1 Рынок реальных активов ва оборот ценных бумаг на фондовой бирже 2 Рынок производных финансовых инструментов бб рынок срочных финансовых инструментов, цены которых зависят от цен их базисных активов 3 Фондовый рынок гв кассовый рынок,
 Скачать 1.06 Mb.
|
|
18. Профессиональные участники рынка ценных бумаг вести денежные счета своих клиентов могут не могут могут только кредитные организации Деятельность поведению реестра владельцев ценных бумаг с другими видами деятельности совмещаться может, кроме профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не может может только с отдельными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Дилерские котировки ценных бумаг публичной офертой являются не являются Инвестор на рынке ценных бумаг заключает договор в письменной форме с брокерской компанией депозитарием регистратором Брокер использовать временно свободные денежные средства своих клиентов может в любом случае может, если это оговорено в договорена брокерское обслуживание может, если клиент об этом уведомлен и дал свое согласие не может нив каком случае В случае возникновения конфликта интересов между брокером и его клиентом брокер должен отказаться от выполнения поручения клиента немедленно уведомить клиента о наличии конфликта интересов приложить все усилия для разрешения конфликта интересов в пользу клиента Объектами доверительного управления ценными бумагами могут быть ценные бумаги денежные средства драгоценные металлы недвижимое имущество валютные ценности Клиринговая организация формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами обязана в любом случае обязана, если это предусмотрено правилами фондовой биржи не обязана обязана, если она осуществляет расчеты по сделкам с ценными бумагами В случае выполнения поручения клиентов с ущербом для клиентов, возникшим в результате конфликта интересов, о котором клиенты небыли предупреждены, возместить за свой счет убытки клиента обязаны дилеры брокеры управляющие депозитарии клиринговые организации Служба внутреннего контроля в компании - профессиональном участнике рынка ценных бумаг должна быть организована только для брокеров, дилеров и управляющих для всех профессиональных участников без исключения только для организаторов торговли и фондовых бирж Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг выдается на 1 годна года, если данный вид деятельности ранее не осуществлялся бессрочно Функции финансового консультанта на рынке ценных бумаг может осуществлять коммерческий банк 2. брокер дилер управляющий управляющая компания Финансовый консультант на рынке ценных бумаг оказывает консультационные услуги инвесторам эмитентам профессиональным участникам рынка ценных бумаг коммерческим банкам информационным агентствам Аналогом инвестиционного банка в США в России является универсальный коммерческий банк инвестиционная компания инвестиционный фонд управляющая компания брокерская компания Управляющий на рынке ценных бумаг управляет портфелем финансовых активов в интересах учредителя управления попечителя счета 3. выгодоприобретателя Профессиональный участник рынка ценных бумагу которого нет клиентов – это брокер депозитарий регистратор дилер управляющий финансовый консультант Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с деятельностью регистратора организатора торговли фондовой биржи расчетного депозитария 5. кастодиального депозитария специализированного депозитария Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с деятельностью эмиссионной инвестиционной коммерческого банка клиринговой организации управляющего на рынке ценных бумаг управляющей компании Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с деятельностью финансового консультанта дилера управляющего расчетного депозитария клиентского депозитария инвестиционного фонда организатора торговли 37. Андеррайтинг ценных бумаг – это классическая функция страховой компании инвестиционного банка брокерской компании дилера на рынке ценных бумаг финансового консультанта институционального инвестора Профессиональный участник рынка ценных бумаг, не являющийся членом биржи (участником биржевых торгов) для совершения сделок на бирже должен обратиться в брокерскую компанию 2. в ФСФР на биржу к дилеру Внутренний учет сделок с ценными бумагами должны осуществлять брокеры депозитарии инвесторы эмитенты управляющие дилеры регистраторы Учет прав на ценные бумаги осуществляют эмитенты 2. брокерско-дилерские компании депозитарии регистраторы клиринговые организации Контрольная работа № 9 Эмиссия и андеррайтинг ценных бумаг Задание 1 Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой 1 Эмиссия ценных бумаг Г А Документ, предназначенный для инвестора и содержащий все необходимые сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и ценных бумагах 2 Выпуск ценных бумаг В Б Документ стандартной формы, который готовит эмитент эмиссионных ценных бумаг после завершения размещения ценных бумаг нового