Теория дкб. ДКБ теория (2) (1) (копия). 1. Охарактеризуйте роль Банка России как кредитора последней инстанции
 Скачать 2.2 Mb.
|
9. Инструменты, используемые Банком России в процессе денежно- кредитного регулирования. (Катя)(86-ФЗ) Денежно-кредитное регулирование представляет собой совокупность определенных мероприятий центрального банка, которые направлены на изменение денежной массы в обращении объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. В зависимости от определенных целей политики, данные инструменты направлены или на стимулирование кредитной эмиссии, или на ее ограничение (кредитная рестрикция). Обязательные резервы Снижение или увеличение норматива обязательных резервов оказывает воздействие на размер избыточных резервов и величину денежного мультипликатора. Если Центральный Банк намерен увеличить денежную массу, ему следует снизить норму обязательных резервов. Её уменьшение переводит часть обязательных резервов в избыточные и расширяет возможность создания новых денег путем кредитования. Если норма обязательных резервов будет увеличена, избыточные резервы коммерческих банков сократятся. Тем самым их возможности создания новых денег уменьшатся. Операции на открытом рынке Операции на открытом рынке – это купля-продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг. В случае продажи ценных бумаг коммерческим банкам у них изымаются избыточные балансовые резервы, и тогда денежная масса уменьшается. Скупка Центральным Банком ценных бумаг приводит к противоположному результату – масса денег в обращении увеличивается. Процентные ставки Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) с целью воздействия на уровень инвестиций при помощи банковской ставки процента. Так ЦБ косвенно влияет на соотношение спроса и предложения на рынке капитала. Снижение учетной ставки приводит к расширению кредита и увеличению количества денег в обращении. При увеличении ставки процента снижается спрос на кредиты со стороны предпринимательского сектора, из-за чего, в итоге, сокращаются инвестиции, а деловая активность в стране снижается. Для стимулирования деловой активности ставку процента рекомендуется, наоборот, снижать. Рефинансирование кредитных организаций Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Таким образом ЦБ поддерживает ликвидность банков. Валютные интервенции Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. ЦБ покупает за счет золотовалютных резервов национальную валюту, тем самым увеличивая спрос на нее и поднимая ее курс. Установление ориентиров роста денежной массы Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Прямые количественные ограничения Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Эмиссия облигаций Другие 10. Эволюция денежных систем и присущих им законов денежного обращения. Причины перехода от металлических к неметаллическим денежным системам? Виды действительных денег: 1. Металлические (монеты из драгоценных металлов: золото, серебро) 2. Бумажные (представители действительных денег, выпускаются государством, обеспечиваются золотым) 3. Кредитные деньги 4. Депозитные деньги 5. Электронные деньги В каждой стране денежная система складывается исторически. Известны различные типы денежных систем. Так, в условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях. Существовали три разновидности биметаллизма. система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалась стихийно на основе рыночной стоимости металлов. система двойной валюты, когда это соотношение устанавливалось государством; система “хромающей” валюты, при которой золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало три разновидности золотого монометаллизма: При 'золотомонетном стандарте золото выполняет все функции денег, в обращении находятся как золотая монета, так и знаки золота Золотослитковый стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной их суммы. С 30-х гг в мире начинают функционировать денежные системы построенные на обороте неразменных кредитных денег. Это прежде всего связано с действием общего экономического закона экономии общественного труда. Эволюция денежных систем приводит к созданию все более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда. Причины перехода от металлических денежных систем к неметаллическим Дж. Ло (пропагандист бумажно-денежной эмиссии) бумажные деньги как орудие обращения лучше и удобнее металлических, поскольку не теряют веса, достаточно постоянны в своей нарицательной стоимости, портативны. По его мнению, они не могут уйти за границу, т. е. являются подлинно национальными деньгами. Эти факторы способствуют развитию кредитной системы. Выпуск бумажных денег следует осуществлять под обеспечение недвижимостью, которая является «нетленной» ценностью. На практике при переходе от металлического к бумажно-денежному обращению требования к свойства денег претерпевают существенные изменения. Прежде всего, должна быть решена фундаментальная проблема их общепризнанности. В условиях политической стабильности она гарантируется государством. Такие важнейшие свойства, как однородность, портативность, безотходность укрепляются; некоторые (сокровище) значительно трансформируются. Делимость проявляется через обращение мелкой разменной монеты. Одновременно возникают новые требования; узнаваемость - деньги должны эмитироваться с таким расчетом, чтобы их было трудно подделать и достаточно легко признать подлинность. С этой целью бумажные деньги имеют особые водяные знаки, защитную нить, голограммы, изготавливаются на особой бумаге с использованием особо сложных приемов полиграфии. Сочетание эффектов узнаваемости и сложности подделки обеспечивается изображением портретов известных общественных и государственных деятелей на национальных бумажных купюрах; стабильность - стоимость денег не должна иметь резких колебаний, иметь тенденцию к устойчивому росту или падению. Если она подвержена заметному четко прогнозируемому росту, деньги изымаются из обращения. Если стоимость денег резко падает, начинается «бегство от денег», они не включаются в систему обращения. Внутренняя стоимость бумажных денег ни в коей мере не сопоставима с нарицательной стоимостью. Затраты на их производство можно округлить до нуля. Так, 100-долларовая банкнота США обходится казначейству (с учетом конечной утилизации) в 4 цента. Однако на рынке они обладают значимой покупательной способностью. Поэтому с самого начала своего появления бумажные деньги стали формой, благодаря которой осуществлялись неконтролируемые дешевые государственные заимствования, что вызывало инфляцию и их периодическое катастрофическое обесценение. |