Курсовая работа. 1. Теоретические аспекты факторного анализа рентабельности нефтяной компании предприятия 5
 Скачать 118.77 Kb.
|
2.2 Анализ тенденций показателей рентабельности ПАО «Лукойл»Финансовая деятельность – часть финансово-хозяйственной деятельности организации, выраженная через финансовые показатели, при условном разделении всей деятельности на финансовую и производственную. При определении качественной стороны показателей рентабельности рассмотрим детализировано совокупность элементов, представляющих собой числитель и знаменатель этих показателей. Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. Исходя из этого, для определения «качества» показателей рентабельности необходимо исследовать «качество» прибыли как количественного показателя, прямопропорционально влияющего на рентабельность, определив за счет какой (основной или прочей) деятельности получена данная прибыль. Конечным финансовым результатом деятельности организации является показатель чистой прибыль или чистого убытка (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода). Динамика чистой прибыли ПАО «Лукойл» представлена на рис.2  Рисунок 2 – Динамика чистой прибыли ПАО «Лукойл» за 2018-2019гг., тыс.руб. Рассмотрим укрупненную группировку показателей рентабельности: рентабельность чистых и совокупных активов как один из основных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации рентабельность оборотных активов рентабельность совокупного капитала рентабельность продаж рентабельность расходов Динамика показателей рентабельности представлена в табл.1 Таблица 1 - Динамика показателей рентабельности ПАО «Лукойл» за 2018-2019гг.
По данным таблицы видно, что происходит увеличение всех показателей рентабельности. 2.3 Рекомендации увеличению рентабельности нефтяной компании ПАО «Лукойл»Основным источником прибыли ПАО «Лукойл» является ее основная производственная деятельность - добыча нефти, ее переработка и реализация. Добиваясь успехов в производственной деятельности, увеличивая объемы добычи и реализации нефти и нефтепродуктов, повышая их качество, компания сможет достигнуть цели увеличения чистой прибыли. Для достижения одной из ключевых целей компании – достижения лидирующего положения в отрасли по объемам производства и получаемой прибыли компания руководствуется принципом соблюдения требований законодательства, а также реализации интересов заинтересованных сторон. В Компании заинтересованные стороны – это, прежде всего, акционеры и инвесторы, а также руководство Компании. Основной действующий принцип при распределении прибыли для Компании – это удовлетворение финансовых интересов данного круга лиц. Менеджмент ПАО «Лукойл» планирует достижение данной цели при помощи увеличения объемов добычи, переработки и сбыта продукции на российский рынок и за рубеж, помимо этого Компания планирует использование новых технологий на всех этапах производственной деятельности, совершенствование управлением компанией и укрепление финансовых показателей. Стратегия ПАО «Лукойл» должна быть направлена на рост стоимости за счет программы модернизации НПЗ, развития производственных мощностей, увеличение добычи углеводородов и прироста запасов нефти и газа, диверсификации производства, увеличение добавочной стоимости за счет создания конечных нефтепродуктов, а также повышения эффективности по всей цепочке создания стоимости. Для поддержания объема добычи нефти на действующих месторождениях необходимо проводить мероприятия, направленные на увеличение объема разработки и реализации программы геолого-технических мероприятий: осуществление гидроразрыва пластов, бурение новых высокодебитовых скважин, оптимизации в сфере отбора жидкости, ликвидация бездействующего фонда скважин, а также применение других эффективных и инновационных методов увеличения нефтеотдачи. Наибольшая проблема ПАО «Лукойл» - сокращение рынков сбыта нефти и нефтепродуктов и покупки зарубежных активов за счет применения санкций в адрес Компании, а также низкий уровень нефтепереработки и как следствие отсутствие высокой добавочной стоимости на конечные продукты нефти. Наибольшие перспективы в области зарубежных месторождений связаны с месторождениями в Латинской Америке, на которые мало влияет геополитика. На этой территории возможет синергетический эффект между проектами компании в разных странах региона, помимо этого не исключены и крупные открытия. За последние два года компания активно обсуждает с китайскими партнерами их участие в освоении месторождений на территории России На сегодняшний день перспективным и наиболее выгодным рынком для экспорта нефти стало восточное направление. Это связано с растущем спросом в Китае, относительной географической близости новых добычных активов