выпуска, содержащий сведения о сроках размещения, количестве размещенных ценных бумаги объеме привлеченных денежных средств 3 Проспект ценных бумаг А В Совокупность эмиссионных ценных бумаг эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый набор прав 4 Размещение ценных бумаг Д Г Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг 5 Андеррайтинг ценных бумаг Е Д Продажа ценных бумаг первым владельцам Е Организация эмиссии ценных бумаги гарантирование их размещения со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг Н Правильный ответ не указан 6 Распределение среди учредителей Е А Способ размещения ценных бумаг, который может использовать закрытое акционерное общество при размещении своих акций 7 Распределение среди акционеров Г Б Способ размещения эмиссионных ценных бумаг, при котором ценные бумаги нового выпуска размещаются среди широкой публики за деньги 8 Публичное размещение Б В Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в официальной фиксации обязательств эмитента поданным ценным бумагам 9 Частное размещение А Г Способ размещения акций нового выпуска, характеризующийся тем, что все акции распределяются бесплатно среди акционеров пропорционально имеющемуся у них количеству акций 10 IPO (Initial public Н Д Продажа эмиссионных ценных бумаг нового выпуска их первым владельцам Е Способ размещения акций в момент учреждения акционерного общества в соответствии с учредительным договором Н Правильный ответ не указан 11 Договорной андеррайтинг Н А Покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для перепродажи публике 12 Конкурентный андеррайтинг В Б Вид андеррайтинга, при котором андеррайтер берет на себя обязательство приложить всевозможные усилия для размещения ценных бумаг эмитента, ноне принимает на себя финансовые риски, связанные с неразмещением ценных бумаг 13 Андеррайтинг на базе твердых обязательств Ж В Ситуация, в которой эмитент осуществляет выбор андеррайтера из числа нескольких андеррайтеров по конкурсу заявок 14 Андеррайтинг на базе лучших усилий Б Г Поддержка курса ценной бумаги андеррайтером на вторичном рынке в период первичного размещения и после его завершения в течение определенного срока 15 Послерыночная поддержка ценных бумаг Г Д Выпуск эмитентом класса ценных бумаг, которые уже выпускались им ранее Е Андеррайтинг, при котором действие андеррайтингового договора прекращается, если андеррайтеру не удается распределить весь выпуск ценных бумаг Ж Вид андеррайтинга, при котором андеррайтер принимает на себя обязательство разместить ценные бумаги эмитента и финансовые риски, связанные с неразмещением ценных бумаг Н Правильный ответ не указан Задание 2 Определите, верны (Вили неверны (Н) следующие утверждения Государственной регистрации подвергаются абсолютно все выпуски эмиссионных ценных бумаг Н 2. От регистрации проспекта ценных бумаг могут освобождаться только выпуски ценных бумаг закрытых акционерных обществ Н 3. Конструирование нового выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляет сам эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг – андеррайтер В 4. Размещение ценных бумаг по открытой подписке обязательно сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, даже если потенциальное число владельцев не превышает 500 В 5. Любой эмитент, разместивший хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг с регистрацией проспекта ценных бумаг, обязан раскрывать информацию в формах, предусмотренных законодательством В 6. Отчет об итогах выпуска представляется эмитентом в регистрирующий орган не ранее окончания срока размещения, зафиксированного в проспекте ценных бумаг Н 7. В случае эмиссии эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением ненужно вести реестр владельцев этих ценных бумаг, поскольку права на них учитываются в том депозитарии, в котором хранится глобальный сертификат В 8. В рамках существующего законодательства у российских акционерных обществ есть потенциальная возможность эмитировать акции на предъявителя Н 9. Андеррайтинг по российскому законодательству является профессиональным видом деятельности на рынке ценных бумаги для его осуществления необходимо получить соответствующую лицензию Н 10. Членами эмиссионного синдиката могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг – компании по ценным бумагам, брокерско-дилерские компании, инвестиционные банки В 11. Эмитент сам принимает решение, размещать ли бумаги нового выпуска самостоятельно или прибегнуть к услугам андеррайтера В 12. Менеджер эмиссионного синдиката – это крупный инвестиционный банк, работающий, как правило, на рынке ценных бумаг в международном масштабе В 13. Андеррайтинг ценных бумаг в любом случае снижает риск неразмещения ценных бумаг для эмитента В 14. Андеррайтер вместе с эмитентом несет ответственность за полноту и достоверность информации, представленной в проспекте эмиссии В 15. «Стэнд-бай» андеррайтинг – это обязательство андеррайтера выкупить ту часть выпуска, которая предназначалась для реализации подписных прав и осталась невыкупленной акционерами. В Задание 3 Укажите все правильные ответы При публичном размещении эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущества одних приобретателей перед другими можно в любом случае нельзя в любом случае можно только в случаях, предусмотренных законом 2. Государственный регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск ценных бумаг или отказать в регистрации с момента подачи документов в течение двух недель 2. 