курсовая денежные потоки. курсовая денеж потоки. 1 Теоретические аспекты управления денежными средствами 1 Экономическое содержание и виды денежного потока
 Скачать 427.5 Kb.
|
|
2 Методологические и методические подходы к решению проблемы управления денежными средствами в ООО «Связьстройсервис» 2.1 Краткая характеристика организации Общество с ограниченной ответственностью «Связьстройсервис» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом № 14-ФЗ «Об обществе с ограниченной ответственностью» 15 ноября 2007 г. Сокращенное название: ООО «Связьстройсервис». Располагается по адресу: 640007, Курганская область, город Курган, улица Омская, 110 – а. Организации присвоены ИНН 4501135253, ОГРН 1074501008185, ОКПО 80649482. Участниками общества являются: Кривощекова Екатерина Павловна, Радзиховский Игорь Анатольевич, Ткаченко Лидия Алексеевна, Журавлев Борис Николаевич, которые являются представителями общего собрания участников организации. К исключительной компетенции Общего собрания участников организации относятся: -определение основных направлений деятельности организации, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций; -изменение Устава ООО «Связьстройсервис», в том числе изменение размера Уставного капитала; -избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии организации; -утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов; -принятие решения о реорганизации или ликвидации ООО «Связьстройсервис». Устав организации ООО «Связьстройсервис» как единственный учредительный документ, регулирующий деятельность экономического субъекта. В ходе образования организации составлен устав, выступающий в качестве документа, который подается в налоговую службу при регистрации организации. Устав организации подлежит утверждению участниками общества. Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли. Основным видом деятельности исследуемого экономического субъекта является проектирование и строительство телекоммуникационной инфраструктуры. Начисление налогов в ООО «Связьстройсервис» производится в соответствии с Налоговым кодексом, который устанавливает систему налогов, взимаемых в федеральный бюджет, а также общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации. Организация применяет общий налоговый режим и является плательщиком налога на прибыль организации, транспортного налога, НДС, взносов во внебюджетные фонды от заработной платы работников. ООО «Связьстройсервис» относится к субъектам малого предпринимательства (согласно ст. 4 Федерального закона № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»). Управление обществом осуществляется в соответствии с его уставом. Структура управления организации представлена на рисунке 3. Директор руководит деятельностью главного инженера, начальника производственного – технического отдела, бухгалтера, прорабов и мастеров. Главный инженер организации руководит производственным подразделением организации. Он осуществляет поиск заказчиков, производит заключение договоров на строительство объектов. Прораб осуществляет разработку документации, сущность которой заключается в определение потребности в строительных материалах, разработка графиков выполнения работ, руководство над производственнымы процессами. Прораб организует работу непосредственно на участках, которые возглавляют начальники участков. Осуществляет контроль за качеством работ. Директор Главный инженер Прораб Мастера строительно - монтажных работ Электрики, электромонтеры, кровельщики Общее собрание участников      Рисунок 3 – Структура управления ООО «Связьстройсервис» Начальник планово- технического отдела осуществляет разработку проектно сметной документации, разработку и согласование с Заказчиком разрешительно-допускной документации технологии. В его подчинении находятся проектировщики, осуществляющие работу по выполнению проектированию работ и сметчики, составляющие строительные сметы на объекты строительства. Главный бухгалтер организации несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Во главе организации и каждого подразделения находится руководитель, наделенный определенными полномочиями и сосредоточивающий в своих руках функции управления. Все отделы имеют связь между собой. Рассмотрим таблицу 2, в которой отражены размеры производственной деятельности, являющиеся главными показателями функционирования организации. Таблица 2 – Основные показатели финансовых результатов
Период исследования характеризуется снижением производственных ресурсов организации. Сокращение выручки организации свидетельствует о сокращение объемов производства организации. Так как темпы сокращения себестоимости продаж выше темпа сокращения выручки организации, то за период исследования прибыль от продаж увеличивается с 2534 тыс.р. до 3691 тыс.р. Рост показателя прибыли от продаж составляет 1157 тыс.р. или 45,66 %. Однако на формирование итогового финансового результата большое влияние оказывает прочая деятельность организации. Итоговый финансовый результат формируется под влиянием основной деятельности. За 2018 г. результатом хозяйственной деятельности является чистая прибыль, размер которого в 2018 г. составляет 2698 тыс.р. В 2020 г. финансовым результатом является чистая прибыль в размере 8102 тыс.р., что на 5404 тыс.р. меньше больше 2018 г. За период 2019 г. финансовым результатом является чистый убыток, размер которого составляет 5812 тыс.р. В целом по результатам проведенной организационно-экономической характеристики можно сказать, что производственное положение исследуемого объекта улучшается в течение анализируемого периода. На следующем этапе перейдем к рассмотрению организации учета операций на расчетных счетах в организации. 2.2 Анализ управления денежными средствами в организации На основании данных бухгалтерского учета проанализируем динамику положительных (ПДП) и отрицательных (ОДП) денежных средств (таблица 3). Таблица 3– Динамика денежных средств , тыс.р.
