АФХД шпоры. 1. понятие экономического анализа, предмет, объекты анализа, разделы анализа

• Название: 1. понятие экономического анализа, предмет, объекты анализа, разделы анализа
• Анкор: АФХД шпоры.doc
• Дата: 26.12.2017
• Размер: 0.52 Mb.
• Имя файла: АФХД шпоры.doc
• Тип: Документы; #12986
• страница: 5 из 8

29. методы приведения показателей в сопоставимый вид.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) активов свидетельствует о расширении (сужении) деятельности организации. Анализируя причины увеличения абсолютной стоимости имущества необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В соответствии с требованиями международного стандарта №29 «Финансовая отчетность в условиях инфляции» необходим учет инфляционного фактора или формирование внеоборотных и оборотных активов.

Существует два основных метода учета изменения цен под влиянием инфляции: Первый метод известен как оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности. Второй – как переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость.

Смысл первой методики заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств организации, с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Для пересчета используются индексы:

- потребительских цен; - оптовых цен;- динамика ВНП.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса на основе рыночных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «Добавочный капитал» или на статью «Нераспределенная прибыль». Основная проблема при использовании второй методики состоит в сложности и субъективности статей баланса.

Существует еще один метод учета инфляции, который заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты. Но любая денежная единица подвержена влиянию инфляции, определенной условиями экономики в данной стране.
30. понятие платежеспособности организации, методы ее определения.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов с кредиторами по платежным обязательствам, требующим немедленного исполнения.

Основными признаками платежеспособности являются: - наличие у организации в достаточном количестве денежных средств и их эквивалентов; - отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей в отчетности, таких как «убытки», «кредиты, займы не погашенные в срок», «векселя выданные - просроченные», наличие неликвидов в активах, например, просроченной дебиторской задолженности. Неплатежеспособность может быть случайной, временной длительной, хронической.

Анализ платежеспособности проводят по двум направлениям: на определенную (отчетную) дату- дату составления баланса и на предстоящий период времени- неделю, декаду, месяц (срочная платежеспособность).

Оценку срочной платежеспособности проводят на основе анализа заключенных контрактов, договоров., сравнивают две суммы: срочные обязательства (СО и наличные денежные средства и предстоящие поступления (ДС) за этот же период. Нормальное условие срочной платежеспособности - СО≤ДС.

Срочные обязательства включают: задолженность по зарплате; задолженность бюджету по обязательным платежам; задолженность поставщикам; задолженность банкам по возврату кредитов.

В составе денежных средств учитывают: деньги в кассе и на расчетных счетах в банках, прибыль от реализации, , прочие доходы. Чем больше денежных средств, тем организация более платёжеспособна.

О неплатёжеспособности говорит наличие убытков, кредитов и займов, непогашенные в срок. При оценке платежеспособности на дату составления баланса рассчитывают: -общая или предварительная платежеспособность- ПЛо: ПЛо = ТА-К,где ТА-текущие (оборотные) активы, К-кредиты, заемные средства.

-уточненная платежеспособность – ПЛу:ПЛу = ЛА-К, где ЛА-

легко реализуемые активы.

-чистый оборотный капитал –ЧОК ЧОК = ТА-(К^t+R^p), где

К^t -расчеты и прочие пассивы, R- долгосрочные кредиты и займы -коэффициент покрытия привлеченных источников-К*п

К*п=ТА*/К

31. ликвидность баланса организации, методы ее определения.

Под ликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена, чем меньше требуется времени, что бы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности; с обязательствами по пассиву, с группированными по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдаления сроков погашения.

То есть различные по содержанию активы обладают разной степенью ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности все активы разделяются на четыре группы.

А1 – наиболее (абсолютно) ликвидные активы – это денежные средства и их эквиваленты;

А2 – быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со срокам погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, затраты за исключением «Расходы будущих периодов» и добавлением «Долгосрочных финансовых вложений» за минусом вкладов в УК других организаций;

А4 - трудно реализуемые активы – это активы отражаемые в первом разделе баланса за исключением активов (статей) этого раздела, включенных в предыдущие группы.

Пассивы баланса в свою очередь группируются по степени срочности выполнения обязательств.

П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, а также ссуды, займы, не погашенные в срок);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные пассивы (собственные источники финансирования активов).

Оптимальные соотношения активов и пассивов выражается следующими неравенствами:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

Практически существенным является сопоставление первых трех групп, так как их оптимальное соотношение влечет обязательное выполнение четвертого.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными (П2) позволяет оценить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным по той причине, что обязательства намечены по балансу ориентировочно из-за ограниченности информации, которой обладает аналитик, проводящий анализ только на основе бухгалтерской отчетности.

Ликвидность может быть оценена и относительными показателями:

Коэффициент абсолютной ликвидности(абсолютного покрытия)

, где ДС – денежные средства; КрФВ – краткосрочные финансовые вложения; КрКрЗ – краткосрочная кредиторская задолженность – краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия)

Показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

, где ДЗ – дебиторская задолженность; ПА – прочие активы.

Нормальным уровнем считается коэффициент равным 0,75-1, что характеризует платежеспособность организации на перспективу 15-30 дней.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

, где ЗЗ – запасы-затраты.

Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равным 1,5-3 и не должен опускаться ниже единицы.

32. понятие кредитоспособности организации, методы ее определения, классы кредитоспособности.

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у организации получать кредиты и возможность своевременно их погашения. Кроме того, кредитоспособность – это не только возможность получить и вернуть кредит, но и способность платить по нему проценты. Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности.

Унифицированного подхода к определению кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем. В основе критериев лежит обобщающий показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния заемщика. Количество показателей может быть разным – пять, семь и более. Основными показателями, характеризующими кредитоспособность организации, являются следующие:

1. 
   Отношение объема реализации (выручки) к чистым текущим активам
   

, где Ачт – чистые текущие активы; В – выручка от реализации за минусом НДС.

К₁ – показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации.

2. 
   Отношение объема реализации (выручки) к собственному капиталу
   

, где СК – собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников финансирования (рекомендуется из СК вычесть НМА, т.к. они практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации организации).

3. 
   Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу
   

, где КрД – краткосрочный долг.

Если краткосрочная задолженность в несколько раз ниже собственного капитала, то, следовательно, можно расплатиться со всеми кредиторами.

4. 
   Отношение дебиторской задолженности и выручки от реализации
   

, где КЗ – дебиторская задолженность; 360 – количество дней в году.

Этот показатель дает представление о величине времени затраченного на получение причитающихся с покупателя денег. Ускорение оборачиваемости ДЗ, т.е. снижение К₄ можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности организации.

5. 
   Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности
   

, где Ал – ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

По приведенным коэффициентам можно сделать вывод, что в идеальном случае наилучшем способом повышения кредитоспособности явился бы рост объемов реализации, при одновременном снижении чистых активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

На практике же увеличение объема реализации, как правило, вызывает рост необоротных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности. И это значит, что реальное повышение кредитоспособности по первому, второму и четвертому показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается быстрее.

Существуют и другие методики оценки кредитоспособности. Например, по коэффициентам ликвидности, долговременной финансовой независимости, обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, покрытия платежей по процентам за кредит (коэффициент покрытия долга), рентабельности продукции и другие.

Так можно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии с методическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельности организации:

-класс кредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченность собственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8); класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности; класс организаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

33. понятие финансового состояния и финансовой устойчивости организации, методы ее определения.

В отличии от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, т.к. включает в себя оценку разных сторон деятельности организации.

Показателями финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития. Показатели финансовой устойчивости могут быть относительные и абсолютные. Источником информации для расчета показателей так же является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. Показатели рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средними за период.

Алгоритмы расчета относительных показателей финансового состояния следующие:

Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала)

, где Атек – общая величина текущих (оборотных) активов; ВБ – валюта баланса.

Этот показатель дополняется коэффициентом концентрации заемного капитала

или , т.к. где

ЗК – заемный капитал.

Этот коэффициент еще называется коэффициентом долгов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала



Этот коэффициент также называют коэффициентом финансовой зависимости, коэффициентом финансирования, коэффициентом задолженности.

Этот коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

Коэффициент маневренности собственных средств

, где СОС – собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности.

, где ДО – долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочные обязательства);

ВА – внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизованные активы).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений



Показывает, какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования

или , где ПК – перманентный капитал; Асов – совокупные активы (ВБ).

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т.е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных источников (обязательств).

Коэффициент реальной стоимости имущества

, где Ар – суммарная стоимость основных средств, сырья незавершенного производства, числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации.

Кроме того определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность и рациональность деятельности организации.

Общая рентабельность капитала

, где ПРб – прибыль до налогообложения; ВБ – валюта баланса.

Финансовая рентабельность

, где ПРч – чистая прибыль; СКср – средняя величина собственного капитала.

Коэффициент инвестирования

, где ПК – перманентный капитал; ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.



Этот коэффициент используется, как основной при оценке несостоятельности организации и возбуждении дела о банкротстве.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат:

1.собственными и источниками формирования их;

2.наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуются дополнение к собственным источникам - долгосрочных заемных средств;

3.общей величиной основных источников формирования (нормальных), которые характеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов и затрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.

При оценке финансового состояния качественными показателями используют следующие принципиальные характеристики:

абсолютная финансовая устойчивость организации; нормальная финансовая устойчивость организации; минимальная финансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние); предкризисное состояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа);

Абсолютная устойчивость задается условием , где СОК – собственные оборотные средства; ЗЗ – запасы и затраты; КрКрБ – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под продукцию отгруженную. Данное сочетание в современных условиях встречается крайне редко. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:



Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств, источниками, ослабевающими финансовую напряженность.

, где

ИОФН – источники, ослабевающие финансовую напряженность (это временно свободные фонды, резервы, прочие краткосрочные привлеченные средства).

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства



При последнем, постоянно сохраняющемся соотношении, встает вопрос о банкротстве организации.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками.

Излишек (+), недостаток (-) СОС. ∆СОС=СОС-ЗЗ; Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных обязательств и собственных источников ∆ПК=ПК-ЗЗ, где ПК – собственные и долгосрочные источники; Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования ∆ОИ=ОИ-ЗЗ, ОИ – основные (нормальные) источники, ЗЗ – запасы.