Курсовая работа. 1. Теоретические аспекты факторного анализа рентабельности нефтяной компании предприятия 5
 Скачать 118.77 Kb.
|
1.2 Особенности рентабельности нефтяной компанииВ настоящее время в структуре мирового нефтяного бизнеса лидирующую роль занимают вертикально интегрированные нефтяные компании, которые являются наиболее конкурентоспособными. Нефтедобывающие предприятия представляют собой сложный комплекс многочисленных сооружений основного и вспомогательного назначения, которые обеспечивают: - добычу, сбор и подготовку нефти к транспортировке; - сбор и очистку нефтяного газа; - подготовку для закачки в пласт пресной и пластовой воды, которые используются в системах поддержания пластового давления. Мировой спрос на такие виды топлива как нефть и газ продолжает увеличиваться вследствие увеличения потребления энергии при росте численности населения и росте их доходов. На сегодняшний день ископаемое топливо является источником более 80% энергии в мире. К настоящему времени из всех существующих нефтяных месторождений извлечен примерно 1 триллион баррелей нефти. При этом коэффициент нефтеотдачи в среднем составляет 15-18% в глобальном масштабе. В случае повышения коэффициента нефтеотдачи на существующих месторождениях до 35% все доступные для человека мировые запасы нефти увеличатся на один триллион баррелей. Аналогичное может произойти и в отношении природного газа. К 2040 году на рынке сланцевого газа у США должен появиться целый ряд конкурентов. Китай намерен достичь 100 млрд. куб. м ежегодной добычи сланцевого газа к 2020 году. Аргентина, располагающая вторыми по величине запасами сланцевого газа, уже приступила к реализации международных проектов по его добыче [1] В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности его деятельности. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности[9, с.35]. Поэтому для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. Вообще существует более тридцати различных показателей (коэффициентов). Использование того или иного из них зависит прежде всего от целей анализа. Рассмотрим универсальные, самые распространенные показатели, которые позволяют сделать основные выводы о работе предприятия. Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств, с помощью которых она получена (основные фонды и оборотные средства). Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом. Основной целью анализа прибыли и рентабельности организации является разработка и принятие экономически обоснованных управленческих решений, направленных на устойчивый рост ее финансовых результатов и поиск путей повышения эффективности деятельности. В процессе достижения данной цели решаются основные задачи: - регулярный контроль за формированием финансовых результатов, получением прибыли и ее динамикой; - установление влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты организации; - поиск резервов и возможностей роста прибыли и рентабельности; - разработка мероприятий, направленных на эффективное использование выявленных резервов и возможностей повышения прибыли и рентабельности; - контроль за реализацией разработанных мероприятий. Следует отметить, что организация, работающая неэффективно, не в состоянии решать стратегические задачи, а также развивать свою деятельность. И наоборот, компания, с высокими показателями эффективности имеет широкие возможности не только для текущего функционирования, но и для расширения масштабов в перспективе, привлечения инвесторов и кредиторов. Основным источником информации для анализа прибыли и рентабельности организации является бухгалтерская отчетность. Значение анализа прибыли и рентабельности организации заключается в формировании информации для обоснования управленческих решений, планирования деятельности, оценке и контроле выполнения планов. Именно анализ прибыли и рентабельности позволяет повысить уровень планирования. Особая роль при этом отводится выявлению резервов повышения эффективности производства, экономному использованию ресурсов, внедрению достижений научно-технического прогресса, предупреждению излишек затрат. Для эффективного функционирования организации важно своевременно выявлять отклонения и определять их характер, следить за тенденцией развития экономических процессов и явлений, влияющих на показатели прибыли и рентабельности. Положительные влияния необходимо поддерживать, а при выявлении отрицательных, следует оперативно разрабатывать мероприятия, направленные на препятствие развития данной тенденции. В процессе анализа прибыли и рентабельности организации могут быть использованы различные методы экономического анализа, позволяющие получить количественную и качественную оценку. К таким методам относятся: горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, факторный анализ, а также анализ коэффициентов. Горизонтальный анализ прибыли и рентабельности позволяет исследовать их динамику во времени, установить закономерности и тенденции. В процессе его проведения определяются темпы роста и прироста отдельных видов прибыли. Вертикальный анализ прибыли основывается на изучении структуры агрегированных показателей ее формирования, распределения и использования. При этом, исчисляются удельные веса отдельных структурных элементов агрегированного показателя прибыли. Сравнительный анализ при оценке прибыли и рентабельности состоит в сопоставлении значений аналогичных показателей между собой. В процессе применения данного анализа определяются абсолютные и относительные отклонения сравниваемых показателей. Одними из распространенных в практике являются следующие виды сравнительного анализа: - сопоставление показателей прибыли и рентабельности исследуемой организации со среднеотраслевыми и аналогичными показателями предприятий-конкурентов, что позволяет выявить конкурентную позицию по уровню эффективности деятельности; - сопоставление фактических показателей прибыли и рентабельности исследуемой организации с плановыми или нормативными, что способствует выявлению отклонений и установлению причин данных отклонений; - сопоставление показателей прибыли между подразделениями и филиалами, с целью определения наиболее и наименее эффективных из них. Факторный анализ прибыли и рентабельности направлен на определение влияния факторов на результативный показатель. Анализ коэффициентов предполагает соотношения абсолютных показателей между собой, при этом рассчитываются разные относительные показатели, отражающие отдельные аспекты формирования, распределения и использования прибыли организации. К основным коэффициентам можно отнести группу коэффициентов рентабельности и др. Анализируя показатели рентабельности за различные периоды деятельности предприятия, необходимо принимать во внимание особенности этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов: - снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности, если предприятие переходит на новые персептивные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, поскольку показатели рентабельности определяются результативностью работы отчетного периода и не отражают планируемый эффект долгосрочных инвестиций; - управленческие решения, приносящие высокую норму рентабельности связаны с высоки риском. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансового рычага- чем выше его значение, тем боле рискованным с позиции акционеров и кредиторов является предприятие; - числитель и знаменатель показателя рентабельности выражены в денежных единицах разной покупательской способности: прибыль отражает результаты деятельности за истекший период; активы и собственный капитал формируются в течение ряда лет и отражаются в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей. Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие. Но, тем не менее, всегда необходимо иметь в виду, за счет чего был достигнут рост. Процесс управления прибылью и рентабельностью организации основывается на результатах проведенного экономического анализа данных показателей. Существенное значение в этом случае отводится методике проведенного исследования, позволяющей сформировать наиболее исчерпывающую информацию для целей разработки обоснованных управленческих решений и мероприятий по повышению финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Значение и роль показателей рентабельности состоит в том, что: - рентабельность представляет собой качественный и результативный показатель деятельности предприятия; - указанный показатель выступает в качестве одного из ключевых критериев оценки эффективности работы предприятия; - посредством роста рентабельности осуществляется усиление финансовой устойчивости предприятия; - в рыночной экономике характерной целью предприятия каждой отрасли является повышение рентабельности; - рентабельность крайне важна для собственников (учредителей, акционеров) ввиду существующей зависимости роста цен на акции от ее увеличения; - при помощи увеличения рентабельности достигается победа предприятия в конкурентной борьбе, что способствует его выживанию в рыночной экономике; - предметом изучения фондовых бирж, налоговых служб и министерств является динамика рентабельности предприятия; - посредством показателя рентабельности характеризуется привлекательность для предпринимателей бизнеса в данной сфере; - уровень рентабельности интересует заемщиков и кредиторов с позиции возможности снижения риска невозврата заемных средств и получения процентов по обязательствам. |