В организации формируется отрицательный чистый отрицательный поток, что способствует снижению остатка денежных средств за период 2018г. на 5 тыс.р.(таблица 10). За период 2019 г. и 2020г. положительные и отрицательные потоки равны, в 2019 г. в размере 4083 тыс.р., а в 2020г. в размере 8483 тыс.р. Отчет о движении денежных средств отражает движение денежных средств и их эквивалентов по трем видам операций: текущим, инвестиционным и финансовым, движение по видам деятельности представлено в таблице 4. У организации за период исследования наблюдается движение по всем видам деятельности. Поступление по текущей деятельности за период исследования сокращается на 4261 тыс.р. или на 37,3% и в 2020 г. составляет 7163 тыс.р. Расходование по текущей деятельности сокращается на 343 тыс.р. или на 67,43 % и в 2020 г. отрицательный денежный поток по текущей деятельности равен 2224 тыс.р., а в 2018 г. 6828 тыс.р. Так как темпы сокращения отрицательного денежного потока выше темпа сокращения положительного денежного потока, то у организации за период исследования чистый денежный поток по текущей деятельности увеличивается на 343 тыс.р. или на 7,46 % и в 2020 г. составляет 4939 тыс.р. Таблица 4 – Движение денежных потоков по видам деятельности, тыс.р.
По инвестиционной деятельности движение денежных средств по расходованию наблюдается только за 2018 г. в размере 107 тыс.р., что приводит к формированию отрицательному чистому потоку в размере -107 тыс.р. По финансовой деятельности движение денежных средств наблюдается за весь период исследования. За 2018 г. и за 2020 г. расходование денежных средств превышают поступления денежных средств, что способствует формированию отрицательному денежному потоку в размере 4494 тыс.р. за 2018 г. и 4939 тыс.р. за 2020 г. Общая сумма положительного денежного потока сокращается с 18099 тыс.р. до 8483 тыс.р., при одновременном сокращении отрицательного денежного потока с 18104 тыс.р. до 8483 тыс.р. Причина данной тенденции является неэффективное управление движением денежными средствами. За период исследования наблюдается сокращение расходов организации, вследствие снижения объемов производства. Так как положительный денежный поток равен отрицательному денежному потоку остатков денежных средств, как начало года, так и на конец года, в балансе организации нет. На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в положительном денежном потоке занимает движение денежных средств по текущей деятельности (таблица 5). Таблица 5 – Структура формирования денежных потоков
Так в 2018 г. положительный денежный поток состоит на 63,12% от поступлений по текущей деятельности на 36,88 % от движения денежных по финансовой деятельности на 36,88 %. В 2020 г. положительный денежный поток сформирован на 84,44 % от текущей деятельности на 15,56 % от поступлений по финансовой деятельности. Отрицательный денежный поток в 2018 г. состоит на 37,72 % по текущей деятельности , на 0,59 % от инвестиционной деятельности и на 61,69 % по финансовой деятельности. В 2020 г. отрицательный денежный поток формируется только от поступлений текущей и финансовой деятельности. В 2020 г. удельный вес денежного потока от текущей деятельности сократился на 11,5 пункта и составил 26,22 % соответственно на финансовую деятельность приходиться 73,78 % от отрицательного денежного потока. За период 2019 г. по результатам анализа движения денежных средств можно сделать вывод, что инвестиционная и текущая деятельность организации приводит к оттоку денежных средств. За период 2018 г. и 2020 г. текущая деятельность и финансовая организации формирует нулевой денежный поток. Причины сложившей ситуации: -неэффективное управление движение денежными потоками, при котором формируются нулевые остатки денежных средств на конец отчетной даты; -сокращение объемов производства из-за недостаточности денежных средств для приобретения оборотных активов. К внешним факторам, влияющие на формирование денежных потоков, относятся: конъюнктура товарного рынков, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования). В таблице 6 представлена динамика коэффициентов эффективности использования денежного потока. Значение коэффициента ликвидности денежного потока за весь период исследования равно 1, что свидетельствует о том, что поступления денежных средств равны выбытию денежных средств. Таблица 6 - Динамика коэффициентов эффективности использования денежных средств
