курсовая работа ек. 3 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России
 Скачать 0.54 Mb.
|
3.2. Государственно-частное партнерство как механизм привлечениякапиталаГЧП по своей экономической природе является развитием традиционных механизмов взаимодействия хозяйственных взаимоотношений между государственной властью и частным сектором в целях разработки, планирования, финансирования, строительства и эксплуатации объектов инфраструктуры. Таким образом, партнерство государства и частного сектора можно охарактеризовать как долгосрочное партнерство, не ориентированное на краткосрочное участие частного партнера, с целью привлечения дополнительных источников финансирования, достижения успешного выполнения обязанностей муниципалитета. Цель ГЧП -развитие инфраструктуры в интересах общества путем объединения ресурсов и опыта каждой из сторон, реализация общественно значимых проектов с наименьшими затратами и рисками при условии предоставления экономическим субъектам высококачественных услуг. Таким образом, ГЧП - качественно новый и эффективный способ привлечения инвестиций, поскольку партнерства такого типа могут не только способствовать росту экономики города, но и развивать городскую социально важную инфраструктуру1. Необходимость в ГЧП возникает прежде всего в тех сферах, за которые государство традиционно несет ответственность: объекты общего пользования (транспортная, социальная, коммунальная сферы, инфраструктура, объекты культуры и т. п.); «публичные службы» (public services) - ремонт, реконструкция и содержание объектов общего пользования; уборка территорий; жилищно-коммунальное хозяйство; образование; здравоохранение. С 1 января 2016 года Федеральный закон от 13 июля 2015 года № 224ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»1 вступил в силу. Также в 2015 году вступил в силу ряд поправок в концессионное законодательство, благодаря которым можно говорить о том, что 115-ФЗ (Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О концессионных соглашениях»)1 стал в высокой степени практикоориентированным и стимулирует как публичных, так и частных партнеров к реализации инфраструктурных проектов посредством концессии. За период 2014-2015 гг. общее количество проектов ГЧП, по сравнению с 2013 г., увеличилось почти в 10 раз, что в первую очередь объясняется развитием законодательства о ГЧП и заинтересованностью публичных партнеров в применении данного механизма для развития и модернизации инфраструктуры. Большинство проектов, которые находятся сейчас на стадии запуска, – муниципальные проекты в коммунальной сфере. В 2015 году появилось значительное количество новых концессионных проектов. Сейчас они находятся в различных стадиях конкурсных процедур и коммерческого закрытия. По итогам 2015 года на территории Российской Федерации на разных стадиях разработки и реализации находилось 1285 проектов ГЧП, среди которых преобладающее число – концессионные соглашения. На данный момент более половины всех заявленных ГЧП-проектов находятся в предûнвестиционной стадии. ГЧП-проекты реализуются в социальной, энергетической, коммунальной и транспортной сферах. При этом наибольшее распространение получили муниципальные проекты в коммунальной сфере (централизованные системы горячего водоснабжения, холодного водоснабжения) и проекты в энергетической сфере (объекты по производству, передаче и распределению тепловой и электрической энергии). законодательные акты Российской Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)// Собрание законодательства РФ", 20.07.2015, N 29 (часть I), ст. 4350. 1 Федеральный закон от 21.07.2005 N 115-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О концессионных соглашениях"// Собрание законодательства РФ", 25.07.2005, N 30 (ч. II), ст. 3126, Состояние российской экономики негативно повлияло на интерес инвесторов к долгосрочным инвестициям, что отрицательно сказалось на инфраструктурных проектах регионального и муниципального уровней. Негативно на развитие ГЧП в России сказывается и то, что в ряде регионов окончательно не завершен процесс приведения нормативно-правовой базы в соответствие с требованиями федерального закона о ГЧП. В рейтинге регионов по развитию ГЧП выделяются такие субъекты РФ, как Москва, Санкт-Петербург, Самарская область, Новосибирская область, Нижегородская область, Свердловская область, Ленинградская область, Московская область, Ульяновская область, Республика Татарстан и т.