ПАО «Лукойл» в Восточной Сибири к этому рынку и уже созданной транспортной инфраструктуре. Одним из главных факторов увеличения прибыли компании является поддержание оптимального уровня добычи нефти. В сфере объемов добычи менеджмент компании должен контролировать уровень прибыли, так как не исключено, что наряду с увеличением объемов добычи нефти также могут возрасти и затраты на ее добычу и эта сумма превысит размер получаемой выручки от ее реализации, особенно это актуально при эксплуатации действующих месторождений, на которых с каждым годом для поддержания прежнего уровня добычи или его увеличения необходимы все большие затраты ресурсов. Данная ситуация применима и для нефтепереработки, и для сбыта нефтепродуктов. Для увеличения добавочной стоимости нефтепродуктов компании необходимо улучшить сферу нефтепереработки. Для этого необходимо увеличить мероприятия по осуществлению модернизации и реконструкции НПЗ, за счет этого компания повысит конкурентоспособность как на внутреннем, так и на внешнем рынках, а также увеличит стоимость выпускаемых нефтепродуктов. Одной из стратегических целей ПАО «Лукойл» в области нефтепереработки является увеличение глубины переработки и выхода светлых нефтепродуктов при увеличении объемов переработки на существующих мощностях. Для этого необходимо: - внедрение новых технологий переработки тяжелых остатков, нефтегазохимии; - разработка собственных катализаторов, мероприятия по импорт замещению; - существенное улучшение экологических характеристик получаемого топлива, переход к производству высококачественных нефтепродуктов в соответствии с наивысшими международными стандартами; - внедрение комплекса каталитического риформинга мощностью 1,2 млн т/год и установка изомеризации мощностью 280 тыс. т/год, которые существенно повысят качество производимых автомобильных бензинов; - повышение уровня глубины переработки за счет использования новых технологий; - снижение себестоимости переработки нефти и внедрение мероприятий по повышению энергоэффективности; - проекты строительства комплекса каталитического крекинга мощностью 1250 тыс. т/год, установки алкилирования мощностью 160 тыс. т/год, производства МТБЭ мощностью 40 тыс. т/год. В текущем десятилетии Компания планирует значительно увеличить нефтеперерабатывающие мощности как в России, так и за рубежом. Расширяя существующие и приобретая новые НПЗ, "ЛУКОЙЛ" рассчитывает увеличить их более чем на 70%, до 2 млн барр. в сутки. В результате соотношение между объемами нефтепереработки и добычи нефти станет более сбалансированным и достигнет 70%. Кроме того, усилится географическая диверсификация в пользу зарубежной нефтепереработки. Так, если сегодня доля российской нефтепереработки составляет более 70%, то в будущем она снизится до 56%. Реализация этой задачи сделает денежные потоки Компании более стабильными, менее чувствительными к ценовым колебаниям на рынке нефти, а бизнес более прибыльным. В связи с быстрым ростом спроса на высококачественные, экологически чистые нефтепродукты "ЛУКОЙЛ" продолжает активную модернизацию НПЗ. Основной стратегической задачей в этой области является повышение добавленной стоимости производимой продукции. К 2020 году "ЛУКОЙЛ" планирует выпускать только высокооктановые бензины, а вся продукция будет соответствовать стандарту Евро-5. К этому времени индекс технологической сложности НПЗ Компании будет удвоен, что позволит вырабатывать в два раза больше высококачественных моторных топлив из одного и того же объема перерабатываемой нефти. Перечисленные факторы, заложенные в программу стратегического развития, должны позитивно и качественно отразиться на увеличении денежных потоков Компании, которые станут менее чувствительными к ценовым колебаниям на мировом рынке нефти. Даже при консервативной оценке мировых цен на нефть в долгосрочной перспективе, на уровне 35-40 долларов за баррель, потенциал роста стоимости Компании увеличится в 2-2,5 раза. В финансовой политике Компания намерена сохранить консервативный подход. Показатель отношения долга к суммарному капиталу не превысит уровня 30%. Это позволит Компании проводить гибкую финансовую политику и эффективно привлекать дополнительные финансовые средства как для реализации масштабных проектов, так и для приобретения новых активов. Одна из стратегических задач Группы "ЛУКОЙЛ" - поддержание доходности на вложенный капитал на уровне не менее 15-17%. Компания, осуществляя масштабную деятельность на территории России и за ее пределами, должна уделять больше внимания тщательной подготовке инвестиционных проектов, выбору надежных поставщиков и подрядчиков, обеспечивающих гарантии выполнения всех своих обязательств, а так же поиск новых надежных, в условиях санкций, рынков сбыта. В таблице 7 представлены основные пути снижения себестоимости по направлениям деятельности нефтегазодобывающего предприятия [30; 31]. Таблица 7 - Основные пути снижения себестоимости по направлениям деятельности нефтегазодобывающего предприятия
