Оценка финансового состояния организации. 1. Оценка финансового состояния организации в финансовом менеджменте
 Скачать 0.56 Mb.
|
|
Содержание
Введение За последние десять лет некоторые коммерческие организации различной организационно-правовой формы оказались на грани банкротства. В данной ситуации основную опасность представляют не сами коммерческие организации, как должники, и не продукция, выпускаемая ими, а возможные последствия от списания сумм кредиторской задолженности при признании их банкротами, которые могут привести к банкротству многие другие хозяйствующие субъекты. Кроме того, ликвидация банкрота ведет к росту безработицы и негативным социальным последствиям. Особенно остро стоит вопрос банкротства по градообразующим коммерческим организациям, а к таким относятся отдельные промышленные предприятия. В связи с этим центральным элементом системы управления в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности организаций. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью комплексной оценки финансового положения организации по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и принятия управленческого решения о развитии предприятия на предстоящий финансовый год и ближайшую перспективу. Поэтому, актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в рыночных отношениях проведение анализа по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности позволяет организациям: - оценить финансовое состояние организации; - выявить негативные факторы; - разработать и принять решение по совершенствованию управления финансовым состоянием организации. Цель дипломной работы: выявить как по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности улучшить управление финансовым состоянием организации. Основными задачами для достижения поставленной цели являются: - изучение нормативной базы ведения учета и отчетности в Российской Федерации, а так же сущности, структуры финансовой отчетности и ее использования при проведении анализа финансового состояния организации; -ознакомление с методами и способами проведения анализа финансового состояния органищзации; -исследование основных показателей, характеризующих финансовое состояние организации; -проведение анализа финансового состояния организации с выявлением факторов, над которыми необходимо работать; - разработка и принятие решения по совершенствованию управления финансовым состоянием организации. Предметом исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. Объектом исследования – Общество с ограниченной ответственностью «Селигерстройиндустрия», основным направлением деятельности которого является производство бетона, строительных растворов и изделий из бетона, гипса и цемента. В структуре дипломной работы выделены: введение, три главы и заключение. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния организации с использованием финансовой (бухгалтерской) отчетности. Во второй главе с применением изученных методик проведен анализ финансового состояния деятельности ООО «Селигерстройиндустрия». В третьей главе подведены итоги проведенного исследования, на основании которого разработано и принято решение по совершенствованию управления финансовым состоянием организации. Методологической основой дипломной работы явились законодательные и нормативные акты, регулирующие учет, отчетность и проведение финансового менеджмента, рекомендации выдающихся экономистов, менеджеров и аналитиков по проведению анализа финансового состояния организации: Банк В. Р. и С. В., Ковалева В.В., Поляка Г. Б., Прошкиной Т. П., Донцовой Л. В., Никифоровой Н. А. . и других, литературные источники и бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Селигерстройиндустрия» за 2010 и 2012 годы. 1. Оценка финансового состояния организации в финансовом менеджменте 1.1. Нормативно-правовая база (ПБУ, Налоговый кодекс) Бухгалтерская (финансовая) отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации на отчетную дату и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам и используемая для анализа финансового состояния организации. Составлению бухгалтерской (финансовой) отчетности предшествует организация ведения бухгалтерского и налогового учета в соответствии с принятой на предприятии учетной политикой. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером на основе ПБУ 1/2008 и утверждается руководителем организации. При этом утверждаются: -рабочий план счетов бухгалтерского учета; -формы первичных документов, применяемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных регистров, а также формы внутренней бухгалтерской отчетности; -порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации; -методы оценки активов и обязательств; -правила документооборота и технология обработки учетной информации; -порядок контроля за хозяйственными операциями; -другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета. С введением в действие ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» и глав 21 «Налог на добавленную стоимость» и 25 «Налог на прибыль» Налогового Кодекса Российской Федерации одновременно с учетной политикой в целях бухгалтерского учета разрабатывается и утверждается учетная политика в целях налогообложения. Большое влияние на конечный результат деятельности организации и его финансовое состояние оказывают выбранные методы оценки активов и обязательств. При этом пользуются Положениями по бухгалтерскому учету и Налоговым кодексом Российской Федерации. Так на основе действующих общих правил организации бухгалтерского и налогового учета организации имеют право самостоятельно: -в соответствии с п.2 ст. 6 Закона о бухгалтерском учете и п.7 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации определить структуру и штат работников бухгалтерии; -на основе типового Плана счетов разработать рабочий план счетов бухгалтерского учета; -определить применяемую форму бухгалтерского учета (журнально-ордерную, упрощенную, автоматизированную и другие); -разработать формы первичных документов, по которым не предусмотрены типовые формы, и график документооборота; -выбрать способ представления бухгалтерской и налоговой отчетности заинтересованным пользователям: в электронном виде или на бумажных носителях. Передача отчетности на бумажных носителях предполагает ее вручение пользователю через уполномоченного представителя или по почте. Представлять бухгалтерскую и налоговую отчетность в электронном виде можно только при наличии технических возможностей и с согласия пользователей. При этом отчетность должна быть подтверждена электронной цифровой подписью, выполненной в соответствии с требованиями Федерального закона о бухгалтерском учете в Российской федерации. Независимо от способа представления