д. Увеличение числа концессий произошло за счет введения поправки, связанной с возможностью рассмотрения публичноправовыми образованиями частных концессионных инициатив. Эксперты IPT Group отмечают, что частная инициатива является удобным инструментом для того, чтобы сократить расходы публичной стороны на подготовку проекта, а с точки зрения инвестора предоставляет возможность предложить комфортные условия партнерства1. Являясь перспективным механизмом взаимодействия государства и бизнеса, государственно-частное партнерство обладает рядом факторов, способных заинтересовать как публичного партнера, так и инвесторов. Основной фактор привлекательности механизма ГЧП для государства связан непосредственно с задачами и целями государства по развитию инфраструктуры и различных секторов экономики (транспорт, энергетика), а также обеспечению социальной стабильности и удовлетворению нужд граждан (социальная, коммунальная сферы). Для эффективного решения данных задач в рамках ГЧП государству целесообразно привлекать компетенции, опыт и средства инвесторов. Положительный эффект для государства от реализации, например, инфраструктурных ГЧП-проектов, заключается как в модернизации самих объектов инфраструктуры, так и в дополнительных налоговых поступлениях в бюджет. Помимо этого успешный опыт реализации проектов ГЧП в конкретном регионе положительно сказывается на его инвестиционной привлекательности и в будущем может положительно отразиться на возможности реализации новых инвестиционных проектов в данном регионе. Для государства дополнительными стимулами применения ГЧП являются: Стратегические планы по реализации проектов мирового масштаба (такие как Чемпионат мира по футболу – 2018). Это требует привлечения частного капитала и профессиональных компетенций квалифицированных инвесторов. Необходимость сокращать бюджетные расходы в условиях сложной экономической ситуации в стране вынуждает государство искать внебюджетные источники финансирования. Высокая степень износа многих объектов инфраструктуры повышает социальные риски, что вынуждает государство привлекать дополнительные объемы инвестиций в совершенствование инфраструктуры. Очевидно, что для бизнеса основные факторы привлекательности участия в ГЧП-проектах связаны с возможностью обеспечить возврат вложенных инвестиций и приобрести компетенции в сфере реализации проектов ГЧП. Приобретение опыта реализации ГЧП-проектов и стремление закрепиться на развивающемся рынке ГЧП (в перспективе это положительно скажется на репутации инвестора и позволит ему участвовать в будущих крупномасштабных проектах) является важным стимулом для частных инвесторов участвовать в ГЧП-проектах. Уровень выгоды для инвестора зависит от конкретного проекта, схемы его реализации и условий контракта. Для бизнеса одним из актуальных направлений участия в ГЧПпроектах является инвестиции в развитие региональной инфраструктуры. При использовании механизмов ГЧП рентабельность инфраструктурных проектов достигается как для публичной, так и для частной стороны. Говоря об отраслях, в которых реализуются ГЧП-проекты, необходимо отметить медицинскую сферу. Несмотря на существующий интерес бизнеса к ГЧП-проектам в области медицины, нужно отметить, что со стороны частных инвесторов интерес к крупным проектам сдерживается длительным сроком окупаемости. В таких проектах больше всего заинтересованы инвесторы уже имеющие положительный опыт в области развития медицинского бизнеса и обладающие необходимыми финансовыми ресурсами для инвестирования. В текущих экономических условиях реализация ГЧП-проектов в медицинской сфере получила распространение в сегментах, предполагающих гарантированную окупаемость вложенных средств (например, проекты высокотехнологичной медицины, клинические лаборатории, проекты узкоспециализированной медицинской помощи – например, перинатальные и гемодиализные центры) 1. Также негативно на привлечении инвестиций в медицинскую отрасль сказывается и то, что система здравоохранения активно реформируется, из-за чего для бизнеса создаются условия неопределенности. Положительно на привлечении частных инвестиций в медицинскую сферу могло бы сказаться утверждение на федеральном уровне долгосрочной стратегии развития отрасли, описывающей направления