Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований в дефлированных ценах показала, что при вычисление суммарного дисконтированного денежного потока необходимо использовать коэффициент дисконтирования 8%, при этом чистый дисконтированный доход составит 1630,93 тыс.руб., а внутренняя норма доходности 8,24 %, что выше установленного норматива 6,5%.
Таблица 56
Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология базовая) Этап 2
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1.Финансовая деятельность
|
|
1
|
Поток собственных средств (средства акционеров) (табл. 36д стр.16 и стр.19)
|
-89759,67
|
25333,38
|
27072,92
|
28413,81
|
29347,45
|
30707,51
|
110219,06
|
161334,46
|
|
2
|
Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.36д стр.19)
|
-179519,34
|
25333,38
|
27072,92
|
28413,81
|
29347,45
|
30707,51
|
110219,06
|
71574,80
|
|
3
|
Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)
|
-89759,67
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-89759,67
|
|
4
|
Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетов операционной и инвестиционной деятельности
|
-89759,67
|
-64426,29
|
-37353,37
|
-8939,55
|
20407,90
|
51115,40
|
161334,46
|
х
|
|
5
|
Долг по кредиту
|
-89759,67
|
-71607,07
|
-50262,71
|
-25869,91
|
|
|
|
-89759,67
|
|
6
|
Поток собственных средств
|
-89759,67
|
|
|
|
|
|
|
-89759,67
|
|
7
|
Проценты по кредиту 8%
|
|
-7180,77
|
-5728,57
|
-4021,02
|
-2069,59
|
|
|
-12909,34
|
|
8
|
Возврат кредита
|
|
-18152,60
|
-21344,36
|
-24392,80
|
-25869,91
|
|
|
-89759,67
|
|
9
|
Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8)
|
|
-25333,38
|
-27072,92
|
-28413,81
|
-27939,50
|
|
|
-102669,01
|
|
10
|
Сальдо по финансовой деятельности
|
179519,34
|
-25333,38
|
-27072,92
|
-28413,81
|
-27939,50
|
0,00
|
0,00
|
|
|
11
|
Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2+стр.10)
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
1407,95
|
30707,51
|
110219,06
|
142334,52
|
|
12
|
Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
1407,95
|
32115,46
|
142334,52
|
х
|
|
13
|
Финансовая реализуемость проекта стр.11
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
1407,95
|
30707,51
|
110219,06
|
142334,52
|
|
Финансовая деятельность, расчет суммарного сальдо и накопительного денежного потока по трем видам деятельности показали в дефлированных ценах, что сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение и равно 142334,52 тыс. руб. Финансовая реализуемость проекта также положительна и имеет аналогичное значение.
Таблица 57
Обобщающая оценка эффективности собственного капитала в дефлированных ценах, тыс.руб. (технология базовая) Этап 3
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала табл.40деф стр.13 (0 шаг табл.40деф стр.1)
|
-89759,67
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
1407,95
|
30707,51
|
110219,06
|
52574,85
|
2
|
Коэффициент дисконтирования 5%
|
1
|
0,952
|
0,907
|
0,864
|
0,823
|
0,784
|
0,746
|
х
|
3
|
Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при 5% (стр.1*стр.2)
|
-89759,66
|
0
|
0,00
|
0,00
|
1158,32
|
24060,13
|
82247,16
|
17705,95
|
4
|
Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при 5%
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-88601,34
|
-64541,21
|
17705,95
|
х
|
5
|
ЧДД при 5%
|
17705,95
|
6
|
Коэффициент дисконтирования 8%
|
1
|
0,926
|
0,857
|
0,794
|
0,735
|
0,681
|
0,630
|
х
|
7
|
Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при % (стр.1*стр.6)
|
-89759,67
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
1034,89
|
20899,01
|
69456,70
|
1630,93
|
8
|
Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при %
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-88724,78
|
-67825,77
|
1630,93
|
х
|
9
|
ЧДД при %
|
1630,93
|
10
|
Коэффициент дисконтирования 9%
|
1
|
0,917
|
0,842
|
0,772
|
0,708
|
0,650
|
0,596
|
х
|
11
|
Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала при % (стр.1*стр.10)
|
-89759,67
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
997,43
|
19957,77
|
65720,02
|
-3084,44
|
12
|
Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала при %
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-89759,67
|
-88762,24
|
-68804,47
|
-3084,44
|
х
|
13
|
ЧДД при %
|
-3084,44
|
14
|
Внутренняя норма доходности
|
8,35
| |
Скачать 388.67 Kb.