отчетности, организации обязаны составлять и хранить ее на бумажных носителях; -согласно ПБУ 6/01 «Учет основных средств» организация может выбрать один или несколько способов начисления амортизации в разрезе групп основных средств. В целях бухгалтерского учета могут использоваться такие способы начисления амортизации, как линейный, способ уменьшаемого остатка, по сумме чисел лет полезного использования и пропорционально объему продукции. В целях налогообложения применяются два способа – линейный и нелинейный; -пользуясь п.15 и 21 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» определить порядок погашения стоимости нематериальных активов и начисление по ним амортизации аналогично способам, применяемым при начислении амортизации по основным средствам; -в соответствии с п.62 Методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов выбрать оценку приобретаемых материалов: либо по фактической стоимости приобретения, либо по учетным ценам с выделением транспортно-заготовительных расходов, которые в соответствии с п.83, 87 и 88 могут учитываться на счете 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и включаться в себестоимость либо по методу среднего процента, либо упрощенным методом; либо прямо включаться в фактическую себестоимость приобретаемых материалов и учитываться на счете 10 «Материалы»; -для оценки материалов, отпущенных со склада на нужды производства и другие цели, выбрать один из способов, предусмотренных в ПБУ 5/01. А именно, метод оценки по себестоимости каждой единицы, метод средней себестоимости, метод ФИФО или ЛИФО (c 2009 года метод ЛИФО отменен). Эти же методы оценки материалов по главе 25 Налогового Кодекса РФ могут быть приняты в целях налогообложения; -для оценки незавершенного производства в массовом и серийном производствах организации, пользуясь п. 64 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, имеют право выбрать один из четырех способов оценки: по фактической производственной себестоимости, по нормативной производственной себестоимости, по прямым затратам или по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов; -согласно п.204 Методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов оценку выпущенной из производства готовой продукции можно осуществлять по фактической производственной себестоимости, по нормативной производственной себестоимости, по договорным или другим ценам, а оценку отгруженной продукции в соответствии с п.61 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации – либо по фактической полной либо по нормативной полной себестоимости; -в соответствии с ПБУ, Методическими указаниями по бухгалтерскому учету и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации организации могут выбрать один из способов классификации затрат на производство, порядок распределения косвенных расходов по видам деятельности и по видам производимой продукции, порядок списания расходов будущих периодов, виды создаваемых резервов, порядок их образования и списания и т.д.; - организациям предоставлено право также самостоятельно выбрать метод определения выручки от продажи продукции, работ, услуг – по оплате или по отгрузке. В целях налогового учета могут быть применены два аналогичных метода – кассовый метод или метод начисления. При этом кассовый метод могут использовать только организации, у которых сумма выручки за квартал без учета НДС не превысила 2000000 руб. Кроме того, для исчисления отдельных видов налогов, например НДС, используется только метод начисления, о чем зафиксировано в главе 21 Налогового Кодекса Российской Федерации. Таким образом, в соответствии с выбранной учетной политикой организация осуществляет ведение учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом состоянии и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период. Всех пользователей, заинтересованных в информации о деятельности предприятия, можно разбить на две категории: внутренние и внешние. К внутренним пользователям относится руководство предприятия, которое на базе финансовой отчетности принимает решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах на продаваемые товары, целесообразности привлечения дополнительных финансовых ресурсов, например кредита, и другие. Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. И от того, какую отчетность получат внешние пользователи, зависят размеры инвестиций в развитие производства, получаемые от третьих лиц. Внешних пользователей можно сгруппировать по их интересам к финансовой отчетности и представить следующей схемой:
Рис. 1. Внешние пользователи финансовой отчетностью Из рисунка 1 видно, что к внешним пользователям финансовой отчетностью, непосредственно заинтересованных в деятельности предприятия, отнесено 6, а к опосредственно заинтересованным - 8. Наглядную картину того, какой интерес и у каких пользователей вызывает финансовая отчетность можно видеть по данным ниже приведенной таблицы: Таблица 1 Использование финансовой отчетности внешними пользователями
Главной задачей финансовой отчетности является достоверное представление имущественного и финансового положения предприятия, а также финансовых результатов деятельности. Характеристиками финансового положения предприятия являются текущая платежеспособность и ликвидность, деловая активность, долгосрочная платежеспособность, финансовая структура и доходность. Для отражения информации об имущественном положении предприятия используется бухгалтерский баланс и приложения к нему, для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств. Для оценки деловой активности привлекаются данные, как бухгалтерского баланса, так и данные отчета о прибылях и убытках. Характеристика финансовой структуры предприятия производится с помощью информации баланса и отчета о движении капитала. Анализ доходности деятельности возможен на основе информации баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала. Вне зависимости от того, какую сторону деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информации для анализа, который в системе финансового менеджмента играет значительную роль, является пояснительная записка, которая содержит сведения, позволяющие раскрыть, уточнить и дополнить данные всех остальных отчетных форм. Объем информации, приводимой в пояснительной записке, и форму подачи материала (в виде текста, таблиц, схем и т.п.) организации определяют самостоятельно, соблюдая требования действующих нормативных актов. Сам процесс составления пояснительной записки можно условно разделить на три основных этапа: во-первых, анализ требований к содержанию записки, установленных действующими нормативными актами; во-вторых, выбор необходимых разделов («информационных блоков») записки; сбор, обработка информации для включения в соответствующие разделы; выбор формы подачи информации, подготовка графического материала; в-третьих, заключительные процедуры. Основными актами, положениями которых необходимо руководствоваться при подготовке материала для включения в пояснительную записку, являются: Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ; приказ Минфина России о годовой бухгалтерской отчетности за 2001 год и Положение по бухгалтерскому учету (с учетом изменений и дополнений перечисленных выше нормативных актов).. Анализ требований к информации, которая должна содержаться в пояснительной записке позволяет выделить следующие разделы, что наглядно видно по ниже приведенным данным: Таблица 2 Состав пояснительной записки