Доля денежного потока от текущей деятельности в выручке организации сокращается и за весь период исследования формируется нулевой чистый денежный поток, что является отрицательной тенденцией. Отрицательной тенденцией является, то, что за период исследования сокращаются денежные потоки от текущей деятельности и увеличиваются денежные потоки от финансовой деятельности организации. Оценка коэффициентов платежеспособности представлена за период исследования в таблице 7. Таблица 7 - Оценка коэффициентов платежеспособности
В течение 2018-2019 гг. у организации фактическое значение этого коэффициента превышало достаточный уровень (4 против 2). Дело в том, что у организации «резерв» чистого оборотного капитала, следовательно, и финансовая устойчивость, и платежеспособность были высокими. В 2020 г.коэффициент текущей ликвидности увеличился до 11,32 и вышел за рамки допустимого значения. Коэффициент абсолютной ликвидности сократился за период 2018-2020г. на 0,01 р., и в 2020г. составляет 0,01. Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного значения в 2020 г., что свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно для покрытия текущих обязательств. Сокращение коэффициента абсолютной ликвидности происходит по причине роста кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах организации. Коэффициент быстрой ликвидности увеличивается за период 2018-2020 гг. с 3,89 до 10,93. Коэффициент быстрой ликвидности выше нормативного значения, что свидетельствует о том, что, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности смогут покрыть текущие долги. Основная часть коэффициентов выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что организация способна покрыть свои обязательства имеющими активами. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (таблица 8). Таблица 8 - Динамика коэффициентов оборачиваемости
Общий показатель оборачиваемости оборотных активов сокращается на 0,09 оборота в год и в 2020 г. составляет 0,22 оборота в год. Коэффициент оборачиваемости запасов за период 2018-2020гг. увеличивается с 2,01 до 6,72 оборотов в год. Значительное сокращение оборачиваемости наблюдается по дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 0,37 оборота до 0,23 оборотов в год. Оборачиваемость собственного капитала также сокращается. Так как оборачиваемость оборотных активов, дебиторской задолженности сокращается, то продолжительность одного оборота растет (таблица 9). Таблица 9 - Динамика длительности ОФЦ и периода одного оборота , дни
Необходимо отметить, что организация имеет очень высокую продолжительность циклов, что является отрицательной тенденцией. Так как чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование. Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать выводы, что, несмотря на рост чистой прибыли, прибыли от продаж управление денежными потоками в организации не эффективное, на что указывает сокращение денежного потока по текущей деятельности и отсутствие денежных средств в организации на конец каждого календарного года. По данной причине организация не может своевременно оплатить текущее расходы, что приводит к росту дополнительных расходов в виде пеней, штрафов за несвоевременную оплату налогов, взносов во внебюджетные фонды. На основании выше изложенного можно сделать вывод, что организации необходимы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками, который проводится на основании данных анализа движения денежных средств. 