На уровень себестоимости товарной продукции оказывают влияние большое количество факторов, объединяемых в следующие группы: - повышение технического уровня производства; - совершенствование организации труда, производства и управления производством; - изменение объёма и структуры производимой продукции; - природно-климатические факторы; - прочие отраслевые факторы. Таким образом, для повышения прибыльности по осуществлению основной деятельности компании ПАО «Лукойл» необходимо осуществлять контроль и снижать текущие издержки в сфере добычи нефти, ее переработки и сбыта продукции. Не менее важным является осуществление контроля дебиторской и кредиторской задолженности, за валютными курсами, своевременной реализацией инвестиционных проектов и др. для обеспечения роста положительного финансового результата от осуществления прочей деятельности. ЗаключениеВ настоящее время общепринятая система показателей рентабельности деятельности предприятий отсутствует для измерения эффективности одних и тех же мероприятий применяются различные методики, иногда не связанные между собой, дающие порой различные результаты. В процессе анализа рентабельности предприятия следует изучить динамику всех рассмотренных показателей, а также сравнить их со значениями аналогичных показателей конкурентов и по отрасли в целом. Для повышения рентабельности необходимо постоянно следить за ситуацией дел на предприятии, не забывая оперативно внедрять современные технологии организации и оптимизации производства, сокращать затраты. Основной целью деятельности любой компании является поиск оптимальных управленческих решений, направленных на максимизацию прибыли, относительным выражением которой являются показатели рентабельности. Преимущества использования данных показателей в анализе заключаются в возможности сравнения эффективности деятельности не только в рамках одной компании, но и применения многомерного сравнительного анализа нескольких компаний за ряд лет. Кроме того, показатели рентабельности, как любые относительные показатели, представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода компаний. Проблематика применения аналитических процедур в этой области заключается в том, что авторами предлагаются различные подходы к формированию не только базовой системы показателей, но и методик анализа показателей рентабельности. Из рассмотренных методик анализа рентабельности считаем более оптимальной и комплексной методику В.В. Ковалева, так как она учитывает специфику деятельности предприятия, вариативна и более информативна по сравнению с другими методиками. Список использованной литературыАкатова, А. С. Увеличение прибыли как важный фактор развития предприятий / А. С. Акатова, Ю. А. Козлова // Молодой ученый. – 2018. – №4. – С. 453 – 456. Билалова, Л.А., Насретдинова, З.Т. Анализ показателей рентабельности предприятия / Л.А. Билалова, З.Т. Насретдинова //Международный студенческий научный вестник. 2018. № 5-5. С. 665-665 Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская – М., КНОРУС, 2017. – 544с. Васильченко, Е.И., Покусаев, В.Ю. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью / Е.И. Васильченко, В.Ю. Покусаев // Актуальные вопросы экономических наук. 2017. № 50-2. С. 83-85. Володин, А. А. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник. 3-е изд. М.: ИНФРА-М, 2018. - 510 с. Гинзбург, А. И. Экономический анализ / А. И. Гинзбург. – СПб.: Питер, 2017. – 208с. Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью : учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2017. – 336 с. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Под ред. А.Д.Шеремета. – М.: ИНФРА-М, 2016. - 450 с. Крейнина, М. Н. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации / М. Н. Крейнина // Планово-экономический отдел. 2017. № 11. — С. 35–45. Лбова, Н.О. Управление рентабельностью бизнеса / Н.О. Лбова // Актуальные вопросы экономических наук. 2017. № 16-1. С. 105-109. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / Н.П.Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 310 с. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 320с. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие / М.В.Мельник. – М.: ИНФРА-М, 2018. - 238 с Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учеб. пособие / Г.В.Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. – Минск:Новое знание, 2017. – 664 с. Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-Пресс, 2017. - 176 c. |