развития - государственных и частных медицинских организаций. В целом же медицинский сектор останется достаточно перспективным для применения ГЧП в ближайшие годы. В текущих условиях наиболее привлекательным для инвесторов становятся самоокупаемые проекты. К таким относятся, например, проекты по созданию систем фотои видеофиксации и весогабаритного контроля. Данные проекты представляют интерес также и для государства, так как они способствуют пополнению бюджета. IPT Group прогнозирует, что в 2016-2017 гг. рынок ГЧП продолжит активное развитие. По оценкам IPT Group, общий объем привлеченных частных инвестиций в проекты ГЧП к концу 2016 г. составил 2,33 трлн руб. (увеличение общего объема частных инвестиций за 2016 г. составило 37 %), из которых за 2016 г. будет привлечено порядка 630 млрд руб. При этом суммарная стоимость ГЧП-проектов к концу 2016 г. составило 2,67 трлн руб., а число ГЧП-проектов превысило 1 800 (+536 проектов за 2016 г.). Эксперты IPT Group отмечают, что рост рынка ГЧП в 2016-2017 гг. будет связан с тем, что в ближайшее время ожидается подписание концессионных соглашений и финансовое закрытие крупных инфраструктурных проектов, которые были запущены в 2015 году. По прогнозам IPT Group, к концу 2017 г. общий объем привлеченных частных инвестиций в ГЧП-проекты составит около 3,1 трлн руб. (увеличение общего объема частных инвестиций за 2017 г. составит 33 %), из которых за 2017 г. по прогнозным оценкам будет привлечено порядка 770 млрд руб. IPT Group ожидает, что общее число ГЧП-проектов к концу 2017 г. приблизится к 2 400 (+577 проектов за 2017 г.), при суммарной стоимости проектов 3,55 трлн руб. Рост числа ГЧП-проектов будет обусловлен тем, что концессионные соглашения для развития муниципальной инфраструктуры станут одной из ведущих форм привлечения частных инвестиций, и число таких проектов будет возрастать. Также на развитие ГЧП скажется то, насколько быстро рынок адаптируется к новому закону о ГЧП и создаваемой вокруг него нормативно-правовой базе. Отметим следующие перспективные области ГЧП-проектов. ЖКХ. Существенная доля всех реализующихся проектов ГЧП – это проекты в сфере ЖКХ (тепло-, водоснабжение). Однако до стадии финансового закрытия доходят не все проекты в данной сфере, по причине того, что зачастую проекты прорабатываются на недостаточном уровне, а риски в рамках проектов не сбалансированы между участниками. Переработка ТБО. Перспективность ГЧП-проектов в сфере переработки твердых бытовых отходов связана с тем, что многие существующие захоронения уже исчерпали свой полезный срок годности, по этой причине требуется строительство перерабатывающих и утилизационных заводов с применением новых технологий. При этом проекты в области переработки ТБО не настолько дорогостоящие, как проекты в других сферах, и отличаются высоким уровнем окупаемости. Тепло и электроэнергетика. Прогнозируется рост числа ГЧПпроектов в сфере теплои электроэнергетики. Однако важным условием, о котором говорят представители ряда субъектов РФ, является возможность регионов повышать тарифы (выше уровня инфляции), что является необходимым условием окупаемости данных проектов. визна кредитных ресурсов, отсутствие возможности возмещения вложенных средств инвестора со стороны государства, ограниченность бюджетных средств ряда субъектов РФ, низкий уровень доходности ГЧП-проектов. Отмечаются и определенные рыночные (сложная с точки зрения прогнозирования и планирования экономическая ситуация, недостаточная активность инвесторов в связи с высокими ставками по кредитам) и правовые трудности (низкая информированность сферы бизнеса о юридических формах ГЧП, низкая правовая защищенность частных инвесторов и кредиторов при реализации региональных и муниципальных инфраструктурных проектов). Платные автодороги. На настоящее время создание автомобильных дорог является одним из перспективных направлений ГЧП. В первую очередь данное направление актуально для тех регионов, в которых инфраструктура находится на низком уровне и которые испытывают проблемы с бюджетом и доходами. Для таких регионов важна возможность создания инфраструктуры в условиях ограничения финансового обеспечения и возможность пополнить бюджет дополнительными поступлениями. ИТ-проекты в транспортной инфраструктуре. Перспективным направлением в сфере ГЧП являются так называемые «нишевые» проекты в сфере ИТ в транспортной инфраструктуре, отличающиеся высоким уровнем окупаемости. Это в первую очередь создание парковочных мест и проекты в области фотои видеофиксации нарушения правил дорожного движения. ГЧП в области здравоохранения. ГЧП в области здравоохранения способствует кооперации широкого круга сторон: регуляторов, лечебных учреждений, коммерческих компаний, общественных организаций. Роль частного партнера заключается в том, что он дает проекту финансовые ресурсы, обеспечивает эффективное управление, гибкость и оперативность в принятии решений, лучший профессиональный опыт. Также бизнес внедряет новые технологии, в том числе и для того, чтобы сэкономить ресурсы и/или увеличить доходы. Государство, оставаясь собственником учреждения и осуществляя функции регулирования и контроля, получает комплексную услугу и имеет возможность направить высвободившиеся ресурсы на другие социальные нужды. Примером работы IPT Group на принципах ГЧП в сфере здравоохранения является строительство многопрофильного медицинского центра «К+31». Формой данного проекта являлся инвестиционный договор между бизнесом и государством. Московской 31-й больнице не хватало мощностей, и она нуждалась в дополнительном корпусе. На территории 31-й больницы за счет инвестора были построены дополнительные больничные мощности, тем самым удовлетворив потребности публичной стороны. Также был построен поликлинический центр в «Москва-Сити». Применение ГЧП в сфере здравоохранения особенно актуально в нынешних условиях, когда у государства недостаточно средств для развития качественной медицины, а у инвестора повышаются риски, что он не скоро наберет платных пациентов. Государство со своей стороны может обеспечить для инвестора приток пациентов, пользующихся ОМС. За счет предоставления частным партнером качественных услуг зарабатывается репутация и к нему приходит большое число платных клиентов. Государство со своей стороны получает высокоэффективный современный медицинский центр. В настоящее время развитие ГЧП затрудняется рядом факторов. Так, текущая экономическая ситуация в России негативно сказывается на привлечении инвестиций в долгосрочные проекты. Привлечение иностранных инвесторов в российские ГЧП-проекты затрудняется также и макроэкономическими факторами (включая политические). Кроме макроэкономических факторов, затрудняют развитие ГЧП в России также проблемы во взаимодействии между государством и бизнесом. Это во многом объясняется и разными целями участия государства и бизнеса в ГЧПпроектах. Для публичного партнера целью является решение имеющейся проблемы (например, нехватки бюджетных средств для реализации приоритетного социального проекта) за счет частного партнера. Целью же инвестора является создание доходного бизнеса и максимизация прибыли. В этой связи для выстраивания конструктивного диалога необходимо, чтобы государство учитывало конечный интерес бизнеса, и при том бизнес учитывал мнение государства и общественную (социальную) значимость проектов ГЧП. Проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы: Существующие в настоящее время условия получения кредитов в российских банках (дороговизна кредитных ресурсов) отрицательно сказываются на возможности инвесторов участвовать в ГЧП-проектах. Зачастую высокие процентные ставки делают участие в проекте невыгодным для частного инвестора. Также на потенциальных инвесторов оказывает влияние проблема несовершенства нормативно-правовой базы. При этом ограничением для частных инвесторов, повышающим их риски, является низкий уровень методологической проработки проектов со стороны государства (низкое качество подготовки проектной документации для реализации ГЧП-проектов по причине того, что органы власти в большинстве случаев не выделяют на соответствующие работы бюджетных средств, зачастую не устраивает частных инвесторов и банки) и недостаток реальной практики участия в ГЧП-проектах. Проблемы, с которыми сталкивается государство: Помимо недостатка опыта в связи с тем, что развитие ГЧП в стране находится на начальной стадии, для государства довольно остро стоит проблема ограниченного количества квалифицированных кадров в области ГЧП. Наблюдается нехватка компетенций в области привлечения потенциальных инвесторов и в вопросах проработки ГЧП-проектов (проектная документация, обоснование рентабельности). Тут