30 дней 3. 60 дней Совершать сделки с акциями нового выпуска можно только после государственной регистрации выпуска после регистрации отчета об итогах выпуска после полной оплаты акций после завершения размещения акций нового выпуска Ценные бумаги российских эмитентов за пределами РФ обращаться могут не могут могут по решению органов валютного контроля могут по разрешению ФСФР 5. Государственная регистрация выпуска акций с регистрацией отчета об итогах выпуска совпадать может не может может в момент учреждения акционерного общества может в случае реорганизации в форме выделения может в случае реорганизации общества в форме присоединения 6. Эмитент может размещать ценные бумаги нового выпуска по открытой подписке не ранее государственной регистрации регистрации проспекта эмиссии двух недель после публикации сообщения о государственной регистрации выпуска 7. Закрытая подписка означает, что ценные бумаги нового выпуска будут размещены среди инвесторов, число которых не превышает 50 не превышает 500 ограничено и заранее известно 8. Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг могут освобождаться от процедуры государственной регистрации выпуска ценных бумаг проспекта ценных бумаг отчета об итогах выпуска ценных бумаг 9. Для того, чтобы эмиссия была признана состоявшейся, необходимо разместить ценные бумаги нового выпуска в количестве, не менее чем 1. 50 % выпуска 2. 75 % выпуска доли выпуска, установленной в решении о выпуске и проспекте ценных бумаг 10. Решение о выпуске облигаций акционерного общества относится к компетенции совета директоров общего собрания акционеров совета директоров или собрания акционеров, в зависимости от норм устава акционерного общества 11. Решение о выпуске дополнительных акций в пределах объявленных может быть принято только советом директоров только общим собранием акционеров советом директоров или общим собранием акционеров 12. Открытое акционерное общество размещать акции по закрытой подписке может по решению совета директоров в пределах объявленных может только по решению общего собрания акционеров не может 13. Акционерное общество может выпускать акции именные документарные именные бездокументарные на предъявителя на предъявителя с обязательным централизованным хранением 14. Акционерное общество может выпускать облигации именные документарные именные бездокументарные на предъявителя на предъявителя с обязательным централизованным хранением 15. Закрытое акционерное общество публиковать ежеквартальный отчет по ценным бумагам обязано не обязано обязано, если общество размещало облигации по открытой подписке обязано, если хотя бы один выпуск акций сопровождался регистрацией проспекта эмиссии 16. В случае распределения акций среди акционеров за счет нераспределенной прибыли уставный капитал общества увеличивается уменьшается не изменяется 17. Плата андеррайтеру в России за размещение акций не может превышать от цены размещения акций 1. 5 % 2. 10 % 3. 2 % 4. 7,5 % 18. На рынке евробумаг андеррайтинг используется при размещении 1. евроакций 2. еврооблигаций частных эмитентов краткосрочных евробумаг государственных еврооблигаций 19. Андеррайтер может размещать ценные бумаги эмитента нового выпуска только на биржевом рынке только на внебиржевом рынке на биржевом и внебиржевом рынке 20. В российских условиях брокеры быть андеррайтерами могут не могут могут только в случае андеррайтинга на базе лучших усилий 21. В случае размещения акций в порядке консолидации акций уставный капитал общества увеличивается уменьшается не изменяется 22. В случае размещения акций в порядке конвертации облигаций в акции уставный капитал общества увеличивается уменьшается не изменяется зависит от условий конвертации 23. В случае размещения акций в порядке конвертации привилегированных акций в обыкновенные уставный капитал общества увеличивается уменьшается не изменяется зависит от условий конвертации 24. Акционерное общество размещает выпуск серийных векселей общим объемом 100 000 МРОТ. В этом случае регистрация проспекта эмиссии требуется не требуется 25. Эмитентами облигаций могут быть общества с ограниченной ответственностью акционерные инвестиционные фонды паевые инвестиционные фонды 4. брокерско-дилерские компании некоммерческие организации (в случаях, предусмотренных законом) Контрольная работа № 10 Основы инвестирования в ценные бумаги Задание 1 Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой 1 Инвесторы на рынке ценных бумаг ГА Инвесторы (юридические и физические лица, которые формируют собственный инвестиционный портфель, не прибегая к услугам инвестиционных фондов или других схем коллективного инвестирования 2 Индивидуальные инвесторы А Б Инвесторы, которые ведут себя агрессивно на рынке, стремясь всегда удерживать инициативу за собой 3 Институциональные инвесторы Е В Компании, которые временно свободные денежные средства вкладывают в ценные бумаги 4 Агрессивные инвесторы Ж Г Юридические или физические лица, покупающие ценные бумаги от своего имении за свой счет, на свой страхи риск 5 Консервативные инвесторы Д Д Инвесторы, нацеленные в первую очередь на сохранение инвестированного капитала в ущерб доходности Е Инвесторы, у которых свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, образуются в силу характера их деятельности Ж Инвесторы, стремящиеся получить повышенную прибыль, сознательно принимая высокий риск Н Правильный ответ не указан 6 Диверсификация инвестиционного портфеля Е А Действия с активами инвестора, направленные на сохранение инвестированного капитала и получение дохода на инвестированные средства при приемлемом для инвестора уровне риска 7 Пассивное управление портфелем ценных бумаг Г Б Качественный (экономический) и количественный финансовый) анализ компании с целью определения стоимости самой компании и ее ценных бумаг 8 Активное управление портфелем ценных бумаг Д В Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов 9 Фундаментальный анализ Б Г Относительно редкий подход к управлению инвестиционным портфелем, заключающийся в формировании хорошо диверсифицированного портфеля с низким уровнем несистематического риска и длительном удерживании его в неизменном состоянии 10 Технический анализ Ж Д Управление инвестиционным портфелем, характеризующееся постоянной ротацией ценных бумаг, продажей менее прибыльных и покупкой более привлекательных для инвестора в данный момент Е Размещение инвестируемых средств инвестора в различные виды активов, несвязанных между собой, с целью снижения специфического (несистемного) риска Ж Анализ ценных бумаг на основе динамики цени объемов торговли Н Правильный ответ не указан 11 Кредитный риск Ж А Недиверсифицируемый и непонижаемый риск, вероятность возникновения потерь из-за падения рынка ценных бумаг в целом 12 Процентный риск Д Б Обесценение доходов от инвестирования в ценные бумаги вследствие инфляции 13 Инфляционный риск Б В Диверсифицируемый и понижаемый риск инвестиционного портфеля, снижаемый за счет систематического пересмотра состава портфеля 14 Валютный риск Е Г Риск управления портфелем ценных бумаг 15 Систематический рыночный) риск А Д Вероятность возникновения потерь у инвестора и эмитента ценных бумаг вследствие неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок Е Вероятность возникновения потерь при покупке валютных ценных бумаг вследствие неблагоприятного изменения валютного курса Ж Вероятность возникновения потерь при инвестировании денежных средств в долговые ценные бумаги из-за невозможности или нежелания должника выполнять свои обязательства Н Правильный ответ не указан Задание 2 Определите, верны (Вили неверны (Н) следующие утверждения Чем более инвесторы уверены в предстоящем улучшении результатов деятельности компании и перспективах ее роста, тем показатель РЕ выше В 2. Процентные выплаты по облигациям обычно ниже, чем дивиденды по привилегированным акциям одной компании, поскольку облигации являются ценными бумагами более высокого инвестиционного качества В 3. Валютный риск возникает всегда, когда ценные бумаги номинированы в иностранной валюте или выплаты по ним привязаны к валютному курсу В 4. Облигации с плавающей купонной ставкой в большей степени подвержены инфляционному риску, чем облигации с фиксированной процентной ставкой Н 5. Несистемный (специфический) риск находится в прямой зависимости от системного (рыночного) риска Н 6. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта Н 7. Диверсификация ведет к снижению как системного (рыночного, таки несистемного (специфического) риска инвестиционного портфеля Н 8. Существуют безрисковые активы, такие, как доллар США, золото, краткосрочные обязательства государства Н 9. При формировании инвестиционного портфеля можно минимизировать риски, но никогда – свести к нулю В 10. Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок акций в целом В 11. Внутренняя стоимость акций – это показатель, который рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, других документов финансовой отчетности Н 12. Технический анализ является строго количественной и научной теорией Н 13. Для того чтобы избежать рыночного (системного) риска на рынке ценных бумаг, есть только один путь – уйти с этого рынка В 14. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды В 15. Чем больше падает цена облигации, тем выше ее доходность к погашению В |