS-LM 35.Частные случаи равновесия в модели IS-LM («ликвидная ловушка», полная занятость, «инвестиционная ловушка»).  Если точка пересечения IS и LM приходится на нижнюю часть кривой LM, оказывается, что увеличение денежной массы очень слабо повлияет на процентную ставку, а следовательно, и на инвестиции, которые должны стать катализатором роста национального дохода. Это связано с тем, что деньги, попавшие в экономику, превратятся в имущество потребителей. Такая ситуация называется ликвидной ловушкой, поскольку изменение ликвидности не изменяет национальный доход. Ликвидная ловушка возникает в периоды глубоких экономических депрессий, т.е. в условиях очень низкой процентной ставки. Вновь обратимся к графику. Заметим, что при изменении кривой LM все точки равновесия в модели IS – LM будут лежать на одной и той же линии IS. Увеличение денежной массы способно увеличить национальный доход только в том случае, если IS имеет отрицательный наклон. Если же линия IS вертикальна, тогда изменения денежной массы и процентной ставки никак не могут повлиять на величину национального дохода, и говорят, что экономика попала винвестиционную ловушку. Таким образом, в условиях модели IS – LM у государства существует два основных инструмента стимулирования экономики: увеличение государственных расходов и увеличение денежной массы. При этом в некоторых ситуациях лучше работает увеличение расходов, а в других – увеличение денежной массы. Основными рекомендациями по выбору инструмента стимулирования экономики являются :
Однако в реальных условиях, государственным деятелям приходится подбирать оптимальную комбинацию способов стимулирования экономики с учетом негативных социально-экономических последствий каждого из этих способов. В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y*Y*)9 уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку Р = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают. В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*)9 уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Л-у (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели - реальными. 36.Инфляция, её определение, формы проявления и виды. Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточнойденежной массой, проявляемое в росте товарных цен. Инфляция — это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода. Дефляция — это снижение общего уровня цен. В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:
Гиперинфляция означает крах денежной системы, паралич всего денежного механизма. Наиболее высокий из всех известных уровень гиперинфляции наблюдался в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г.), когда уровень цен за год вырос в 3,8*1027 раз при среднемесячном росте в 198 раз. В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:
В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:
Прочие виды инфляции:
37.Механизмы инфляции. Инфляция спроса, инфляция издержек и инфляционная спираль. Механизм инфляции – комплекс факторов, которые находятся в причинно-следственной связи и вызывают инфляцию. Инфляция спроса - это явление нарушения равновесия между спросом и предложением в сторону спроса. Причиной такого смещения может быть:
В результате этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. В ситуации, когда уже имеет место полная занятость в сфере производства, производители не могут увеличить предложение товаров в ответ на увеличение спроса. Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:
|