Таким образом, для проведения финансового анализа предприятия можно использовать не только данные утвержденных форм отчетности, но и данные пояснительной записки. Финансовая отчетность предприятия анализируется с использованием различных методов, среди которых можно выделить следующие: - чтение отчетности. Этот метод предполагает изучение абсолютных показателей отчетности; - горизонтальный анализ, который позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием, кварталом; - вертикальный анализ, цель которого выявление удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса); - трендовый анализ, который основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов; - расчет финансовых коэффициентов, с помощью которых описывают пропорции между различными статьями отчетности. Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, и, прежде всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает его через наиболее важные финансовые коэффициенты. 1.2. Финансовое состояние организации: понятие, критерии оценки Финансовый анализ – одна из важнейших функций управления финансовым состоянием организаций. Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования субъекта хозяйствования с помощью рациональной финансовой политики (1; 10). По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов, капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Анализ финансового состояния преследует несколько целей: -определение финансового положения; -выявление изменений финансового состояния в пространственном разрезе; -выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; -прогноз основных тенденций финансового состояния. В основе анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности, чаще всего баланса ф.1 и отчета о прибылях и убытках ф.2. Финансовый анализ решает следующие задачи: во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.; во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала; в-третьих, в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат. При проведении анализа используются различные способы и приемы, которые можно условно разделить на традиционные (рис.2) и математические (рис. 3). Обработка информации Детерминированный факторный анализ  Цепные подстановки     Абсолютные разницы Интегральный способ  Относительные разницы Индексный метод  Пропорциональное деление Рис.2 Традиционные способы экономического анализа (3; 28) На практике чаще всего применяются традиционные способы и приемы проведения финансового анализа. А для выявления тесноты связи между различными показателями деятельности организации и прогнозирования – математические способы. Математические способы экономического анализа Способы детерминированного факторного анализа Способы оптимизации показателей    Рис. 3. Математические способы экономического анализа (3; 29) Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации, состоит из пяти основных блоков параметров (1; с.55): -состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния организации); -ликвидности и платежеспособности организации (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств); -финансовой устойчивости организации (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости); -рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности); -деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния организации. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис.4). ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Анализ ликвидности баланса Расчет финансовых коэффициентов ликвидности Анализ движения денежных средств Рис.4. Приемы оценки платежеспособности организации и ликвидности ее баланса Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей. Для проведения анализа активы и пассивы баланса группируются по следующим признакам: - по степени убывания ликвидности (активы); - по степени срочности оплаты (пассивы).    Рис. 5. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса (1; 73) А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+стр. 1240). А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы за минусом расходов будущих периодов (стр. 1230+стр. 1260- стр.12605). А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 1210+стр.1220) и статьи «Финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1150). А4 - труднореализуемые активы. Это все остальные статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100 – стр.1150). Среди аналитиков нет единого мнения по оценке активов баланса. Так Артеменко В. Г. И Беллендир М. В. считают, что ликвидность активов, включаемых в быстрореализуемые активы различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения. Бортников А. П. предлагает оценивать оборотные активы, в частности товарно-материальные ценности, по ценам возможной их реализации, а Ковалев В. В. И Патров В. В., руководствуясь основополагающим принципом бухгалтерского учета – «временной неограниченности функционирования предприятия», предлагают оценку активов производить по себестоимости, а не по ликвидной стоимости (6; 73). Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие обязательства» (стр. 1520+стр. 1550). П2 - краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела III баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 1510 + стр.1530 + стр.1540) П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1400). П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса «Капитал и резервы» за минусом расходов будущих периодов (стр. 1300 - стр. 12605). При определении пассивов, относимых к наиболее краткосрочным обязательствам среди аналитиков так же нет единого мнения, так как Артеменко В. Г., Беллендир М. В., Шеремет А. Д. и Сайфулин Г. С. в своих работах рекомендуют включать в данную группу сумму ссуд, не погашенных в срок, отражаемых в справке 2 формы № 5 (1; 74) При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса: А1П1 А2П2 А3П3 А4П4 Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 3). Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
