Финансовый менеджмент. 1. Теоретические и методологические аспекты эффективности финансовохозяйственной деятельности предприятия
Скачать 369.41 Kb.
|
Таблица 2.2.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2017 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющиеся у ООО "Ролс" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое, расчет представлен в таблице 2.2.5. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь рассматриваемый период улучшили свои значения. Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости. Первый показатель ликвидности (КЛИК1) в отечественной и зарубежной литературе называют коэффициентом абсолютной платежеспособности (ликвидности); второй показатель (Клик2) — коэффициентом быстрой ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Таблица 2.2.6 Расчет коэффициентов ликвидности
Рассмотрим таблицу 2.2.6, где представлены расчеты коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2014 г. - 31.12.2017 г. г.г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 14,38. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,04. Следует заметить, что в течение анализируемого периода коэффициент снизился на -14,34, что конечно же угрожает финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя промежуточной ликвидности составило 16,26. на 31.12.2017 г. значение показателя снизилось и составило 4,08. Это означает, что у ООО "Ролс" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент промежуточной ликвидности сохранял нормативные значения в течение всего рассматриваемого периода. Динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 2.2.4 Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2014 г. - 31.12.2017 г.) находится выше нормативного значения (2,0), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2014 г. значение показателя текущей ликвидности составило 17,67. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 4,24. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным. Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.[9,с.54-58] Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; А3 – медленно реализуемые активы – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность. П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность; П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов; П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы. Рассмотрим таблицу 2.2.7 |