Анализ финансовой деятельности. кс. 4 Анализ платежеспособности оао Промстрой
 Скачать 189.69 Kb.
|
 Рис. 4 – Динамика ликвидности активов баланса ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг.  Рис. 5 - Динамика ликвидности пассивов баланса ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг. Таким образом, из проведенного анализа ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг. (приложение В) и рис. 4 и 5 можно сделать вывод, что баланс ОАО «Промстрой» не является абсолютно ликвидным, так как наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов и трудно реализуемые активы больше постоянных пассивов. Это означает, что организация не в состоянии погасить срочные обязательства наиболее ликвидными активами, организация не платежеспособна в будущем и у нее отсутствуют собственные оборотные средства.. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Текущая ликвидность рассчитывается по формуле (3.9): ТЛ = (А1+А2) – (П1 +П2) (3.9) ТЛ 2012 г. = (1030135 + 4768588) – (4768588 + 1397641) = - 367506 тыс. руб. ТЛ 2013 г. = (394330 + 3264386) – (3264386 + 915476) = - 521146 тыс. руб. ТЛ 2014 г. = (414492 + 1705033) – (170533 + 534978) = - 120486 тыс. руб. Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей. Перспективная ликвидность рассчитывается по формуле (3.10): ПЛ = А3 – П3 (3.10) ПЛ 2012 г. = 1472703 – 1396516 = 76187 тыс. руб. ПЛ 2013 г. = 1077727 – 941711 = 136016 тыс. руб. ПЛ 2014 г. = 459876 – 555620 = -95744 тыс. руб. На основании проведенного анализа коэффициентов текущей и перспективной ликвидности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг. (приложение Г), можно сделать вывод о том, что организация неплатежеспособна на ближайший промежуток времени и не сможет восстановить свою платежеспособность в будущем. 4 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг. Платежеспособность организации – способность организации отвечать по своим обязательствам за счет своих активов. Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия. Анализ платежеспособности организации проводится на основании финансовых коэффициентов. Для комплексной оценки платежеспособности организации в целом следует использовать общий показатель платежеспособности. Рассчитывается по формуле (4.1):
L1 2012 г. = (1030135 + 0,5 * 4768588 + 0,3 * 1472703) / (4768588 + 0,5 * 1397641 + 0,3 * 1396516) = 0,655 L1 2013 г. = (394330+ 0,5 * 3264386 + 0,3 * 1077727) / (3264386 + 0,5 * 915476 + 0,3 * 941711) = 0,587 L1 2014 г. = (414492 + 0,5 * 1705033 + 0,3 * 459876) / (1725033 + 0,5 * 534978 + 0,3 * 555620) = 0,657 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие, абсолютно ликвидные активы. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (4.2):
L2 2012 г. = (171602 + 858533) / 5704133 = 0,181 L2 2013 г. = (123169 + 271161) / 4973768 = 0,079 L2 2014 г. = (65798 + 348694) / 4130558 = 0,100 Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент «критической оценки» рассчитывается по формуле (4.3):
L3 2012 г. = (171602 + 858533 + 4307680) / 5704133 = 0,936 L3 2013 г. = (123169 + 271161 + 3686493) / 4973768 = 0,820 L3 2014 г. = (65798 + 348694 + 2999819) / 4130558 = 0,827. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (4.4):
L4 2012 г. = 6810518 / 5704133 = 1,194 L4 2013 г. = 5158550 / 4973768 = 1,037 L4 2014 г. = 3874187 / 4130558 = 0,938 Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Коэффициент маневренности функционального капитала рассчитывается по формуле (4.5):
L5 2012 г. = (1105062 + 0) / (6810518 – 5704133) = 0,999 L5 2013 г. = (1037156 + 0) / (5158550 – 4973768) = 5,613 L5 2014 г. = (408733 + 0) / (3874187 – 4130558) = - 1,594 Доля оборотных средств в активах, этот показатель характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле (4.6):
L6 2012 г. = 6810518 / 7870846 = 0,865 L6 2013 г. = 5158550 / 6808528 = 0,758 L6 2014 г. = 3874187 / 5288441 = 0,733 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле (4.7):
L7 2012 г. = (770491 – 1060328) / 6810518 = - 0,043 L7 2013 г. = (893167 – 1649978) / 5158550 = - 0,147 L7 2014 г. = (602263 – 1414254) / 3874187 = - 0,210 Анализ коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг. представлен в таблице 2. Таблица 2 – Анализ коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг.
Более наглядно анализ коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг. представлен на рисунке 6:  Рис. 6 – Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг. На основании проведенного анализа финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг., представленного в таблице 2 и рис. 6, можно сделать вывод, что ОАО «Промстрой» является не платежеспособной, так как у организации не хватает собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности и организация не может погасить текущую краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Кроме того, организация не может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. 5 Диагностика коэффициентов вероятности банкротства Задачей диагностики банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения. К такой процедуре чаще всего прибегают тогда, когда дело начинает казаться сомнительным, а ситуация с его развитием – угрожающей, однако лучше устранять проблему задолго до того, как она достигнет критического уровня. Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. (Федеральный закон №127 – ФЗ от 26.10.2002 г. («О несостоятельности (банкротстве)»). Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и неудовлетворительной структуры баланса (№31 – р от 12.08.1994 г.) проводится на основе трех показателей: - коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (5.1):
L4 2012 г. = 6810518 / 5704133 = 1,194 L4 2013 г. = 5158550 / 4973768 = 1,037 L4 2014 г. = 3874187 / 4130558 = 0,938 - коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле (5.2):
L7 2012 г. = (770491 – 1060328) / 6810518 = - 0,043 L7 2013 г. = (893167 – 1649978) / 5158550 = - 0,147 L7 2014 г. = (602263 – 1414254) / 3874187 = - 0,210 - коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, если коэффициент принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле (5.3):  ≥ 1. (5.3)L4 2011 г. = 3878104 / 2484500 = 1,561    По результатам анализа оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса ОАО «Промстрой» за 2012-2014 гг., можно сделать вывод, что структура баланса является не удовлетворительной, присутствуют признаки банкротства, так как у организации не достаточно ее собственных оборотных средств для ее текущей деятельности, организация не сможет погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. Кроме того, у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев. Более детальным анализом коэффициентов вероятности банкротства является система показателей У. Бивера. Система показателей Бивера представлена формулами (5.4 – 5.7): Коэффициент Бивера рассчитывается по формуле (5.4):
более 0,35 - нормальное финансовое положение; от 0,17 до 0,3 - среднее (неустойчивое) финансовое положение; от 0,16до -0,15 - кризисное финансовое положение. Коэффициент Бивера 2012 г. = (114926 + 74505) / 1862147 = 0,102 Коэффициент Бивера 2013 г. = (122676 + 89501) / 2136133 = 0,099 Коэффициент Бивера 2014 г. = (- 290904 + 83848) / 2622454 = - 0,079 Экономическая рентабельность (R4) рассчитывается по формуле (5.5):
|
