1 Рынок реальных активов ва оборот ценных бумаг на фондовой бирже 2 Рынок производных финансовых инструментов бб рынок срочных финансовых инструментов, цены которых зависят от цен их базисных активов 3 Фондовый рынок гв кассовый рынок,
 Скачать 1.06 Mb.
|
|
Задание 3 Укажите все правильные ответы 1. В техническом анализе рынка акций используются 1. трендовые методы финансовый анализ эмитента макроэкономический анализ статистические методы графики цен 2. Рыночная стоимость акций выше их внутренней стоимости. Данная ситуация свидетельствует о том, что в будущем рыночная стоимость этих акций не изменится будет расти упадет 3. Рыночная процентная ставка выросла. При прочих равных условиях цены облигаций упадут поднимутся останутся без изменений упадут или вырастут в зависимости оттого, являются ли облигации купонными или дисконтными 4. В рамках технического анализа анализируют объемы сделок с ценными бумагами сущность экономических явлений, происходящих на рынке ценных бумаг цены финансовых инструментов микроэкономические факторы, оказывающие влияние на эмитента макроэкономические факторы, влияющие на эмитента и его ценные бумаги 5. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг подлежит лицензированию для брокеров дилеров акционерных инвестиционных фондов паевых инвестиционных фондов страховых компаний негосударственных пенсионных фондов Утверждение о том, что ликвидность конкретной ценной бумаги находится в прямой зависимости от ликвидности рынка ценных бумаг в целом, является верным при любых обстоятельствах неверным при любых обстоятельствах верным или неверным, в зависимости от обстоятельств Ставка без риска – это ставка по депозитам в коммерческих банках рефинансирования Центрального банка ломбардного кредита доходности по краткосрочным обязательствам государства доходности по облигациям самых надежных частных эмитентов В мировой и российской практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется значительно реже примерно одинаково значительно чаще При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление активное пассивное В среднем более низкий уровень риска характерен для управления инвестиционным портфелем активного пассивного К ценным бумагам роста относятся дисконтные облигации обыкновенные акции венчурных компаний привилегированные акции, приносящие высокий дивиденд облигации с индексируемым номиналом депозитные и сберегательные сертификаты Сбалансированный портфель ценных бумаг – это портфель, обеспечивающий в равной степени безопасность, доходность, рост капитала и ликвидность соответствующий представлению инвестора об оптимальном сочетании безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности составленный как из акций, таки из государственных и частных облигаций в котором в разные активы вложены одинаковые суммы В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находятся национальная экономика отрасль данное предприятие продукт, производимый на данном предприятии Внутренняя стоимость акции - это стоимость акции, рассчитанная на основе данных бухгалтерской отчетности ликвидационная стоимость акции экспертная оценка аналитика стоимость акции, рассчитанная как текущая стоимость будущих дивидендов курсовая стоимость, скорректированная на величину выплаченных текущих дивидендов Источниками информации для финансового анализа компании являются бухгалтерский баланс биржевые котировки акций отчет о прибылях и убытках компании отчет о движении денежных средств компании данные технического анализа Чем ниже доля собственных средств компании в совокупном объеме ее активов, тем кредитный риск выше ниже Коэффициент финансового левериджа компании существенно ниже стандартного значения. Данная ситуация свидетельствует о высоком значении кредитного риска о низком значении кредитного риска о неэффективном управлении ресурсами об эффективном управлении ресурсами Компания всю прибыль направляет на развитие производства. Это означает, что прибыльна акцию (EPS) в будущем, при прочих равных условиях, будет расти уменьшаться останется без изменения Рост EPS свидетельствует о приращении фактической стоимости акций снижении внутренней стоимости акций расцвете компании упадке компании Утверждение о том, что показатель РЕ отражает цену, которую инвесторы готовы платить за единицу дохода, является корректным некорректным Изменчивость цены на акцию характеризуется показателем 1. EPS