необходимо как приобретение необходимых компетенций уже имеющимися сотрудниками, так и дополнительное привлечение в штат высококвалифицированных специалистов. Говоря о рисках участия в ГЧП-проектах для инвесторов, отметим, что для бизнеса риски сопряжены с низким уровнем координации, неэффективностью государственного управления, сложными и длительными разрешительными процедурами и потенциальной ненадежностью государственных институтов в отношении соблюдения соглашений. Главный же риск для инвесторов заключается в вероятности невозврата инвестиций, что связано с недостаточным уровнем рентабельности проектов, а также высокой стоимостью кредитных ресурсов. В целом же потенциальные риски для инвесторов могут быть разделены на следующие группы: 1.Политические риски. Риск отмены на этапе проведения конкурсных процедур. 2.Финансовые риски. Помимо риска невозврата инвестиций существует риск неисполнения обязательств местными властями на протяжении жизненного цикла проекта (например, в случае компенсации инвестиций за счет средств местного бюджета). 3. Законодательные риски (риски изменения законодательства). Для государства привлечение частных партнеров к реализации проектов связано с рядом рисков. Так, для публичного партнера риски связаны с потенциальной ненадежностью частного партнера, недостаточным уровнем его компетенций, а также с низкой заинтересованностью бизнеса в долгосрочных инвестициях. Также необходимо отметить и наличие социальных рисков. Так, для государства затруднения могут быть связаны с тем, что создание акционерных обществ и передача им на баланс хозяйства государственных предприятий (ГУПов, МУПов) существенно повышает социальные риски (государственные предприятия выполняют важную социальную функцию, и увеличение прибыли для них, в отличие от частных предприятий, является второстепенной целью). В ходе исследования были выявлены законодательные сложности, связанные с внедрением ГЧП-проектов. Представители субъектов Российской Федерации отмечают, что законодательные сложности в области внедрения ГЧП-проектов заключаются в следующем: отсутствие нормативно-правовых актов, регулирующих процедуру предварительных переговоров; отсутствие актов, регулирующих вопросы контроля и мониторинга объектов; отсутствие актов, регулирующих порядок оценки эффективности и сравнительного преимущества проектов на этапе его подготовки (т.е. выбор наиболее эффективного пути – соглашение ГЧП, концессия или госзаказ); не полностью сформирована нормативная база для реализации ГЧПпроектов; неоднозначность применения норм закона о ГЧП (сложность обоснования отсутствия необходимости руководствоваться нормами 44-ФЗ; сложность в закреплении гарантий при заключении соглашений о ГЧП; отсутствие конкретных схем реализации ГЧП. На основе проведенного исследования и изучения мнения представителей субъектов Российской Федерации IPT Group выделяет следующие слабые стороны в Законе о ГЧП: закрытый перечень объектов соглашения, отсутствие закрепленных форм соглашения о государственно-частном партнерстве, отсутствие отраслевой специфики закона. По результатам проведенного исследования IPT Group выделяет ряд поправок, замеченных при работе с ГЧП-проектами, которые могут положительно повлиять, в том числе и на практику применения Закона о ГЧП. Таблица 3.2.1 Направления совершенствования ГЧП по версии IPT Group1
1 1Источник: аналитика IPT Group По мнению экспертов IPT Group, на дальнейший рост уровня развития ГЧП в регионах России в сложившихся экономических условиях положительно могут повлиять определенные условия: регламентация процессов на каждом этапе проекта от инициирования до мониторинга и контроля за ходом исполнения проекта и, как следствие, внедрение в регионах системного подхода к управлению ГЧП-проектами; формирование и постоянное функционирование эффективных площадок по обмену опытом в сфере ГЧП между регионами (запуск специализированного федерального портала, проведение соответствующих мероприятий в рамках федеральных округов и макрорегионов и пр.); активизация отраслевых федеральных органов в части методического и организационного содействия в реализации ГЧПпроектов; формирование эффективных проектных команд в регионах и реализация практико-ориентированных программ обучения специалистов органов исполнительной власти и органов местного самоуправления. |