разработка предложений по улучшению финансового состояния ООО «ДВК-Продукт».. 9682_весь. 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

• Название: 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
• Анкор: разработка предложений по улучшению финансового состояния ООО «ДВК-Продукт»
• Дата: 17.09.2021
• Размер: 420 Kb.
• Имя файла: 9682_весь.doc
• Тип: Реферат; #233372
• страница: 3 из 6

Коб. сос. 2009 г. = 325 / 11957 = 0,027

Коб. сос. 2010 г. = 767 / 15960 = 0,048

Для ООО "ДВК Продукт" анализируемый показатель не превышает рекомендуемое значение (0,1), это означает, что доля оборотных активов, сформированных за счет собственных оборотных средств составляет примерно 3% и 5% на начало и конец года соответственно. Причем следует отметить рост данного показателя в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 2%.

Таким образом, оба критерия – и коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - меньше установленной нормы, поэтому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как единица фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Кв. (у) пл. = (Кт.л.ф. + Пв (у) / Т * (Кт. л. ф. – Кт. л. н.)) / Кт. л. норм.,

Где Кт. л. ф. – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Пв. (у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

Кт. л. н. – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт. л. норм. – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 норм. = 2).

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за 6 месяцев:

Кв (у) пл. = (1,05 + 6/12 * (1,05 – 1,03)) / 2 = 1,055 > 1

Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности ≥1, то у предприятия есть реальная возможность в следующие 6 месяцев восстановить платежеспособность. Однако проанализировав относительные показатели ликвидности предприятия можно сделать вывод о том, что предприятию следует наращивать объем денежных средств для обеспечения долго- и краткосрочных обязательств и накапливания собственного капитала для последующего развития и обеспечения нормальной и стабильной финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о неудовлетворенности структуры баланса и очень низкой ликвидности предприятия.
2.5 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
При различном поведении показателей важное значение имеет количественное измерение финансового состояния на основе рейтинговой оценки.

Воспользуемся методикой рейтинговой оценки финансового состояния Н.П. Кондракова, который оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений двух показателей:

коэффициента текущей ликвидности (К т. л.);

коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (К сос).

Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

К т. л.= К т.л. по балансу / 2;

К сос.= К сос. по балансу / 0,1.

Затем определяется рейтинговое число по формуле

R = (1-К т.л.)^2 + (1- К сос)^2

Рассмотрим рейтинговую оценку ООО "ДВК Продукт" за 2010 г. (табл. 4).

Таблица 4

Рейтинговая оценка ООО "ДВК Продукт" в 2009-2010 гг.

Показатели	К т.л. по балансу	К сос по балансу	Стандартизированные значения показателей
			К т.л.	К сос
На начало года	1,03	0,027	1,03/2=0,515	0,027/0,1=0,27
На конец года	1,05	0,048	1,05/2=0,525	0,048/0,1=0,48
Критерий	> 2	> 0,1

R н.г. = (1-0,515)^2 + (1-0,27)^2 = 0,88

R к.г. = (1-0,525)^2 + (1-0,48)^2 = 0,7

Расчетным путем выявлено, что R к.г. > R н.г. значит финансовое состояние ухудшилось в течение года, следовательно платежеспособность снизилась.

В мировой практике наиболее простой моделью прогнозирования вероятности банкротства считается 2-х факторная модель. Она основана на 2-х ключевых финансовых коэффициентах:

0. 
   Коэффициент текущей ликвидности
   

Ктек.ликв. =

0. 
   Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)
   

Кконц.заем.кап. =

Формула расчета 2-х факторной модели прогнозирования банкротства имеет вид:

Z = 0,3877 – 1,0736 * Ктек.ликв.+0,0579 * Кконц.заем.кап.< 0

Для расчета Z можно составить таблицу.

Таблица 5

2-х факторная модель прогнозирования банкротства ООО "ДВК Продукт"

По таблице видно, что на начало и конец года модель прогнозирования банкротства Z<0, это означает, что вероятность банкротства невелика.

Для прогнозирования вероятности банкротства в западной практике широко используется многофакторная модель Э. Альтмана. Данная модель имеет следующий вид:

Р = 1,2* К1+1,4* К2+3,3*К3+ 0,6*К4+0,999*К5

Расчет показателей данной модели приведем в таблице 6.

Таблица 6

Рейтинговая оценка финансового состояния ООО "ДВК Продукт" в 2009-2010 гг. по модели Э. Альтмана

Коэффициент	Расчет	Значение	Множитель	Произведение (гр. 3*гр.4)
1	2	3	4	5
К 1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,99	1,2	1,19
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,05	1,4	0,07
К3	Отношение финансового результата от продаж к величине всех активов	0,07	3,3	0,21
К4	Отношение уставного капитала к заемному капиталу	0,00	0,6	0,0
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	0,63	0,999	0,63

Р = 1,19+0,07+0,21+0,0+0,63 = 2,11

Так как рейтинговое число модели Альтмана находится в пределах от 1,81 до 2,7, то существует высокая вероятность банкротства ООО "ДВК Продукт".

Рассмотрим теперь систему показателей Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью прогнозирования банкротства, для чего составим аналитическую таблицу: