Главная страница

Финансовый менеджмент. 1. Теоретические и методологические аспекты эффективности финансовохозяйственной деятельности предприятия


Скачать 369.41 Kb.
Название1. Теоретические и методологические аспекты эффективности финансовохозяйственной деятельности предприятия
Дата12.12.2018
Размер369.41 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаФинансовый менеджмент.docx
ТипАнализ
#59895
страница6 из 8
1   2   3   4   5   6   7   8

Таблица 2.2.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств


Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало анализируемого периода (31.12.2008)

на конец анализируемого периода (31.12.2011)

на 31.12.2008

на 31.12.2009

на 31.12.2010

на 31.12.2011

1

2

3

4

5

6

7

  СОС (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

22 255

21 698

+20 370

+16 349

+20 418

+20 627

  СДИ (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

22 255

21 698

+20 370

+16 349

+20 418

+20 627

  ОИЗ (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

23 020

22 356

+21 135

+20 716

+21 135

+21 285


*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2017 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющиеся у ООО "Ролс" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое, расчет представлен в таблице 2.2.5. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь рассматриваемый период улучшили свои значения.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Первый показатель ликвидности (КЛИК1) в отечественной и зарубежной литературе называют коэффициентом абсолютной платежеспособности (ликвидности); второй показатель (Клик2) — коэффициентом быстрой ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Таблица 2.2.6 Расчет коэффициентов ликвидности


Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.5 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент текущей ликвидности

17,67

4,33

4,39

4,24

-13,43

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 2 и более.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

16,26

3,97

4,18

4,08

-12,18

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

14,38

0,02

0,01

0,04

-14,34

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 0,2.


Рассмотрим таблицу 2.2.6, где представлены расчеты коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2014 г. - 31.12.2017 г. г.г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 14,38. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,04. Следует заметить, что в течение анализируемого периода коэффициент снизился на -14,34, что конечно же угрожает финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя промежуточной ликвидности составило 16,26. на 31.12.2017 г. значение показателя снизилось и составило 4,08. Это означает, что у ООО "Ролс" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент промежуточной ликвидности сохранял нормативные значения в течение всего рассматриваемого периода. Динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 2.2.4

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2014 г. - 31.12.2017 г.) находится выше нормативного значения (2,0), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя текущей ликвидности составило 17,67. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 4,24.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.[9,с.54-58]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность.

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы.

Рассмотрим таблицу 2.2.7

1   2   3   4   5   6   7   8


написать администратору сайта