Финансовый менеджмент. 1. Теоретические и методологические аспекты эффективности финансовохозяйственной деятельности предприятия
 Скачать 369.41 Kb.
|
Таблица 2.2.7 Соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; А3 – медленно реализуемые активы – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность. П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность; П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов; П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы. Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют лишь 5% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства в 41,1 раза). 2.4 Анализ финансовых результатов и рентабельности Конечные финансовые результаты деятельности предприятия выражают показатели прибыли (убытка). Общий финансовый результат отражается в форме № 2 в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли от продаж и сальдо прочих доходов и расходов. Результативность деятельности и деловую активность организации характеризуют показателями прибыли или убытка. Они отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия с разных позиций, то есть относительную доходность различных направлений деятельности организации. Объектом анализа могут выступать различные показатели финансовых результатов, рассмотрим некоторые из них представленные в таблице 2.2.8. В 2017г выручка организации равнялась 32 214 руб., но за 2015г годовая выручка была выше и составляла 37 552 руб., то есть уменьшение составило 5 338 руб. Значение прибыли от продаж за 2017 год составило 1 689 руб., финансовый результат от продаж в течение анализируемого периода вырос на 58 руб. Таблица 2.2.8 Структуры финансовых результатов ООО «Ролс»
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует. Для оценки хозяйственной и другой деятельности предприятия, его финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты (прибыль). Мировая практика стандартной, оценки финансового состояния предприятия предполагает использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности. Многие зарубежные экономисты считают, что наиболее важными показателями оценки финансовой стабильности предприятия являются доля источников собственных средств в валюте баланса (коэффициент финансовой независимости) и соотношение привлеченного и собственного капитала. Если отношение привлеченного капитала (кредитов, займов и кредиторской задолженности) к источникам собственных средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов предприятия формируется (финансируется) банками и кредиторами. Если доля источников собственных средств в валюте баланса составляет 50 % и более, то обычно считают, что у предприятия стабильное финансовое состояние. Если отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, это значит, что внешние обязательства нечем оплатить. Если, наоборот, предприятие располагает большой суммой свободных средств (при значительном превышении текущих активов над долгами), оно обычно использует дорогостоящие активы, так как прибыль, получаемая с текущих активов, как правило, ниже процентных ставок за заемные средства. Оптимальным вариантом формирования финансового потенциала предприятия в условиях рыночной экономики считается такой, при котором основные средства и другие внеоборотные активы приобретаются за счет собственного капитала, оборотные активы — на одну четверть за счет долгосрочных кредитов и займов и на три четверти — за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Мировой практикой функционирования предприятий в условиях рыночных отношений доказано, что предприниматель работает лучше, если меньше свой и больше чужой капитал.[14,с.420] Расчет показателей рентабельности ООО «Ролс» за период 2015 по 2017гг. представлены в таблице 2.2.9. Исходя из данных вышеприведенной таблицы, можно отметить, что за 2017 год организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период. Таблица 2.2.9 Показатели рентабельности
За последний год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 5,5 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2015 год (+0,9 коп.). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2017 год составил 5,4%. То есть в каждом рубле выручки ООО "Ролс" содержалось 5,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате. Далее в таблице 2.2.10 представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Таблица 2.2.10 Показатели рентабельности вложенного капитала