РЕ коэффициентом бета Чем ниже у акций коэффициент бета, тем риск инвестирования в них выше ниже Акция А имеет коэффициент бета, равный 1, 4, а акция В – 1,5. При общем повышении ценна рынке акций больше поднимется цена акции А акции В Отрицательное значение коэффициента бета свидетельствует о том, что цена акции изменяется в направлении соответствующем направлению движения рынка обратном общему движению цен Рыночная процентная ставка упала. При прочих равных условиях цены акций упадут поднимутся останутся без изменения Контрольная работа № 11 Институциональные инвесторы Задание 1 Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой 1 Стоимость чистых активов инвестиционного фонда А А Рыночная стоимость активов инвестиционных фондов, за вычетом стоимости обязательств фонда 2 Стоимость инвестиционного пая ДБ Цена, по которой инвестиционный пай обращается на вторичном рынке 3 Цена выкупа инвестиционного пая управляющей компанией Г В Величина активов инвестиционного фонда, оцененных по рыночной стоимости 4 Рыночная цена инвестиционного пая Б Г Стоимость пая, рассчитанная на основе стоимости чистых активов, за вычетом скидки 5 Цена размещения инвестиционного пая управляющей компанией Н Д Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда, приходящаяся на один пай Е Рыночная цена пая, увеличенная на размер надбавки Ж Стоимость пая, рассчитанная на основе стоимости чистых активов, увеличенная на величину надбавки Н Правильный ответ не указан 6 Открытый паевой инвестиционный фонд ГА Инвестиционный фонд, средства которого вкладываются как в высоколиквидные активы, таки в права на недвижимость ив недвижимое имущество, и паи которого выкупаются и размещаются не реже 1 раза в год 7 Закрытый паевой инвестиционный фонд Н Б Профессиональный участник рынка ценных бумаг, получивший лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами 8 Интервальный паевой инвестиционный фонд А В Профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий соответствующую лицензию и занимающийся исключительно управлением активами институциональных и индивидуальных инвесторов 9 Акционерный инвестиционный фонд Ж Г Паевой инвестиционный фонд, средства которого вкладываются только в наиболее ликвидные активы, паи которого размещаются и выкупаются на постоянной основе, ежедневно 10 Управляющая компания В Д Инвестиционный фонд, который учреждается в форме закрытого акционерного общества Е Инвестиционный фонд, формирование которого инициируется управляющей компанией, и который представляет собой имущественный комплекс без образования юридического лица Ж Инвестиционный фонд, учрежденный в форме открытого акционерного общества и действующий на основе акционерного законодательства и законодательства об инвестиционных фондах Н Правильный ответ не указан 11 Паевой инвестиционный фонд ДА Профессиональный участник рынка ценных бумаг, получивший дополнительно необходимую лицензию и имеющий право и обязанность контролировать управляющую компанию, с которой заключен договор 12 Специализированный депозитарий А Б Людой депозитарий, заключивший договор с управляющей компанией и осуществляющий учет прав на активы паевого инвестиционного фонда 13 Реестр пайщиков паевого инвестиционного фонда Е В Список вкладчиков инвестиционного фонда, с указанием количества и номинальной стоимости принадлежащих им акций, по состоянию на определенную дату, который составляется профессиональным участником рынка ценных бумаг - регистратором 14 Реестр акционеров акционерного инвестиционного фонда В Г Любой кастодиальный депозитарий 15 Правила паевого инвестиционного фонда Н Д Инвестиционный фонд, формирование которого инициируется управляющей компанией, и который представляет собой имущественный комплекс без образования юридического лица Е Список владельцев инвестиционных паев, который составляет либо специализированный депозитарий, либо регистратор Ж Документ, разрабатываемый вкладчиками паевого инвестиционного фонда Н Правильный ответ не указан Задание 2 Определите, верны (Вили неверны (Н) следующие утверждения Закрытый инвестиционный фонд может быть учрежден только в форме закрытого акционерного общества Н 2. В Российской Федерации могут функционировать акционерные и паевые инвестиционные фонды. В 3. Управляющая компания может управлять активами не только инвестиционных фондов, но и других инвесторов В 4. Депозитарий инвестиционного фонда кроме депозитарных