2002710. Основы анализа БО. Курсовая. 1 Теоретические основы анализа бухгалтерской отчетности организации 4
 Скачать 152.44 Kb.
|
2.2 Анализ бухгалтерской отчетности организацииДля создания полного представления об уровне организации финансов в ПАО «НПК ОВК» проведем следующие виды анализа: а) горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса; б) анализ динамики финансовых результатов; в) анализ динамики перечня показателей рентабельности и деловой активности; продолжительности производственного и финансового цикла. Проведем горизонтальный анализ актива и пассива ПАО «НПК ОВК» (табл. 2.4, 2.5) на основании данных прил. А. Таблица 2.4 – Горизонтальный анализ актива ПАО «НПК ОВК»
Первым делом хочется отметить благоприятную тенденцию роста валюты баланса на 7936312 тыс. руб. (темп прироста составил 109,45%). Причем фиксируется рост как внеоборотных (абсолютное отклонение – 6731734 тыс. руб., темп роста – 108,07%), так и оборотных активов абсолютное отклонение – 1204528 тыс. руб., темп роста – 300,24%. Особенно позитивен рост величины более чем в 3 раза оборотных активов, так как они являются наиболее ликвидными активами ПАО «НПК ОВК». Указанная тенденция свидетельствует о расширении масштабов деятельности ПАО «НПК ОВК». В составе внеоборотных активов все статьи демонстрируют положительные величины темпа роста, и лидирует статья «Отложенные налоговые активы» со значением в 410,1%. Однако в абсолютном выражении безусловным лидером является статья «Финансовые вложения», абсолютный прирост по которой составил 6500578 тыс. руб. Если говорить об оборотных активах, то здесь отмечаются следующие изменения. На 3461 тыс. руб. выросла величина запасов, темп роста составляет 418,11%. Тут нельзя сделать однозначный вывод, это может говорить как о затаривании складов (что отрицательно), так и о расширении деятельности ПАО «НПК ОВК». Снизилась величина НДС по приобретенным ценностям на 1200 тыс. руб., темп роста составляет 68,11%, что также можно считать благоприятной тенденцией. Уменьшилась величина дебиторской задолженности на 21904 тыс. руб. (темп роста составляет 95,73), что может говорить о росте эффективности политики управления дебиторской задолженностью. Появилось значение по строке «Финансовые вложения в 2018 году, что также является благоприятным фактором, так как можно сделать вывод о том, что ПАО «НПК ОВК» есть что вкладывать. На 455481 тыс. руб. с рекордным темпом роста выросло значение по строке «Денежные средства и эквиваленты», что наиболее позитивно, так как денежные средства позиционируются в качестве наиболее ликвидных активов в составе оборотных активов. Соответственно, за счет них ПАО «НПК ОВК» может погасить самые срочные свои обязательства в случае предъявления таких требований со стороны кредиторов. Прочие оборотные активы выросли на 60758 тыс. руб. (темп роста составляет 127,57%), и это также является благоприятным фактором для ПАО «НПК ОВК». Таким образом, динамика изменения всех статей актива бухгалтерского баланса ПАО «НПК ОВК» говорит об успешности деятельности компании. Таблица 2.5 – Горизонтальный анализ пассива ПАО «НПК ОВК»
Об увеличении валюты баланса ПАО «НПК ОВК» вывод уже был сделан, поэтому проведем анализ конкретно по разделам пассива. Объем собственного капитала вырос на 2069925 тыс. руб. (темп роста составляет 102,58%), что является благоприятной тенденцией, так как использование заемного капитала гораздо опаснее, чем собственного. Однако нельзя априори говорить и об абсолютном преимуществе собственного капитала перед заемным – он также требует обслуживания и выплат в виде, например, дивидендов. Положительным является тенденция роста всех статей собственного капитала на фоне снижения величины непокрытого убытка. Безусловно, положительно снижение величины заемных средств и отложенных налоговых обязательств в разделе «Долгосрочные обязательства». Это свидетельствует о том, что ПАО «НПК ОВК» гасит долги. В разделе же «Краткосрочные обязательства» фиксируется прирост по всем статьям: общее абсолютное отклонение составило 9210739 тыс. руб. с огромным темпом роста в 4212,54%. Однако, как уже было сказано, данный факт может быть обусловлен расширением масштабов деятельности ПАО «НПК ОВК», которой нужны на это средства, и которые она планирует быстро вернуть. О верности нашего суждения говорят и факты роста величины как финансовых вложений, так добавочного капитала. Проведем вертикальный анализ актива и пассива ПАО «Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания»» (табл. 2.6,2.7). Таблица 2.6 – Вертикальный анализ актива ПАО «НПК ОВК»
По результатам вертикального анализа актива бухгалтерского баланса ПАО «НПК ОВК» можно сделать краткий вывод. Огромный преобладающий вес валюте баланса имеет раздел «Внеоборотные активы» за счет статьи «Финансовые вложения», значение по которой чуть снизилось на 1,5%. Удельный вес и его изменение по иным статьям столь незначительны, что их не имеет смысла анализировать. Таблица 2.7 – Вертикальный анализ пассива ПАО «НПК ОВК»
По результатам вертикального анализа пассива бухгалтерского баланса ПАО «НПК ОВК» можно сделать краткий вывод. Огромный преобладающий вес валюте баланса имеет раздел «Капитал и резервы» за счет статьи «Добавочный капитал», значение по которой снизилось на 13,18. Удельный вес и его изменение по иным статьям столь незначительны, что их не имеет смысла анализировать. В заключение можно сказать, что ПАО «НПК ОВК» расширяет масштабы свое деятельности. Единственным фактором риска можно считать наращивание краткосрочных обязательств, но это нивелируется за счет роста величины финансовых вложений и добавочного капитала. Иными словами, ПАО «НПК ОВК» имеет резервы погашения краткосрочных обязательств и предусматривает наличие такой ситуации. Наряду с этим компания сама реализует практику осуществления финансовых вложений. Анализ динамики величины финансовых результатов исследуемой организации, является основой оценки эффективности её деятельности. Проанализируем отчет о финансовых результатах (прил. Б). Динамика финансовых результатов ПАО «НПК ОВК» отображена в табл. 2.8. Таблица 2.8 – Динамика финансовых результатов ПАО «НПК ОВК», тыс. руб.
Динамика финансовых результатов говорит о снижении активности ПАО «НПК ОВК» в 2017-2018 гг.: снизилась величина выручки от продаж на 71793 тыс. руб. (темп роста составил 94,80%); выросла себестоимость на 454670 тыс. руб. (темп роста составил 137,44%); чистая прибыль упала на 966,21 тыс. руб. (темп роста составил 69,25%). Рассчитаем показатели рентабельности ПАО «НПК ОВК» (табл. 2.9). Таблица 2.9 – Показатели рентабельности ПАО «НПК ОВК», в 2017-2018 гг., %
Продолжение таблицы 2.9
На основании данных табл. 2.9 можно сделать вывод о снижении всех показателей рентабельности ПАО «НПК ОВК», что является прямым доказательством снижения эффективности деятельности исследуемой организации. Произведём расчёт основных показателей деловой активности (оборачиваемости) ПАО «Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания»» (табл. 2.10). Таблица 2.10 – Показатели деловой активности ПАО «НПК ОВК» в 2017-2018 гг.
Большая часть коэффициентов оборачиваемости сокращаются (соответственно, длительность оборота растет), что свидетельствует о снижении деловой активности ПАО «НПК ОВК» в 2017-2018 гг. Также произведем расчет продолжительности производственного и финансового цикла ПАО «НПК ОВК» в 2017-2018 гг. и результаты представим в виде сводной таблицы (табл. 2.11). Таблица 2.11 – Длительность производственного и финансового цикла ПАО «НПК ОВК» в 2017-2018 гг., дни
По данным табл. 2.11 видно, что в течение 2017-2018 гг.: а) увеличилась продолжительность производственного цикла; б) значительно снизилась финансового цикла. В следующем параграфе представленной работы разработаем рекомендации по совершенствованию финансового состояния и повышению уровня эффективности деятельности ПАО «НПК ОВК». |