За 2017 год каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере 0,08 руб. В течение анализируемого периода наблюдалось заметное снижение рентабельности собственного капитала на 2,7%. За 2017 год значение рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как не соответсвующее норме. За последний год рентабельность активов составила 6,2%. За 3 года произошло значительное уменьшение рентабельности активов – на 2,2%. В течение анализируемого периода рентабельность активов принимала как позитивные значения, так и значения, не соответствующие нормативному. Важнейшими направлениями улучшения рассматриваемых показателей могут быть следующие управленческие решения: рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен; показатель рентабельности можно улучшить путем снижения затрат; показатели рентабельности собственного капитала можно повысить путем оптимизации структуры имущества предприятия, при этом важнейшим критерием улучшение показателей рентабельности является получение прибыли и дальнейшее ее увеличение. 3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ролс» 3.1 Особенности зарубежного опыта оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и его использование в России Важным направлением исследования оценки и анализа финансовых результатов является изучение зарубежного опыта и попытка адаптации элементов зарубежных методик на отечественных предприятиях. При разработке концепции оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности на российских предприятиях полезен опыт зарубежных фирм, где данные вопросы исследуются, начиная с 50-60-х годов (50-60-е гг. — стратегическое планирование; 70-80-е — стратегическое управление и стратегический менеджмент). Аспекты стратегического планирования и выбора эффективных стратегий отражены в научных трудах многих зарубежных ученых: Ансоффа И., Портера М., Кини Р.Л., РайфаХ. и др. Можно выделить некоторые характерные особенности оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий в зависимости от целей:
На зарубежных фирмах перспективное планирование ведется снизу вверх или сверху вниз. В первом случае руководство фирмы выдвигает стратегические идеи и разрабатывает общий прогноз развития, а небольшой плановый отдел устанавливает единую форму плановых документов, методику расчетов и экономических обоснований, а также координирует работу структурных единиц. Такой порядок распространен в крупных акционерных компаниях. Во втором случае плановый отдел сообщает цехам и производствам исходную информацию для разработки планов и устанавливает задания по важнейшим показателям (объем реализации, лимит расходов, прибыль). Производительность труда на предприятиях во многом зависит от эффективности организационной структуры, от сбалансированности различных сфер деятельности внутри предприятия. В западном деловом мире производительность труда рассматривается как отношение между продукцией, производственной системой и затратами на производство этой продукции. В систему вводятся затраты в форме труда (трудовые ресурсы), капитала (материальные и финансовые ресурсы, основные фонды), энергия, информация. Эти ресурсы преобразуются в продукцию [8, с.53] Планирование производительности труда связано с вопросами управления качеством продукции, процессом оценки экономичности (т.е. измерением трудозатрат и разработкой смет), бухгалтерским учетом и финансовым контролем и кадровой службой (ведающей вопросами качества трудовой жизни). Управление имуществом включает контроль за стоимостью имущества, активами и распределением прибыли, определение стратегии маркетинга и обновления производства. При этом функция стратегического управления выполняется в штаб-квартире корпорации, а оперативного управления - остается на заводе, передается в низовые ячейки, в цеха, комплексные бригады и другие подразделения. В этом нет различия между американскими и японскими фирмами. Низовые ячейки стали сами заказывать материалы, производить и отгружать продукцию. В результате в США, например, корпорации, сократили 25% управленческого персонала. Усиливается роль финансовых подразделений в выработке стратегических целей. В условиях компьютеризации финансовая служба объединяется с бухгалтерией. При отсутствии электронно-вычислительной техники, существенно возросшие объемы работ бухгалтерии начинают тормозить всю работу фирмы. В развитых странах 92 % фирм отказались от ручной выписки документации, расчетов и т.п. По существу, внедряется полная компьютеризация этих процессов. Осуществляется также разделение задач перспективной (на 5 лет и более) и текущей (на 1-3 года) максимизации прибыли [25, с.36]. Благодаря иной стратегической ориентации корпорации Японии существенно потеснили США на мировом рынке. В 80-х гг. они имели превосходство по таким показателям, как фондовооруженность труда (в 2-5 раза), средний возраст металлообрабатывающего оборудования (9,5 лет по сравнению с 17.5), доля затрат на обновление производства (исследования и разработки, маркетинг, дизайн и реклама, развитие рынка после начала продаж), удельный вес новых товаров, затрат на предотвращение брака и т.д. В то же время в корпорациях США выше скорость оборота средств, текущая рентабельность совокупных активов, доля собственного и привлеченного капитала по сравнению с кредитами. Американскими учеными стратегическое планирование трактуется как "...набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей", или: "стратегический план — заявление, отражающее миссию организации и направление ее развития, краткосрочные и долгосрочные цели, а также стратегию". В свою очередь под стратегией понимается "детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей", или "управленческий план, направленный на укрепление позиций организации, удовлетворение потребностей его клиентов и достижение определенных результатов деятельности". Таким образом, по мнению американских ученых, стратегия - это общее направление или сочетание ряда направлений, на которых следует искать пути достижения целей. В Японии под стратегией понимается способность к адаптации, готовность к изменениям с целью выживания в конкретный момент и в длительной перспективе. Стратегия для японских менеджеров - это, скорее, форма совершенствования прошлых достижений, чем наметки плана на будущее [16, с.67]. В процессе принятия решения мысль руководителя японской компании направлена больше на поиски верной реакции на непредсказуемые события и действия, чем на разработку стратегии управления в условиях неопределенности. Информационная база в Японии является ключом для понимания этого положения. Основным условием повышения надежности системы на японских предприятиях является снижение издержек, повышение качества и улучшение потребительских свойств продукции. На достижение этих целей направлены совершенствование технологии и повышение качества труда. Есть, конечно, и целый ряд особенностей (пожизненный наем, зависимости заработной платы от выслуги лет, возраста и т.п., система подбора кадров в зависимости от образовательного потенциала и морально-этических качеств работника, механизм контроля качества посредством продвижения рационализаторских предложений вверх и пр.), которые усиливают адаптивность и конкурентоспособность японского бизнеса. Особое внимание надо обратить на такой аспект стратегической работы японских фирм, как заблаговременное, продуманное внедрение в создание людей сути необходимых изменений, а также важности их реализации. Такая стратегия требует наличия большого запаса прочности, то есть фирмы объективно заинтересованы в наращивании потенциала — человеческого и технологического [22, с.37]. Анализ опыта ведущих американских, западно-европейских и японских корпораций показывает, что в их практике планирование является общепринятым. В развитии стратегического планирования в зарубежных корпорациях можно выделить несколько этапов. Первоначально функция общекорпоративного планирования развития американских фирм во внешней среде носила форму долгосрочного планирования (50-60 гг.). Методы долгосрочного планирования основывались преимущественно на экстраполяции сложившихся в прошлом структурных характеристик и тенденций развития фирмы с привнесением некоторых оценок будущего. Разработанные планы с использованием методов экстраполяции давали положительные результаты. Это объяснялось тем, что нестабильность внешней среды в тот период характеризовалась медленным нарастанием. В этот период сложился применяемый и до сих пор принцип скользящего формирования долгосрочных планов корпорации. При разработке долгосрочных планов широко использовались экономико-математические методы, а также методы прогнозирования рынка и разработки комплексных финансовых моделей деятельности корпораций [26, с.34]. В 60-70 гг. наблюдалось бурное развитие техники и технологии, усиление международной конкуренции, насыщение рынка. Важнейшую роль в промышленном развитии Западной Европы, США и Японии стали играть процессы интеграции, отражавшие потребность расширения производства за счет крупномасштабного инвестирования в уже известные технологии и производственную инфраструктуру, распространения товаров и услуг, создания дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках. В рамках крупных корпораций складывались собственные хозяйственно-финансовые структуры, включающие банк, сбытовую организацию, страховую компанию, негосударственный пенсионный фонд и т.п. Главной тенденцией корпоративного развития становится опережающий рост рыночной капитализации по сравнению с оборотом и прибылью. Кардинальные изменения во внешней среде в 60-70-е гг. приводили к тому, что, зачастую, плановые показатели резко расходились с реальным результатом. Наблюдалось замедление роста многих фирм. В этот период стали внедряться методы стратегического планирования на основе использования концепции организации как "открытой" системы. Особенностью этой концепции являлась направленность на внешнее экономическое, научно-техническое, социально-политическое окружение организации [12, с.46]. Как отмечает И. Ансофф в работе "Стратегическое планирование является в значительной степени более многогранным, сложным и требующим больше времени процессом, чем долгосрочное планирование. Это было еще одно новшество в серии других, которое не имело никаких гарантий того, что значительные затраты фирмы на его реализацию окажутся оправданными". Различия между процессами долгосрочного и стратегического планирования описаны Ансоффом. В системе долгосрочного планирования цели претворяются в программы действий, бюджеты и планы прибылей, разрабатываемые для каждого из главных подразделений организации, которые и исполняют их. В системе стратегического планирования экстраполяция заменена развернутым стратегическим анализом, который связывает перспективы и цели между собой для выработки стратегии. Стратегические программы и бюджеты направлены на достижение долгосрочной рентабельности организации. Текущие программы и бюджеты ориентируют оперативные подразделения в их повседневной работе и призваны обеспечить текущую рентабельность. Как показал опыт зарубежных