функций выполняет также специфическую функцию контроля за деятельностью управляющей компании по управлению имуществом инвестиционного фонда. В Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит – и не является налогоплательщиком В 6. По российскому законодательству акции и паи открытых инвестиционных фондов могут свободно продаваться на рынке. В 7. Цена акции инвестиционного фонда может изменяться в течение одного рабочего дня В 8. Цена пая паевого инвестиционного фонда зависит от соотношения спроса и предложения на эти ценные бумаги В 9. Контрактные инвестиционные фонды могут быть фондами только открытого типа Н 10. В случае получения соответствующей лицензии управляющая компания инвестиционных фондов имеет право осуществлять также функцию хранения активов инвестиционного фонда. НС экономических позиций зрения инвестиционный фонд – это денежный мешок, куда складываются средства мелких инвесторов, а управляет этим мешком - профессиональный управляющий В Первичное размещение паев паевого инвестиционного фонда не ограничено повремени Н 13. Контрактные инвестиционные фонды управляются самими пайщиками, также как и акционерные инвестиционные фонды – акционерами Н 14. Состав и структура активов инвестиционных фондов регулируется государством В 15. Инвестиционные паи могут быть и именными, и на предъявителя Н Задание 3 Укажите все правильные ответы 1. Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда предоставляет инвесторам право получать дивиденды получать проценты требовать у управляющей компании выкупа пая участвовать в управлении паевым инвестиционным фондом продать инвестиционный пай на вторичном рынке 2. Инвестиционные паи могут выпускаться как ценные бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением именные документарные именные бездокументарные на предъявителя дисконтные купонные 3. Расчет стоимости пая паевых инвестиционных фондов осуществляется на основе фондовых индексов стоимости чистых активов фонда стоимости всех активов фонда спроса и предложения на паи 4. Выпускать инвестиционные паи могут акционерные инвестиционные фонды паевые инвестиционные фонды управляющие компании профессиональные участники рынка ценных бумаг - управляющие специализированные депозитарии паевых инвестиционных фондов 5. Акционерный инвестиционный фонд в РФ свои акции у акционеров выкупает в любой рабочий день не выкупает выкупает только в случаях, предусмотренных законом Портфелем акционерного инвестиционного фонда может управлять сам инвестиционный фонд специализированный депозитарий управляющая компания профессиональный участник рынка ценных бумаг - управляющий 7. Акционерный инвестиционный фонд в РФ является открытым акционерным обществом закрытым акционерным обществом открытым инвестиционным фондом закрытым инвестиционным фондом индивидуальным инвестором институтом коллективного инвестирования эмитентом акций и облигаций Акционерный инвестиционный фонд является инвестором эмитентом профессиональным участником рынка ценных бумаг Паевой инвестиционный фонд является эмитентом инвестором управляющей компанией профессиональным участником рынка ценных бумаг Управляющая компания открытого паевого инвестиционного фонда принимает заявки на продажу и выкуп паев 1. 1 разв неделю каждый рабочий день не реже 1 раза в квартал не реже 1 раза в год Открытый инвестиционный фонд, в соответствии с российским законодательством, может быть акционерным паевым пенсионным общим фондом банковского управления Портфелем индивидуального инвестора может управлять сам инвестор управляющий управляющая компания специализированный депозитарий коммерческий банк Российское законодательство позволяет учреждать паевые инвестиционные фонды смешанные открытые закрытые интервальные Доходы и убытки от изменения рыночной цены активов, входящих в состав инвестиционных фондов, относятся насчет специализированного депозитария сотрудников управляющей компании, непосредственно осуществляющих операции с активами фондов участников (вкладчиков) фондов управляющей компании Независимый оценщик оценивает имущество инвестиционного фонда по цене номинальной балансовой покупки продажи рыночной 16. Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда предоставляет инвесторам право получать дивиденды требовать выкупа пая управляющей компанией участвовать в управлении паевым инвестиционным фондом получать проценты на вложенный капитал участвовать в общем собрании пайщиков 17. Инвестиционный пай является ценной бумагой именной на предъявителя ордерной 18. Инвестиционные паи являются ценными бумагами 1. неэмиссионными эмиссионными 19. Управляющая компания инвестиционного фонда по российскому законодательству имеет право осуществлять следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг дилерскую доверительное управление активами инвестиционного фонда доверительное управление активами негосударственных пенсионных фондов управление ценными бумагами клиринговую управление ипотечным покрытием 20. Осуществлять деятельность поведению реестра владельцев паев паевого инвестиционного фонда имеют право управляющая компания специализированный депозитарий регистратор – физическое лицо, имеющее соответствующий аттестат ФСФР любой профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности поведению реестра владельцев ценных бумаг 21. Функцию размещения и выкупа паев паевого инвестиционного фонда может выполнять управляющая компания физические лица, заключившие договор с управляющей компанией профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерских и дилерских операций профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности кредитные организации 22. Расчет стоимости пая для открытого паевого инвестиционного фонда осуществляется не реже одного раза вдень месяц квартал год 23. Расчет стоимости пая для интервального паевого инвестиционного фонда осуществляется не реже одного раза вдень месяц квартал год 24. Владелец инвестиционного пая имеет право его продать подарить завещать передать в залог погасить по номинальной стоимости 25. Регулирование деятельности инвестиционных фондов в Российской Федерации осуществляет Центральный банк Министерство финансов Федеральная служба по финансовым рынкам 4. Росимущество Министерство экономического развития Контрольная работа № 12 Фондовая биржа Задание 1 Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой 1 Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг НА Торговля ценными бумагами с участием профессионального участника рынка ценных бумаг – организатора торговли на рынке ценных бумаг 2 Фондовая биржа Б Б Организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, а сделки заключаются только специально отобранными профессиональными участниками рынка ценных бумаг 3 Внебиржевой рынок ценных бумаг Д В Член фондовой биржи, взявший на себя обязательство поддерживать рынок определенных ценных бумаг путем поддержания двусторонних котировок этих бумаг 4 Организованный рынок ценных бумаг А Г Член фондовой биржи (участник биржевых торгов, выполняющий функцию поддержки рынка определенных ценных бумаг путем совершения сделок сними в периоды резких колебаний цен по наихудшим ценам 5 Специалист на фондовой бирже Г Д Торговля ценными бумагами за пределами фондовой биржи Е Сотрудник компании-профессионального участника рынка ценных бумаг, прошедший профессиональную аттестацию и работающий на бирже Н Правильный ответ не указан 6 Рыночный приказ В А Приказ купить или продать ценные бумаги на бирже по цене открытия торговой сессии 7 Лимитированный приказ ДБ Биржевой приказ, предполагающий прекращение сделок с ценными бумагами как только рыночная цена достигнет значения стоп-цены 8 Стоп-приказ Г В Приказ купить или продать ценные бумаги на бирже немедленно 9 Приказ до отмены Н Г Биржевой приказ купить или продать ценные бумаги, как только рыночная цена достигнет определенного значения 10 Приказ при открытии АД Приказ совершить сделку с ценными бумагами на бирже по цене, не выше/ниже указанной цены Е Биржевой приказ, действительный до отмены его биржей Ж Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами при достижении стоп-цены, однако не выходя за пределы лимитной цены Н Правильный ответ не указан 11 Организатор торговли на рынке ценных бумаг Е А Участник биржевой торговли, выполняющий функцию поддержки курса определенных акций путем совершения сделок с этими акциями в периоды резких колебаний ценна них по наихудшим ценам 12 Маркет-мэйкер ДБ Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выставляющий котировки ценных бумаги совершающий сделки покупки-продажи этих ценных бумаг с участниками рынка по объявленным ценам 13 Дилер Б В Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который заключает сделки с ценными бумагами за счет и по поручению клиента, от своего имени или от имени клиента |