3 Совершение управления денежными средствами в ООО «Связьстройсервис» 3.1 Рекомендации по сбалансированности денежного потока Чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности, то есть располагает определенным запасам денежных средств (речь идет о совокупности остатка на банковских счетах и в кассе). Кроме того, должен быть и некий страховой запас на случай непредвиденных выплат. В то же время нет смысла создавать чрезмерные денежные запасы. Запасы денежных средств не способствуют созданию прибыли, они просто снижают общий оборот капитала. Таким образом, организация очень заинтересовано в применении методов эффективного управления денежными ресурсами: если они могут заставить свою наличность «работать усерднее», то они смогут снизить оптимальные остатки денежных средств. Одним из главных условий нормальной деятельности организации является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Результаты деятельности экономического субъекта характеризуются дефицитным денежным потоком, что приводит к неплатежеспособности. Однако избыточный денежный поток обуславливает обесценивание денежных средств в условиях инфляции, в результате чего уменьшается реальная величина собственного капитала, поэтому в организации необходимо организовать эффективное использование денежных средств, при котором величина денежных средств должны быть оптимальной. Для достижения сбалансированности и сокращению дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде можно предложить мероприятия, представленные на рисунке 4. Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока Мероприятия по увеличению положительного денежного потока  Рост выручки за счет повышения урожайности Снижение суммы постоянных издержек организации   Оптимизация стоимости запасов Снижение уровня дебиторской задолженности Если остаток денежных средств меньше оптимального остатка  Увеличение высокорентабельных производств Повышение эффективности использования ресурсов (основных средств, трудовых ресурсов) Привлечение стратегических инвесторов  Продажа активов (например, основных средств) Внедрение гибкой платы труда работников (от полученных результатов) Сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств Рост чистого денежного потока от текущей деятельности  Если остаток денежных средств больше оптимального остатка вложение денег на депозитные счета в банках приобретение акций, облигаций инвестиции в основные средства      Рисунок 4- Мероприятия по сбалансированности денежного потока Необходимо отметить, что денежный остаток на конец 2020 г. денежных активов значительно ниже оптимального уровня денежного остатка организации, поэтому организации необходимы мероприятия направленные на рост положительных денежных потоков, что позволит увеличить остаток денежных активов в балансе организации. 3.2 Расчет экономической эффективности мероприятия по сокращению дебиторской задолженности У ООО «Связьстройсервис» упали объемы продаж, сократилась доля кредитов и кредиторской задолженности в пассиве баланса. В подобных условиях величина дебиторской задолженности просто не может оставаться неизменной. После того как определен целевой уровень дебиторской задолженности компании, а также сформированы требования к объему поступлений, предстоит распределить кредитные лимиты по клиентам. Решить эту задачу можно, используя показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. Суть подхода - экспертно оценить, как изменится период оборачиваемости по каждому клиенту и с учетом планового объема продаж этому контрагенту рассчитать кредитные лимиты покупателей по следующей формуле: Кл=Оп/ Об (10) где Кл - кредитный лимит покупателя; Оп - планируемый объем продаж; Об - ожидаемый период оборачиваемости. После того как подобным образом будут выполнены расчеты кредитных лимитов покупателей, итоговую сумму среднемесячной дебиторской задолженности сравнивают с целевым значением дебиторской задолженност, которое было получено при построении модели баланса. Если выяснится, что сумма лимитов больше допустимой дебиторской задолженности, придется либо пропорционально уменьшить рассчитанные лимиты, либо отказаться от работы с некоторыми контрагентами. Данные о планируемых объемах продаж с поправкой на кризис и ожидаемые показатели оборачиваемости в разрезе клиентов представлены в таблице 10. В ходе переговоров с представителями ООО «Сервис» выяснилось, что контрагент собирается ежемесячно приобретать продукцию на 140 тыс. рублей. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||