организаций внедрение стратегического планирования требует затрат, которые не всегда могут оказаться результативными. При определенных обстоятельствах требуется время, чтобы усилия руководителя дали положительные результаты. Даже очень хорошо управляемая организация может столкнуться с неблагоприятными и непредсказуемыми обстоятельствами. Обязанностью руководства является принятие мер, направленных на компенсацию отрицательного воздействия неожиданно возникающих неблагоприятных условий путем осуществления стратегического планирования и использования таких деловых подходов, которые помогли бы преодолеть последствия неудачного стечения обстоятельств [27,c.58] Так, например, ведущая американская компания "Дженерал Электрик", в настоящее время успешно использующая стратегическое планирование, дважды предпринимала неудачные попытки по его внедрению. Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает, что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом. Кроме того, в России уже имеется очень широкая сеть специализированных чековых инвестиционных фондов, создаются и другие финансовые институты, работающие с чеками, акциями и другими ценными бумагами. В этих условиях речь идет о реальной ценности ценных бумаг, то есть об их реальной обеспеченности имуществом. Во-вторых, за рубежом большое значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации. В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах. В-третьих, для России огромное значение имеет компьютеризация расчетов по анализу, финансового состояния, в отличие от стран Европы и США, в которых этот процесс достиг высокого уровня. Для российской науки и практики автоматизация экономического анализа является одним из самостоятельных актуальных направлений развития. У нас это может являться одним из основных, самостоятельных и важных направлений [12, с.82]. Исследования проблемы эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и механизмов его оздоровления широко проводились в России еще в девяностые годы XX столетия применительно к сложившимся тогда кризисным условиям хозяйствования. Работы М.И. Баканова, А.П. Градова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Р.С. Сайфулина и др., посвященные данной проблеме, получили широкую известность, т.к. их результаты были остро востребованы хозяйственной практикой. Однако рассматриваемая проблема в те годы, как правило, не увязывалась с задачей инновационного развития предприятия, которая в конце прошлого века практически не исследовалась отечественными учеными. В период роста российской экономики в 1999 - 2007 гг. во многих научных трудах стала обосновываться задача инновационной трансформации национальной экономики. Однако она рассматривалась в отрыве от проблемы финансового оздоровления предприятий, острота которой в эти годы несколько уменьшилась, так как российская экономика показывала высокие темпы своего роста (в среднем 7% в год). В результате сложился ошибочный, с нашей точки зрения, теоретический подход, согласно которому проблему финансового оздоровления предприятий необходимо решать в период кризиса экономики, а задачу их инновационного развития - во время ее устойчивого роста. Реализация подобного подхода в трудах многих российских ученых привела к тому, что большинство результатов их ранее проведенных исследований в современных условиях не может стать теоретической основой оживления российской экономики, предполагающего не только финансовое оздоровление предприятий, но и их дальнейшую инновационную деятельность. Такой подход соответствовал реализуемой государством "сырьевой" модели экономического развития страны. Поэтому решение проблемы финансового оздоровления предприятий не переросло в разработку механизмов их послекризисного инновационного развития. Отмеченное обстоятельство сыграло свою негативную роль в том, что в отличие от многих стран мира основой экономического роста нашего государства в начале XXI в. являлась рента с природных ресурсов, которая давала не менее 75% всей чистой прибыли. Темпы экономического развития России в эти годы почти на 70% обеспечивались увеличением цен на экспортируемые сырьевые товары и скрытой инфляционной составляющей [16, с.32]. В то же время в высокоразвитых странах 80% их экономического роста было обеспечено инновационной деятельностью предприятий. В результате в 2008 году по уровню конкурентоспособности, согласно данным Всемирного экономического форума, российская экономика опустилась на 58-е место в мире. Продукция 80% российских предприятий в настоящее время конкурентоспособна только внутри страны и на рынках стран СНГ. В государствах Европейского союза конкурентоспособной являлась продукция только 5% российских предприятий, в странах Северной Америки - 3%. Это во многом было вызвано низкой инновационной активностью отечественных предприятий, которую наиболее полно характеризует удельный вес расходов предприятий на внутрифирменные НИОКР в объеме продаж. По данному показателю Россия отстала не только от высокоразвитых, но и многих развивающихся стран. Например, в Китае он составлял в 2014 году 2,5%, в Бразилии - 0,9%, в Индии - 0,46%, а в России - лишь 0,3%. При этом более 60% российских предприятий вообще не осуществляли последние десять лет инновационной деятельности, т.к. в нашей стране в начале XXI в. она была очень затратной и рискованной. Проводимая государством инновационная политика оказалась не действенной, т.к. она носила в основном декларативный характер. Как следствие, российские предприятия сильно отстали по уровню эффективности своей деятельности. Например, ОАО "Северсталь" по выработке на одного занятого уступает в четыре раза китайской корпорации Shanghai Baosteel Group Corporation и в 20 раз - японской компании Nippon Steel. ОАО "Автоваз" по данному показателю в 10 раз уступает индийской компании Mahindra & Mahindra и в 22 раза - германской корпорации Porsche, ОАО "Газпром" - в четыре раза бразильской компании Petrobras и т.д. [32,с.58]. Начавшийся в 2014 году мировой финансово-экономический кризис, охвативший более 130 государств, наиболее сильно проявился в нашей стране. Ввиду того, что структурно-технологическая и институциональная трансформация российской экономики осуществлялась в начале XXI в. медленно, а также ряда других причин, Россия в 2015 году стала лидером среди государств мира по относительным темпам падения экономики по сравнению с докризисным периодом. Спад российского ВВП относительно его прошлогоднего роста превысил в 2009 году 12%. В остальных странах СНГ этот спад составит 9,3%, в странах Европейского союза - 6,5%, в Бразилии - 6,4%, США - 3,7%, в Индии - 1,9%, в Китае - 1,5%. По информации Минэкономразвития России, производство в нашей стране в 2009 году сократилось на 9%, в 2015 году оно начнет расти, но на докризисный уровень выйдет не ранее 2016 - 2017 гг. Начавшийся в 2014 году финансово-экономический кризис однозначно показал, что российская экономика не имеет реальных перспектив роста без ее инновационной модернизации, и данное обстоятельство необходимо учитывать при выборе механизмов финансового оздоровления предприятий. Основой указанной модернизации должно стать ускоренное инновационное развитие российских предприятий [4, с.11]. Если не изменить модели экономического развития нашей страны, то российская экономика превратится в сырьевой придаток высокоразвитых стран, т.к. в 2014 году удельный вес топливно-энергетических ресурсов в общем объеме экспорта российских товаров составил 68,6%, черных и цветных металлов - 11,7%, а машин и оборудования - всего 4,9%. Мировая практика свидетельствует, что экономический кризис успешнее всего преодолевается внедрением инноваций, создающих новые производственные возможности, освоение, которых обеспечивает переход к росту экономики. Поэтому в Программе антикризисных мер Правительства РФ на 2016 год отмечено: "Кризис - не повод отказаться от долгосрочных приоритетов модернизации страны. Такая работа будет активизирована и ускорена. Главная модернизационная задача Правительства - смена сложившейся модели экономического роста. Вместо "нефтяного" роста мы должны перейти к “инновационному”. Таким образом, в условиях становления рынка и развития новых направлений в области бухгалтерского учета и анализа в России возникает необходимость более глубокого изучения особенностей учета и анализа, используемых в практике стран с развитой рыночной экономикой. Особое внимание следует уделять анализу структуры имущества предприятий и его реальной стоимости, что позволит банкам предоставлять кредиты под имущественное обеспечение. На основании вышеизложенного, необходимо разработать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. 3.2 Рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ролс» На основе полученных результатов в ходе исследования необходимо разработать предложения, связанные с совершенствованием финансового состояния организации. В данной организации основной удельный вес в источниках формирования активов занимает дебиторская задолженность. Так на протяжении рассматриваемого периода его удельный вес в общей структуре источников формирования занимал более 98 %. Значение удельного веса собственного капитала очень мало. Поэтому необходимо увеличение стоимости собственного капитала. Добиться этого можно путем увеличения уставного капитала, а также повышением сумм полученной прибыли, при этом чистую прибыль отчетного периода на настоящем этапе развития организации использовать на инвестирование торгового процесса. Также необходимо создание резервного капитала для привлечения внимания инвесторов. Величину краткосрочного капитала в свою очередь необходимо снизить и минимизировать, при этом оптимизировать его структуру. Этого можно добиться путем своевременного, планомерного погашения предыдущих задолженностей по краткосрочным кредитам и займам и отказа от привлечения новых земных источников. Но при этом следует разработать привлечения долгосрочного капитала для снижения значительных сумм кредиторской задолженности. Также необходимо обратить внимание на размещение капитала предприятия, то есть оптимизировать структуру активов для повышения эффективности деятельности предприятия. Структура оборотных активов также не является оптимальной. В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность. При данной структуре ООО «Ролс» рекомендуется разработать программу мероприятий по управлению оборотными активами. Сумму высвобожденных оборотных средств предприятия необходимо направить на реализацию мероприятий по выходу из кризисного финансового положения фирмы. Анализируя обеспеченность запасов источниками их формирования, выявлен недостаток собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, при этом данные отрицательные значения получены вследствие слишком низкого значения собственного капитала, поэтому ООО «Ролс» необходимо обратить внимание именно на данный источник формирования капитала. Об этом также свидетельствуют полученные в ходе проведения расчетов коэффициенты автономии и финансовой зависимости. При анализе ликвидности выявлено, что на протяжении всего рассматриваемого периода баланс данного предприятия не считается абсолютно ликвидным. Невыполнение первого и второго неравенств влечет за собой невыполнение и четвёртого, которое носит балансирующий характер и его не выполнение свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств. В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют медленно реализуемые активы, которыми организация располагает в избытке. Платёжеспособность рассматриваемой организации на основании рассчитанных коэффициентов ликвидности можно оценить как среднюю, то есть организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки погасить свои возникшие обязательства. Значение коэффициента быстрой ликвидности в ООО «Ролс» не удовлетворяет нормативному значению, при этом оно может оказаться недостаточным, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность (при этом часть – долгосрочная), часть которой трудно своевременно взыскать. Поэтому предприятию необходимо разработать эффективную политику по работе с дебиторами. Так, в договоре об оказании услуг следует четко оговаривать сроки выполнения работы и погашения заказчиками задолженности перед рассматриваемым предприятием. В ходе выполнения работы выявлено, что баланс предприятия ООО «Ролс» является неликвидным на протяжении всего анализируемого периода, а деятельность предприятия можно охарактеризовать как нестабильную. На данном этапе целесообразно рассмотреть пути увеличения прибыли предприятия и оптимизировать работу с кредиторами. Для повышения прибыльности для ООО «Ролс» можно предложить мероприятии по поиску внутренних резервов, связанных с увеличением прибыльности организации и достижению безубыточной работы: - сдача в аренду не рентабельных торговых площадей (киоск); - повышение сервиса; - снижение себестоимости продукции; - рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; - сокращение расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников для повышения экономии ресурсов и сокращения непроизводительных расходов и потерь. Пути повышения прибыли ООО «Ролс»: - увеличение объемов реализации продукции; - расширение ассортимента товарных групп; - повышение цен; - снижение себестоимости продукции; - поиск новых более выгодных рынков сбыта; - реализация в более оптимальные сроки. За период с 2015 по 2017 гг. в ООО «Ролс» наблюдается нестабильное положение, есть вероятность банкротства, так как денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. О нестабильном состоянии также свидетельствует довольно низкие финансовые результаты, а также состояние собственного и заемного капитала. Для стабилизации деятельности общества с ограниченной ответственностью необходимо:
Таким образом, ООО «Ролс» рекомендуются следующие общие предложения по выявлению резервов улучшения финансового состояния: - необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным платежам, просроченным задолженностям; - следует оптимизировать величину запасов для снижения сроков оборачиваемости медленно реализуемых активов; - следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностям: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; - необходимо пересмотреть состав дебиторов: следует отказаться от стабильных неплательщиков и заняться поиском платежеспособных дебиторов; - по возможности ориентироваться на большее число потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, стоит пересмотреть договора и найти лучших партнеров; - повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет роста нераспределенной прибыли; - усилить службу маркетинга с целью выявления новых ниш на рынке выполняемых предприятием работ. По результатам анализа необходимо выявить, на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла предприятия. Результаты анализа позволяют обосновано предположить, какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения. Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа:
 5699+6039/2=5 869 руб.где: ДЗ – кредиторская задолженность.
 32214/26885=1,2где: ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности; Вр – Выручка от реализации продукции; СДЗ – Средняя дебиторской задолженность.
 360/1,2=300где: ППДЗ – период погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше срок просрочки, тем выше риск ее непогашения.
 6039/28434=0,21*100=21%где: ДЗакт – доля дебиторской задолженности в текущих активах; Та – текущие активы. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||